PIM VI - BOMBRIL

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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP 
Célia de Oliveira Miralha Quaglio – RA: 1770019 
Cristina Barrios Rodrigues – RA: 1778370 
Rita Betânia Stacciarini – RA: 1770017 
Thaynes Carlos Reis – RA: 1782243 
Valéria Cristina Sahão – RA: 1778371 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR VI: 
BOMBRIL S/A 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SÃO PAULO 
2018 
 
 
Célia de Oliveira Miralha Quaglio – RA: 1770019 
Cristina Barrios Rodrigues – RA: 1778370 
Rita Betânia Stacciarini – RA: 1770017 
Thaynes Carlos Reis – RA: 1782243 
Valéria Cristina Sahão – RA: 1778371 
 
 
 
 
 
 
 
 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR VI: 
BOMBRIL S/A 
 
 
 
Trabalho multidisciplinar do curso de 
graduação Superior de Tecnologia em 
Gestão Financeira apresentado à 
Universidade Paulista – UNIP. 
 
 
Orientador: Prof. Rodrigo Marchesin 
 
 
 
 
 
 
SÃO PAULO 
2018 
 
 
RESUMO 
Este Projeto Integrado Multidisciplinar tem como objetivo apresentar a 
empresa Bombril S/A, com atuação no ramo da indústria de higiene e limpeza. A 
partir dos estudos e conhecimentos adquiridos, o trabalho é desenvolvido com intuito 
de analisar o comportamento da Bombril S/A, sobretudo, no que se refere à crédito e 
cobrança, planos de negócios e ética e legislação. Portanto, os fatores aqui 
apresentados, contribuem para uma análise mais aprimorada, utilizando conceitos 
básicos dos estudos relacionadas a Plano de Negócios, Ética e Legislação: 
Trabalhista e Empresarial e Crédito e Cobrança, através de informações obtidas no 
site oficial da empresa e documentos contábeis, entre outras fontes, para mensurar 
o desempenho da empresa. 
 
Palavras-chave: Plano de Negócios; Ética e Legislação; Crédito e Cobrança. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ABSTRACT 
 This Integrated Multidisciplinary Project aims to present Bombril S/A, with 
activities in the hygiene and cleaning industry. Based on the studies and acquired 
knowledge, the work was developed with the purpose of analyzing the behavior of 
Bombril S/A, especially with regard to credit and collection, business plans and ethics 
and legislation. Therefore, the factors presented here contribute to a better analysis, 
using basic concepts of the studies related to Business Plan, Ethics and Legislation: 
Labor and Business and Credit and Collection, through information obtained on the 
company's official website and accounting documents, among other sources, to 
measure the performance of the company. 
 
Keywords: Business Plan; Ethics and Legislation; Credit and charging. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SUMÁRIO 
 
1. INTRODUÇÃO .................................................................................................. 5 
2. DESENVOLVIMENTO ....................................................................................... 6 
2.1. PLANO DE NEGÓCIOS .................................................................................... 6 
2.1.1. Ideias e Oportunidades .................................................................................. 6 
2.1.2. Empreendedorismo ........................................................................................ 6 
2.1.3. Formas de Financiamento .............................................................................. 7 
2.1.4. Impostos ......................................................................................................... 8 
2.1.5. Tipos de Empresa .......................................................................................... 9 
2.1.6. Sumário Executivo ....................................................................................... 10 
2.1.7. Descrição da Empresa ................................................................................. 10 
2.1.8. Descrição do Produto ................................................................................... 11 
2.1.9. Análise de Mercado e Concorrência ............................................................ 11 
2.1.10. Análise Estratégica ...................................................................................... 12 
2.1.11. Plano Financeiro .......................................................................................... 13 
2.1.12. Cronograma ................................................................................................. 13 
2.1.13. Conclusão .................................................................................................... 14 
2.2. CRÉDITO E COBRANÇA ................................................................................ 15 
2.2.1. Importância do Crédito ................................................................................. 15 
2.2.2. Linhas de Crédito ......................................................................................... 15 
2.2.3. Riscos .......................................................................................................... 17 
2.2.4. Funções do Crédito ...................................................................................... 18 
2.2.5. Política de Crédito ........................................................................................ 19 
2.2.6. Limite e Análise de Crédito .......................................................................... 19 
2.2.7. Credit Score e Análise dos Demonstrativos ................................................. 21 
2.2.8. Cobrança ...................................................................................................... 22 
2.3. ÉTICA E LEGISLAÇÃO: TRABALHISTA E EMPRESARIAL ........................... 24 
2.3.1. Ética Empresarial ......................................................................................... 24 
2.3.2. Responsabilidade Social .............................................................................. 24 
2.3.3. Responsabilidade Social Empresarial (RSE) ............................................... 25 
2.3.4. Direito ........................................................................................................... 25 
3. CONCLUSÃO .................................................................................................. 27 
4. REFERÊNCIAS ............................................................................................... 28
5 
 
1. INTRODUÇÃO 
A empresa analisada nesse projeto é a Bombril S/A, presente no mercado 
brasileiro há 69 anos, atuando na indústria de higiene e limpeza e detentora de 
marcas consagradas como Limpol, Mon Bijou, Sapólio Radium, Kalipto, Pinho Bril e 
Pratice, cujo principal produto, a lã de aço, é líder absoluta no mercado brasileiro. A 
Bombril é uma empresa de grande porte que atua também em mais 17 países. 
Contando com mais de 2.400 funcionários diretos e indiretos, distribuídos em 
três fábricas localizadas em São Bernardo do Campo (SP), Abreu e Lima (PE) e em 
Sete Lagoas (MG), a empresa tornou sua marca sólida e confiável, visando o 
crescimento focado no futuro, de maneira sustentável e com o trabalho em conjunto 
de parceiros e colaboradores, através de seu slogan “Bombril, mil e uma utilidades”. 
O objetivo deste trabalho é realizar a análise da empresa, identificando a 
importância do crédito para a companhia, modalidades das operações contratadas e 
garantias oferecidas, assim como seu planejamento de cobrança e política de crédito 
implantados. Analisa e estuda o plano de negócios adotado pela empresa, 
identificando suas estratégias e as linhas de financiamento utilizadas para condução 
das atividades, recolhimento de impostos e contribuições. Assuntos relevantes como 
a relação com ética empresarial, responsabilidade social e legislação trabalhista, 
também serão tratados neste trabalho. 
 
 
 
 
 
 
 
6 
 
2. DESENVOLVIMENTO 
2.1. PLANO DE NEGÓCIOS 
2.1.1. Ideias e Oportunidades 
A todo instante surgem novas ideias, que podem ser boas e quepodem virar 
negócios ou não, mas para isso precisam ser analisadas pelo empreendedor. 
Quando existem clientes potenciais essa ideia pode se transformar em oportunidade 
de negócio. A ideia, que é gerada de forma aleatória, deve ser mostrada a amigos e 
também deve-se identificar o público-alvo, pois é importante para que se possa 
implementar os projetos, porque a oportunidade é atender a uma necessidade do 
mercado, então, deve-se verificar: demanda de mercado, tamanho e estrutura do 
mercado e análise da margem. 
A empresa Bombril tem como público-alvo as donas de casa e empregadas 
domésticas que utilizam diversos tipos de material de limpeza, por isso a Bombril faz 
pesquisas junto a essas clientes para identificar suas reais necessidades. 
A Bombril conta com um espaço onde é reproduzida uma casa com todos os 
cômodos para identificar as reais necessidades e dificuldades do cotidiano desse 
público alvo e é através dessa identificação que surgem as ideias e oportunidades 
de novos negócios/lançamentos, sendo assim, fonte de novas ideias. 
Segundo Dolabela (2000), as ideias nas empresas podem ser de dois tipos: 
 Ideias incrementais: que são próximas das competências-chave da 
empresa, têm baixo risco e baixo retorno; 
 Ideias radicais: diferentes das competências-chave da empresa, 
geralmente trazem alto risco acompanhado de alto retorno. 
 
2.1.2. Empreendedorismo 
Os empreendedores são pessoas que fazem a diferença, pois acreditam que 
as ideias podem dar certo. Inúmeras pessoas ficam desempregadas todos os anos e 
7 
 
procuram através de suas ideias, criarem seu próprio negócio e veem no 
empreendedorismo a solução para o problema do desemprego, além de realizarem 
seus sonhos. A incubadora de empresas oferece suporte técnico, gerencial e 
formação complementar ao empreendedor, servindo para estimular a criação e o 
desenvolvimento de micro e pequenas empresas. 
Os números apresentados pelas micro, pequenas e médias empresas 
(MPMEs) em todo o planeta refletem a sua importância: alta 
participação no PIB, grande geração de empregos, inovação 
tecnológica (Dolabela, 2000, p.38). 
A empresa Bombril foi fundada em 1948, começou com a fabricação da lã de 
aço e foram vendidas 48 mil unidades naquele ano. Foi crescendo, tornou-se uma 
grande empresa e hoje conta com mais de 500 produtos no mercado. 
 
2.1.3. Formas de Financiamento 
O empreendedor terá que estudar as formas de conseguir dinheiro para iniciar 
seu negócio, e algumas opções mais procuradas junto aos bancos são: Cheque 
especial, que tem juros altos e a dívida deverá ser pagas em poucos dias, é 
utilizado em situações de emergência; Conta Garantida, é parecida com o cheque 
especial, mas tem juros mais baixos; Leasing, opção de médio e longo prazo, 
utilizada para aquisição de máquinas, veículos e outros equipamentos; Empréstimo, 
ideal para ampliar instalações e investir em maquinário novo através do BNDES, que 
tem juros mais baixos que o banco comercial e Antecipação de recebível, é 
indicada para quem trabalha com comércio, pois pode vender no cartão e pede-se a 
antecipação do pagamento para a operadora. 
Entre as alternativas de reestruturação da empresa Bombril em 2016, estava 
a avaliação de contratação de um financiamento de longo prazo e venda de ativos 
não estratégicos. 
 A Bombril conta com o financiamento de máquinas e equipamentos através 
do Finame, sendo em 31/12/2017 no valor de R$ 21.574 (milhares de reais), com 
encargos de 0,35% a.m. e com vencimento de Set/2018 a Set/2021. 
8 
 
Também realiza antecipação de seus recebíveis por meio de Cessão de 
Duplicatas junto às instituições financeiras para obter capital de giro, sendo em 
31/12/2017 um montante de R$ 96.948 (milhares de reais), com encargos de 1,24% 
a.m. e vencimento de Ago/2018 a Abr/2021. 
 
2.1.4. Impostos 
Os empresários devem pagar impostos conforme o tipo de empresa. Os 
principais impostos brasileiros são: 
 Impostos Federais: Imposto sobre a Importação de Produtos 
Estrangeiros (II), Imposto sobre a Exportação de Produtos Nacionais ou 
Nacionalizados (IE), Imposto sobre a Renda e Proventos de Qualquer 
Natureza (IR), Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), Imposto 
sobre Operações de Crédito, Câmbio e Seguro ou relativas a Títulos ou 
Valores Mobiliários (IOF) e Imposto Territorial Rural (ITR); 
 Impostos Estaduais: Imposto sobre Operações Relativas à Circulação de 
Mercadorias e Prestação de Serviços de Transporte Interestadual, 
Intermunicipal e de Comunicação (ICMS), Imposto sobre Propriedade de 
Veículos Automotores (IPVA) e Imposto sobre Transmissões Causa Mortis 
e Doações de Qualquer Bem ou Direito (ITCMD); 
 Impostos Municipais: Imposto sobre a Propriedade Predial e Territorial 
Urbana (IPTU), Imposto sobre Transmissão Inter Vivos de Bens e Imóveis 
e de Direitos Reais a Eles Relativos (ITBI) e Impostos sobre Serviços de 
Qualquer Natureza (ISS ou ISSQN). 
Há também as Taxas e citamos algumas como: Taxa de Coleta de Lixo, Taxa 
de Fiscalização de Vigilância Sanitária, Taxa de Licenciamento e Alvará Municipal, 
Taxa de Registro do Comércio, entre muitas outras. 
De todas as esferas do governo, há muitas contribuições, entre elas: Instituto 
Nacional do Seguro Social (INSS), PIS/Pasep, Contribuição Social sobre o Lucro 
Líquido (CSLL) e Contribuição para o Sistema S. 
9 
 
(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) 
 
Fonte: http://ri.bombril.com.br/conteudo_pt.asp?idioma=0&conta=28&tipo=56747 
Referente aos débitos de ICMS da Bombril, o saldo em 31 de dezembro de 
2017 de R$ 29.123 é devido em 56 parcelas mensais e em 31 de dezembro de 
2016, o saldo de R$ 42.955 era devido em 68 parcelas mensais. 
Quanto ao IPI, em 31 de dezembro de 2017, o saldo de R$ 5.791 é devido em 
51 parcelas e, em 31 de dezembro de 2016, o saldo de R$ 16.317 era devido em 63 
parcelas mensais. Todos os parcelamentos com juros à taxa Selic. 
 
2.1.5. Tipos de Empresa 
São várias as formas de empresa que existem: 
 Empresa de prestação de serviços: tem como objeto de comercialização 
um serviço prestado ao cliente e não um produto; 
 Comércio: venda de produtos diretamente ao consumidor; 
 Distribuidora: empresa comercial que vende um determinado produto ou 
conjunto de produtos cobrindo uma área geográfica; 
 Empresa individual: fabricam produtos utilizando matéria prima de outros 
fabricantes; 
 Agropecuária: empresa com atividade ligada à produção de vegetais com 
o cultivo do solo e criação de animais. 
10 
 
Para abrir uma empresa é ideal contratar um contador para ajudá-lo a verificar 
em qual forma e carga tributária menos onerosa sua empresa se enquadra, como 
também a fazer o contrato social e o registro, cadastro e legalização da empresa 
junto aos órgãos federais, estaduais e municipais. Essas providências levam tempo 
e demandam custos. 
 
2.1.6. Sumário Executivo 
A Bombril aprovou um novo Plano de Negócios para entre 2018 e 2022 que 
prevê investimentos totais de 25 milhões de reais no período, um aumento de quase 
20 por cento ante o planejamento para 2017-2021. 
O plano aprovado pelo Conselho de Administração da Bombril reservou 
maiores subsídios para desenvolvimento de novos produtos em um total de quase 
50 milhões de reais no período de quatro anos. 
Segundo Ricardo dos Santos Oliveira, presidente da Bombril, a companhia 
"deixou a fase de reestruturação para entrar na estratégia de visão de longo prazo, 
mantendo o foco em redução de custos e despesas, porém buscando capturar as 
oportunidades do nosso diferencial competitivo, para cada vez mais alavancar de 
forma sustentável o nosso negócio". 
 
2.1.7. Descrição da Empresa 
A empresa Bombril S/A, está presente no mercado brasileiro há 69 anos, 
atuando na indústria de higiene e limpeza e detentora de marcas consagradas como 
Limpol, Mon Bijou, Sapólio Radium, Kalipto, Pinho Bril e Pratice, cujoprincipal 
produto, a lã de aço, é líder absoluta no mercado brasileiro. A Bombril é uma 
empresa de grande porte que atua também em mais 17 países. 
Contando com mais de 2.400 funcionários diretos e indiretos, distribuídos em 
três fábricas localizadas em São Bernardo do Campo (SP), Abreu e Lima (PE) e em 
Sete Lagoas (MG), a empresa tornou sua marca sólida e confiável, visando o 
11 
 
crescimento focado no futuro, de maneira sustentável e com o trabalho em conjunto 
de parceiros e colaboradores, através de seu slogan “Bombril, mil e uma utilidades”. 
 
2.1.8. Descrição do Produto 
A Bombril, criada em 1948, cujo principal produto é a lã de aço, por anos a fio, 
dominou e ainda domina todo um mercado, com 78% de participação nas vendas do 
setor. Usando o slogan “mil e uma utilidades”, foram lançados no mercado, 
detergentes, limpadores de pisos e amaciantes de roupas. Essa expansão se iniciou 
em 1978 com o detergente Limpol, que é o segundo produto mais vendido. Mas 
somente em 2012 agilizou o processo de expansão para os produtos de limpeza 
doméstica e higiene pessoal, sendo responsável pela recuperação do crescimento 
da empresa. 
A empresa conta hoje com mais de 500 itens em 55 categorias diferentes, no 
entanto, o seu carro chefe continua sendo a lã de aço que representa 40% do 
faturamento. A Bombril lançou opções de produtos da linha pet e para limpeza 
automobilística. Esses lançamentos fizeram parte de um planejamento de três anos 
da empresa para acrescentar produtos inovadores no seu rol. 
Outra estratégia da empresa é a EcoBril, uma linha ecológica. São versões 
sustentáveis. As fórmulas são compostas de insumos biodegradáveis e não são 
testadas em animais. Os produtos foram desenvolvidos pelo departamento de 
pesquisa da Bombril em parceria com empresas de biotecnologia, como a brasileira 
SuperBac, que possui filiais nos Estados Unidos e na Colômbia. 
 
2.1.9. Análise de Mercado e Concorrência 
A Bombril por muito tempo esteve alheia à concorrência no segmento de lã de 
aço, mantendo liderança com quase 90% de participação de mercado. Justamente 
no período em que a empresa enfrentava a maior crise financeira, e com o 
agravante do corte em publicidade em anúncios na mídia, a concorrente Assolan se 
lançou no mercado. Mesmo com a estabilização no mercado da marca Assolan, a 
12 
 
Bombril se recupera da crise, liderando o setor com mais de 60% de participação. 
Seus administradores conferem essa recuperação à força da marca Bombril. 
A partir do princípio de que uma marca forte assegura a prática de preços 
superiores às marcas que não desfrutam do mesmo reconhecimento, foi possível 
estimar o valor da marca Bombril, considerando o critério de preço premium, ou seja, 
o sobre preço obtido pela Bombril em relação ao preço médio praticado pelas 
empresas do setor que não possuem marca forte. Esse método indica o quanto o 
consumidor está disposto a pagar pela marca em relação a outra que tenha uma 
oferta similar. 
 
2.1.10. Análise Estratégica 
Conhecer o valor da marca e monitorar o seu desempenho permite adequar 
as estratégias da empresa, analisando o retorno de suas ações e investimentos com 
base no reflexo para o seu valor, consequentemente contribuindo para o resultado 
do negócio. Portanto, a avaliação sistemática da marca constitui-se um norte para 
orientar a estratégia da empresa, visando ao seu resultado futuro. 
 
Fonte: http://www.bombril.com.br/media/files/Relatorio-Sustentabilidade-Bombril-2016.pdf 
http://www.bombril.com.br/media/files/Relatorio-Sustentabilidade-Bombril-2016.pdf
13 
 
2.1.11. Plano Financeiro 
A busca constante de eficiência da operação e garantia do resultado 
financeiro sustentável, está respondendo de forma assertiva às necessidades do 
negócio. 
Um dos mais relevantes desempenhos é o EBITDA, mostrando um resultado 
positivo de R$ 203 milhões, contra o valor de R$ 39,6 milhões do ano anterior. A 
venda da marca Lysoform por R$ 47,6 milhões, também foi outro importante recurso 
para o crescimento de 89% comparado ano contra ano. 
A Bombril reestruturou o endividamento bancário, reduzindo os custos das 
operações de crédito e os níveis de garantia. Outro ponto importante foi a redução 
significativa do endividamento fiscal, em torno de R$ 233 milhões, gerando uma 
importante economia em despesas financeira, contribuindo fortemente para o 
alcance dos R$ 126,8 milhões de lucro líquido do exercício. 
 
2.1.12. Cronograma 
A empresa inicia uma atuação estratégica de visão de longo prazo. Os 
diferenciais competitivos vêm sendo definidos por estratégias claras e executadas de 
forma disciplinada por profissionais comprometidos. Conta com uma programação 
que destaca os objetivos principais que são empregados para realização das 
mudanças e alcançando os resultados previstos. 
 Redução dos custos: através de um projeto inovador de eliminação dos 
intermediários do transporte, a Bombril em parceria com a Agrega 
conseguiu em um ano uma economia de R$ 15 milhões no custo do frete. 
 Igualar das despesas: buscar o ponto de equilíbrio, ou seja, o ponto de 
igualdade financeira entre as despesas e as receitas totais. Com isso, será 
determinado qual a quantidade de vendas a ser alcançada para obtenção 
de lucro. 
14 
 
 Aumento comercial dos produtos chave (detergente, amaciante e 
esponjas): o cuidado com o lar lidera o ranking de gastos dos brasileiros 
com 25,5% do total. Pensando nisso a Bombril conta com ações a serem 
adotadas para preservar o meio ambiente e proteger os recursos naturais. 
 Fortalecimento do market share: a Bombril está presente em 
praticamente todos os lares brasileiros. Com setenta anos de história a 
marca se tornou sinônimo de excelência em produtos de limpeza e 
higiene, consolidando seus produtos no mercado. 
 
2.1.13. Conclusão 
Conclui-se que a Bombril se reinventa e expande a marca para conquistar 
novos consumidores. Faz parte deste processo de mudança, a comunicação, a 
compra de uma empresa de cosméticos e extensões de portfólio e de marca. 
O Valor da marca Bombril esta valorado em R$ 190 milhões. Além disso, 
pode-se evidenciar que uma marca forte agrega valor para a empresa, pelo elo 
estabelecido com clientes, fornecedores e distribuidores, que garantem a sua 
sustentabilidade mesmo em momentos de crise, como a recentemente vivenciada 
pela Bombril. 
 
 
 
 
 
 
 
 
15 
 
2.2. CRÉDITO E COBRANÇA 
2.2.1. Importância do Crédito 
Crédito deriva-se do latim “credere” que significa “confiança” e define-se como 
“[...] a expectativa de uma quantia em dinheiro ou seu equivalente retornar ao seu 
dono, dentro de um espaço de tempo preestabelecido” (ROSS; WESTERFIELD; 
JAFFE, 2002, p. 65). 
O Crédito destinado às pessoas físicas permite atender as necessidades de 
consumo, como compras de bens, imóveis, lazer, educação, alimentação, entre 
outras. Para as empresas, o crédito é de extrema importância, pois fomenta a 
necessidade de alavancagem dos negócios, seja para aquisição de insumos e 
matéria-prima, máquinas, equipamentos, tecnologia, ou ainda para construção, 
ampliação ou modernização da companhia e unidades fabris, além de giro para 
financiamento das atividades internas e externas, como exportação ou importação 
de produtos. 
Quanto maior a geração de renda das pessoas, maior suas necessidades de 
consumo, acarretando em maior demanda de produtos e serviços. Para que as 
empresas possam atender essas demandas, há a necessidade de organização e 
aumento da capacidade de produção e giro, gerando um cenário propício para 
alavancagem do crédito e expansão dos empréstimos e financiamentos ofertados 
pelas instituições financeiras. 
 
2.2.2. Linhas de Crédito 
O endividamento da Bombril S.A. é composto, principalmente, por 
Antecipação de Recebíveis e Capital de Giro, conforme demonstrado a seguir: 
 
 
 
16 
 
(Valores expressos em milhares de reais, excetoquando indicado de outra forma) 
 
 
 
17 
 
 
 
Fonte: http://ri.bombril.com.br/conteudo_pt.asp?idioma=0&conta=28&tipo=56747 
 
2.2.3. Riscos 
Os riscos de crédito afetam toda a cadeia produtiva, pois, hoje em dia uma 
empresa financia a outra para que haja crédito ao consumidor final, tornando um 
ciclo de ofertas e demandas retroalimentado por empresas, fornecedores, clientes e 
instituições financeiras, e, por este motivo, a gestão e controle desses recursos têm 
atuação e interferência direta do governo e de grandes empresas com intuito de 
regularizar o mercado. O governo atua por meio do Banco Central, na Política de 
Crédito do País conforme seus interesses e necessidades, e com intuito de ampliar 
os recursos ou reduzir o risco das operações. Sendo assim, para um mercado 
financeiro saudável, é de extrema relevância as avaliações de risco realizadas pelo 
Governo, Empresas, Auditores, Bancos, entre outros órgãos. 
Conforme notas explicativas apresentadas nos demonstrativos da Bombril 
S/A, esta “ restringe a exposição a riscos de crédito associados a caixa e 
18 
 
equivalentes de caixa, efetuando seus investimentos em instituições financeiras 
sólidas e com remuneração adequada às taxas de mercado. Com relação às contas 
a receber, que estão sujeitas a riscos de crédito e que de forma geral não têm 
garantias, os procedimentos adotados para minimizar os riscos comerciais incluem a 
seletividade dos clientes, mediante uma adequada análise de crédito, 
estabelecimentos de limites de vendas e prazos curtos de vencimento dos títulos. As 
perdas estimadas com esses clientes são integralmente provisionadas. ” 
 
2.2.4. Funções do Crédito 
Para haver um equilíbrio, a área de crédito deve impulsionar as vendas, ao 
mesmo tempo em que tem que oferecer garantias de recebimento dessas vendas. 
Em busca do equilíbrio, torna-se necessário um planejamento, detalhando os 
processos a serem seguidos, conforme as funções abaixo descritas: 
 Cadastro: registro das informações do proponente Pessoa Física ou 
Pessoa Jurídica (dados cadastrais, financeiros, econômicos, de 
relacionamento, entre outros), que norteiam os processos para a 
realização de uma análise mais eficiente de concessão de crédito; 
 Estudo e acompanhamento dos limites de crédito estabelecidos: 
através do agrupamento dos clientes em categorias de risco e segmentos, 
além da mensuração do custo de perdas associadas às vendas. 
Importante também monitorar os prazos, para que não ultrapassem os 
períodos planejados pela empresa, que depende da política dos 
concorrentes, características e risco do mercado consumidor, cenário 
econômico, dentre outros fatores, que devem ser detalhados na Política de 
Crédito; 
 Atualização, revisão e cancelamento dos limites estabelecidos: as 
Políticas de Crédito devem ser atualizadas de acordo com as mudanças 
de mercado; 
 Informação aos clientes internos sobre a situação de crédito do 
cliente analisado; 
19 
 
 Monitoramento da Política de Crédito da organização: com intuito de 
impedir e/ou reduzir a inadimplência; 
 Participação do planejamento e execução da política de vendas da 
organização; 
 Garantias: aval, fiança, endossos e garantias reais (cauções de 
duplicatas/cheques, alienação fiduciária, penhor, hipoteca e anticrese). 
 
2.2.5. Política de Crédito 
Para entendermos melhor o que é a Política de Crédito de uma empresa, 
precisamos saber que se trata da normatização dos processos de crédito, ou seja, 
são princípios gerais e permanentes que fundamentam a conduta dos 
administradores da empresa, e cada uma tem a sua, na qual deve mesclar as 
exigências do órgãos reguladores e as intenções da empresa em relação ao 
mercado, devendo levar em consideração os riscos aceitos, a participação do 
mercado que pretende ter (market share) e os custos das operações, e ainda, definir 
os procedimentos de cobrança e descontos oferecidos. Sendo assim, as instituições 
financeiras também definem suas políticas referentes a crédito, que norteiam e 
orientam o processo decisório. 
 
2.2.6. Limite e Análise de Crédito 
O limite de crédito faz parte da política de crédito de uma empresa, cujo 
objetivo é definir o valor máximo que uma instituição vai conceder de crédito para um 
cliente, de acordo com o máximo de risco que está disposta a correr com aquele 
cliente. 
Processo de averiguação da idoneidade e capacidade financeira do cliente, 
para pagamento das dívidas, diretamente relacionado aos riscos da empresa. Tais 
riscos devem ser mitigados e administrados de forma a não colocar em dúvida a 
liquidez e reputação da organização. São divididos em: Riscos Específicos 
(inerentes às características do cliente, avaliados pelos sistemas de Credit Score, 
20 
 
por analistas de crédito ou de empresas) e Riscos de Mercado (relacionados ao 
ambiente externo e cenários político-econômico). 
Conforme notas explicativas dos demonstrativos da Bombril S.A., suas 
operações e das suas controladas estão sujeitas aos fatores de riscos de mercado 
(riscos de taxa de câmbio, de taxa de juros e de preço dos insumos), riscos de 
crédito e de liquidez. 
Os tipos de análise são: 
 Análise Subjetiva: baseada em decisões individuais do analista, na 
experiência, nas informações e na sensibilidade deste, considerando 
alguns argumentos. Tais informações são conhecidas como C’s do 
Crédito: caráter, capacidade, condições, colateral e conglomerado. 
 Análise Objetiva: baseada no conhecimento técnico, no bom senso e nas 
informações que possibilitem dar diagnóstico sobre todos os C’s do 
crédito. As fases propostas são análises de cadastro, de idoneidade, 
financeira, de relacionamento, patrimonial, de sensibilidade, do negócio e 
parâmetro para estabelecer limite de crédito. 
As linhas de crédito oferecidas para as empresas são direcionadas ao 
financiamento de capital de giro e de investimentos. Elas precisam financiar suas 
operações, como produção, compra de matéria-prima, mão de obra etc.; isso 
justifica a necessidade de capital de giro. 
As principais linhas de crédito são: Contratos de Capital de Giro 
(direcionadas ao financiamento das necessidades operacionais de curto prazo), 
Descontos de Recebíveis (antecipação de recebíveis de vendas a prazo, 
normalmente de duplicatas), Cédula de Crédito Bancário (crédito rotativo, 
disponibilizada em conta corrente para utilização da empresa conforme sua 
necessidade), Compor (crédito destinado ao financiamento de compras, permitindo 
o comprador pagar a prazo e o fornecedor receber à vista), Vendor (linha que 
permite vender a prazo e receber à vista de um banco o valor que seria pago no 
futuro), Adiantamento de Contrato de Câmbio – ACC (financiamento pré-
embarque), Carta de Crédito (garante ao exportador estrangeiro o pagamento de 
21 
 
compras realizadas por importadores), Financiamento à Importação (financia as 
importações com pagamento ao exportador à vista em moeda estrangeira, no 
exterior). 
 
2.2.7. Credit Score e Análise dos Demonstrativos 
Modelo criado para identificar fatores que determinam a probabilidade de 
inadimplência através de regras de pontuação (score) e outros fatores, com intuito 
de aprovar ou reprovar limite de crédito ao candidato. Tendo os resultados dos 
scores (AA a H), elabora-se uma análise de ganhos e perdas com um valor de corte. 
Algumas atribuições do modelo que são analisadas são: riscos de acordo com a 
idade, restrição, idoneidade, margem de endividamento, comprometimento 
financeiro, capacidade de pagamento, experiência profissional, renda, tempo de 
atividade, finalidade do crédito, garantias, característica do negócio, entre outras. 
Os principais demonstrativos e índices analisados são: 
 Balanço Patrimonial: o mais importante demonstrativo utilizado é o BP – 
Balanço Patrimonial. Pode ser visto como uma foto da empresa em 
determinado momento, associando bens, direitos e obrigaçõesde forma 
estruturada e temporal. Os outros componentes patrimoniais, como ativo 
não circulante, passivo não circulante e patrimônio líquido, já foram 
demonstrados no próprio instrumento, sua composição. 
 Indicadores Econômico-Financeiros: (Base: Balanço 12/2017 - R$ mil) 
 Capital Circulante Líquido (CCL): quanto maior, maior será também a 
liquidez da empresa ou a capacidade de honrar suas obrigações. 
CCL = Ativo Circulante (AC) – Passivo Circulante (PC) 
CCL = 304.485 - 482.268 = - 177.783 
 Índice de Liquidez Corrente (ILC): é a capacidade de pagamento de 
curto prazo da empresa, dentro do exercício fiscal vigente, ou seja, 
22 
 
menor que um ano ou 360 dias. O resultado deve ser, 
obrigatoriamente, acima de um para significar boa capacidade de 
pagamento. Ou seja, em 2017, para cada R$ 1,00 de passivo 
circulante, a Bombril tinha R$ 0,63 de ativo circulante. 
ILC = AC / PC = 304.485 / 482.268 = 0.63 
 Índice de Liquidez Seca (ILS): é a capacidade de pagamento da 
mesma forma que a corrente, mas para dar outra leitura à empresa, os 
estoques (E) são abatidos do ativo circulante. 
ILS = AC – E / PC = (304.485 - 57.857) / 482.268 = 0.51 
Da mesma maneira que o índice anterior, ele deve ser acima de um para ser 
positivo, e via de regra, quanto maior, melhor. Ou seja, em 2017, para cada R$ 1,00 
de passivo circulante, a Bombril tinha R$ 0,51 de ativo circulante. 
 
2.2.8. Cobrança 
Toda operação de crédito está exposta a riscos; esses riscos levam à 
inadimplência e, para recuperar as perdas, inicia-se o processo de cobrança. Após a 
criação da política de crédito, a cobrança é uma ferramenta para minimizar as falhas 
ou os imprevistos ocorridos. Boas técnicas de cobrança reduzem o não recebimento 
e minimizam as perdas. 
Uma estratégia mal estruturada de crédito vai interferir na saúde financeira da 
empresa. Para minimizar essas interferências, entra em cena a cobrança, que tem 
como atuação principal a recuperação de ativos. 
O processo de cobrança é a última etapa no contexto do crédito e será maior 
se as políticas de créditos não forem bem elaboradas e implementadas. O crédito 
tem como função a recuperação de ativos, ou seja, minimiza as perdas nas 
concessões de crédito, que é um risco inerente da operação. 
23 
 
A escolha entre vender mais e o risco pretendido nas vendas a prazo deve 
ser o centro das discussões na descrição da política de crédito de qualquer 
organização. Como regra, vemos que: 
 Política de Crédito Frouxa: tem como consequência ampliação das 
vendas a prazo, aumento de contas a receber, maior exposição ao risco e, 
assim, aumento da inadimplência. 
 Política de Crédito Rígida: menores vendas a prazo, redução de vendas, 
redução dos custos de crédito e redução da inadimplência. 
O volume de atuação de cobrança é proporcional ao grau de rigidez na 
política de crédito. Quanto mais rígido, menor o volume em cobrança e quanto mais 
liberal, maior a atuação de cobrança. 
Conhecer as etapas do processo de cobrança é fundamental. Para isso, 
deve-se planejar considerando o valor envolvido, o prazo e o grau de risco. A busca 
de parcerias especializadas tem auxiliado as empresas no processo de cobrança. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
24 
 
2.3. ÉTICA E LEGISLAÇÃO: TRABALHISTA E EMPRESARIAL 
2.3.1. Ética Empresarial 
É um conjunto de valores morais e princípios que norteiam a conduta na 
sociedade. Por moral entendemos tratar-se das regras da sociedade para a 
disciplina do comportamento humano no seu meio ambiente. A ética empresarial, 
por sua vez, determina o comportamento das empresas públicas e privadas, no que 
tange às suas ações em conformidade com os princípios morais e éticos aceitos 
pela sociedade. 
A Bombril assume a sustentabilidade e comunicação interna para o 
voluntarismo empresarial e qualidade de vida, o engajamento dos funcionários, 
promove o estímulo à cidadania, baseado nos valores éticos e profissionais da 
empresa. 
 
2.3.2. Responsabilidade Social 
Para a Bombril, a visão de responsabilidade social, define-se em ser agente 
na transformação e melhoria da sociedade a partir de ações voltadas à comunidade 
e a sustentabilidade do meio ambiente. 
O Grupo lançou em 30 de março de 2011, o Instituto Roberto Sampaio 
Ferreira (IRSF), organização da sociedade civil de interesse público (OSCIP), que irá 
atuar como braço para ações de sustentabilidade e investimento social privado 
brasileiro, refletindo o compromisso estratégico da Bombril com a responsabilidade 
social e sustentabilidade, afirmando seu compromisso com a ética e qualidade de 
vida da sociedade. 
A Casa Bombril, primeiro projeto do IRSF, é uma unidade educacional e 
centro de debates em prol do fortalecimento do protagonismo feminino. Trata-se de 
iniciativa inovadora, dividido em três dimensões: educacional (promovendo a 
capacitação das “secretárias do lar” operacionalizada pelo Senac), Espaço Memória 
(resgate da história, dos produtos e da publicidade da marca) e a divisão de 
25 
 
Conteúdo (contendo programas educativos para a TV e outros canais de 
divulgação). 
 
2.3.3. Responsabilidade Social Empresarial (RSE) 
 Gestão empresarial definida pela relação de ética, moral e transparência da 
empresa com todos os seus públicos, estabelecendo metas para desenvolvimento 
sustentável da sociedade. 
O Grupo sempre esteve compromissado com a ética, responsabilidade e 
qualidade de vida da sociedade, investindo no desenvolvimento de produtos com 
menos impacto ambiental, na garantia e qualidade junto aos consumidores em 
ações sociais e culturais planejada por todo Brasil, além do desenvolvimento 
profissional e pessoal das mulheres. O Grupo, em respeito ao meio ambiente, e as 
expectativas dos consumidores, acionistas, funcionários e nossas comunidades, 
instituiu a Política Integrada de Qualidade, Segurança, Saúde e Meio Ambiente, 
reforçando seu compromisso em oferecer produtos competitivos e de alta qualidade, 
ter uma boa performance operacional sustentável, assegurar que todos os 
colaboradores e prestadores de serviços se responsabilizem em preservar sua 
segurança e de outras pessoas, atuar de forma a proteger o meio ambiente, reduzir 
o uso de recursos naturais e geração de resíduos, reduzir os impactos dos resíduos 
pós consumo, desenvolver grupos de trabalho com foco ambiental e promover a 
comunicação entre as partes interessadas. 
Sua Missão é proporcionar o equilíbrio entre pessoas, economia e meio 
ambiente, aproximando-se de sua equipe e construindo um ambiente de trabalho 
mais saudável e colaborativo através do desenvolvimento de melhores produtos que 
não afetam a natureza. 
 
2.3.4. Direito 
Conjunto de regras obrigatórias que garante a convivência social devido ao 
estabelecimento de limites às ações de cada um de seus membros. O Direito se 
26 
 
manifesta por cinco fontes formais: Lei, Costume, Princípios Gerais e Direito, 
Jurisprudência e Doutrina Jurídica. 
 Direito do Trabalho: definido como o conjunto de princípios, regras e 
institutos jurídicos que regulam a relação empregatícia de trabalho, 
individual ou coletivamente considerada, e outras relações 
normativamente especificadas. 
 Direito do Consumidor: é o ramo do direito que lida com as relações 
jurídicas entre fornecedores de bens e serviços e seus consumidores. 
O Código de Defesa do Consumidor (CDC), Lei 8.078/90, estabelece bases 
para defender a parte mais frágil nas relações de consumo. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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3. CONCLUSÃO 
A Bombril tem como objetivo, aprimorar suas ideias e criar grandes 
oportunidades de negócios, por isso faz pesquisas junto a seus consumidores, dos 
quais as donas de casa e as empregadas domésticas são o público-alvo, para 
apontar suas necessidades e poder proporcionar a elas produtos de melhor 
qualidade e desempenho. 
Depois de prejuízos, de demissão de funcionários, de recorrer a 
financiamentos,de venda de ativos e parcelamento de débitos de tributos, a Bombril 
vem se reestruturando, pois no ano de 2017 obteve lucro e segue criando 
oportunidades de grandes negócios futuros. A Bombril recorre às linhas de crédito 
para cumprir com suas obrigações junto aos fornecedores, sendo uma delas a 
antecipação de recebíveis. 
Neste ano, a Bombril está aprovando um Plano de Negócios, no qual consta a 
análise da demanda de mercado para a criação de novos lançamentos. O 
empreendedorismo põe em prática as ideias criadas pelas necessidades do público-
alvo, por isso a Bombril está sempre inovando e aumentando a quantidade de 
produtos no mercado. Também faz parte desse Plano de Negócios um grande 
investimento financeiro, pois o objetivo é manter-se cada vez mais presente no 
mercado, criando novos produtos e estando à frente de seus concorrentes. 
Para manter a saúde financeira da empresa, minimizar as perdas e para que 
não seja necessário o processo de cobrança, a Bombril procura ter uma Política de 
Crédito bem elaborada para seus clientes. 
A sustentabilidade empresarial é de grande importância para a Bombril, faz 
parte de sua realidade e a leva a obter maior competitividade, pois com a visão de 
responsabilidade social, foi criada a Casa Bombril em prol da sociedade, além da 
linha de produtos EcoBril, que é votada à sustentabilidade do meio ambiente. 
Com a visão de proporcionar produtos de qualidade e ações de 
responsabilidade social e sustentabilidade empresarial, é que a Bombril S/A continua 
e continuará sempre presente no mercado e na vida da dona de casa. 
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4. REFERÊNCIAS 
BOMBRIL. Cotações e Gráficos. Disponível em: 
<http://ri.bombril.com.br/conteudo_pt.asp?idioma=0&conta=28&tipo=56752>. Acesso 
em: 26 mai. 2018. 
BOMBRIL. Relatório de Sustentabilidade 2015. Disponível em: 
<http:www.bombril.com.br/media/files/Relatorio-Sustentabilidade-Bombril-2016.pdf>. 
Acesso em: 26 mai. 2018. 
BOMBRIL. Sobre a empresa. Disponível em: 
<http://www.bombril.com.br/sobre/empresa>. Acesso em: 24 mai. 2018. 
DOLABELA, F. O Segredo de Luiza. São Paulo: Cultura, 2000. 
EXAME. Bombril avalia financiamento de longo prazo. Disponível em: 
<https://exame.abril.com.br/mercados/bombril-avalia-financiamento-de-longo-prazo-
e-venda-de-ativos-entre-alternativas/>. Acesso em: 26 mai. 2018. 
FONSECA, A. Responsabilidade Social – Bombril lança Instituto Roberto Sampaio 
Ferreira. Disponível em: <http://www.ideiasustentavel.com.br/responsabilidade-
social-bombril-lanca-instituto-roberto-sampaio-ferreira/>. Acesso em: 28 mai. 2018. 
MEDEIROS, L. Como a Bombril se reinventou, expandiu e está lucrando. Disponível 
em: <https://www.mundodomarketing.com.br/reportagens/marca/27200/como-a-
bombril-se-reinventou-expandiu-e-esta-lucrando.html>. Acesso em: 23 mai. 2018. 
MELO, A. Bombril reverte prejuízo e lucra R$ 126,8 milhões em 2017. Disponível 
em: <http://www.valor.com/empresas/5416139/bombril-reverte-prejuizo-e-lucra-r-
1268-milhoes-em-2017>. Acesso em: 26 mai. 2018. 
ROSS, S. A.; WESTERFIELD, R.W.; JAFFE, J. F. Administração Financeira. 2. Ed. 
São Paulo: Atlas, 2002.