atividade 3 mercado de capitais

Prévia do material em texto

Um dos grandes desafios no mercado de capitais é como lidar com o risco sistemático, oriundo das adversidades das conjunturas econômica, política e social as quais a empresa está exposta. Foi no sentido de desenvolver um modelo que buscasse medir esse risco que se desenvolveu o coeficiente beta.
O coeficiente beta serve para indicar de que maneira determinado ativo varia em relação a uma referência de mercado, que, no caso brasileiro, seria o índice Ibovespa. Dessa forma, explique: qual é a origem do coeficiente beta? Como podemos usar o coeficiente beta como sendo uma ferramenta para estruturação de uma carteira de ativos?
Acredito que a origem do coeficiente beta se deu pela necessidade de conhecimento por parte dos investidores em saber o grau de risco em que estariam expostos quando forem investir em ações. 
Ele usado para que a maneira como um ativo se comporta no mercado financeiro possa ser evidenciado.
Podemos evidenciar através de uma formula: 
ΔRa- variação no valor do ativo ou título;
ΔRm- variação do índice de mercado, como o Ibovespa.
O cálculo do beta é realizado por meio de uma divisão entre a variação da rentabilidade de um ativo ou um título que deseja analisar, com a variação da rentabilidade de todo mercado.
Após saber o resultado, podemos interpretar de acordo com os significados abaixo: 
β maior que 1: Ativo de alto risco. A rentabilidade do β varia mais que a proporcional ao mercado. Isto quer dizer, portanto, que o investimento rende mais que o índice do mercado em variações positivas.
No entanto, caso aconteça o contrário, a variação negativa também pode ser maior.
β menor que 1: Ativo de baixo risco. A sua rentabilidade varia menor que o proporcional ao mercado.
β igual a zero: Neste caso, o β indica que o ativo ou está indiferente, ou pouco associado. O β igual a zero mantém a rentabilidade do ativo constante.
β negativo: O β negativo é um ativo que rende em direção contrária ao mercado. Um exemplo são os metais preciosos que se valorizam em períodos de crises financeiras.