2 - Gestão de Ativos e Investimentos

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CFP - 2 - Gestão de Ativos e Investimentos
Questão 22001
Questão 22002
Taxa do cupom > Current Yield > Yield to Maturity.
Current Yield = Yield to Maturity = Taxa do cupom.
Yield to Maturity > Current Yield > Taxa do cupom.
Current Yield > Taxa do cupom > Yield to Maturity.
Poupança
LF Pós-fixada
LFT
CDB Pós-fixado 
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Questão 22003
Questão 22004
I, II e III.
Apenas II.
Apenas III.
I e II.
Em caso de cinco exercícios sem distribuição de dividendos, o acionista preferencial passa a ter direito a voto.
A partir da Lei 10.303/2001 as novas emissões devem conter pelo menos 50% de ações ordinarias.
Todos os acionistas preferenciais têm direito a 100% de tag along.
Nenhuma das anteriores.
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Questão 22005
Questão 22006
Sem opção embutida; Com opção de call embutida.
Sem opção embutida; Com opção de put embutida.
Com opção de call embutida; Com opção de put embutida.
Com opção de put embutida; Com opção de call embutida.
2,0%.
7,0%.
7,1%.
Não é possível afirmar.
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Questão 22007
Questão 22008
IPCA.
Títulos públicos pós-fixados.
Títulos públicos pré-fixados.
Todos os títulos públicos.
IPCA.
Títulos públicos pós-fixados.
Títulos públicos pré-fixados.
Todos os títulos públicos.
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Questão 22009
Questão 22011
100,00% título A e 00,00% título B.
80,00% título A e 20,00% título B.
60,00% título A e 40,00% título B.
50,00% título A e 50,00% título B.
Bandas de Bollinger.
Médias móveis.
Índice de força relativa.
Fluxo de caixa.
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Questão 22012
Questão 22014
São títulos de prazos superiores a 10 anos.
Têm como característica principal o pagamento periódico de cupom de juros.
São os mais voláteis e menos líquidos títulos soberanos daquele país.
São títulos que não pagam cupom de juros.
comprar uma call ou vender dólar futuro.
comprar uma put ou vender dólar futuro.
vender uma put ou comprar dólar futuro.
comprar uma call ou comprar dólar futuro.
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Questão 22015
Questão 22016
14%
10%
+ 4%
- 4%
Comprar 13 contratos de Ibovespa
Vender 13 contratos de Ibovespa
Comprar 10 contratos de Ibovespa
Vender 10 contratos de Ibovespa
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Questão 22017
Questão 22018
Fundo Multimercado com rentabilidade relativa melhor que benchmark, porém rentabilidade absoluta negativa
Fundo de Ações com rentabilidade relativa melhor que benchmark, porém rentabilidade absoluta negativa
Fundo Referenciado DI Longo Prazo com rentabilidade relativa melhor que benchmark e rentabilidade absoluta
positiva
Fundo Renda Fixa Longo Prazo com rentabilidade relativa melhor que benchmark e rentabilidade absoluta positiva
Os rendimentos e ganhos de capital são isentos de tributo para pessoa física.
Aceita novos aportes no fundo a qualquer momento, como um típico fundo aberto.
Segue a tabela regressiva de tributação de imposto de renda, similar aos demais fundos exceto fundos de
investimentos em ações.
Tem como política a distribuição de no mínimo 95% dos lucros auferidos.
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Questão 22019
Questão 22022
  Desvio Padrão Beta
Ativo A 2,50% 1,05
Ativo B 2,20% 1,20
  Desvio Padrão Beta Retorno Taxa Livrede Risco
Ativo A 2,50% 1,05 12% 8%
Ativo B 2,20% 1,20 10% 8%
Ativo C 2,80% 0,65 11% 8%
Ativo D 0,80% 1,02 6% 8%
O ativo A é preferido ao ativo B pois tem menor risco total.
O ativo A é preferido ao ativo B pois tem menor risco sistêmico.
O ativo B é preferido ao ativo A pois tem menor risco sistêmico.
O ativo B é preferido ao ativo A pois tem maior volatilidade.
Ativo A.
Ativo B.
Ativo C.
Ativo D.
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Questão 22023
Questão 22024
  Desvio Padrão Beta Retorno Tava Livre de Risco
Ativo A 2,50% 1,05 12% 8%
Ativo B 2,20% 1,20 10% 8%
Ativo C 2,80% 0,65 11% 8%
Ativo D 0,80% 1,02 6% 8%
Ativo A.
Ativo B.
Ativo C.
Ativo D.
São títulos de prazos inferiores a 1 ano.
Têm como característica o pagamento periódico de cupom de juros.
São os mais voláteis e menos líquidos títulos soberanos daquele país.
São títulos que não pagam cupom de juros.
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Questão 22025
Questão 22026
Garantia Quirografária
Garantia Real
Garantia Flutuante
Garantia Subordinada
Maior que 110% do CDI, pois o rating CCC é mais confiável que o BB+
Menor que 110% do CDI, pois o rating BB+ é mais confiável que CCC
Maior que 110% do CDI, pois o rating CCC é menos confiável que BB+
Maior que 110% do CDI, pois o rating BB+ é menos confiável que CCC
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Questão 22027
Questão 22029
CDI
Taxa pré-fixada
IPCA
Nenhuma das alternativas
CDB Pré
LTN
NTN-B
LFT
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Questão 22030
Questão 22031
12,51% a.a.
28,12% a.a.
18,33% a.a.
13,37% a.a.
IGP-M seja equivalente a 5,33%
IGP-M seja equivalente a 5,60%
IPCA seja equivalente a 5,33%
IPCA seja equivalente a 5,60%
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Questão 22033
Questão 22035
O índice de Treynor da CA será menor pois tem retorno inferior à CB
O índice de Treynor da CA será maior pois tem menor risco total que a CB
A carteira CB tem mais risco sistêmico que a carteira CA
Nenhuma das alternativas acima podem ser afirmadas
SML 
CML
CAPM
APT
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Questão 22036
Questão 22037
O modelo CAPM considera desvio padrão como fator de risco.
O modelo CAPM é considerado uma evolução ao modelo da teoria do portfolio do Markowitz pois considera na sua
precificação o risco total e não apenas o sistêmico.
A SML é a reta que tangencia a fronteira eficiente, tendo como origem a Taxa Livre de Risco.
O modelo da teoria do portfolio de Markowitz considera que o mercado é eficiente.
Beta 0,80
Beta 1,00
Beta 1,33
Beta 1,50
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Questão 22038
Questão 22039
CY está maior que YTM pois o título está ao par.
CY está maior que YTM pois o título está com deságio.
YTM está igual ao CY pois o título está ao par.
YTM está igual ao CY pois o título está com ágio.
5,03%
5,15%
10,31%
10,56%
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Questão 22040
Questão 22042
Está com ágio, portanto Taxa de Cupom < YTM
Está com deságio, portanto Taxa de Cupom > YTM
Está com ágio, portanto Taxa de Cupom > YTM
Está com deságio, portanto Taxa de Cupom < YTM
Nada mudaria
A duration reduziria
A duration aumentaria em aproximadamente 10%
A duration igualaria a maturidade do título
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Questão 22045
Questão 22046
São títulos de prazos inferiores a 5 anos.
Têm como característica o pagamento periódico de cupom de juros.
São os mais utilizados como Risk-Free Rate.
São títulos que não pagam cupom de juros.
Apresentam retornos absolutos, sem benchmark.
São amplamente regulamentados pela SEC.
Sempre tem um benchmark como referencial.
São alternativas bastante líquidas e pouco voláteis de aplicação.
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18 of 54 08/01/2019 11:34Questão 22047
Questão 22048
Long&short; short biased; long biased.
Short biased; long&short; long biased.
Long biased; long&short; short biased.
Short biased; long biased; long&short.
Preferred stocks; common stocks; bonds
Preferred stocks; bonds; common stocks
Bonds; preferred stocks; common stocks
Bonds; common stocks; preferred stocks
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Questão 22049
Questão 22050
  Desvio Padrão Beta Retorno Taxa Livre de Risco
Ativo A 2,50% 1,05 12% 8%
Ativo B 2,20% 1,20 10% 8%
O ativo B é preferido ao ativo A pois tem melhor Índice de Treynor
O ativo A é preferido ao ativo B pois tem melhor Índice de Sharpe
O ativo B é preferido ao ativo A pois tem melhor retorno absoluto
O ativo A é preferido ao ativo B pois tem menor volatilidade
IGP-M seja equivalente a 4,42%
IGP-M seja equivalente a 4,60%
IPCA seja equivalente a 4,42%
IPCA seja equivalente a 4,60%
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20 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22051
Questão 22052
Aumentar a inclinação
Reduzir a inclinação
Aumentar a base/posição sem mudar a inclinação
Reduzir a base/posição sem mudar a inclinação
10,00%
13,00%
15,40%
18,00%
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21 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22053
Questão 22054
3,11%
3,18%
6,31%
6,46%
Está com ágio, portanto Taxa de Cupom < YTM
Está com deságio, portanto Taxa de Cupom > YTM
Está com ágio, portanto Taxa de Cupom > YTM
Está com deságio, portanto Taxa de Cupom < YTM
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22 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22055
Questão 22056
14,22 anos
10,00 anos          
7,11 anos
7,08 anos
Comprar uma PUT desse ativo
Vender uma PUT desse ativo
Comprar uma CALL desse ativo
Vender uma CALL desse ativo
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23 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22057
Questão 22058
Comprar índice futuro de Ibovespa
Comprar opções de venda
Vender opções de compra
Vender opções de venda 
Comprar contrato futuro 
Vender contrato futuro
Vender opção de venda
Vender opção de compra
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24 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22059
Questão 22060
Levemente inferior a 20 anos
Exatamente 20 anos
Levemente superior a 20 anos
Não é possível afirmar sem conhecer a taxa de juros
01/02/2018 – quinta-feira
28/02/2018 – quarta-feira
01/03/2018 – quinta-feira
02/03/2018 – sexta-feira
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25 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22061
CDB R$ 65.000,00
Letra de Câmbio R$ 85.000,00
Conta Corrente R$ 18.000,00
Fundo de Ações R$ 25.000,00
Ações R$ 80.000,00
Fundo Renda Fixa Curto Prazo R$ 100.00,00
R$ 250.000,00
R$ 248.000,00
R$ 168.000,00
R$ 83.000,00
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26 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22062
– 4,31%
0,00%
– 4,50%
7,18%
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27 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22063
Questão 22064
R$ 52,26
R$ 54,01
R$ 60,00
Não é possível afirmar pois para calcular o ativo na SML é necessário conhecer o desvio padrão
9,00%
10,00%
11,00%
Não é possível afirmar com os dados em tela
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Questão 22065
Questão 22067
Título Vencimento Taxa
LTN 252 d.u 8,00%
LTN 504 d.u 8,80%
Quanto mais a direita da SML o ativo estiver, maior será o seu risco total
O ponto da SML que intercepta o eixo y é a Taxa Livre de Risco
Os ativos acima da SML são considerados caros ou supervalorizados e não devem ser comprados
A SML é oriunda da adição do ativo livre de risco à fronteira eficiente
8,00%
8,30%
8,80%
9,61%
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Questão 22068
Questão 22069
Título Vencimento Taxa
LTN 252 d.u 8,00%
LTN 504 d.u 8,80%
3,39%
8,77%
8,80%
9,61% 
12,10%
13,10%
16,85%
22,10%
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30 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22070
Questão 22071
12,10%
13,42%
14,42%
16,85%
Compra de ação a termo
Venda de opção de venda
Venda de índice futuro de Bovespa
Compra de opção de compra
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31 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22072
Questão 22073
Compra de ação à vista combinada com venda de opção de compra
Venda a descoberto de opção de compra
Compra de ação combinada com compra de índice futuro de Bovespa
Venda de ação à vista combinada com compra de ação a termo
Titular de opção de compra
Titular de opção de venda
Lançador de opção de compra
Lançador de opção de venda
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Questão 22074
Questão 22076
OTM (out of the money)
ATM (at the money)
ITM (in the money)
Não é possível afirmar apenas com esses dados
Ordem a mercado
Ordem limitada
Ordem casada
Ordem stop
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33 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22077
Questão 22079
Quanto maior a taxa de juros de mercado, menor a duration
Quanto maiores os cupons de juros, menor a duration
Quanto mais longo o prazo do título, maior a duration
A duration modificada é medida em anos
LFT, LC, CDB e Fundo de Renda Fixa
LFT, LC, CDB e LCI
LC, CDB, LCI e CRI
CDB, LCI, LCA e LH
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34 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22080
Questão 22081
CDB
LCI
LC
CRI
Queda do IPCA
Alta do IGP-M
Queda de juros
Alta de juros
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35 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22082
Questão 22083
Fundo Carteira
I 30% Títulos Públicos + 10% Caixa + 60% Ações
II 15% Títulos Públicos + 10% Caixa + 75% Ações
III 15% Títulos Públicos + 5% Caixa + 60% Ações + 20% BDR
IV 40% Títulos Públicos + 10% Caixa + 50% Ações
10,03%
10,36%
10,69%
11,40%
Apenas II
I, II e III
II e III
Todos os citados
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Questão 22084
Questão 22085
Ativo Retorno
LTN 8% a.a.
Fundo Multimercado 11% a.a
Renda fixa longo prazo
Renda fixa curto prazo
Multimercado estratégia específica
Multimercado juros e moedas
20% LTN + 80% Fundo
25% LTN + 75% Fundo
30% LTN + 70% Fundo
35% LTN + 65% Fundo
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Questão 22086
Questão 22087
           1           2          3           4
Fundo 1,40% -0,54% 1,98% -0,20%
Benchmark 1,20% -0,20% 1,85% -0,40%
Apenas I
Apenas III
I e III
I, III e IV 
Debênture atrelada ao IGP-M
Debênture atrelada a T.R.
LTN
NTN-B
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Questão 22088
Questão 22092
LTN
NTN-D
LFT
CDB Pré-fixado
Queda do IGP-M
Alta do IPCA
Queda de juros
Alta de juros
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39 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22093
Questão 22095
4,50%
4,74%
6,37%
6,70%
R$ 145,1306
R$ 145,1336
R$ 145,1339
R$ 145,1369
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40 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22096
Questão 22097
Apenas I
Apenas III
I e II
II e III
Reajustar a sua taxa de mercado para menos do que 106% do CDI
Reajustar o seu preço unitário negativamente
Reajustar o seu preço unitário positivamente
Nenhum ajuste esperado
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41 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 22100
Questão 22089
CFP - 2 - Gestão de Ativos e Investimentos
Debênture atrelada ao IGP-M
Debênture atrelada a T.R.
LTN
NTN-B
Risco de liquidez  
Risco de mercado  
Risco de crédito
Risco operacional
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42 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 27132
Questão 27133
Questão 27135
Zero e 180 dias.
30 e 180 dias.
Zero e 360dias.
30 e 360 dias.
É coberto pelo FGC.
IR tabela regressiva.
Somente podem ser adquiridos por investidores qualificados.
Somente pode ter garantia real.
Nível 1.
Nível 2.
Novo Mercado.
Nível 2 e Novo Mercado.
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Questão 27120
Questão 27121
12,61% ao período.
10,72% ao período.
10,40% ao período.
10,73% ao período.
Aplicar na LCI, pois a isenção do IR deixa o título mais rentável.
Aplicar no CDB, pois mesmo com o IR, ele é mais lucrativo e equivaleria a uma LCI pagando 90,75% do CDI.
Aplicar no CDB, pois mesmo com o IR, ele é mais lucrativo e equivaleria a uma LCI pagando 93,5% do CDI.
Aplicar no CDB, pois mesmo com o IR, ele é mais lucrativo e equivaleria a uma LCI pagando 88% do CDI.
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44 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 27225
Questão 27212
Trata-se de uma NTN-F negociada com deságio.
Trata-se de uma NTN-F negociada com ágio.
Trata-se de uma NTN-B negociada com deságio.
Trata-se de NTN-C negociada com ágio.
17,5%, 17,5% e 15%.
17,5% em todas.
20%, 15% e 15%
20%, 17,5% e 15%.
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45 of 54 08/01/2019 11:34
Questão 27226
Questão 27205
Esse título está com ágio.
Esse título tem um CY menor que o YTM.
O comprador desse título terá um cupom maior que o YTM.
Se o título estivesse sendo vendido ao par, teria um YTM ainda maior.
João fara o recolhimento de Imposto via DARF.
O custodiante do fundo é o responsável pela cobrança do imposto na fonte, a alíquota de 22,5%.
O responsável pelo recolhimento é o administrador, diretamente na fonte.
O responsável pelo recolhimento é o gestor via DARF.
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Questão 27208
Questão 27137
Questão 27145
Objetivo do fundo.
Politica de investimento e risco.
Prazo e carência.
Todas as alternativas.
Os preços são determinados pela oferta e demanda.
A demanda e a oferta são impactadas por comportamentos racionais e irracionais.
Os preços das ações mudam em tendência que persistem por longos períodos.
Estuda as questões relativas à economia e perspectivas do segmento a que pertence a empresa.
Free Float de no mínimo 25%
Tag Along de 100% somente para ações ON.
Obrigatório, 100% de ações ON.
É o segmento com mais exigências do Bovespa.
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Questão 27064
Questão 27057
R$ 40,00
R$ 25,75
R$ 68,67
R$ 41,20
R$ 4,67
R$ 4,35
R$ 5,12
R$ 4,61
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Questão 27044
15%
17%
20%
8,5%
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22001 A
22002 C
22003 B
22004 B
22005 C
22006 B
22007 D
22008 B
22009 B
22011 D
22012 D
22014 D
22015 C
22016 D
22017 D
22018 D
22019 B
22022 A
22023 C
22024 B
22025 B
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22026 C
22027 C
22029 D
22030 A
22031 C
22033 D
22035 B
22036 D
22037 C
22038 C
22039 C
22040 D
22042 D
22045 B
22046 A
22047 B
22048 C
22049 B
22050 C
22051 C
22052 C
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22053 C
22054 C
22055 C
22056 C
22057 B
22058 B
22059 B
22060 C
22061 C
22062 A
22063 B
22064 C
22065 B
22067 D
22068 B
22069 A
22070 C
22071 C
22072 C
22073 C
22074 A
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22076 D
22077 D
22079 D
22080 D
22081 D
22082 B
22083 C
22084 B
22085 C
22086 A
22087 D
22088 C
22092 D
22093 C
22095 A
22096 D
22097 B
22100 A
22089 B
27132 B
27133 C
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27135 C
27120 C
27121 B
27225 A
27212 D
27226 B
27205 C
27208 D
27137 D
27145 A
27064 D
27057 A
27044 B
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