UNID III e IV _ Planejamento financeiro_projeção de caixa(1) (1)

Prévia do material em texto

Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
Planejamento Financeiro 
*
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
Orçamento de caixa
 Estrutura básica de um Plano Orçamentário
 
 
 
 
Orçamento de vendas
 
 
 
matéria
-
prima
 
Orçamento de 
 
mão
-
de
-
obra
 
Produção
 
CIF 
 
 
Investimentos
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Administrativa
 
 
Orçamento de despesas
 
 
 
Financeira
 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
Orçamento de caixa
 
*
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
	Exemplo de um Orçamento de Caixa Consolidado	 
	Abril	Maio	Junho
	Recebimentos de venda ( 1 )	290.000,00	294.480,00	316.400,00
	 	 	 	 
	 ( - ) Pagamentos	 	 	 
	 Fornecedores	126.000,00	153.530,00	163.195,00
	 Salários	14.000,00	17.800,00	18.920,00
	 Custo fixo de fabricação	58.000,00	77.000,00	82.600,00
	 Despesas administrativas	25.000,00	25.000,00	25.000,00
	 Despesas de venda e marketing	19.000,00	18.000,00	18.000,00
	 Imposto de renda e CSLL	13.000,00	7.491,00	4.050,00
	 Investimentos no período	 	 	14.000,00
	Total de pagamentos ( 2 )	255.000,00	298.821,00	325.765,00
	Fluxo líquido de caixa ( 1 ) – ( 2 )	35.000,00	-4.341,00	-9.365,00
	Mais: Saldo inicial de caixa	15.000,00	50.000,00	45.659,00
	Saldo final de caixa	50.000,00	45.659,00	36.294,00
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
I - Em finanças, a expressão “fluxo de caixa” é utilizada para indicar as entradas e as saídas efetivas de dinheiro. 
É a representação do fluxo de recursos movimentados pelos investimentos, financiamentos, aportes de recursos dos sócios, receitas e despesas, e outras movimentações de recursos que ocorrerão durante um certo período. 
 
*
Orçamento de caixa - Principais conceitos 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
II - O Orçamento de caixa permite, ainda, visualizar com antecedência, os excedentes e os déficits de recursos financeiros. 
Se for esperado um excedente de caixa podemos planejar investimentos com as sobras de caixa, no curto prazo. Se for esperado déficit de caixa, podemos planejar, também a obtenção de financiamentos necessários para cobrir o déficit, adiar investimentos e outros gastos. Enfim podemos planejar a sustentabilidade do “caixa” da empresa 
*
Orçamento de caixa - Principais conceitos 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
III - O orçamento de caixa, é também chamado de projeção do Fluxo de Caixa, e tem como objetivo mostrar se há ou não recursos para operacionalizar a empresa. A projeção deve ser subdividida em três blocos,
 Atividades Operacionais;
 Atividades de Investimento; 
 Atividades de Financiamento.
Orçamento de caixa - Principais conceitos 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
Nesta parte do orçamento de caixa são relacionadas as movimentações recursos comprometidos com as operações diárias. São itens que aumentam ou diminuem as contas do ativo e passivo circulante, e a respectiva movimentação na conta caixa e bancos. Isto é, as entradas de caixa geradas pelo recebimento de vendas, e as saídas proporcionadas por pagamento à fornecedores em geral, salários e encargos, alugueis, serviços públicos, impostos
e demais gastos com a atividade operacional.
*
Orçamento de caixa das atividades operacionais 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
Nesta parte do orçamento de caixa são relacionadas as movimentações de recursos financeiros que geram, aumento ou diminuição nas contas do ativo não circulante, ou seja decisões que envolvem recebimentos e desembolsos de recursos em função das alterações nos ativos de longo prazo da empresa. 
Esta movimentações geradas são, por exemplo, a compra e venda de ações de outras empresas, aquisição de máquinas, equipamentos, tecnologia, patentes, terrenos e outros ativos de longo prazo. 
*
Orçamento de caixa das atividades de Investimentos 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
Nesta parte do orçamento de caixa são relacionadas as movimentações de recursos financeiros que geram, aumento ou diminuição nas contas de empréstimos, contas do exigível de longo prazo e o patrimônio líquido.
São, por exemplo, as movimentações de caixa geradas pela recompra de ações da própria empresa, aumento de capital, empréstimos e debentures, aporte de capital por parte dos sócios, dividendos a pagar e juros sobre o capital próprio.
*
Orçamento de caixa das atividades de Financiamentos 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
Resumo dos principais itens que compõem o orçamento de caixa 
Caixa Operacional
Recebimento de clientes
Pagamento de despesas de vendas
Pagamento de despesas operacionais, como salários, aluguel.
pagamento de impostos
Caixa de Financiamento
Empréstimos de curto e longo prazos
Aumento do capital social, emissão de ações, emissão de debêntures
Pagamento de juros sobre os financiamentos
Pagamento de dividendos
Pagamento do principal de uma dívida
Caixa de investimento
venda /aquisição de imobilizado
Participação no capital de outras empresas, 
aplicações financeiras, recebimento de dividendos
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
Atividade prática I. Dada a projeção de caixa
*
	Recebimentos de caixa	Valor	Desembolsos de caixa	Valor
	Vendas a vista	44.420	Equipamentos para produção	23.400
	Vendas a crédito	21.798	Ativo imobilizado adquirido	408
	Recursos de acionistas	11.700	Contas a pagar salários	8.517
	Empréstimo bancário	20.865	Compra a vista mercadoria	14.715
	Compra a vista materiais consumo	1.671
	Dividendos	11.700
	Outros fornecedores	5.660
	Conta de Luz	900
	Pequenas compras	135
	TOTAL RECEBIMENTOS	98.783	TOTAL DESEMBOLSOS	67.106
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
Atividade prática I: Com base nos dados do slide anterior, apure o saldo da projeção de caixa das atividades:
*
	Operacionais
	Investimentos
	Financiamentos
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
Atividade prática II: Elabore o Orçamento do Fluxo de Caixa. 
A Companhia Arcos S.A. solicitou que você prepare o orçamento de Caixa para maio, junho e julho. Siga o que se pede:
I - Classificar cada item da projeção em atividade Operacional, atividade de Financiamento e atividade de Investimento
II - Preparar a projeção do fluxo de caixa operacional , de investimento e de financiamento
III – Consolidar o orçamento da empresa. 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
 Premissas do orçamento:
	A projeção de vendas é de $ 400.000,00 para maio, $ 300.000,00 para junho e R$ 200.000,00 para julho. O histórico de recebimento das vendas é de 20% à vista, 50% em 30 dias e 30% em 60 dias. 
	As compras representam 70% das vendas, sendo 10% desse montante pagos à vista, 70% pagos no mês seguinte à compra, e os restantes 20% são pagos dois meses após a compra. 
	Em julho, a empresa receberá um dividendo de R$ 30.000,00 de ações de uma subsidiária. 
	A empresa paga aluguel, mensalmente, no valor de $ 5.000,00. 
	O Imposto de renda é de $ 25.000,00 , parcela única, será pago em julho
	Está previsto a aquisição de uma nova máquina por $ 130.000,00 que será paga em junho. 
	Está previsto o pagamento de dividendos aos acionistas, em julho, no valor de $20.000,00.
	Salários e encargos de $10.000,00 por mês 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
Ao consolidar o caixa você deve considerar que a Diretoria financeira, pede para o caixa fechar, sempre, com o saldo de $25 000, no final de cada mês. 
Se necessário, para atender esta solicitação da Diretoria, você deve prever a utilização de recursos do Banco Salvador S.A, com quem a empresa possui uma linha de crédito, conta garantida, paracobrir o saldo de caixa
 Premissas do orçamento (continuação)
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*
Modelo para fazer a Projeção consolidada do fluxo de Caixa 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas
Curso: Administração
*