Mercado de Capitais e Debêntures

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Mercado Financeiro
Disciplina GST0187
Profª Eliziane Lima, Ms
MERCADO DE CAPITAIS
O Mercado de Capitais é um sistema de distribuição 
de valores mobiliários que proporciona liquidez aos 
títulos de emissão de empresas e viabiliza o 
processo de capitalização. 
É constituído pelas Bolsas de Valores, Sociedades 
Corretoras e outras Instituições Financeiras 
autorizadas
Os principais títulos negociados são: ações, 
empréstimos tomados pelas empresas, no mercado 
representado por debêntures, bônus de subscrição 
e outros papéis comerciais (commercial papers).
AÇÕES
Títulos de renda variável, emitidos por 
sociedades anônimas, que representam a 
menor fração do capital da empresa.
O investidor em ações é um coproprietário da 
sociedade anônima da qual é acionista, 
participando dos seus resultados.
ORDINÁRIAS (ON) e 
PREFERENCIAIS (PN).
TIPOS DE AÇÕES
As ações ordinárias (ON) são as que conferem 
direito comuns aos sócios (incluindo o direito de 
voto), sem restrições ou privilégios. Nas companhias 
fechadas as ações poderão ser divididas em classes 
diferentes, já nas abertas serão todas iguais.
As ações preferenciais (PN) são aquelals que 
dão as seus titulares alguns privilégios ou 
preferências, como a prioridade da 
distribuição dos dividendos no mínimo superior 
a 10% do que foi atribuído às ordinárias. 
TIPOS DE AÇÕES
CLASSIFICAÇÃO DAS AÇÕES
Primeira linha ou blue chips: grande volume negociado, grande número de 
vendedores e compradores. 
Segunda linha: ações menos negociadas.
Large caps: alta capitalização
Mid caps: média capitalização
Small caps: baixa capitalização
Rentabilidade com Ações
É o recebimento da fração correspondente ao lucro líquido 
apurado no DRE.
Pelo parágrafo 2º, art. 202, da Lei nº 6.404/76, Lei das S/A’s, as 
empresas devem distribuir pelos menos 25% do lucro liquido. 
Quando o preço de venda supera o de compra
Títulos emitidos por empresas do tipo S/A
(Sociedades Anônimas). Os recursos são
detinados principalmente para capital fixo das
empresas, paga juros, participações nos
lucros, etc.
São títulos de crédito de médio e longo prazo
emitidos por uma empresa (S.A.), ou seja, você
se torna credor da companhia, de acordo com
as regras divulgadas na escritura do título.
https://www.topinvest.com.br/debentures-conversiveis-e-nao-conversiveis/
Em resumo as debêntures são
https://www.topinvest.com.br/debentures-conversiveis-e-nao-conversiveis/
PRECIFICAÇÃO DAS DEBÊNTURES NO MERCADO SECUNDÁRIO
A precificação das debêntures no mercado secundário é determinado pelos
negócios realizados na plataforma de negociação da B3 e tende a estar atrelada as
variações das taxas de juros, tal como ocorre nos títulos do Tesouro Nacional. O
preço de mercado equivale ao valor nominal descontado pelas taxas de juros de
mercado pelo prazo que falta para o vencimento. Assim, quando os juros caem, as
debêntures valorizam e quando os juros sobem as debêntures desvalorizam.
Portanto no curto prazo as debêntures podem apresentar RENTABILIDADE
NEGATIVA num ciclo de alta de juros. Se o investidor vender os títulos antes do
vencimento pode realizar prejuízo, dependendo das condições de mercado no
momento da venda. Se o investidor permanecer até o vencimento e não houver
default receberá todo o fluxo correspondente a rentabilidade pactuada no
procedimento de bookbuilding e neste caso não haverá perdas.
O Itaú Unibanco S.A. foi contratado para exercer a atividade de formador de mercado, com a
finalidade de fomentar a liquidez das debêntures no mercado secundário mediante a
existência de ordens de compra e venda, por meio das plataformas administradas e
operacionalizadas pela B3 – Segmento CETIP UTVM e/ou pela B3.
Foi contratada a Agência de Classificação de Risco Standard & Poor's, a qual atribuiu o
rating “brAAA” para as debêntures, indicando grau de investimento e baixíssimo risco
de default. A Petrobrás vem passando por um amplo processo de reestruturação de
suas dívidas que tem resultado num contínuo sucesso de melhora de sua posição de
liquidez e relevante redução da alavancagem da dívida que já se encontra em
patamares saudáveis com relação dívida líquida / ebitda abaixo dos 2,5.
Importante estar atento ao prazo das séries das debêntures,
entre 7 e 15 anos, o que corresponde a de dois a quatro
mandatos do governo federal, o que pode alterar
significativamente a qualidade da governança da empresa e
consequentemente seus riscos.
Exercitando em1...2...3...
Pesquisar sobre a empresa qual impacto sofreu as debêntures Magazine Luiza
São Paulo – O conselho de administração da Magazine Luiza aprovou a 
emissão de 300 milhões de reais em debêntures simples não conversíveis em 
ações, com prazo de vencimento de três anos, segundo ata de reunião 
realizada em 18 de julho e divulgada nesta quarta-feira.
Os recursos obtidos com a emissão serão destinados ao alongamento da
dívida da Magazine Luiza, de acordo com o documento. A companhia emitirá
em 31 de julho 300 mil debêntures ao preço unitário de 1 mil reais por meio de
oferta pública com esforços restritos de distribuição.
Os papéis têm vencimento previsto para o fim de julho de 2020, podendo ser 
resgatados antecipadamente.
https://exame.abril.com.br/negocios/magazine-luiza-aprova-emissao-de-r-300-mi-em-debentures-simples/
https://exame.abril.com.br/noticias-sobre/magazine-luiza
https://exame.abril.com.br/negocios/magazine-luiza-aprova-emissao-de-r-300-mi-em-debentures-simples/