PROVA DERIVATIVOS COMO ESTRATEGIA FINANCEIRA

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DERIVATIVOS COMO ESTRATEGIA FINANCEIRA 
 
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estabelecido. Boa prova! 
1) 
Em relação aos contratos de opção, em uma opção de venda (put), o titular: 
 
Alternativas: 
• Possui a obrigação de comprar o ativo, caso seja exigido pelo lançador. 
• Independentemente das condições de mercado, o titular obterá lucro em uma opção de 
venda. 
• Obtém o direito de venda. 
checkCORRETO 
• Possui a obrigação de vender o ativo, caso seja exigido pelo lançador. 
• Recebe o prêmio referente à opção. 
Resolução comentada: 
em uma opção de venda, o titular obtém o direito de venda, enquanto o lançador obtém a 
obrigação de comprar, caso seja exigido pelo titular. 
Código da questão: 39610 
2) 
A busca eficiente da gestão de riscos necessita, também, que os agentes econômicos tomem 
conhecimento das características específicas dos sistemas financeiros nacionais, entre elas: 
 
Alternativas: 
• O sistema monetário e financeiro internacional. 
• A globalização financeira. 
• As instituições existentes. 
checkCORRETO 
• O papel da intermediação financeira. 
• O conceito de finanças. 
Resolução comentada: 
para saber as características de um sistema financeiro nacional é importante saber quais as 
instituições existentes (de regulação, bancos, financeiras, etc.), além dos instrumentos 
existentes. 
Código da questão: 39584 
3) 
Para o entendimento da estruturação dos mercados de derivativos ao redor do mundo, é 
importante compreender a denominação, os instrumentos e os principais locais de negociação 
dos derivativos. Entre as principais Bolsas de Valores de negociação internacional dos 
derivativos, estão: 
 
Alternativas: 
• CME Group e Intercontinental Exchange. 
checkCORRETO 
• B3 e Nasdaq. 
• Banco Central dos EUA e CME Group. 
• Eurex Exchange e B3. 
• Intercontinental Exchange e Dow Jones. 
Resolução comentada: 
entre as principais Bolsas de Valores para negociação dos derivativos, nos mercados 
internacionais, estão: CME Group; Intercontinental Exchange; Eurex Exchange; e Nasdaq. 
Código da questão: 39625 
4) 
Entre os principais ativos e contratos que são negociados nos mercados futuros, no Brasil, estão: 
 
Alternativas: 
• Contratos futuros de euro comercial e contratos futuros de dólar comercial. 
• Contratos futuros de Ibovespa e contratos futuros de euro comercial. 
• Contratos futuros de soja e contratos futuros de euro comercial. 
• Contratos futuros de soja e contratos futuros de depósitos interfinanceiros. 
• Contratos futuros de depósitos interfinanceiros e contratos futuros de dólar comercial. 
checkCORRETO 
Resolução comentada: 
os quatro principais contratos futuros negociados no Brasil são: 1) contratos futuros de depósitos 
interfinanceiros; 2) contratos futuros de dólar comercial; 3) contratos futuros de cupom cambial 
sujo e limpo; 4) contratos futuros de Ibovespa. 
Código da questão: 39598 
5) 
A liquidação de um contrato a termo pode ocorrer de duas formas diferentes. Quando a 
liquidação é ______________, ocorre a transferência da propriedade do ativo, no preço 
determinado anteriormente no contrato. Quando a liquidação é ______________, há um 
pagamento de uma parte para a outra, no valor da diferença entre o preço à vista e o 
___________. 
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras corretas às lacunas: 
 
Alternativas: 
• Física; financeira; preço a termo. 
checkCORRETO 
• Produtiva; financeira; preço a termo. 
• Financeira; do produto; preço especulativo. 
• Física; do produto; preço a termo. 
• Efetivada; abortada; preço de arbitragem. 
Resolução comentada: 
a liquidação física é quando há a entrega do produto. A liquidação financeira é quando ocorre 
uma transferência financeira no valor da diferença entre o preço à vista e o preço a termo. 
Código da questão: 39594 
6) 
Nas negociações internacionais de contratos de derivativos, grande parte desses contratos 
possui denominação na moeda de um ____________. Além disso, a principal moeda de 
denominação dos contratos de derivativos é o ______________. 
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras adequadas às lacunas: 
 
Alternativas: 
• País avançado; dólar norte-americano. 
checkCORRETO 
• País emergente; dólar norte-americano. 
• País avançado; iene japonês. 
• País avançado; euro. 
• País europeu; euro. 
Resolução comentada: 
mais de 90% dos contratos de derivativos internacionais possuem denominação na moeda de 
um país avançado. Dentre os países avançados, destaca-se o papel do dólar norte-americano. 
Código da questão: 39623 
7) 
A análise das finanças é de grande importância para a compreensão da dinâmica dos mercados 
financeiros. As finanças devem ser compreendidas como: 
 
Alternativas: 
• O aumento da inadimplência dos devedores. 
• O estudo específico do mercado de derivativos, discorrendo sobre a importância de sua 
utilização. 
• A estrutura institucional de um sistema financeiro nacional. 
• A análise do risco de crédito, em que a preocupação com as operações da empresa é 
essencial. 
• A escolha mais apropriada de financiamento, por meio da gestão do dinheiro, com a 
alocação eficiente dos recursos. 
checkCORRETO 
Resolução comentada: 
de fato, o conceito de finanças está relacionado à gestão do dinheiro, com a análise de que 
forma os agentes econômicos irão alocar seus recursos financeiros entre os ativos existentes na 
economia. Isso levará, também, à escolha mais apropriada da forma de financiamento. 
Código da questão: 39580 
8) 
Nos mercados financeiros, as empresas devem buscar lidar da melhor forma em relação aos 
riscos financeiros, com a importância de uma boa gestão de riscos. 
Em relação aos diferentes tipos de riscos financeiros, considere as afirmações a seguir: 
I. Não é preciso compreender os riscos financeiros para o entendimento da lógica de 
funcionamento dos instrumentos de derivativos. 
II. O risco operacional existe devido à volatilidade dos preços dos ativos nos mercados 
financeiros. 
III. Quando há a possibilidade de que um tomador de um empréstimo atrase o pagamento, diz-se 
que há o risco de crédito. 
IV. As variações nos preços das matérias-primas estão associadas ao risco de mercado. 
Estão corretas somente as afirmações: 
 
Alternativas: 
• III e IV. 
checkCORRETO 
• I e II. 
• I, III e IV. 
• I e IV. 
• II e III. 
Resolução comentada: 
as afirmações corretas são a III e a IV. A afirmação III está correta, pois o risco de crédito está 
associado às possibilidades tanto de que haja um atraso no pagamento de um crédito contraído, 
ou até mesmo que ocorra o calote desse empréstimo. A afirmação IV está correta, pois o risco de 
mercado ocorre devido às variações nos preços dos ativos nos mercados financeiros, entre eles, 
a variação dos preços das matérias-primas. 
Código da questão: 39581 
9) 
Em relação aos contratos de opções, as opções americanas são caracterizadas: 
 
Alternativas: 
• Pela possibilidade de exercer o direito de compra ou o direito de venda ao longo do 
período de vigência do contrato. 
checkCORRETO 
• Pela inexistência de um titular e pela presença de dois lançadores. 
• Pela alta quantia a ser paga no prêmio pelo lançador. 
• Pela possibilidade de exercer o direito de compra ou o direito de venda apenas no 
momento de vencimento do contrato estabelecido. 
• Pela presença de dois titulares e de um lançador. 
Resolução comentada: 
as opções americanas são caracterizadas pela possibilidade de exercer o direito de compra ou o 
direito de venda ao longo do período de vigência do contrato; ou seja, entre o estabelecimento e 
o vencimento do contrato. 
Código da questão: 39615 
10)Um investidor vendeu US$ 50.000 dólares por meio de um contrato futuro com vencimento em 
três meses, a uma taxa de R$ 3,80/US$. A tabela abaixo evidencia os ajustes diários dos três 
primeiros dias do contrato. 
Dia Taxa de câmbio Ajuste diário Ajuste acumulado 
1 R$ 4,0/US$ (3,8 - 4,0) x 50.000 = -10.000 -10.000 
2 R$ 3,8/US$ (3,8 - 3,8) x 50.000 = 0 -10.000 
3 R$ 3,5/US$ (3,8 - 3,5) x 50.000 = 15.000 X 
O valor de X é igual a: 
 
Alternativas: 
• 0. 
• -10.000. 
• 5.000. 
checkCORRETO 
• 10.000. 
• -20.000. 
Resolução comentada: 
o ajuste acumulado até o terceiro dia será igual a 5.000, já que é a soma dos ajustes diários dos 
três primeiros dias: -10.000 + 0 +15.000 = 5.000. 
Código da questão: 39603