Simulado Mundo Financeiro

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CURSO PREPARATÓRIO ANCORD - 3
I -A ATIVIDADE DO AGENTE AUTÔNOMO DE INVESTIMENTO
- 8 questões - Correspondem a 10,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 4 questões
1. Um Agente Autônomo de Investimentos sendo pessoa natural pode desempenhar suas
atividades em uma corretora se tiver contrato com ela ou:
a) for sócio de pessoa jurídica constituída com finalidade exclusiva para a prestação desse
tipo de serviço e que mantenha contrato escrito com a instituição integrante do sistema
de distribuição de valores mobiliários
b) for associado da instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários
c) for associado de entidade de classe que mantenha contrato com a instituição
integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários
d) For membro de um clube de agentes autônomos de investimento que mantenha
contrato com a instituição integrante do sistema de valores mobiliários
2. Victoria acabou de obter seu registro de Agente Autônomo de Investimentos. Para ter
sucesso em seus negócios e poder desempenhar suas atividades, ela deve:
a) Elaborar um site próprio para divulgar os serviços que oferece
b) Fazer investimentos iniciais de forma cautelosa, para ganhar experiência
c) Conseguir uma boa carteira de clientes
d) Tornar-se sócia de um escritório de Agentes Autônomos de Investimentos
3. Se o Agente Autônomo de Investimentos desejar desempenhar função de gestor de carteiras
de valores mobiliários, analista ou consultor de valores mobiliários, ele deve:
a) Solicitar a suspensão de seu credenciamento como Agente Autônomo de Investimentos
b) Solicitar o cancelamento de seu credenciamento como Agente Autônomo de
Investimentos
c) Solicitara alteração de seu registro na Comissão de Valores Mobiliários
d) Solicitar o cancelamento de sua certificação de Agente Autônomo de Investimentos
4. Considere as atividades abaixo:
I — ser procurador ou representante de cliente perante instituições do sistema de
distribuição de valores mobiliários, para quaisquer fins
II — receber, registrar e transmitir ordens para sistemas de negociação das instituições do
sistema de distribuição de valores mobiliários
III - atuar como preposto de instituição do sistema de distribuição de valores mobiliários
I é um dever do AAI; II é uma vedação ao AAI; III é um direito do AAI
b) I é um direito do AAI; II é um dever do AAI; III é uma vedação ao AAI
c) I é uma vedação ao AAI; II é um dever do AAI; III é um direito do AAI
d) I é um direito do AAI; II é uma vedação ao AAI; III é um dever do AAI
5. O credenciamento do Agente Autónomo de Investimentos é concedido pela entidade
credenciadora logo após ele . Já o credenciamento de Sociedade de Agentes
Autónomos é feito pela e essa sociedade pode ter apenas sócios
a) ter sido aprovado no exame de qualificação técnica; Ancord; Agentes Autônomos
pessoas físicas
b) ter o nome incluído na lista de AAI da CVM; Ancord; Agentes Autónomos pessoas
jurídicas
c) ter o nome incluído na lista de AAI da Ancord; CVM; Agentes Autônomos pessoas físicas
d) ter sido aprovado no exame de qualificação técnica; CVM; Agentes Autónomos pessoas
jurídicas
6. É permitido ao Agente Autônomo de Investimento manter contrato com mais de uma
instituição integrante do sistema de distribuição de valores desde que seja restrito à
atividade de:
a) Captação e prospecção de novos clientes.
b) Distribuição de cotas de fundos de investimento.
c) Mediação e distribuição de títulos públicos.
d) Distribuição de cotas de clubes de investimento.
7. Qual das alternativas abaixo apresenta um pré-requisito para o credenciamento de pessoas
físicas como Agentes Autónomos de Investimentos (AAI)?
a) Curso superior completo
b) Experiência mínima de 5 anos no mercado financeiro
c) aprovação no exame de verificação técnica da Ancord
d) habilidades com cálculos de matemática financeira
8. Para que uma Pessoa Jurídica possa ser credenciada como Agente Autônomo de
Investimento, seja individual, seja como Sociedade de Agentes Autônomos, é exigido que ela
seja constituída como uma Pessoa Jurídica:
a) simples
b) única
c) exclusiva
d) anônima
9. No que diz respeito à relação com os Agentes Autônomos de Investimento, quais as
funções, respectivamente, das corretoras, da CVM e da Ancord?
a) credenciamento, registro e contratação para prestação de serviço
b) registro, credenciamento e contratação para prestação de serviço
c) contratação para prestação de serviço, registro e credenciamento
d) registro, contratação para prestação de serviço e credenciamento
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10. De quem é a responsabilidade de aprovar os programas de educação continuada de
Agentes Autônomos de Investimento da Ancord?
a) Comissão de Valores Mobiliários
b) Ancord
c) Corretoras
d) Banco Central
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD - 6
II - CÓDIGO DE CONDUTA DO AGENTE AUTÓNOMO 
DE INVESTIMENTO
- 4 questões - Correspondem a 5,0096 do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 2 questões
11. Um Agente Autónomo de Investimento demonstra respeitar valores 
éticos quando:
a) desenvolve práticas competitivas justas e honestas
b) não encaminha, tempestivamente, aos seus clientes avisos e correspondências
elaborados pela instituição financeira que representa.
c) abstém-se de comunicar aos seus clientes situações onde percebe existir conflito de
interesses.
d) deixa de informar a seus clientes eventos que pode ocasionar perdas às carteiras de
investimentos
12. Manter os necessários conhecimentos e habilidades para prestar bons serviços aos seus
clientes e ainda firmar um compromisso de contínua aprendizagem e aperfeiçoamento
profissional" é o que diz o princípio de ética de:
a) Liderança
b) Competência
c) Objetividade
d) Integridade
13. Após providenciar o preenchimento dos formulários e a cópia de documentação necessária
à abertura da conta investimento de um cliente na instituição financeira por ele
representada, um Agente Autônomo de Investimento coloca tudo em um envelope, e acaba
esquecendo-o sobre a mesa de um restaurante onde fora almoçar. Neste caso o Agente
Autônomo de Investimento:
a) feriu o princípio ético da confidencialidade, por não tomar os cuidados necessários com
a documentação do cliente
b) feriu o princípio ético da diligência, pois com isso tardará mais tempo até que os
documentos sejam recebidos pela instituição financeira.
c) terá ferido o princípio ético de confidencialidade, caso o envelope não possa ser
recuperado.
d) terá ferido o princípio ético da confidencialidade, caso o envelope esteja aberto.
14. Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 9 mil em uma aplicação como condição para
liberar um financiamento de R$ 30 mil praticou uma:
a) Operação fraudulenta
b) Venda casada
c) Operação de crédito consignado
d) Transação de interesse do cliente
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15. Um Código de Ética busca exigir do profissional padrões de conduta relacionados com a
a) que vão além do que a lei obriga
b) estabelecidos pela legislação vigente para a categoria.c) definidos pelo conselho profissional.
d) que não precisam ser seguidas por nenhum profissional
16. Qual é o órgão responsável por julgar infrações ao código de ética dos AAI e ao código deautorregulaçao da Ancord?
a) Comitê técnico
b) Comité de ética
c) Conselho administrativo
d) Comitê de credenciamento
17. Os princípios do Código de Ética dos Agentes Autônomos de Investimentos são:
a) Integridade, Capacidade, Conduta Profissional, Confidencialidade e Probidade
b) Integridade, Competência, Profissionalismo, Confidencialidade, Probidade e Diligência
c) Competência, Profissionalismo, Probidade, Compatibilidade e Capacidade
d) Profissionalismo, Probidade, Confidencialidade e Boa Conduta
18. Caso descumpra algum princípio do Código de Ética, o Agente Autônomo de Investimento e
a sociedade de AAI estão sujeito às seguintes penalidades:
a) multa cominatória que não pode exceder R$ 200.000; advertência; cancelamento do
credenciamento
b) advertência; sanções administrativas;suspensão temporária do credenciamento
c) advertência; multa cominatória que não pode exceder R$ 500.000; suspensão
temporária do credenciamento; cancelamento do credenciamento
d) advertência, suspensão temporária do credenciamento; cancelamento do
credenciamento
19. O valor da multa cominatória diária a que o Agente Autônomo de Investimento está sujeito
pelo não cumprimento de suas obrigações previstas no Código de Conduta Profissional é:
a) R$ 300,00
b) R$ 120,00
c) R$ 150,00
d) R$ 100,00
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III - LEI 9.613/98; CIRCULAR BACEN 3461/09; 3654/13; INSTRUÇÃO cvrvl N?
301/99
- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 2 questões
20. A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação
b) Colocação, ocultação e integração
c) Ocultação, colocação e integração
d) Colocação, integração e ocultação
21. A pena prevista para crime de "Lavagem" ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores é de
reclusão por:
a) três a dez anos e multa
b) três anos e multa
c) dez anos e multa
d) três a dez anos sem multa
22. O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9.613/98 é:
a) a Secretaria da Receita Federal
b) o Banco Central
c) a auditoria interna das instituições financeiras
d) o Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)
23. As comunicações decorrentes da constatação de indícios de crimes de lavagem de dinheiro
devem levar em consideração que:
a) sendo de boa fé, não acarretarão responsabilidade civil
b) estão dispensadas do caso de pessoas politicamente expostas
c) clientes deverão ser notificados antecipadamente
d) não poderão ser efetivadas com a utilização de meio magnético
24. Quem é responsável por julgar e conduzir processos de crime contra o sistema financeiro e
a ordem econômico-financeira?
a) a Comissão de Valores Mobiliários
b) a Justiça Federal
c) o Ministério Público
d) o Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)
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25. Em situações que requerem atenção especial quanto ao monitoramento do cliente, asinstituições financeiras devem:
a) adotar monitoramento reforçado e procedimentos mais rigorososb) envolvera alta gerência da instituição para decidir sobre a continuidade dorelacionamento com o cliente
c) manter os registros dos clientes em atenção especial
d) todas estão corretas
26. Um cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma conta de terceiros eliquida a operação em espécie. O banco:
a) informa imediatamente ao COAF por meio do Siscoaf
b) solicita autorização ao BACEN
c) informa a transferência à comissão interna do banco, somente
d) não é obrigado a informar nenhum órgão
27. Às pessoas físicas e jurídicas que deixarem de cumprir as obrigações previstas na legislação
que dispõe sobre crime de "Lavagem" ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores será aplicada
multa até pecuniária até o valor de:
a) R$ 20.000
b) R$ 20.000.000
c) R$ 200.000
d) R$ 2.000.000
28. Caracterizam-se Pessoas Expostas Politicamente (PEP) agentes públicos que desempenham
ou tenham desempenhado, no país ou no exterior, cargos, empregos ou funções públicas,
assim como seus representantes, familiares e outras pessoas de seu relacionamento
próximo, no seguinte prazo:
a) 10 anos, se pertenceu à administração direta federal.
b) 7 anos ininterruptos.
c) 24 meses contados a partir do seu enquadramento.
d) Últimos 5 anos.
29. As transações com ações ou com fundos de investimento que possam constituir-se em
sérios indícios de crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores
provenientes de crimes obriga às instituições financeiras a sua comunicação, no prazo de 24
horas da ocorrência:
a) ao Banco central.
b) à CVM - Comissão de Valores Mobiliários
c) aos respectivos clientes.
d) ao COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras.
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IV - ECONOMIA
- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da 
prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
30. Recentemente houve um expressivo aumento do dólar perante o 
real. Dentre os índices de
preço abaixo qual deverá ser o mais afetado?
a) IPCA
b) IGP-M
c) IPC-Fipe
d) INCC
31.A inflação acumulada durante um período de 5 anos foi de 3296. É correto afirmar que ao
final desse período a queda no poder de compra será igual a:
a) 24%
b) 32%
c) 76%
32. Se o Banco Central decide diminuir a oferta de dinheiro, o efeito no curto prazo mais
provável seria um:
a) aumento na velocidade do dinheiro semelhante ao declínio na oferta de dinheiro.
b) declínio na taxa de desemprego.
c) aumento na taxa real de juros.
d) aumento na demanda agregada.
33. São fatores que tendem a elevar a oferta monetária na economia:
a) Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra
de títulos públicos pelo Banco Central.
b) Elevação do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra de
títulos públicos pelo Banco Central.
c) Diminuição do recolhimento compulsório; elevação da taxa de redesconto e compra de
títulos públicos pelo Banco Central.
d) Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e venda de
títulos públicos pelo Banco Central
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34. Considere as seguintes ações:
l. Redução do consumo do governo.
II. Redução do recolhimento compulsório.
III. Redução dos impostos.
Representa ferramenta de política fiscal expansionista apenas o expresso em:
c) II e III
d) III
35. Se o Banco Central deseja intervir no mercado de câmbio para desvalorizar o real frente ao
dólar, ele pode realizar:
a) Uma operação de swap cambial tradicional
b) Uma operação de swap cambial reverso
c) Venda de dólares no mercado à vista
d) Nenhuma das anteriores
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 12
V - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
- 3 questões - Correspondem a 3,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
VI - INSTITUIÇÕES E INTERMEDIADORES FINANCEIROS
- 3 questões - Correspondem a 3,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
36. Autorizar o funcionamento e fiscalizar as instituições financeiras é função do:
a) Conselho Monetário Nacional;
b) Comissão de Valores Mobiliários;
c) Banco Central;
d) Banco Central e Receita Federal.
37. São consideradas autoridades reguladoras e fiscalizadoras do Sistema Financeiro Nacional;
a) Conselho Monetário Nacional, Banco Central e BNDES;
b) Banco Central, Comissão de Valores Mobiliários e Conselho Monetário Nacional;
c) somente o Conselho Monetário Nacional;
d) Conselho Monetário Nacional, Banco Central e o COPOM
38. Um banco comercial:
a) capta depósitos à vista, a prazo e poupança;
b) realiza operações de longo prazo no mercado de capitais;
c) capta somente depósito a vista;
d) capta depósitos à vista e a prazo.
39. Uma Corretora de Valores, é uma instituição financeira:
a) auxiliar do Sistema Financeiro Nacional;
b) realiza captações de seus clientes, mediante a emissão de CDB/RDB;
c) recebe fiscalização somente do Banco Central;
d) recebe fiscalização somente da CVM.
40. Um Banco de Investimento, pode:
a) emitir CDB para captar recursos; repassar recursos captados no exterior e vender cotas
de fundos sob sua administração .
b) captar depósitos à vista e a prazo;
c) manter contas de clientes pessoas jurídicas movimentáveis por cheques;
d) captar somente depósitos à vista.
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41. Compete a Comissão de Valores Mobiliários (CVM):
a) regular e fiscalizar o mercado de títulos privados;
b) fiscalizar o mercado títulos públicos;
c) fiscalizar a atuação do Conselho Monetário Nacional;
d) regular e fiscalizar o mercado de valores mobiliários.
42. Os órgãos que fiscalizam as instituições financeiras e os fundos de investimentos são,
respectivamente:
a) CVM e CMN;
b) CVM e Banco Central;
c) CMN e Banco Central;
d) Banco Central e CVM.
43. A Comissão de Valores Mobiliários— CVM, tem poder fiscalizador sobre:
a) a B3 e as Corretoras de Valores;
b) a câmara de ações (CBLC);
c) fundos de investimento;
d) todas estão corretas.
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VII - ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
44. Sobre o VaR (Value-at-Risk), identifique a alternativa incorreta:
a) OVaR é um modelo que considera a perda provável com determinado nível de
confiança
b) Quanto maior for o nível de confiança da estimativa menor será o VaR
c) O VaR possui limitações ao prever possíveis perdas em cenários de stress
d) Um maior nível de confiança significa maior probabilidade em se acertar a perda
máxima possível para determinado ativo financeiro em determinado horizonte de
tempo
45. Uma instituição financeira detectou que o seu VaR está acima do limite desejado, que ação a
instituição deverá tomar
a) Aumentar a sua exposição em câmbio e reduzira exposição em juros
b) Aumentar a sua exposição em ações e reduzir a exposição em câmbio
c) Aumentar a sua exposição em índice de inflação e reduzir a exposição em câmbio
d) Reduzir a sua posição em risco a um nível inferior ao VaR limite
46. Sobre o VaR, analise as afirmações abaixo:
I — É calculado para certo horizonte de tempo, sendo sua magnitude diretamente
proporcional a esse horizonte
II — Não é um bom estimador para perdas em cenários de stress, pois normalmente, utiliza
como parâmetros oscilações de preços em cenários triviais
III — Quanto maior for o nível de confiança da estimativa, maior será o seu VaR
Estão corretas apenas:
a) leil
b) le III
c) II e III
d) l, II e III
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47.Sobre o risco de crédito considere as seguintes afirmações:
l. Está relacionado à probabilidade de não pagamento de juros elou principal por parte do
tomador de recursos
II. Sua percepção é inversamente proporcional ao custo de captação para determinada
empresa
III. O spread de crédito é o custo adicional de captação de uma organização em relação ao
título livre de risco
Estão corretas somente:
a) I e II
b) le III
c) II e III
d) l, II e III
48. Sobre a duration de uma carteira de títulos prefixados, assinale a alternativa INCORRETA:
a) Ela representa o prazo médio de vencimento da carteira
b) Quanto maior for a duration mais suscetível será a carteira a perdas por conta do
aumento nas taxas de juros
c) Títulos com maior taxa de cupom são mais suscetíveis a perdas por conta do aumento
nas taxas de juros
d) A duration é uma medida de risco. Quanto maior ela for, maior será o risco da certeira
49. Sobre títulos que têm pagamentos intermediários e sua duration, analise as afirmações
abaixo:
l. A duration depende do vencimento do título, da periodicidade do pagamento de cupons
e da taxa de cupom
II. A duration diminui à medida que a taxa de juros aumenta.
III. Para um determinado vencimento, quanto mais alta a taxa do cupom, menor será a
duration.
IV. Mantida a taxa de cupom constante, a duration de um título geralmente diminui à
medida que o tempo passa.
Estão corretas somente:
a) leil
b) l, II e III
c) II III e IV
d) II, III e IV
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50. Considere as afirmações sobre os 
túneis de negociação:
l. O objetivo do túnel de rejeição é 
reduzir a ocorrência de erros operacionais
II. O túnel de rejeição busca impedir 
a inclusão de ofertas errôneas no sistema 
de
negociação
III. Ofertas de compra e venda que estão 
fora dos limites do túnel de rejeição são
automaticamente recusadas pelo sistema de 
negociação
Estão corretas apenas as afirmativas
a) II e Ill
b) I e II
c) I e III
d) l, lie III
51. Assinale a alternativa INCORRETA:
a) O túnel de leilão possui uma faixa de limites mais estreita que o túnel de rejeição
b) Quando um limite do túnel de leilão é atingido há o acionamento automático do
processo de leilão
c) O papel do túnel de leilão é evitar erros operacionais
d) O acionamento do leilão pelo túnel de leilão interrompe as negociações convencionais
no book de ofertas do ativo em questão
52.0 que é o fixing?
a) É o preço pelo qual são vendidas ações em um IPO
b) Éo preço de fechamento de qualquer ação na Bolsa
c) É o método pelo qual determina-se o preço de liquidação dos negócios em leilão da B3
d) É a determinação da quantidade negociada de um papel em determinado pregão
53. Dentre as alternativas abaixo, qual delas não representa um objetivo dos leilões de ações
realizados pela B3?
a) Dar transparência a formação de preços de ativos com flutuação de preço atípica em
dado momento
b) Permitir ao mercado reavaliar expectativas e analisar a formação de preços de ativos
com flutuação de preço atípica em dado pregão
c) Permitir ao mercado reavaliar expectativas e analisar a formação de preços de ativos
com quantidade negociada atípica em dado pregão
d) Promover a liquidez de ativos com baixo free-float
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 17
54. Sobre os leilões da B3, indique a alternativa correta:
a) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 5 minutos
b) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 15 minutos
c) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 30 minutos
d) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 60 minutos
55. Sobre os leilões da B3, indique a alternativa correta:
a) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 5 minutos
b) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 15 minutos
c) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 30 minutos
d) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 60 minutos
56. Sobre os leilões da B3, assinale a alternativa que não influencia seu o tempo de duração
a) Se o ativo faz parte de índice de ações
b) Nível de governança corporativa da empresa
c) Magnitude de oscilação de preço
d) Quantidade negociada em relação ao histórico do papel
57. Assinale a alternativa correta sobre a dinâmica dos leilões de ações na B3
a) Durante um leilão de ações é possível proceder o cancelamento da oferta
b) Pode-se alterar a oferta desde que se melhorando condições de preço e/ou quantidade
c) Há um limite de ordens por participante
d) Pode-se alterar a oferta tanto melhorando-a quanto tornando-a menos atraente
58. Sobre os limites de oscilação dos contratos futuros da B3, assinale a alternativa
INCORRETA:
a) Têm um papel de controle de risco na medida em que limita as posições devedoras a
serem ajustadas pelo ajuste diário
b) Têm um papel de controle de risco na medida em que possibilita a chamada de margem
de garantia adicional das contrapartes posicionadas no ativo em questão
c) Para os contratos agropecuários é igual a 7% e para os financeiros é igual a 10%
d) Os limites de oscilação máximos diários são calculados em relação ao preço de ajuste
do contrato futuro
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 18
VIII — Mercado de Capitais — Produtos — Modalidades 
Operacionais — Liquidação
- 20 questões - Correspondem a 25,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 10 questões
59.Considere as afirmações abaixo:
l. Ações preferenciais podem remunerar os acionistas em percentual superior às ordinárias
II. Ações preferenciais podem ter o benefício do tag along, de acordo com previsão do
estatutosocial
III. Séries diferentes de ações preferenciais podem determinar direitos diferentes aos
acionistas
a) Somente I e II estão corretas
b) l, II e III estão corretas
c) Somente I está correta
d) Somente II e III estão corretas
60. Considere as afirmações abaixo:
l. Ações preferenciais dão direito a voto na eleição do conselho de administração
II. Ações ordinárias têm preferência no recebimento de dividendos
III. Ações ordinárias têm preferência no recebimento de valores em caso de liquidação da
empresa
a) Nenhuma está correta
b) Somente II está correta
c) Somente I está correta
d) Somente II e III estão corretas
61. Sobre ações, considere as seguintes afirmativas:
l. Ações ordinárias têm maior risco devido à natureza residual dos direitos dos acionistas
ordinários e tem como vantagem o direito a voto.
II. Ações preferenciais de classes distintas podem atribuir vantagens diferenciadas aos
acionistas de acordo com estatuto.
III. O valor patrimonial de uma ação é calculado dividindo-se o o capital social da empresa
pelo número de ações emitidas:
a)
b) I e III.
c) II e III.
d) l, II e III.
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 19
62. Sobre os tipos de colocação no processo de underwriting, selecione a alternativa correta:
a) Na colocação com garantia firme a instituição financeira subscreve integralmente a
emissão e depois revende aos seus clientes
b) Na colocação de melhores esforços (Best Efforts) há garantia de compra dos papéis
remanescentes por parte do banco coordenador
c) Na colocação residual o banco coordenador não tem qualquer obrigação de subscrever
as ações remanescentes
d) Na colocação residual o risco é assumido integralmente pela empresa que está
emitindo as ações
63. Do ponto de vista de negociação o que é uma ordem?
a) Uma procuração para negociação de ações em nome de determinado cliente
b) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra ou venda de
ações em seu nome e nas condições por ele especificada
c) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra ou venda de
ações em seu nome e no preço por ele especificado
d) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra ou venda de
ações em seu nome e na quantidade por ele especificada
64. Assinale a alternativa INCORRETA:
a) As ordens podem ser dadas por escrito, telefone, sistemas de transmissão de voz ou
sistemas eletrônicos
b) As ordens devem ser registradas identificando horário de recebimento, cliente emissor,
condições de execução e finalidade da compra
c) A ordem limitada deve ser executada por preço igual ou melhor que o especificado pelo
cliente
d) A ordem a mercado deve ser executada imediatamente ao preço possível de se obter
no mercado naquele momento
65. Assinale a alternativa CORRETA:
a) Uma ordem casada só pode ser colocada para um mesmo ativo
b) Se um investidor colocou uma ordem limitada de venda a R$ 10,00 é possível que ele
venda o ativo a R$ 10,03
c) A ordem stop pode ser usada para limitar perdas, mas nunca ganhos
d) O prazo máximo de validade de uma ordem é de 60 dias
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 20
66. Assinale a alternativa 
CORRETA:
a) Na ordem de validade tudo 
ou nada deve haver execução parcial ou integral da
quantidade especificada
b) Se um investidor colocou uma 
ordem limitada de compra a R$ 10,00 é possível que ele
compre o ativo a R$ 10,02
c) Na ordem de validade execute ou 
cancele deve haver execução imediata parcial 
ou
integral da quantidade especificada, sendo 
o remanescente cancelado
d) Na ordem de validade até cancelar o prazo 
máximo será de 20 dias
67. Sobre os níveis de governança corporativa analise as 
afirmativas a seguir:
l. Os níveis de governança corporativa distinguem o risco percebido 
pelos investidores do
ponto de vista de governança sendo o Novo Mercado o nível mais 
alto seguido por Nível II
e Nível I em ordem decrescente
II. As empresas listadas no Novo Mercado e no Nível II devem possuir o seu 
capital social
composto integralmente por ações ordinárias
III. As empresas listadas no Nível II devem garantir tag along de 100% aos acionistas
ordinários e 80% aos preferencialistas
IV. Para os segmentos Nível II e Nível l, as empresas devem ter percentual mínimo de ações
em circulação (free float) de 25%
Estão corretas apenas as afirmações:
a) I e II
b) Ile III
c) I e IV
d) II, III e IV
68. Sobre os níveis de governança corporativa da B3, assinale a alternativa INCORRETA:
a) As companhias listadas no Novo Mercado têm necessariamente que concentrar o seu
capital próprio integralmente em ações ordinárias
b) Para ações listadas no nível 2 há a exigência de Tag Along de 100% para ações
ordinárias e preferenciais. Já no nível 1, essa exigência é de 80% e somente para ações
ordinárias.
c) As empresas listadas no Novo Mercado e Nível 2 têm a obrigação de traduzir as
demonstrações financeiras para o inglês
d) Há percentual mínimo de ações em circulação (free float) somente para os segmentos
Novo Mercado e Nível 2
69. Podem fazer parte de índices de ações amplos:
a) Ações e opções somente
b) Ações e BDRs somente
c) Ações e units somente
d) Ações, BDRs e units somente
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 21
70. Sobre os índices de ações do mercado brasileiro, assinale a alternativa incorreta:
a) Os índices amplos são formados por ações e units. Não são elegíveis BDRs.
b) O Ibovespa considera a valorização das ações, mas não os pagamentos de dividendos
feitos pelas companhias que compõem o índice
c) Penny stocks não são elegíveis para compor o Ibovespa nem o IBrXIOO
d) A única diferença metodológica entre o IBrX100 e o IBrX50 é o número de ações que
compõem a carteira. No caso do IBrX100 pega-se as 100 empresas de maior índice de
negociabilidade na bolsa e no caso do IBrX50 as 50 empresas de maior índice de
negociabilidade na bolsa
71. Assinale a alternativa correta com relação aos horários da B3
a) No mercado à vista, a negociação no after-market tem início às 17:25 e término às
18:00
b) O horário do after-marketé o mesmo para o mercado à vista e para o fracionário
c) O call de fechamento do mercado à vista ocorre às 16:50
d) O call de fechamento do mercado à vista tem duração de 10 minutos
72. Assinale a alternativa que possui somente ativos que são elegíveis a serem aceitos como
garantia pela B3
a) Título público federal, ouro, carta de fiança bancária e dólar americano
b) Título público federal, ouro, cota de FIP (Fundo de Investimento em Participações) e
CDB
c) Título público federal, título de emissão do tesouro americano, cota de FIP (Fundo de
Investimento em Participações) e CDB
d) Debêntures de companhias listadas, ouro, carta de fiança bancária e dólar americano
73. Analise as afirmações abaixo:
I - Uma venda de ações no mercado secundário gera transferência de recursos para a
empresa emissora
II - Uma venda de ações no mercado primário gera transferência de recursos para a
empresa emissora
III — Operações de Block Trade são ofertas públicas no mercado secundário, nas quais um
acionista relevante vende a sua participação na companhia e gera caixa para a empresa
IV — Follow-on são operações no mercado primário, nas quais a companhia emissora emite
e vende novas ações gerando caixa para a empresa
Estão corretas apenas:
b) l, II e III
c) III e IV 
d) IV
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 22
I v/
74. Um investidor vende a descoberto 1.000 ações da empresa ABC por R$27,00. A empresa
pagou um dividendo de R$ 2,00 por ação antes de ele recomprar a ação. Ele então
recompra as ações por R$ 22,00 (preço ex-dividendos). O resultado desta operação para
ele, sem levar em consideração a taxa de aluguel do papel, será:
a) Um ganho de R$ 9.000,00.
b) Um de R$ 7.000,00.
c) Um ganho de R$ 5.000,00.
d) Um ganho de R$ 3.000,00.
75. Considere as afirmações sobre o mercado a termo de ações:
I — A liquidação antecipada de uma operação pode se dar de forma unilateral tanto pelo
comprador quanto pelo vendedor
II — Um comprador pode zerar a sua posição realizando umavenda do mesmo ativo em mesma
quantidade no próprio mercado a termo ou no mercado à vista
III — Compradores e vendedores precisam depositar garantias para operar nesse mercado.
Vendedores, contudo, podem usar a própria ação como cobertura da garantia
Estão corretas apenas:
b) II e III
c) le III
d) l, II e III
76. Quais são as variáveis que influenciam diretamente a formação do preço a termo de uma
ação?
a) Preço a vista, prazo da operação e taxa de juros
b) Preço a vista, volatilidade da ação e taxa de juros
c) Preço a vista, volatilidade da ação e prazo da operação
d) Preço a vista, demanda pela ação e volatilidade da ação
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 23
IX - FUNDOS DE INVESTIMENTOS
- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
X - OUTROS FUNDOS DE INVESTIMENTO REGULADOS PELA COMISSÃO DE VALORES
MOBILIÁRIOS-CVM
- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
77. Indique a resposta incorreta:
a) Os fundos de investimento somente tributam os seus cotistas e nunca os ativos das
suas carteiras, independente de sua natureza.
b) Os fundos de Investimento em Ações não estão sujeitos a IOF, exceto se tiverem prazos
de carência e o saque for efetuado durante a carência.
c) Fundos Fechados não sofrem a incidência do come-cotas, independente de sua
classificação ou prazo de suas carteiras.
d) A compensação de perdas em Fundos de Investimento está condicionada a que o
Administrador dos Fundos seja o mesmo e que suas classes tributárias também sejam
equivalentes.
78. Um Fundo de Investimento passivo, referenciado a um determinado benchmark:
a) Deve ter um mínimo de 76% do PL em títulos públicos federais ou de um emissor
considerado de baixo Risco de Crédito, dado por uma agência de rating do país;
b) Não pode operar com derivativos;
c) Ter no mínimo de 95% do património líquido em ativos financeiros ou instrumentos que
sintetizem a variação do seu benchmark;
d) Não necessariamente precisa tero benchmark a que se refere, mencionado na
denominação do fundo;
79. O que caracteriza de um fundo passivo?
a) Que sua rentabilidade busque apenas acompanhar o seu benchmark;
b) Que sua rentabilidade ultrapasse o benchmark;
c) Que sua carteira tenha somente títulos públicos;
d) Que use derivativos para outros propósitos que não apenas hedge dos ativos de sua
carteira.
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 24
80. O critério adotado para definição de uso de Cotas de Abertura ou Cotas de Fechamento
nos Fundos de Investimentos são:
a) De livre opção por parte dos Administradores dos Fundos.
b) Por determinação da CVM conforme as classes de Fundos;
c) Por deliberação firmada no Regulamento do Fundo.
d) Por opção do Gestor da Carteira em função da tipicidade do Fundo e volatilidade dos
seus ativos.
81. Um Fundo de Investimento Imobiliário, em seu informativo mensal aos cotistas apresenta
dois valores distintos para as suas cotas: O valor patrimonial da cota e o seu valor de
mercado no último dia útil do mês de referência. O valor de mercado da cota é 1,75%
superior ao valor patrimonial. Diante dessa informação é correto afirmar que:
l. A diferença entre os dois valores das cotas é resultante da emissão de novas cotas,
geradas pelo aumento de capital efetuado através de uma nova colocação de cotas no
mercado secundário.
II. As cotas negociadas em bolsa apresentam um ágio em relação ao valor patrimonial
das cotas do fundo.
III. O relatório apresentado contém uma discrepância, pois um Fundo de Investimento
não pode ter dois valores distintos para a mesma cota.
IV. Está correto, por tratar-se de um Fundo de Investimento Imobiliário que, como um
fundo fechado, só pode ter suas cotas negociadas em bolsa de valores ou em mercados
de balcão. Assim as cotas podem ter preços de mercado distintos do preço de seu valor
patrimonial.
V. A diferença de 1,7596 entre o valor de mercado da cota e o seu valor patrimonial
justifica-se pela isenção de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas, sobre os
rendimentos auferidos.
Estão corretas as afirmativas:
a) II, IV;
b)
c) l, IV e V;
d)
82. Um Fundo de Investimento possui títulos pré-fixados em seu património. O Administrador
deste fundo, contrariando o que disciplina o Código de Auto Regulação da Anbima, não
contabiliza os títulos do fundo pelo seu valor de mercado (MaM). Em um determinado
dia, as taxas de juros prefixadas de mercado têm sensível queda. Se, nesse dia, o
Investidor A pedir resgate deste Fundo, e o Investidor B aplicar nesse mesmo Fundo:
a) O Investidor A sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas, enquanto o Investidor B
sairá beneficiado à custa dos outros cotistas;
b) Os Investidores Ae B sairão prejudicados, beneficiando os outros cotistas;
c) O Investidor A sairá beneficiado à custa dos demais cotistas, enquanto o Investidor B
sairá prejudicado, beneficiando os demais cotistas;
d) Os investidores Ae B não terão qualquer benefício ou prejuízo face ao resgate do cotista
A ou da aplicação do cotista B.
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 25
83. Os Fundos de Ações utilizam o critério de cota de fechamento para cálculo do valor de suas
cotas por imposição da CVM. Essa imposição visa:
a) permitir que os investidores tenham tempo de pensar melhor antes de entrar ou sair do
fundo;
b) impor uma penalidade aos cotistas que estão entrando ou saindo do fundo, e que
potencialmente podem estar atrapalhando a gestão da carteira com este movimento;
c) evitar que investidores mais bem informados entrem ou saiam do fundo em dias mais
favoráveis, prejudicando aos demais cotistas desse Fundo;
d) dar tempo aos sistemas de calcular o valor da cota.
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD - 26
XII - CLUBES DE INVESTIMENTOS
- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
84. Aponte a(s) alternativa(s) corretas
l. O Clube de Investimento será constituído por no mínimo 3 e no máximo 50 (cinquenta)
Cotistas.
II. Caso o Clube de Investimento tenha sido constituído com mais de 50 cotistas, a
admissão de um novo cotista só poderá ser aceita em substituição à um cotista que se
retire do Clube, mantendo dessa forma o número originalmente previsto no seu
regulamento.
III. É vedado aos Clubes de Investimentos a cobrança de taxa performance dos seus
cotistas.
IV. É vedado aos Clubes de Investimentos operar com derivativos.
b) l, II
c) Todas as alternativas são corretas;
d) Somente alternativa I é correta.
85. Em se tratando de clubes de investimento, aponte a alternativa incorreta.
a) As Cotas do um clube de Investimento não podem ser objeto de cessão ou
transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
b) Desde que aprovado em regulamento, um cotista poderá ter mais de 40 % das cotas
do Clube de Investimento.
c) É facultado a Administrador alterar o Estatuto do Clube de Investimento,
independente de aprovação da Assembleia Geral dos Cotistas, para adequar o
regulamento as alterações advindas dos órgão Reguladores ou para alterar a Taxa de
Administração ou de Performance, reduzindo-as.
d) A contratação de um Auditor Independente para o Clube de Investimento é
facultativa, desde que expressa no seu Regulamento, e no caso de não haver um
Auditor Independente todos os cotistas deverão assinar termo de ciência
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 27
XIII - MATEMÁTICA FINANCEIRA - CONCEITOS BÁSICOS
- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
86. O valor presente de um fluxo de caixa, admitindo uma taxa de juros de 3,5% ao mês e 40
prestações de R$ 1.850,00 com entrada é:
a) 39.506,88
b) 35.126,35
c) 38.807,36
d) 40.889,62
87. Uma aplicação de $ 78.000,00 gerou um montante de $ 110.211,96 numa certa data. Sendo
de 2,5% ao mês a taxa de juros compostos considerada, o prazo da aplicação é de:
a) 13 meses
b) 16 meses
c) 15 meses
d) 14 meses
88. Em operações de financiamento, um banco cobra, atualmente, 17,3% a.a. de juros.Considerando o ano comercial, para uma operação de 148 dias corridos, a taxa efetiva a ser
cobrada é:
a) 7,52%
c) 6,78%
89. A taxa do DI-Over é calculada e divulgada diariamente, apurada com base na média
ponderada das operações de emissão de Certificados de Depósitos Interfinanceiros pré-
fixados, pactuadas por 1 dia útil. Se em um determinado dia ocorrerem as seguintes
operações: R$ 100 milhões a R$ 200 milhões a 14,67%; R$ 250 milhões a
R$ 130 milhões a 14,70%; a taxa Dl over calculada foi de:
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 28
90. A estimação de expectativas de inflação embutidas nas NTN-Bs é uma informação
extremamente importante para investidores, instituições financeiras e órgãos reguladores.
Primeiro, porque os agentes econômicos formam suas expectativas com base nestas
estimativas que, consequentemente, influenciam a própria inflação futura. Segundo, porque
no mercado de títulos indexados é possível visualizar previsões para diversos prazos de
vencimento, atualizadas tempestivamente e em todos os dias úteis. Sabendo que a taxa de
um NTN-B Principal (título indexado ao IPCA), sem pagamento de cupom de juros e prazo de
um ano, é de 5,79%a.a. e que a taxa da LTN é 13,62%a.a., para o mesmo prazo da operação,
podemos dizer que a inflação implícita projetada no mercado de títulos públicos é de:
a) 7,27%
c) 7,50%
d) 7,13%
91. A tabela financeira da Instituição Financeira com taxas anuais para aplicações de CDB
mostra o valor de 14,50%a.a Usando o conceito de taxa over, a rentabilidade efetiva de um
CDB com prazo de 32 dias corridos e de 22 dias úteis é:
a) 1,19%.
b) 1,73%.
d) 1,34%.
92. A empresa Bons Negócios Ltda estuda um projeto que terá um investimento inicial de R$
122 milhões, com saldos líquidos anuais de R$ 80 milhões, R$ 30 milhões e R$ 60 milhões
nos três anos após o início do projeto, respectivamente. Sabendo que essa empresa tem
uma Taxa Mínima de Atratividade (TMA) de 18%, ao analisar esse projeto pelo método da
TIR, conclui-se que:
a) a empresa deve aceitar o projeto, pois a TIR é maior que a TMA.
b) a empresa deve recusar o projeto, pois a TIR é menor que a TMA.
c) a aceitação ou recusa é indiferente, pois a TIR é igual a TMA.
d) a empresa deve recusar o projeto, pois o retorno do investimento ocorre em um
prazo maior do que três anos, considerado como prazo limite pela empresa.
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 29
93. O Sr. Adamastor está avaliando aplicar seus recursos em uma ação que, hoje, é negociada
no mercado a R$ 10,15 e que, segundo suas projeções, deve pagar o seguinte fluxo de
proventos nos próximos anos:
Ano Provento
1 2,00
2 2,50
3 3,00
4 3,50
5 4,00
Sabendo que a Taxa Mínima de Atratividade do Sr. Adamastor é de 8,5% a.a., qual deve ser o
Valor Presente Líquido esperado por ele para esse investimento?
a) R$ 1,38
b) R$ 1,36
c) R$ 1,34
d) R$ 1,35
94. O valor presente líquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferença entre o
capital inicial do fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no tempo a uma
determinada taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa um projeto financeiro de
investimento, desconsiderados os aspectos referentes ao risco, o valor presente líquido
positivo indica que:
a) Podemos investir, pois o resultado do projeto é indiferente para essa taxa de juros.
b) Podemos investir, pois o resultado do projeto é lucrativo para essa taxa de juros.
c) Não devemos investir, pois o resultado do projeto é indiferente para essa taxa de
juros.
d) Não devemos investir, pois o resultado do projeto não é lucrativo para essa taxa de
juros.
95. A taxa interna de retorno de um fluxo de caixa é aquela que anula o resultado da diferença
entre o capital inicial do fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no tempo (VPL =
0). Se um fluxo de caixa representa um projeto financeiro a taxa interna de retorno do
projeto indica que:
a) para taxas de atratividade esperadas iguais à taxa interna de retorno, podemos
investir, pois o VPL do projeto é positivo.
b) para taxas de atratividade esperadas maiores que a taxa interna de retorno, não
devemos investir, pois o VPL do projeto é negativo.
c) para taxas de atratividade esperadas iguais à taxa interna de retorno, não devemos
investir, pois o VPL do projeto é negativo.
d) para taxas de atratividade esperadas menores que a taxa interna de retorno, não
devemos investir, pois o VPL do projeto é positivo.
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 30
XIV - MERCADO FINANCEIRO - OUTROS PRODUTOS NÃO CLASSIFICADOS COMO
VALORES MOBILIÁRIOS - MODALIDADES OPERACIONAIS - LIQUIDAÇÃO
- 7 questões - Correspondem a 8,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
96.Um investidor comprou uma LTN a 9,52% aa. No dia seguinte a taxa de mercado desse papel
subiu para 9,71% aa. Assinale a alternativa correta:
a) O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título
prefixado
b) O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título
pós-fixado
c) O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título
prefixado
d) O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título
pós-fixado
97. Um analista de mercado acredita que nos próximos meses as taxas de juros praticadas no
mercado de títulos de renda fixa vão cair. Em relação às LTNs, esse analista deve:
a) Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas
prefixadas têm seu rendimento diminuído
b) Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem a inflação imediatamente sobe
c) Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas
pós-fixadas têm seu rendimento aumentado
d) Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas
prefixadas têm seu rendimento aumentado
98. Dadas as afirmações abaixo selecione a alternativa correta:
l. LTNs são títulos prefixados
II. Operações com LTNs somente têm seu rendimento prefixado quando são levadas até
vencimento
III. Quando um investidor possui uma LTN, em cenário de alta no mercado de taxas de
juros, esse investidor poderá pontualmente ter rentabilidade diária negativa
a) Somente I está correta
b) Somente II e III estão corretas
c) Nenhuma está correta
d) Todas estão corretas
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 31
99. Um investidor comprou uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) também chamada de Tesouro
Prefixado a 8,20% aa para um prazo de 290 dias úteis. Vinte dias úteis depois esse mesmo
investidor vendeu o papel a 8,00% aa. A taxa em base ano que ele conseguiu nessa operação
de 20 dias úteis foi igual a:
100. A NTN-F com vencimento em IO anos está negociada a 9,78% aa. A NTN-B, por sua vez,
está negociada a 4,85% aa. Qual é a inflação, medida pelo IPCA, esperada para o período?
a) 58,32%
c) 61,81%
101. Sobre as LFTs (Letras Financeiras do Tesouro) considere as seguintes afirmações:
l. Também são chamadas de Tesouro SELIC
II. São títulos pós-fixados de baixo risco, indexados a taxa SELIC
III. Quando negociados com ágio apresentam, no mercado, taxa de negociação negativa
a) Somente I
b) Somente le II
c) l, II e III
d) Somente le III
102. Um investidor pessoa física busca um investimento para um capital de R$ 500.000,00
disponível para investir por 12 meses. A projeção da taxa SELIC para esse prazo é de 10,0%
a.a. A esse investidor foi ofertada uma LCA a 85% do CDI e um CDB a 100% do CDI. Qual
aplicação ele deve escolher, e por quê, sabendo que possuem o mesmo risco?
a) A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa bruta do CDB
b) A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida do CDB
c) O CDB, pois é isento de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida da LCA
d) O CDB, pois mesmo pagando IR terá taxa líquida maior que a LCA
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 32
103. Um investidor comprou 1.000 LT Ns a 7,6% aa com prazo de vencimento em 320 dias úteis,
40 dias úteis depois vendeuesse papel a 7,3% aa. Sabendo que o CDI médio nesse período foi
de 7% aa, qual foi o resultado acima do CDI?
a) 13.520,33
b) 9.838,31
c) 3.682,02
d) 3.704,04
104. Uma LFT com vencimento em 400 dias úteis é negociada com deságio de 0,02% aa.
Sabendo que o PU par é igual a 3.126,02, calcule o preço unitário do papel.
a) 3.125,03
b) 3.297,45
c) 3.120,19
d) 3.240,51
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 
33
XV — Mercados Derivativos — Produtos — Modalidades Operacionais — 
Liquidação
- 12 questões - Correspondem a 15% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 6 questões
105. Um investidor tem uma carteira replicada do índice Bovespa 
e resolve comprar uma 
put do
Ibovespa. Com isto ele está:
a) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor 
das ações vai subir.
b) Limitando suas perdas, pois acredita que o 
valor das ações pode cair.
c) Aumentando seus ganhos caso o mercado vá 
para uma tendência de queda.
d) Completamente hedgeado tanto para a alta 
como para a queda do 
mercado.
106. Os modelos básicos de precificação de 
contratos futuros supõem que 
em seu vencimento:
a) Os preços do mercado à vista e futuro 
serão convergentes.
b) Caso haja desigualdade entre os preços 
futuro e à vista, haverá alavancagem.
c) Os preços do mercado futuro serão 
superiores aos do mercado à vista.
d) Caso haja desigualdade entre os preços 
futuro e à vista, haverá hedging de 
venda.
107. Um investidor que deseja proteger um 
passivo em dólar deverá:
a) Comprar dólar futuro ou vender uma 
put.
b) Comprar dólar futuro ou comprar uma call.
c) Vender dólar futuro ou comprar uma call.
d) Vender dólar futuro ou comprar uma put.
108. Se uma empresa faz um Swap em que o ativo é a variação 
do CDI (100%) e o passivo é 26%
ao ano, com o objetivo de posicionamento, ela está 
esperando que:
a) A variação do CDI fique acima de 2696ao ano, pelo período da 
operação.
b) A variação do CDI fique abaixo de 2696a.a., pelo período da 
operação.
c) Os reais aplicados neste swap rendam mais que 26%.
d) Os reais aplicados neste swap rendam, no mínimo, a variação do CDI.
109. Um exportador deseja se proteger das variações na taxa de câmbio. Para tanto ele irá
operar no mercado futuro de dólar. Esse exportador fatura cerca de U$ 100 milhões de
dólares mensais e pretende proteger 3 meses de receita com o hedge. Sabendo que cada
contrato futuro de dólar é de U$ 50.000, qual deve ser a decisão do gestor financeiro da
empresa:
a) Comprar 2.000 contratos
b) Vender 2.000 contratos
c) Comprar 6.000 contratos
d) Vender 6.000 contratos
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 34
110. Uma empresa possui dívida em dólar no valor de U$ 50 milhões. A decisão do conselho da
empresa foi de implementar uma política de hedge, até então inexistente na empresa. Para
isso, usarão o mercado de balcão de dólar a termo (NDF). Ao cotar esse tipo de contrato o
gerente financeiro da empresa conseguiu como melhor preço o valor de R$ 3,10 por dólar
com vencimento em 4 meses, que é a data de vencimento da dívida também. Analise as
afirmativas abaixo:
l. O gerente financeiro deve comprar dólar a termo para proteger a empresa da variação
cambia
II. O gerente financeiro deve vender dólar a termo para proteger a empresa da variação
cambial
III. Se no vencimento do contrato a cotação do dólar estiver em R$ 3,30 a empresa
receberá R$ 10 milhões do banco
IV. Se no vencimento do contrato a cotação do dólar estiver em R$ 3,30 a empresa pagará
R$ 10 milhões ao banco
Estão corretas, somente:
b) le III
c) II e III
d) II e IV
111. Um gestor de fundo de ações ativo deseja se proteger do risco sistemático do mercado de
ações. Qual operação seria a mais indicada para atingir o seu objetivo?
a) Vender opções de venda de índice Bovespa
b) Comprar opções de compra de índice Bovespa
c) Comprar contratos futuros de índice Bovespa
d) Vender contratos futuros de índice Bovespa
112. Recentemente houve um aumento na volatilidade dos retornos de uma ação negociada na
bolsa brasileira. Em relação às opções dessa companhia, negociadas na bolsa, e o efeito do
aumento dessa volatilidade, é correto afirmar que:
a) Tiveram uma queda de preço pelo maior risco percebido pelos investidores
b) Tiveram uma queda de volume pela baixa procura por opções de alto risco
c) Tiveram um aumento de preço, pois quanto mais alta a volatilidade esperada de uma
ação maior é o prémio da sua opção
d) Não há relação entre o preço das opções e a volatilidade das ações
113. Um frigorífico pretende fazer hedge usando contratos futuros de boi gordo. A empresa
fatura R$ 50 milhões mensais e o seu custo com carne representa 60% desse faturamento. A
empresa pretende garantir preço por 4 meses. Sabendo que cada contrato de boi gordo na
Bolsa representa uma negociação de 330 arrobas e que cada arroba está negociada a R$
150,00, como o frigorífico deve estruturar a operação?
a) Comprar 2.424 contratos
b) Vender 2.424 contratos
c) Comprar 800.000 contratos
d) Comprar 800.000 contratos
CURSO PREPARATÓRIO ANCORD- 35
114. Um investidor possui uma carteira de ações e pretende se proteger de uma 
potencial
queda de valor das ações. Analise as estratégias que poderão ser efetivas para 
proteção
contra a queda no preço das ações:
l. Venda de contratos futuros de Ibovespa
II. Compra de contratos futuros de Ibovespa
III. Venda de CALL (opções de compra) de ações representativas da 
carteira
IV. Compra de PUT (opções de venda) de ações representativas da 
carteira
Estão corretas somente:
a) lell
b) I e IV
c) II, III e IV
d) l, II, III e IV
115. Uma empresa que possui grande parte de seus custos em 
dólar pretende fazer hedge para
garantir a cotação da moeda e não ter suas margens decisivamente 
afetadas por um
aumento na taxa de câmbio. Assinale a alternativa que representa uma 
operação efetiva
para esse objetivo:
a) Venda de contratos a termo de dólar do tipo Non-Deliverable 
Forward (NDF)
b) Compra de opções de compra de dólar
c) Compra de opções de venda de dólar
d) Venda de opções de compra de dólar
116. Sobre as operações ex-pit na bolsa brasileira (B3), assinale a alternativa 
INCORRETA.
a) São consideradas operações ex-pit as operações que, para o atendimento 
de
necessidades de hedge ou operacionais, não sejam submetidas à interferência do
mercado
b) As operações ex-pit devem destinar-se ao encerramento de posições, estando
respaldadas por contrato a termo firmado entre as partes, que vinculará o preço
praticado à cotação obtida nos mercados da BM&FBOVESPA
c) Os comitentes que forem contrapartes, entre si, de determinada operação ex-pit
deverão, necessariamente, figurar também como contrapartes no contrato a termo
(físico) com cláusula de preço a fixar no contrato futuro correspondente da Bolsa
d) As pessoas jurídicas financeiras e os investidores institucionais não podem figurar entre
os comitentes definidos na operação
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XVI — Tributação
117. Um investidor compra um CDB de 185 dias de 
prazo. Decorridos 28 dias da aplicação
resolve pedir a sua recompra antecipada. O valor de resgate é maior 
que o valor de aplicação.
Este investidor pagará:
a) 20,00 % de IR, mas não pagará IOF;
b) Pagará IOF e IR;
c) Pagará apenas IR de 22,50 %;
d) Pagará apenas IOF, segundo a tabela regressiva, pois o IR só incide depois de decorrido o
prazo da incidência do IOF.
118. Um investidor possui aplicações em dois fundos de investimento de mesma natureza,
administrados pela mesma instituição. Ele resgata cotas do primeiro fundo com prejuízo e,
alguns dias depois, resgata cotas do segundo fundo com lucro. A instituição cobra IR na fonte
sobre o resgate do segundo fundo, sem considerar o prejuízo ocorrido no primeiro fundo. O
investidor reclama com o Administrador dos Fundos. Este investidor:
a) Está certo, pois a instituição é obrigada, pela Receita Federal, a compensar o lucro gerado
por um fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR;
b) Está errado, pois apesar da instituição serobrigada a compensar o lucro gerado por um
fundo com o prejuízo gerado por outro, esta compensação somente poderá ser feita se a
Instituição Financeira detiver mecanismos de controle que permitam avaliar e compensar as
perdas efetivas;
c) Está errado, pois a instituição não é obrigada a compensar o lucro gerado por um fundo com
o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR;
d) Está certo, pois a instituição é obrigada, pela CVM, a compensar o lucro gerado por um
fundo com o prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.
119. A retenção do imposto de renda dos Fundos de Investimento cuja carteira em ações e
demais ativos do segmento de ações, for igual ou maior que 67% ocorre:
a) No último dia útil dos meses de Maio e Novembro;
b) Apenas no resgate;
c) No último dia útil dos meses de Maio e Novembro ou quando do resgate;
d) No último dia útil do mês do resgate.
120. O sistema de cobrança semestral de IR, conhecido como Come-Cotas incide sobre:
a) Todos os fundos de investimentos, independente da composição de suas carteiras ou
existência de carências para saques;
b) Os Fundos de Direitos Creditórios (FIDC) e sobre os Fundos de ETF's ;
c) Somente sobre os Fundos de Renda Fixa;
d) Todos os fundos de investimento, exceto os Fundos de Ações, os Fundos Fechados e os
Fundos cujas cotas são negociadas em Bolsas de Valores ou em Mercados de Balcão
Organizados.
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121. Um investidor pessoa física adquire 100 cotas de um Fundo Imobiliário pagando R$ 
100,00
por cota, investindo R$ 10.000,00. Passados 4 meses ele vende suas 100 cotas pelo preço 
de R$
115,00 cada, recebendo R$ 11.500,00, auferindo um lucro de R$ 1.500,00. Tributariamente
deverá:
Não necessita pagar IR, pois os ganhos com Fll são isentos de imposto de 
Renda na
fonte e na declaração para pessoas físicas.
ii. Deverá recolher R$ 300,00 de IR, até o último dia útil do mês seguinte 
ao da operação
de venda.
Não necessita oferecer seu ganho a tributação porque o volume 
alienado (vendido) no
mês calendário foi inferior a R$ 20.000,00
iv. Não precisará recolher IR se tiver prejuízo acumulado, igual 
ou superior, em operações
de renda variável, quer seja em ações à vista, termo, futuro, 
opções ou mesmo em ouro
negociado na BVM&F.
Não precisará recolher IR se e somente se, tiver prejuízo 
em operações com Fundos
Imobiliários, em valor superior ao lucro ora obtido, no mesmo 
mês ou em data anterior
ao mês calendário.
Estão corretas as alternativas:
b) II, III e V
c) III, IV e V
d) IleV
122. Os prémios pagos ou recebidos quando da compra de opções, 
quer sejam CALLs ou PUTs
terão o seguinte tratamento:
a) Serão considerados como custos quando pagos e receitas quando recebidos 
não importando
se as opções foram exercidas ou não.
b) Somente os prêmios sobre as CALLs serão custos ou receitas quando exercidos.
c) Somente os prêmios sobre as PUTs serão considerados como custos ou receitas quando
houver o exercício das respectivas opções.
d) Lucros ou prejuízos gerados por opções que viraram pó (não foram exercidas) não sofrerão
tributação visto que não houve o exercício do ativo adjacentes.
123. Quanto as operações de SWAP e de NDF, podemos firmar que:
a) ambas serão tributadas na Fonte como operações de Renda Fixa, aplicando-se a tabela de
imposto de renda, conforme o prazo decorrido entre a contratação e a liquidação da operação.
b) as operações de SWAP e NDF serão tratadas como de renda variável, portanto sofrerão
retenção de IR na fonte à alíquota de 0,00596 sobre o volume do "notional" da operação.
c) as operações de SWAP e NDF são tratadas como de renda variável sofrendo retenção do IR
na fonte à alíquota de 1,00% sobre o lucro auferido na sua liquidação.
d) as operações de SWAP serão tratadas como de Renda Fixa sujeitando-se à tributação na
fonte pela alíquota de renda fixa conforme o prazo da operação. Já as operações de NDF serão
consideradas como de Renda Variável sujeitando-se à tributação na fonte pela alíquota de
0,005% sobre o valor de liquidação.
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124. Quanto às operações de Day Trade é valido afirmar que:
Sua tributação na fonte será de 1,00% sobre o lucro líquido das operações realizadas no
mesmo dia, com o mesmo ativo.
ii. Não sendo igual a quantidade de ações compradas e vendidas no mesmo dia, com o
mesmo ativo, para apuração de lucro ou prejuízo será obrigatório o sequenciamento
cronológico das ordens de compra e venda realizadas.
iii. O imposto retido na fonte será calculado pela alíquota de 0,00596 sobre o lucro obtido
na operação.
iv. Os prejuízos havidos em operações Day Trade poderão ser compensados com lucros deoutras operações de Renda Variável, mas somente dentro do próprio exercício fiscal(ano calendário).
v. O lucro auferido em Day Trade será tributado à alíquota de 20,0% e quando do seurecolhimento será deduzido o Imposto de Renda retido na fonte.
Estão córretas as afirmações:
a) l, III e V
b) II e V
c) l, II e V