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NO CURTO, NO MÉDIO 
E NO LONGO PRAZO.
O jeito certo de fazer dinheiro na Bolsa | by Rodrigo Cohen
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TERMO DE RESPONSABILIDADE
Todas as estratégias e informações que você vai ler neste livro são 
oriundas de minhas experiências pessoais e profissionais com as 
milhares horas de tela que tenho operando na Bolsa de Valores, 
além de muito anos de aprendizado e também de ensino sobre 
Análise Gráfica.
Embora eu tenha me esforçado ao máximo para garantir a precisão 
e a mais alta qualidade dessas informações, de forma que todas 
as técnicas e métodos aqui ensinados são altamente efetivos para 
qualquer operador da Bolsa que esteja disposto a aprender e a 
colocar o esforço necessário para aplicá-los conforme instruídos, 
estes métodos e informações não foram testados ou comprovados 
cientificamente, e sim na prática, logo eu não me responsabilizo 
por erros ou perdas financeiras.
As estratégias e informações compartilhadas neste livro são para 
todos, mas não são para qualquer um. É preciso que você esteja 
disposto. Além disso, sua situação particular pode não se adequar 
perfeitamente aos métodos e técnicas ensinados neste livro. Assim, 
você deverá utilizá-lo ajustando as informações de acordo com sua 
necessidade específica e por essa razão os resultados podem variar 
de pessoa para pessoa.
Atenção
Todos os nomes de marcas, produtos e serviços mencionados aqui são 
propriedade de seus respectivos donos e são usados somente como 
referência. Além disso, não existe a intenção de difamar, desrespeitar, 
insultar, humilhar ou menosprezar você, leitor, ou qualquer outra 
pessoa, cargo ou instituição. Caso você acredite que alguma parte 
deste livro seja, de alguma forma, desrespeitosa ou indevida, e deva 
ser removida ou alterada, você pode entrar em contato diretamente 
comigo através do e-mail suporte@rodrigocohen.com.br.
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TLNP4 - A BREVE HISTÓRIA DA TELEMAR 
Tudo começou com uma Opção
Eu sei que talvez você não deva saber 
exatamente o que é isso, então deixa 
eu te explicar…
TLNP4 era o código de opções 
da Telemar na Bolsa e foi através 
da compra dessas opções que eu 
comecei nesse universo. 
E é muito louco lembrar disso, porque 
eu lembro da sensação de quando 
eu comprei essa opção.
Eu lembro do sentimento que eu 
tive na hora de estar entrando num 
universo novo, eu lembro do frio que 
eu senti na barriga pelo desconhecido.
Talvez você esteja passando por esse mesmo sentimento… 
Mas antes de eu me aprofundar um pouco mais sobre isso, eu tenho 
que voltar na história e explicar para você como eu entrei nesse 
mercado.
Na verdade, como meu pai me introduziu nesse mercado...
Meu nome é Rodrigo Cohen e eu nasci no Rio de Janeiro em 1978. 
Meu pai começou a ganhar a vida como entregador de jornal, migrou 
para mecânico de bicicletas e com o passar dos anos foi criando 
pequenos negócios até construir um patrimônio considerável. 
Já minha mãe foi professora durante toda sua vida profissional. 
Eles eram descendentes diretos de judeus e, além de me ensinarem 
a importância do trabalho desde cedo, me mostraram com seus 
exemplos que eu era capaz de atingir qualquer objetivo que quisesse 
desde que eu me esforçasse para isso.
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Eu fiz jus aos seus ensinamentos… 
Comecei a trabalhar aos meus 17 anos na empresa de roupas do 
meu pai e um dos meus irmãos, me formei na faculdade de T.I. e 
aos meus 22 anos já ganhava um bom salário como programador, 
numa empresa de tecnologia. 
Foi nessa época, nos anos 2000, que eu comecei no mercado 
financeiro, também por influência do meu pai. 
Aí, como eu vi dinheiro sobrando em minha mão — por não ter 
grandes despesas na época e ganhar bem em meu emprego — 
resolvi investir na Bolsa. 
Minha primeira operação foi um trade de opções da antiga Telemar, 
TLNP4 — código dela na Bolsa de Valores na época — e como todo 
iniciante afobado…
Ganhei dinheiro rápido e perdi ele mais rápido ainda!
Lembro que na época eu cheguei a dobrar o valor que eu tinha 
investido em muito pouco tempo. 
Só que acabei devolvendo tudo e mais um pouco para o mercado. 
Depois disso, eu fiquei um longo tempo sem investir no Day Trade. 
Eu só comprava ações, focado em uma carteira de longo prazo. 
Também lembro de pegar um ciclo de alta da Bolsa, entre os 
anos 2002 e 2008. Foi nesse período que cheguei a acumular um 
patrimônio de R$250 mil reais em ações. 
Só que eu não fazia ideia do que estava por vir.
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COMO EU TRANSFORMEI R$250 MIL EM R$70 MIL REAIS
É isso mesmo que você leu! Não está ao contrário, não.
Não é como eu transformei 70 mil em 250 mil reais, mas sim como 
eu transformei 250 mil em 70 mil reais...
Em 2008, aos meus exatos 30 anos — época que nasceu meu segundo 
filho — aconteceu a famosa crise do Subprime, onde as Bolsas do 
mundo derreteram e eu vi meus R$250mil se transformarem para 
algo em torno de R$70 mil…
Vou explicar melhor como se deu essa crise…
A famosa crise do Subprime em 2008…
Com a taxa de juros muito baixa, a economia americana começou 
liberar muito crédito para as pessoas físicas, especialmente para a 
compra de imóveis.
As pessoas então começaram a comprar imóveis sem ter condições.
O cara comprava o imóvel…
O imóvel subia de preço…
Com isso o valor do aluguel também subia…
E com o dinheiro que ele conseguia cobrar de aluguel, ele pagava 
a prestação do financiamento imobiliário. 
Isso acabou virando um negócio atrativo, porque funcionava.
Os preços dos imóveis estavam subindo, então era muito tentador. 
Só que tudo tem um limite…
E quando os imóveis pararam de valorizar, o valor do aluguel 
despencou. 
E as pessoas que tinham financiado os imóveis sem ter condições…
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Se pegaram sem a renda do aluguel para quitar as prestações de 
suas dívidas.
Acabou que elas ficaram muito inadimplentes ao ponto de ter que 
devolver o imóvel. 
E os bancos começaram a leiloar os imóveis. 
Foi aqui que o bicho pegou!
Muito desses financiamentos imobiliários eram negociados nas Bolsas 
de todo o mundo por um título de renda variável chamado ativo 
de crédito imobiliário, popularmente conhecidos como Subprime.
E com o cenário de inadimplência dos imóveis nos Estados Unidos…
Esse ativos de crédito deixaram de ter valor, pois o que sustentava 
o Subprime era o fluxo de pagamento da dívida.
Então, do dia para noite, todas as pessoas que tinham alocado 
dinheiro nesses papéis…
Viram seu dinheiro virando pó.
E como esses papéis estavam espalhados vários lugares do mundo…
Todo o sistema financeiro entrou em colapso.
Mas isso, nem de longe foi o meu maior problema… 
O problema na verdade foi que eu era muito inexperiente e ao ver 
o patrimônio que futuramente seria de meus filhos encolhendo 
daquela forma, eu pensei: 
“Cara, eu tenho que juntar grana porque agora eu tenho que 
pensar no futuro deles. Então eu vou parar, já que eu não tenho 
conhecimento”. 
E para não continuar perdendo...
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O que eu fiz? 
Vendi tudo! 
E o que aconteceu na sequência? 
Adivinha… 
Em 2009 a Bolsa subiu pra caramba.
Só que eu não recuperei nada. 
Por quê? 
Porque eu saí antes.
Resultado: R$180 mil reais de prejuízo.
Doeu. Doeu muito.
E confesso: não foi nada fácil lidar com esse prejuízo, mas… os 
ensinamentos dos meus pais passaram a falar mais alto dentro de 
mim. 
Eu recordei que poderia alcançar qualquer objetivo desde que eu 
me esforçasse, e então me recusei a ser vencido pelo mercado.
Em 2009 mesmo, comecei a estudar pra valer. 
Parei de fazer as coisas por achismo, parei de achar que eu já sabia 
tudo, parei de ficar me comparando com outras pessoas.
Também foi nessa mesma época que eu alcancei o cargo mais 
alto que eu poderia alcançar dentro da empresa de tecnologia que 
trabalhava e me vi sem os desafios que me motivavam a estar ali. 
Foi quando num certo dia tudo mudou. 
O dia que descobri o que eu realmente queria fazer...
Eu estava olhando o mercado e encontrei um cara ao vivo numa 
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sala de chat ensinando para 2 mil pessoas como operar na Bolsa 
utilizando uma ferramenta chamada AnáliseTécnica. 
Ele ensinava de um lado e a galera vibrava do outro: 
“Gain! Gain! Gain! Gain!”
Meus olhos brilharam e tudo que passava pela minha cabeça era: 
“Cara, é isso! Eu quero ensinar as pessoas como elas podem fazer 
dinheiro na Bolsa”.
Aí, eu pedi demissão da empresa e fui me dedicar full time ao 
mercado financeiro. 
Comecei pela porta da frente, entendendo o funcionamento da 
Bolsa, mas no meio do caminho eu fiz minhas besteiras…
A MONTANHA RUSSA INSANA DE EMOÇÕES
Ganhos, perdas, frustrações e solidão…
Faço questão de compartilhar um pouco das minhas perdas e 
frustrações, porque isso é algo que poucas pessoas nesse mercado 
têm coragem de falar. 
Fala-se muito dos altos ganhos (e de fato eles existem), mas existem 
também as perdas, e elas fazem parte do processo.
Mas, para resumir bem essa história, se liga:
- Eu já perdi dinheiro em opções (porque eu me achava o cara).
- Perdi em contratos futuros, perdi em índice, perdi em dólar… 
- Perdi em commodities agrícolas…
Nesse caso das commodities, vale comentar que na época eu era 
muito, muito indisciplinado. Eu lembro que muitas das vezes o 
ativo chegava no ponto em que era para eu sair, mas eu não saía. 
E nessa de ser indisciplinado… 
- Eu perdi dinheiro em Boi, 
- Perdi dinheiro em Milho… 
- Perdi dinheiro em Café… 
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Lembro que o Café me machucou muito na época.
Ah! E tiveram também os vários dias de tilt… aqueles em que não 
adiantava o que eu fizesse… eu perdia.
Resumindo: 
Minha vida era uma montanha russa insana de emoções. Um 
mistura de ganhos, perdas, frustrações e solidão… que me faziam 
passar dias pensando: 
“Cara, onde é que eu tô errando?”
“Eu conheço todas as técnicas, todas as ferramentas, tô aqui todo 
dia nesse negócio e, mesmo assim, o resultado não chega!”.
Até que um dia, a ficha caiu. 
E confesso…
Eu não me lembro exatamente como foi. Mas o ponto aqui é que 
nesse dia eu percebi algo que mudou completamente minha vida...
O incrível poder do óbvio...
Isso mesmo: o óbvio.
Pensa comigo. 
Nenhum atleta de alta performance... 
Nenhum empresário de sucesso chega no topo só sendo bom 
tecnicamente. 
Usain Bolt, Cristiano Ronaldo, Michael Phelps, Elon Musk, Bill Gates…
Ninguém, ninguém chega ao topo e se mantém lá só sendo bom 
tecnicamente. 
Óbvio, certo?
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Mas então, me diz aí…
Por que a maioria de nós — quando queremos ter sucesso em 
uma determinada área da vida — focamos apenas em habilidades 
técnicas? 
Simples...
Porque é só o que a gente consegue ver. 
Quando que na verdade, o sucesso de todas as pessoas que eu 
conheço — e arrisco dizer que as pessoas que você conhece também 
— está naquilo que a gente não consegue ver ou não quer ver.
Se eu fosse você, eu até anotaria isso agora…
UNBOX: O segredo de todas as pessoas bem sucedidas está 
justamente naquilo que a gente não consegue ver ou não quer ver. 
Quando eu entendi isso, o que eu fiz? 
Eu fui pesquisar a fundo essas histórias.
Estudei muito, apliquei em mim tudo o que eu fui aprendendo... 
apliquei nos meus alunos… 
E, finalmente, depois de 10 anos… cheguei em uma grande conclusão:
Para chegar no topo de qualquer mercado, você precisa 
basicamente de 3 pilares. 
Apenas 3 Pilares... 
Simples de serem implementados, mas não tão fáceis de serem 
seguidos no dia a dia.
Eu sei que parece brincadeira, mas depois de analisar centenas de 
estudos de casos de alunos, estudar atletas, empresários de sucesso, 
falar com meus mentores e olhar para os meus próprios resultados…
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Acredite: em 100% das vezes esses 3 pilares sempre estão lá.
Por isso que hoje eu afirmo categoricamente que, ao desenvolver 
esses 3 pilares, você conseguirá com certeza tirar mais do mercado 
do que ele de você. 
Ponto!
E é sobre eles três e outras coisas que eu vou falar neste livro…
Então, acomode-se de uma melhor forma por onde estiver e me 
acompanhe…
Nós só estamos começando! 
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COMO USAR ESTE LIVRO
Antes de qualquer coisa, deixe-me 
explicar como você deverá usar este 
livro.
O livro está dividido em três capítulos:
Capítulo um: Explicando a Bolsa 
de Valores de um jeito que até sua 
avó entenderia
Capítulo dois: Como fazer parte 
do restrito grupo de pessoas que 
constroem patrimônio operando 
na Bolsa
Capítulo três: Colocando em prática 
tudo o que aprendeu
Eu acredito que uma das formas de medir o domínio de uma pessoa 
sobre um determinado assunto é verificando se ela consegue explicar 
de forma satisfatória o que ela aprendeu para uma outra pessoa, 
de preferência leiga neste assunto.
Foi por isso que criei o capítulo um, pois sei o quanto é desafiador 
explicar aqui no Brasil como funciona a Bolsa de Valores. 
Portanto, você deve ler com atenção ao capítulo um, 
independentemente se você é um completo iniciante no assunto 
ou se já é um investidor experiente. 
Nele você aprenderá de uma vez por todas como funciona a Bolsa 
de Valores em um nível que você seria capaz de explicar para sua 
avó, caso ela lhe perguntasse. 
Já no capítulo dois, eu abro o segredo para você fazer parte do restrito 
grupo de pessoas que de fato aprenderam que mais importante 
do que fazer dinheiro todos os dias, é continuar fazendo no médio 
e no longo prazo. 
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Pessoas que aprenderam a investir de maneira diversificada nas 
várias formas de fazer dinheiro que a Bolsa oferece… 
Pessoas que hoje conseguem fazer dinheiro tanto com o mercado de 
ações, mercado futuro, mercado de opções, mercado de commodities…
Fazendo Day Trade, quanto com Swing Trade, como quanto Position 
e até mesmo investindo em uma carteira de ações através do Buy 
and Hold — compra de ações para o longo prazo.
Mas de nada adiantará você chegar neste capítulo, sem antes passar 
pela preparação realizada no capítulo um, pois sem ela muitas das 
coisas que falo no capítulo dois, não fará sentido para você. 
Portanto, é realmente necessário que você leia este livro na sequência 
em que ele foi escrito. 
Por fim, o capítulo três lhe catapultará para a parte prática de fazer 
dinheiro consistentemente!
Afinal, de nada vale aprender todo o conceito e não colocar em 
prática aquilo que foi apreendido.
Neste último capítulo eu abrirei para você uma das minhas estratégias 
pessoais para que você comece a ganhar dinheiro de forma consistente 
no mercado. 
Vale lembrar também que sua evolução e seu aprendizado são 
diretamente proporcionais ao foco e à disciplina no que você 
pretende aprender. 
Isso não vale só para operações na Bolsa de Valores, mas para 
qualquer coisa que você decida aprender.
Então uma das coisas que eu recomendo é você criar uma “atmosfera 
particular” para que você possa respirar ao máximo o mundo do 
trade. 
Este livro vai ser o seu guia mestre, mas ler ele por completo e passar 
o resto do seu dia assistindo Netflix não vai ajudar muito. 
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Por isso, eu gostaria de compartilhar com você algumas dicas para 
auxiliar a sua jornada para fazer dinheiro consistentemente na Bolsa:
1. FAÇA RESUMOS
Procure ler com calma e resumir os principais 
conteúdos em um caderno. Como eu falei acima, utilize como 
termômetro do seu domínio dos conteúdos a explicação para uma 
outra pessoa, de preferência leiga sobre a Bolsa.
2. ASSINE MEU CANAL NO YOUTUBE
https://www.youtube.com/rodrigocohenoficial
Lá, além de muito conteúdo sobre as operações de trade na Bolsa, 
você poderá assistir também um programa ao vivo que eu orquestro 
chamado Batendo a Meta, onde eu opero ao vivo para mais de 3 
mil traders todas as semanas.
3. SIGA MEU PERFIL NO INSTAGRAM
https://www.instagram.com/rodrigocohenoficial/
Pílulas diárias de mindset e bastidores do dia a dia de um trader 
profissional.
4. CURTA MINHA PÁGINA NO FACEBOOK
https://www.facebook.com/rodrigocohenoficial
Conteúdo de qualidade direto na sua timeline.
5. ASSINE MEU PODCAST
Para você que se amarra em conteúdo via áudio, procure por Rodrigo 
Cohen em sua plataforma favorita de podcasts. 
6. CRIE GRUPO DE ESTUDOS
Indique este livro para outras pessoas e forme um grupo de estudos. 
Discutir os aprendizadosdo livro com amigos, colegas e pessoas 
próximas ajuda você a ir além. Lembre-se: se você quer ir rápido, vá 
sozinho, se quer ir longe, vá acompanhado.
https://www.youtube.com/rodrigocohenoficial
https://www.instagram.com/rodrigocohenoficial/
https://www.facebook.com/rodrigocohenoficial
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DIRETO DO CAMPO DE BATALHA
Quero começar aqui lhe dando as boas-vindas e lhe parabenizando 
por ter feito o download do melhor guia mercado brasileiro para se 
fazer dinheiro de forma diversificada e consistente dentro da Bolsa. 
E eu te digo isso não por ser alguém que fica se autopromovendo 
internet afora…
Mas por ser um cara que já perdeu muito dinheiro na Bolsa de 
Valores…
Passou a se tornar ganhador consistente…
E hoje ajuda algumas milhares de pessoas a saírem do mesmo lugar 
onde eu me encontrava há alguns anos atrás. 
Como eu opero no meu home broker quase que diariamente, 
então eu sei o que está acontecendo no campo de batalha, quais 
são desafios do mercado nos tempos atuais e por isso eu consigo 
operar lado a lado dos meus alunos. 
E quando eu digo lado a lado, é lado a lado mesmo! 
Não sei se lembra que eu lhe contei que pirei de vez por esse mercado 
quando eu assisti há anos atrás um cara ao vivo numa sala de chat 
para duas mil pessoas. 
Pois bem. 
Hoje em dia eu virei esse cara da sala de chat…
Com a diferença que eu entro ao vivo para mais de 3.000 pessoas 
no meu canal do YouTube, operando e dando sugestões de compra 
e venda na fervura do mercado!
Eu não sei se você consegue imaginar a responsabilidade que é você 
dá ordem de compra e venda ao vivo para mais de 3.000 pessoas, 
mas acredite: 
Ela não é pequena. 
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Afinal de contas, não são apenas as 3.000 pessoas que estão sendo 
influenciadas por mim naquele momento…
Mas também suas famílias, com seus cônjuges, seus filhos, pais, 
mães... 
Então, quando eu paro para analisar de forma mais profunda, tenho 
consciência que é um desafio bem maior do que já aparenta ser.
E um erro cometido pode ser devastador...
Aqui entre nós, eu acredito que só tenho êxito, por eu ser um cara 
que me entrego 220% ao que faço e que gosto, verdadeiramente, 
de ajudar as pessoas a fazerem dinheiro na Bolsa de Valores. 
Por isso, também acredito que você pode se sentir inspirado a me 
dar um voto de confiança para que eu lhe guie nesta jornada.
Eu, verdadeiramente, acredito que o que tem dentro deste livro 
tem o poder de transformar a sua forma de fazer dinheiro na Bolsa 
de Valores.
Isso porque o conhecimento que eu divido aqui com você transformou 
tanto a minha vida como a de milhares dos meus alunos. 
Por isso, é muito importante que você consuma o conteúdo deste 
livro na ordem em que ele está sendo apresentado a você.
Não é papo furado!
Eu investi pesado na organização e construção de cada pedaço 
desse universo de informações para que você consiga consumir, 
aprender e aplicar da forma mais eficiente possível.
Por fim, o mais importante: 
Leia, aprenda, aplique e indique para as pessoas que você acredita 
que deveriam ler este livro!
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CAPÍTULO 1 
EXPLICANDO A BOLSA DE VALORES DE 
UM JEITO QUE ATÉ SUA AVÓ ENTENDERIA
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UM PASSO ATRÁS: PORQUE VOCÊ FARIA DINHEIRO A CURTO 
PRAZO NA BOLSA?
Confesso que explicar de uma forma mais simples como funciona 
a dinâmica das operações a curto prazo na Bolsa de Valores foi um 
dos desafios nos quais eu mais me debrucei durante todos esses 
anos da minha carreira como analista técnico.
Isso porque muitas pessoas menos esclarecidas sobre o assunto 
me perguntavam como eu conseguia fazer tanto dinheiro e de 
forma tão consistente, já que a maioria das pessoas que tentava 
não conseguia.
Por eu amar o universo do trade (modalidade para fazer dinheiro 
a curto prazo), acabava despejando uma enxurrada de conceitos 
técnicos e complexos em cima da pessoa sem nem perceber…
E ela por sua vez, acabava fazendo uma cara de quem tinha entendido 
tudo…
Mas no fundo não tinha entendido nada… 
Clássico!
Eu só fui chegar ao modelo ideal de explicação anos mais tarde.
Quando eu ouvi uma história de artemanha de um dos meus alunos, 
que trabalhava como contador autônomo em um escritório de 
contabilidade compartilhado, lá pelo ano de 2006...
Pedro é um cara que busca otimizar seu tempo desde jovem e, 
como profissional autônomo, ele tentava fazer da otimização do 
tempo uma das suas maiores prioridades.
Afinal, ele sabia que cada minuto perdido era dinheiro, descanso 
ou diversão indo por ralo abaixo. 
Ele me contou que uma das atividades diárias mais improdutivas 
que tinha no início de sua carreira era atualizar alguns dados de 
colaboradores das empresas que ele prestava serviço, junto à Caixa 
Econômica, para que eles conseguissem sacar seus FGTS’s.
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Isso porque, na época, esse tipo de procedimento só podia ser feito 
presencialmente em uma das agências da Caixa Econômica e, para 
variar, o atendimento das agências próximas ao seu escritório era 
demasiadamente demorado. 
Segundo ele, demorava em média 2 horas para alguém conseguir 
ser atendido, pois antes mesmo das agências abrirem já haviam 
pessoas fazendo fila do lado de fora... 
Isso sem contar na fila que se formava após a abertura das agências... 
Segundo suas confissões, aquilo era uma verdadeira sessão de 
tortura!
Infelizmente, por estar no início de sua carreira ele não tinha tantas 
escolhas assim. 
Ou fazia, ou fazia. 
E por isso, aceitar as idas diárias à agência da Caixa Econômica que 
ficava a 5 minutos do escritório que trabalhava era o melhor que 
ele poderia fazer na época.
Mas pau que nasce torto não tem jeito, morre torto! 
E Pedro ficava tentando bolar uma maneira conseguir aproveitar 
aquelas horas por dia de alguma forma. 
Ele levava livro de contabilidade para ler…
Levava joguinhos de passa-tempo para rabiscar…
Até o almoço ele já chegou a levar para tentar não ficar parado 
enquanto esperava sua senha ser chamada e ele finalmente ser 
atendido.
E eu não sei que idade você tem no momento que está lendo essas 
palavras, mas antes que você pense:
“Por que ele não utilizava o celular?” 
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eu tenho que lhe contar um segredo: 
Smartphones ainda não tinham sido inventados no ano de 2006! 
É… vai pensando que essa vida mole sempre existiu...
Enfim, acabou que de tanto se esforçar em aproveitar melhor aquele 
tempo na fila da agência bancária…
Pedro começou a notar padrões de comportamento no tempo de 
espera até o atendimento dele.
Os padrões de Pedro, os padrões da Bolsa...
Ele percebeu que as segundas e sextas feiras eram os dias com 
maior volume de pessoas, por sucederem e anteciparem os finais 
de semana.
E por isso, em média, ele tinha que esperar 3 horas para ser atendido. 
Já as terças e quintas eram dias menos caóticos.
E por isso o tempo de espera médio era cerca de 2 horas. 
Por fim, as quartas-feiras eram os dias mais tranquilos e, muitas 
vezes, dentro de uma hora ele já estava passando pela porta giratória 
de saída da agência.
Porém, apesar de ser o principal, o volume de pessoas não era o único 
fator que influenciava na velocidade de atendimento da agência. 
O horário que ele pegava a senha também era outra coisa que 
contava bastante.
Pois em certos dias da semana, a concentração de pessoas era 
grande nas primeiras horas de atendimento da agência e bem 
pequena nas últimas.
Mas já em outros dias acontecia o inverso...
Os atendentes da agência era outro fator que determinava o quanto 
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Pedro iria aguardar até sua senha ser chamada. 
Haviam alguns com um tempo maior de casa e, portanto, mais 
ágeis no atendimento, já outros haviam recém assumido o cargo 
e precisavam de mais tempo para resolver as solicitações de cada 
cliente.
Em resumo, ao observar esses e outros fatores, Pedro passou a 
prever com uma assertividade satisfatória o tempo médio que sua 
senha demoraria para ser chamada e decidiu realizar uma manobra 
bastante ousada…
Day Trade: a simples forma de fazer dinheiro a curto prazo!
Ele ia até à agência…
Considerava o horário de chegada…Considerava em qual dia da semana estava…
Considerava se era início…
Meio ou final de mês…
Via qual era o atendente que estava no guichê…
Só então pegava sua senha e…
Adivinha?!!! 
Ele voltava para seu escritório, utilizava seu computador para concluir 
o restante do trabalho que tinha para fazer no dia e retornava à 
agência cerca de 15 minutos antes da sua senha ser chamada!
Que danadinho!!!
Ele me contou ainda que, por não ter mais trabalho para realizar no 
restante dos seus dias…
Ele passou a ir para casa muito mais cedo e a aproveitar suas horas 
livres como bem entendia. 
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Legal, né?!
Então aqui vai algo mais legal: 
É exatamente essa a mesma dinâmica que temos com as operações 
de trade na Bolsa de Valores…
Com a única diferença que, ao invés de buscarmos ganhar tempo, 
buscamos ganhar dinheiro!
Se você não entendia a lógica por trás das operações de trade…
Entendia de maneira diferente…
Ou até entendia, mas não sabia explicar de forma simples…
Eu espero que a partir de hoje isso fique extremamente claro para 
você, pelas barbas de Merlin!
Fazer trade na Bolsa de Valores não é loteria.
Mas sim o estudo de técnicas desenvolvidas pelos “Pedros da Bolsa”, 
após muitas horas de observação do comportamento do mercado, 
para então tentarmos prever seu comportamento futuro.
Agora… 
Talvez você esteja se perguntando:
“Pera lá Cohen, mas e quando o seu aluno Pedro errava a previsão 
do tempo de atendimento?”...
Bom… 
Eu vou te devolver essa pergunta de uma outra forma: 
O que você acredita que ele deveria fazer caso ele chegasse na 
agência e a senha dele já tivesse sido chamada? 
Opção A: Pegar uma nova senha e esperar dentro da agência ser 
chamado, para não correr o risco de perder a vez novamente.
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Opção B: Pegar uma nova senha, voltar ao escritório para continuar 
aproveitando o tempo de espera e estimar um novo horário para 
retornar à agência. 
Opção C: Não pegar uma nova senha e ir para casa e deixar a 
atualização dos dados dos colaboradores para ser feita junto com 
a atualização do dia seguinte.
Opção D: Ponderar questões chaves (como a necessidade dessa 
atualização ser feita naquele dia; quanto tempo ele estima esperar 
caso opte por realizar uma outra tentativa; que outras coisas ele teria 
para fazer naquele dia; dentre outras questões) e escolher entre as 
opções A, B ou C.
Opção E: Se frustrar, acreditar que a estratégia de análise que ele 
desenvolveu durante um longo período e que já funcionou diversas 
vezes, parou de funcionar, abandoná-la e testar outra estratégia.
Opção F: Se frustrar, acreditar que esse lance de ganhar tempo 
com o prazo do atendimento de agências bancárias é uma coisa 
apenas para minoria das pessoas e sair falando mal desse modelo 
de ganho de tempo. 
Se você escolheu a opção D, parabéns! Me parece que o bom senso 
ainda está ao seu lado... 
Bom… 
Brincadeiras à parte. 
Parece óbvia a escolha pela letra D, né?!
E é óbvia!
Mas quando o assunto é Bolsa de valores parece que alguma força 
maligna toma posse da pessoa e ela não consegue enxergar o óbvio. 
Brincadeira mais uma vez… (não resisti). 
Falando sério agora — antes que o espírito brincalhão me pegue 
novamente enquanto tento te explicar a parte mais importante de 
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toda essa história…
Quando se trata da Bolsa de Valores, incrivelmente, a grande maioria 
das pessoas escolhe as opções E e F.
Inclusive, mais adiante eu vou te contar minha suposição do porquê 
elas fazem isso.
Mas antes é preciso que você entenda de uma vez por todas que:
1. Não! Você não deve mudar de técnica caso ela seja 
uma técnica comprovada e validada por outras pessoas, 
só porque você não está conseguindo dominar todas as 
variáveis que influenciam no sucesso dela.
2. Não! Você não deve assumir que beira o impossível 
ganhar dinheiro com consistência fazendo Day Trade na 
Bolsa, só porque a maioria das pessoas que tentam fazer 
não segue o óbvio.
Beleza?! Beleza. 
Agora a questão é a seguinte…
Contando a história do Pedro aqui…
Parece que era fácil ele retornar à agência bancária todos os dias 
15 minutos antes do horário que ele previa que sua senha seria 
chamada. 
Mas se você parar para analisar friamente verá que não é tão fácil 
assim…
O simples que não é fácil...
Para começar, o principal fator que determinava se ele iria seguir 
à risca a estratégia dele era o horário que ele parava de trabalhar e 
se preparava para retornar à agência. 
Pois perceba... 
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Era necessário ter a disciplina de parar o que estava fazendo, 
independentemente se havia concluído ou não e ir até à agência. 
Um segundo ponto é que, provavelmente, numa quantidade 
considerável de dias ele recebia alguma demanda fora da programação.
Era, então, necessário foco para dizer não àquilo que estava fora do 
programado.
Terceiro e último ponto a se destacar aqui é a gestão do risco.
Pois Pedro escolheu a margem de segurança de 15 minutos, ou 
seja, um tempo três vezes maior que ele levava para chegar até a 
agência, já que o escritório ficava apenas a 5 minutos de distância. 
Ele poderia tentar chegar lá faltando 10 minutos, ou 7 minutos…
Mas conseguiu deixar a usura de lado e controlou o risco da maneira 
certa — inclusive, esse é um dos segredos dos quais quem faz 
dinheiro consistentemente na Bolsa não conta…
Mas que eu vou abrir pra você detalhadamente nos próximos 
capítulos...
E por que eu fiz questão de trazer essa análise para frente dos seus 
olhos nesse momento? 
Porque apesar de seguir uma estratégia..
Seja ela traçada para ganhar tempo na agência bancária da Caixa 
Econômica que o Pedro frequentava no início da sua carreira…
Ou traçada para ganhar dinheiro a curto prazo fazendo Day Trade…
Ser algo muito SIMPLES, não é nada FÁCIL!
Em outras palavras… 
Não são os fatores técnicos que fazem a maioria das pessoas sucumbir 
às operações de trade na Bolsa ou a qualquer outro contexto...
Mas sim os fatores comportamentais do ser humano. 
27
Óbvio, não?
Pois é meu gênio, eu venho cantando essa pedra desde o início 
desse livro...
Mas sei que nós tendemos a não seguir o óbvio quando entramos 
em campo e estamos a um clique da decisão de comprar ou vender. 
Eu vi isso acontecendo comigo nos meus primeiros anos como 
trader…
Eu vejo isso acontecendo com milhares dos meus alunos.
Sendo sincero…
A tendência natural de não seguirmos a estratégia fará parte das 
nossas vidas até o final dela. 
Existem estudos científicos ganhadores do prêmio Nobel que 
comprovam isso inclusive. 
Mas então…
O grande segredo para fazer dinheiro com consistência nas operações 
de trade…
Está em criar um plano de contingência para proteger nosso dinheiro 
de quando o nosso lado humano falar mais alto e tendermos a falhar.
UNBOX: O segredo é você criar um plano para proteger você de 
você mesmo.
Isso nenhum curso (com a exceção do meu, provavelmente) vai lhe 
ensinar. 
É por isso que eu afirmo que este é o melhor livro no mercado 
brasileiro para, verdadeiramente, lhe mostrar como ter fazer dinheiro 
na Bolsa de Valores.
Pois além das estratégias, eu vou lhe ensinar a criar o plano!
28
Então se você ainda não pegou um papel e uma caneta…
O tio Cohen aqui recomenda fortemente que você faça isso agora 
mesmo…
Pois agora que você está com a expectativa ideal para entender o 
que determinará seu sucesso como investidor de curto prazo... 
Entraremos em assuntos mais técnicos.
Aperte o cinto!
Estamos acelerando... 
29
O QUE É A BOLSA DE VALORES? 
Você já se fez essa pergunta?
Basicamente, a Bolsa de Valores é um ambiente de negociação de 
títulos e valores mobiliários. 
Anote essa…
UNBOX: A Bolsa de Valores é um ambiente de negociação.
Anotou?! 
Beleza. 
No Brasil, a primeira Bolsa de Valores surgiu em 1935 com a criação 
da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro. 
Fonte:
30
Na época, a Bolsa de Valores era um ambiente de negociação 
físico…
Com vários analistas financeiros gritando para todo o lado (a 
exemplo do que vemos em filmes, como por exemplo O Lobo deWall Street). 
Mas com o avanço da tecnologia, esse cenário ficou totalmente 
no passado…
E a Bolsa de Valores se tornou um ambiente de negociação 
virtual (falarei mais a frente sobre isso).
Desde então, várias Bolsas foram criadas até o processo de 
unificação que ocorreu em 2000 com as operações centralizadas 
na Bolsa de Valores de São Paulo, a Bovespa.
Que passou a se chamar BMF & Bovespa com a fusão com a 
Bolsa de Mercadorias e Futuros.
31
COMO A BOLSA FUNCIONA ATUALMENTE? 
Mais recentemente, no ano de 2017, o nome da Bolsa brasileira 
foi mudado para B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) com a incorporação da 
Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP).
Então, se você ver os coleguinhas internet afora falando sobre 
“B3”, você já sabe que eles estão se referindo à nossa Bolsa de 
valores. 
Não vai envergonhar o tio Cohen, ein?!
Continuando...
Os negócios realizados na Bolsa são executados durante o 
pregão. 
Atualmente, o pregão é totalmente eletrônico, e não há mais a 
existência de operadores dentro da Bolsa. 
Todas ordens enviadas eletronicamente através da internet.
Fonte:
32
Os horários em que acontece o pregão variam de acordo com o 
tipo de mercado:
Mercado à vista de ações: as negociações vão de 10h às 17h, com 
esse horário estendido das 17h30 às 18h através do after market, 
um pregão especial em que operadores credenciados podem 
participar.
Mercado de opções: as negociações vão de 10h às 17h15, sem 
after market.
Mercado de derivativos: também chamado de mercado futuro, 
as negociações vão das 09h às 18h.
Mercado de commodities: os horários podem variar de acordo 
com o contrato negociado.
Eu vou ser caxias aqui e enfatizar que a liquidação da maioria 
desses ativos é puramente escriturária e financeira.
Ou seja, não há o recebimento físico dos títulos de ações ou de 
dólares no caso da negociação de contratos futuros de dólar. 
Tudo é feito através de registros na CETIP, de forma eletrônica.
33
PRINCIPAIS TIPOS DE INVESTIMENTOS 
AÇÕES
Você já deve ter ouvido muito se falar por aí sobre adquirir ou 
vender ações de empresas. 
Se você ainda não entendeu bem como funciona esse processo, 
não se preocupe!
Você vai entender agora mesmo o que realmente é uma ação e 
como ocorre a compra e venda dela.
UNBOX: Uma ação é a menor fração de uma empresa.
Ao adquirir ações, você torna-se sócio da empresa emissora, 
tendo a sua participação proporcional à quantidade adquirida. 
As ações podem ser ordinárias e preferenciais.
Ações ordinárias são ações que dão direito a voto em 
assembleias e participação nos lucros da empresa. 
Já as ações preferenciais não dão direito a voto em assembleias, 
mas possuem alguns benefícios, como prioridade e percentual 
mais elevado no recebimento de dividendos e prioridade no 
reembolso do investimento em caso de dissolução da empresa. 
Há também uma classe especial de ações chamada de units (se 
lê “iunites”), que, na verdade, é um certificado de depósito de 
ações compostos por ações ordinárias e preferenciais.
COMO DIFERENCIÁ-LAS?
Se você não conhece as regrinhas a seguir, é agora que aqueles 
códigos vão começar a fazer sentido para você… 
Bom… 
Para facilitar as negociações durante o pregão, as ações são 
reconhecidas por um código formado por um prefixo+número 
34
correspondente ao tipo de ações. 
Ações do tipo ordinárias têm o número 3 associado ao seu código. 
Exemplo: BBAS3. 
Ações do tipo preferenciais têm os números 4, 5, 6, 7 e 8 
associados ao código. O número das ações preferenciais podem 
variar de acordo com a classe das ações. Exemplo: PETR4.
Units têm o número 11 associado ao seu código. Exemplo: SANB11
Os números 1, 2, 9 e 10 são reservados para direitos de subscrição 
e recibos de subscrição de ações ordinárias e preferenciais.
Sacou?!
LOTE PADRÃO E LOTE FRACIONÁRIO
Outra característica das ações, é que elas são negociadas em 
lotes de 100 e você só pode comprar múltiplos desse lote.
Mas, para permitir o acesso aos pequenos investidores, a Bolsa 
permite que se negocie lotes fracionários.
Ou seja, em quantidades menores do que 100.
No mercado fracionário você pode negociar qualquer quantidade 
entre 1 e 99, para isso basta acrescentar a letra F após o código da 
ação.
Por exemplo, PETR4F, para comprar ações de Petrobras no 
mercado fracionário.
OPÇÕES SOBRE AÇÕES
Opções sobre ações são contratos que dão o direito de comprar 
ou vender determinada ação numa data futura por um preço 
pré-determinado. 
As opções podem ser do tipo call, que dão o direito de comprar, 
ou do tipo put, que dão o direito de vender. 
35
Devido a grande quantidade de operações e estratégias que 
podemos fazer com opções, muitas pessoas se confundem ao se 
depararem com este assunto. 
É aqui que filho chora e mãe não vê!
Bom… 
Para não gerar confusão aqui, vou deixar a discussão mais 
aprofundada sobre opções para um outro encontro nosso, quem 
sabe?!
Por hora, o mais importante para saber é que, ao comprar uma 
opção, você está adquirindo um direito, nunca uma obrigação.
CONTRATOS FUTUROS DE ÍNDICE E DÓLAR
Contratos futuros são acordos firmados entre duas partes com 
o objetivo de comprar ou vender determinado ativo numa data 
futura a um preço pré-determinado.
Tais contratos são o que chamamos de derivativos.
Ou seja, eles derivam de um outro ativo (dessa vez a piada já veio 
pronta...). 
Os contratos mais populares são os contratos de índice e dólar.
E para nossa felicidade…
Devido o crescente interesse dos pequenos investidores…
A Bolsa criou os minicontratos!
Que são contratos equivalentes a 20% do contrato padrão e que 
podem ser negociados em lotes múltiplos de 1, não de 5 como no 
contrato cheio.
Os minicontratos se tornaram bastante populares devido a sua 
alta alavancagem e…
36
Consequentemente, possibilidade de fazer dinheiro rápido com 
a sua variação (mas também de grandes perdas, vale ficar de 
olho…). 
Além do uso especulativo, os contratos futuros têm a função de 
proteger carteiras de investimentos, como carteiras baseadas 
no índice Bovespa, e proteger da variação cambial, no caso do 
contrato de dólar. 
Em resumo, são mecanismos de hedge (proteção).
Quando você compra ou vende um contrato futuro você 
está assumindo um compromisso de comprar ou vender 
determinado ativo no dia do vencimento pelo preço firmado no 
ato da negociação.
No caso de índice e dólar, o mesmo vale para os seus respectivos 
minicontratos. 
Eles possuem a liquidação puramente financeira.
Ou seja, no dia do vencimento você não precisará entregar uma 
carteira de ações ou uma quantidade de dólar…
Apenas terá o seu saldo ajustado com a variação do ativo. 
Por exemplo…
Se você comprou um 1 minicontrato de dólar e no vencimento do 
contrato o dólar subiu…
Você receberá um valor na sua conta correspondente a diferença 
na variação. 
Se o dólar cair, você será debitado. 
Para evitar perdas maiores do que os investidores podem arcar, 
no caso de grandes variações entre a compra e o vencimento, a 
Bolsa faz esse ajuste diariamente…
Reajustando as posições e creditado ou debitado de acordo com 
37
os resultados dos negócios.
Assim, não corre o risco de…
No dia do vencimento, uma das partes não conseguir honrar o 
compromisso. 
É por causa desse ajuste diário que a Bolsa exige uma margem 
de garantia dos investidores.
O VENCIMENTO
Os contratos futuros têm um ciclo de vencimento que varia de 
acordo com o tipo de contrato.
O contrato de Índice Bovespa vence a cada dois meses nos meses 
pares, por exemplo: 
Vence em fevereiro, depois em abril, depois em junho...
Já o contrato de dólar vence no primeiro dia útil de cada mês. 
Veja a seguir as letras correspondentes a cada vencimento para 
ambos os contrat
38
MA
R
SE
T
MA
I
NO
V
FE
V
AG
O
AB
R
OU
T
JU
N
DE
Z
LETRA E MÊS
DE VENCIMENTO FORMADO PELA SIGLA WDO
SEGUIDO DO MÊS E ANO DE
VENCIMENTO.
EX: WDOH19
3.768,00
3.767,00
3.766,00
3.765,00
3.767,50
3.766,50
3.765,50
3.764,50
SE MOVE EM MEIO
EM MEIOPONTO.
CADA PONTO = 10,00
A CADA MINI CONTRATO
F , G , H , J , K , M
N, Q, U , V, X , Z
WDO
COMO FUNCIONA O MINI DÓLAR
JA
N
JU
L
39
FE
V
JU
N
OU
T
AB
R
AG
O
DE
Z
LETRA E MÊS
DE VENCIMENTO
FORMADO PELA SIGLA WIN 
SEGUIDO DO MÊS E ANO DE
VENCIMENTO.
EX: WING19
95.255
95.250
95.245
95.240
SE MOVE EM CINCO
EM CINCO PONTOS
CADA PONTO = 0,20
A CADA MINI CONTRATOG , J , M , Q, V, Z
WIN 95.25095.245
95.205
95.225
95.185
95.165
95.235
95.195
95.215
95.175
95.230
95.210
95.190
95.170
95.240
95.220
95.200
95.180
95.160
COMO FUNCIONA O MINI ÍNDICE
40
Bom…
Agora que você já entendeu como funciona a dinâmica de fazer 
dinheiro a curto prazo na Bolsa...
Agora que você já entendeu que apesar de simples, não é fácil, 
fazer dinheiro a curto prazo na Bolsa...
Também já aprendeu o que é a Bolsa de Valores e como ela 
funciona nos dias de hoje...
E por fim aprendeu quais são os principais ativos da Bolsa…
Vamos entender como você vai caminhar do zero à plataforma!
DO ZERO À PLATAFORMA 
Para investir em ações, opções, mini contratos ou qualquer outro 
ativo negociado na Bolsa de valores, você precisa passar por 
algumas etapas. 
A primeira delas é escolher uma corretora que servirá como 
intermediadora entre você e a Bolsa.
Alguns bancos possuem corretora própria, mas os custos 
operacionais são mais elevados, por isso o recomendado é que 
você utilize uma corretora independente.
As mais populares são: XP Investimentos, Rico, Clear, Modal Mais, 
Nova Futura, Genial, Ágora, Ativa, CM Capital e outras. 
Você pode ver o que cada uma oferece e escolher a que se 
adequar melhor ao seu perfil.
Após abrir uma conta numa corretora, você terá que responder 
um questionário de suitability, que serve para definir quais 
produtos financeiros você terá acesso de acordo com o seu perfil 
de investidor.
41
EXISTEM TRÊS PERFIS CLÁSSICOS: 
CONSERVADOR MODERADO AGRESSIVO
Cada um corresponde a um nível de risco que o investidor tem 
propensão 
a correr.
Dependendo do seu perfil, alguns produtos não estarão 
disponíveis para você.
Por exemplo, se o seu perfil for conservador, você não vai 
conseguir operar minicontratos. 
Caso você queira operar ativos fora do seu perfil de risco, você 
terá que responder novamente o questionário de forma que ele 
fique de acordo com o ativo desejado. 
Com a conta criada e o seu perfil definido, tudo que você precisa 
para começar a investir é de um ponto de acesso à internet, pode 
ser de um smartphone, tablet ou computador.
Todas as suas ordens podem ser enviadas eletronicamente 
através do home broker da corretora ou do aplicativo dela. 
TIPOS DE ORDENS 
Como eu acabei de explicar, todas as ordens podem ser enviadas 
para a Bolsa de Valores eletronicamente.
A rigor, essas ordens podem ser de dois tipos: limitadas ou a 
mercado.
Ordens limitadas são ordens com o valor predefinido. Por 
exemplo, se você quiser comprar ações da petrobrás por R$ 25,70 
você envia uma ordem de compra limitada de PETR4 por R$ 
25,70.
Essa ordem só será executada quando houverem ofertas iguais 
ou inferiores a esse valor. 
42
Uma ordem a mercado, por outro lado, é uma ordem que 
será executada pelo valor da última oferta disponível, assim 
não é possível definir o valor previamente. Ela será executada a 
qualquer preço.
Existem ordens especiais que são chamadas ordens de gatilhos, 
start e stop.
Essas ordens não são enviadas imediatamente para a Bolsa para 
serem executadas, mas ficam a espera de que seu valor atinja 
determinados preços. Só quando o valor chega no ponto pré-
estabelecido é que uma ordem de mercado é disparada.
As ordens, se não executadas, podem ser removidas 
automaticamente conforme a validade. 
As ordens podem ter validade de 1 dia, 1 mês, ou até cancelar. 
Neste último caso, ela só será removida quando o investidor 
cancelar manualmente.
OS CUSTOS OPERACIONAIS 
Para operar na Bolsa você terá de pagar algumas taxas. Embora 
elas venham caindo ultimamente, ainda há custos envolvidos nas 
operações.
 
Os principais custos são:
Corretagem: é a taxa cobrada pela corretora por ordem 
executada. Algumas corretoras não cobram corretagem para 
minicontratos, outras não cobram corretagem para nenhum 
ativo. Pesquise bastante quanto cada corretora cobra, mas a 
corretagem não pode ser o único fator determinante na escolha 
da sua corretora.
Registro e liquidação: duas taxas cobradas pela Bolsa por 
operação realizada. O valor varia de acordo com o volume 
negociado. Para mais informações consulte o site da B3.
Apesar de que não seja um custo, a partir do momento em que 
43
você começa a ter lucros na Bolsa, você terá que pagar Imposto 
de Renda. 
Este é um outro assunto mais denso, que eu deixarei para 
explicar num outro encontro nosso, caso ele aconteça. 
Levantei essa questão apenas para saber que o Leão marca 
presença na Bolsa também. 
COMO ANALISAR O MERCADO: 
Formas de análise 
Como eu já comentei anteriormente, para muitos o mercado 
financeiro é completamente aleatório e, por isso, é impossível de 
prever o seu movimento, para onde vão os preços. 
Aqui, você não vai ver argumentos a favor ou contra essas 
perspectivas, apenas métodos que comprovadamente 
funcionam a longo prazo, estatisticamente.
As três principais formas de análise são:
Análise Fundamentalista
Tape Reading
Análise Técnica
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
A Análise Fundamentalista se baseia em estudos dos 
fundamentos dos ativos. 
Para ações, podemos considerar como fundamentos: 
o fluxo de caixa;
o nível de endividamento;
os investimentos que a empresa tem feito no próprio negócio;
a gestão;
o conselho de administração e
44
outros elementos que afetam diretamente a saúde financeira da 
empresa. 
Em alguns casos, fatores macros também são levados em 
consideração, como a economia do país, a perspectiva pro setor, 
os incentivos governamentais, entre outros.
Esse tipo de análise é indicada para investidores de longo prazo, 
que não querem se preocupar com a variação dos ativos dia a 
dia, pois seus investimentos estão baseados em fundamentos 
construídos ao longo dos anos.
TAPE READING
A expressão “tape reading”, traduzida significa literalmente 
“leitura de fita”.
Antigamente, quando não havia meios eletrônicos, as cotações 
dos ativos eram transmitidas através de fitas que armazenavam 
todos os negócios realizados. 
Era por meio da leitura dessas fitas que os traders tomavam suas 
decisões de comprar e vender ativos no curtíssimo prazo. 
Com o avanço tecnológico e a invenção dos computadores 
conectados em redes, algumas ferramentas mais sofisticadas 
foram desenvolvidas. 
Atualmente, quem opera por tape reading utiliza principalmente 
as seguintes ferramentas: 
Book de ofertas: mostra as ordens enviadas para a Bolsa, que 
são as intenções de comprar ou vender determinado ativo. Essas 
ordens podem ser canceladas a qualquer momento e por isso 
podem não refletir as reais intenções do mercado. 
Alguns players apregoam ordens muito grandes com a finalidade 
de induzir o mercado em uma determinada direção, uma vez 
que dá a entender que terá liquidez naquele nível de preços em 
que as ordens estão.
45
Apesar de proibida pelos órgãos reguladores, essa prática 
popularmente conhecida como spoofing é bastante frequente.
Times and Trades: esse é um registro dos negócios realizados. 
Enquanto o book de ofertas mostra a intenção, o Times and 
Trades mostra o que de fato aconteceu. 
No times and trades, os operadores procuram frequência de 
execução e pontos de negociação, ou seja onde os negócios estão 
sendo realizados e com que intensidade. Em resumo, quais são 
os pontos em que há maior disputa entre os grandes players.
Volume At Price: é um medidor de volume vertical em que os 
negócios realizados são mostrados por níveis de preços e não 
por tempo decorrido como geralmente é nos volumes que 
acompanham gráficos. Na prática, o volume at price funciona 
com um times and trades visual.
HORA
15:31:3115:19:2015:31:3615:31:07
15:31:3615:31:07
15:31:2515:31:36
COMPRACORRETORA
IDEALXP
UBSUBS
XPGENIAL
TERRATERRA
VENDA CORRETORAQTDE
4.166,004.165,00
4.166,004.165,00
4.166,004.164,50
4.166,504.164,50
117
54
41
11
QTDE HORA
Exemplo de book e oferta
DATA
VENDEDOR14:36:13.816
COMPRADOR14:36:11.986
VENDEDOR14:36:09.331
VENDEDOR14:36:09.331
VALORCOMPRADORA
BRADESCO-
-CLEAR
XP-
CREDIT-
QUANTIDADE VENDEDORA
50028,77
5.00028,78
1.90028,77
10028,77
AGRESSOR
Exemplo de times and traders
Exemplo de volume at price
PREÇO
28,95
28,94
28,93
28,92
28,91
28,90
28,89
28,88
28,87
28,86
28,85
16,60k
126,30k
102,00k
442,80k
449,60k
1,02M
924,70k
1,58M
937,40k
631,30k
1,13M
QUANTIDADE
46
Ranking de Players: mostra os principais compradores e 
vendedores. Aqui esses compradores aparecem como a corretora 
utilizada, não o comprador de verdade. 
Por exemplo, se você comprar 1 minicontrato de dólar futuro 
utilizando a corretora XP, no ranking de corretora aparecerá que a 
XP comprou 1 minicontrato de dólar futuro. 
Grandes players, que operam grandes volumes, como fundos de 
investimentos, utilizam várias corretoras para executarem suas 
ordens na tentativa de não serem identificados.
Embora seja uma ferramenta importante, o ranking de corretoras 
não é uma unanimidade.
O motivo é que nem todos os mercados possuem o book aberto, 
ou seja, é possível identificar o broker que está comprando ou 
vendendo, aparecendo somente a quantidade sem a origem. Isso 
dificulta um pouco a leitura.
É uma tendência os mercados fecharem essa informação e, 
constantemente, especula-se que o mesmo acontecerá com o 
mercado brasileiro. 
ANÁLISE TÉCNICA
Possivelmente a forma mais popular de analisar o mercado no 
curto prazo.
A análise técnica tem como base a movimentação dos preços no 
passado como padrões de comportamento que se repetirão no 
futuro.
O gráfico representa o medo, a ganância, a euforia, o pânico dos 
participantes do mercado. 
1
2
3
4
VOL. TOTAL NEGÓCIOS SALDO FIN. VOL. COMPRACORRETORA
XP INVENSTIMENTOS CCTVM S/A
UBS BRASIL CCTVM S/A
J. P. MORGAN CCVM S. A.
CREDIT SUISSE BRASIL S. A. CTVM
2.669,84 M 238,66k 97,30 M 1.383,57 M
1.852,52 M 232,92k -43,15 M 904,69 M
1.575,02 M 70,12k -4,62 M 785, 20 M
1.329,30 M 221,98k -95,62 M 616,84 M
Exemplo de ranking de players
47
Dentro da análise técnica há várias vertentes de estudos:
Price Action: é um método de análise que utiliza movimentos 
básicos do preço e o seu comportamento para a tomada de 
decisão de compra ou de venda de um determinado ativo. Nessa 
forma de análise o uso de indicadores não se faz necessário.
Padrões de candlestick: utiliza padrões identificáveis no 
gráfico de candlestick como sinais para compra ou venda de 
um determinado ativo. Entre os mais populares estão: engolfo, 
morning star, bebê abandonado, hamari e outros.
Análise de figuras: é possível identificar figuras como bandeiras, 
Ms, Ws, movimentos que formam um ombro-cabeça-ombro e 
várias outras dentro do gráfico. Essas figuras costumam indicar 
o movimento seguinte após a sua formação, que podem ser: 
movimento de reversão ou movimento de continuidade. 
Uso de indicadores: indicadores técnicos são ferramentas que se 
utilizam de dados do mercado para indicar a tendência, ou a falta 
dela, do mercado. Entre os mais comuns estão médias móveis, 
bandas de bollinger, OBV, MACD e outros.
Estes são os conceitos básicos para que você entenda a 
linguagem técnica e a dinâmica por trás da Bolsa de Valores. 
Mas agora está na hora de descobrir como você pode fazer 
dinheiro consistentemente com ela de verdade!
Isso eu lhe contarei no próximo capítulo...
48
CAPÍTULO 2 
COMO FAZER PARTE DO RESTRITO 
GRUPO DE PESSOAS QUE CONSTRÓI 
PATRIMÔNIO OPERANDO NA BOLSA
49
DESMISTIFICANDO A BOLSA
Por que a maioria perde dinheiro com investimentos de curto 
prazo?
 
Finalmente chegamos ao capítulo mais esperado por todos 
aqueles que de alguma forma têm acesso a esse livro: 
O capítulo que eu ensino como aplicar os 3 pilares do 
meu método para se tornar um trader que faz dinheiro 
consistentemente na Bolsa de Valores.
Agora...
Talvez, quando você pensa em Bolsa de Valores…
A imagem que vem à sua cabeça são de pessoas muito ricas…
Com algum tipo de formação especial…
Pessoas muito experientes.
Certo?
Bom, a realidade é bem diferente disso.
Hoje, para você ser um investidor na Bolsa, você só precisa de um 
computador com acesso a internet e um pequeno capital para 
começar.
Pequeno quanto? 
R$ 100, 200, 500 reais já dá para começar. 
Digo isso porque eu mesmo tenho vários casos de sucesso de 
alunos que começaram com 500 reais. 
Ou seja, dinheiro nem de longe é um impeditivo para você 
começar neste mercado. 
Tudo bem?!
50
Mas, antes da gente se aprofundar nos 3 pilares, deixa eu tratar 
de falar sobre algo que muita gente não gosta de falar…
Bom…
Justamente porque é muito fácil entrar neste mercado é que 
a maioria das pessoas que investem em Bolsa a curto prazo, 
perdem dinheiro. 
Ponto.
E eu sei que isso pode assustar um pouco, mas calma. 
A real é que eu preciso falar disso, porque infelizmente, existem 
muitas promessas de ganhos mágicos e rápidos da noite pro dia 
por aí.
Só que, se você realmente quer ter sucesso na Bolsa…
Se você realmente quer ter sucesso neste mercado…
Anota uma coisa e cola ai em algum post it bem na sua frente:
UNBOX: NÃO existe mágica, só existe método.
Eu preciso alinhar isso com você aqui - de cara - pra que nem 
você e nem eu, saiamos desta experiência frustrados.
Fechado?! 
Porque se você acha que o que eu vou te mostrar é uma fórmula 
mágica… 
Sinto dizer que você está no lugar errado.
Por isso agora, eu peço que você preste ainda mais atenção aqui.
Porque chegou a hora de nos aprofundarmos em cada um dos 3 
pilares do trader de sucesso. Preparado?
51
OS 3 PILARES
O Primeiro Pilar: Método
O primeiro Pilar de um investidor de sucesso, tem muito a ver 
com tudo o que te falei até agora. 
Dá para operar na Bolsa sem ele? 
Dá... 
Isso inclusive é o que fazem a maioria das pessoas perder 
dinheiro com investimentos a curto prazo no mercado.
Eles começam quase todos do mesmo jeito: 
Afobados…
Animados... 
Estudam vários macetes…
Pegam dicas com 5, 8, 10 especialistas do mercado…
Leem meia dúzia de notícias na internet e… 
E nada.
Isso mesmo, nada! 
Perdem dinheiro. 
Aí na esperança de recuperarem o que perderam…
Eles vão atrás de outro macete, outra dica, outro especialista… 
Aplicam a dica e de repente: 
Pá, dá certo. 
Eles ganham no primeiro dia…
52
Depois no segundo…
Depois no terceiro e... 
No quarto dia, sabe o que acontece? 
Eles devolvem tudo… 
Por quê?
Porque no fundo, eles não sabiam o que estavam fazendo. 
Foi pura sorte. 
Mas eu sei o que eles estavam fazendo… 
Inclusive eu tenho até um nome para este tipo de investidor. 
É o Trader Esperançoso.
É aquele perfil de investidor que mistura todas as dicas, de todos 
os seus especialistas preferidos e a cada dia da semana, tenta 
uma coisa nova. 
É o famoso ganha num dia, devolve no outro. 
Ele não tem consistência nenhuma e lá no fundo, ele também 
não tem a menor ideia do porque algumas coisas funcionam e 
outras não. 
E se você hoje é um trader esperançoso…
Tá tudo bem. 
Todo mundo meio que já foi um dia.
Agora, se você não quer continuar ganhando num dia e 
perdendo no outro. 
Se você realmente quer levar a Bolsa a sério, você precisa de uma 
53
coisa...
De um método!
Isso mesmo, anota aí:
UNBOX: O primeiro pilar de um investidor de sucesso é ter um 
Método..
E por método, entenda um conjunto de técnicas, de ferramentas 
exaustivamente testadas que você aprende e pode aplicar 
sempre que precisar.
Não são meia dúzia de dicas da internet.
Beleza?!
E, apesar de eu mesmo conhecer e respeitar vários métodos 
disponíveis neste mercado, no quesito método, eu uso o meu. 
Por que? 
Simples... 
Porque eu investi 10 anos da minha vida, muito dinheiro, testes 
e, principalmente, porque eletem funcionado muito bem para 
todos os meus alunos (que aplicam).
— “Ta Cohen, mas o que tem dentro deste seu método de tão 
especial?”
Basicamente, dentro do meu método, dentro do Grande Plano 
eu ensino um conjunto de várias técnicas combinadas (renko, 
pivot point, hilo...) que tem como objetivo:
1. Minimizar perdas,
2. Minimizar a tensão na hora de investir e 
3. Aumentar as chances de ganhos dentro de uma operação. 
54
E por que eu uso e insisto em mais de uma técnica?
Porque têm coisas que param de funcionar ao longo do tempo e 
depois voltam. 
Então, é sempre bom conhecer mais de uma técnica para não ser 
pego de surpresa.
Concorda?!
E olha, lhe confesso…
Eu mesmo levei anos para chegar a esta conclusão.
Agora, para ficar ainda mais claro esta questão do método…
Do conjunto de técnicas…
Pensa nelas como se fosse uma caixa cheia de ferramentas que 
você sempre terá por perto. 
Aí quando você precisar de uma chave de fenda especial, 
para um tipo de parafuso diferente, você não vai ficar mais se 
matando. 
Você só vai lá, pega e usa.
Acredite: saber usar a ferramenta certa, no momento certo, 
seguindo um método, na minha opinião, é o primeiro passo para 
mudar definitivamente você de um Trader esperançoso para um 
Trader Gain (um trader ganhador).
Bom… 
Pronto para o segundo pilar?
O Segundo Pilar: Manejo/Gerenciamento de Risco
O segundo pilar do investidor de sucesso, do Trader Gain é ainda 
mais importante que o primeiro. 
55
Porque afinal de contas, não adianta você conhecer as 
ferramentas, saber usá-las, mas não respeitá-las de verdade.
E acredite: é neste pilar que uma outra grande parte dos trader 
esperançosos, que eu falei, ficam pelo caminho. 
É aqui onde uma grande parcela deles desistem. 
Por quê?
Porque eles simplesmente não respeitam a si mesmo…
Não respeitam os seus investimentos…
E, principalmente, não respeitam os seus próprios limites. 
E por que eu posso falar com tanta convicção que eles não 
respeitam os próprios limites? 
Simples: porque eles nunca definiram um.
A maior parte dos investidores de curto prazo que eu conheço 
neste mercado não tem e não segue um plano. 
E é porque elas não tem um plano que elas geralmente correm 
riscos desnecessários.
E eu sei que esta frase é super clichê, mas ela é muito verdadeira:
UNBOX: ”Se você não sabe para onde tá indo, como você vai 
saber se está indo para o lugar certo?” 
Pensa um pouco...
É por isso que o segundo pilar do investidor de sucesso é o RISCO. 
Mais especificamente…
UNBOX: O segundo pilar de um investidor de sucesso é fazer a 
gestão de risco.
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— “Mas Cohen o que é exatamente esta gestão de risco?”
Explico: 
Gestão de risco é basicamente você escrever um plano do que 
você vai fazer e fazer. 
Parece simples, e é simples.
Mas a grande maioria dos investidores nunca escreveu um e pior: 
Aqueles que escrevem, não o seguem. 
Vou te dar um exemplo...
Você traça a meta de ganho de R$500,00 por dia e de perda até 
R$250,00 por dia. 
Aí você começa seu dia. 
10 minutos depois, você já ganhou os R$500,00…
Mas continua operando por que o dia tá fácil… 
Depois de uma hora, você perdeu R$250,00…
Novamente, não respeita o seu plano… 
Quando você vai ver, você já perdeu R$2.000…
Continua não respeitando seu plano...
Querendo recuperar e a tendência neste caso é que as coisas só 
pioram.
Tô explicando isso porque neste ponto (de dinheiro) hoje eu sou 
extremamente pragmático. 
Eu planejo o que eu vou fazer e faço o que eu planejo.
Ponto.
57
Quando eu bato minha meta eu simplesmente desligo o 
computador e só volto no dia seguinte. 
Isso é o que eu chamo de respeitar o plano. 
É respeitar o seu dinheiro. 
Beleza?!
Como eu disse: parece simples, é simples… 
Mas a maioria dos traders não o fazem. (Lembra do poder do 
óbvio que falei anteriormente? Pois é...). 
Bom… 
E o terceiro pilar?
O Terceiro Pilar: Mente
O terceiro pilar pra mim é o que divide “os homens dos meninos, 
as mulheres das meninas neste mercado”.
Ele é o responsável por fazer você sair de um investidor que faz 
100, 200, 300 reais por dia… 
Para um investidor com capacidade para fazer 1.000, 2.000, 5.000 
reais por dia ou mais neste mercado. 
E eu estou falando muito sério aqui.
Aliás, dos 3 pilares que eu falei…
Esse terceiro é, sem dúvida alguma…
Onde os atletas, os empresários e traders de sucesso que eu 
conheço mais investem tempo.
É onde eu mais invisto o meu tempo atualmente. 
E acredite: 
58
Se você seguir um método (pilar número 1)...
Se você definir e seguir um plano (pilar número 2)...
E investir pesado neste terceiro pilar... 
Booooom! 
Ninguém te segura!
É isso mesmo que você entendeu: ninguém te segura!
Portanto…
UNBOX: O terceiro pilar fundamental do investidor de sucesso, 
do Trader Gain é a MENTE.
Ela mesmo: a sua mente!
Estar preparado emocionalmente para o mercado é o que fará a 
diferença no seu jogo de médio/longo prazo. 
Ponto.
Por isso que aqui, para fecharmos, quero te propor um exercício 
simples…
Mas muito poderoso!
Um exercício para que você possa saber se você tem o perfil de 
um investidor de sucesso, de um Trader Gain. 
Topa?
Vamos lá?!
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Pega um papel e caneta e anota aí estas 5 características:
1. Disciplina
2. Resiliência
3. Foco
4. Equilíbrio
5. Dedicação
Anotou?
Agora pare alguns minutos, reflita e responda:
Você já teve disciplina em alguma coisa em sua vida? (qualquer 
coisa e pode ser em qualquer época da sua vida). 
Eu acredito que sim, tente resgatar este momento e marque um 
check aí na frente da palavra Disciplina.
Continuando…
Você já foi resiliente em alguma situação da sua vida?
Já teve foco? 
Já conseguiu se manter em equilíbrio emocional em algum 
momento? 
E dedicação? Você se lembra de algo em que você teve que ter 
dedicação?
Olha, se você parou e pensou bem… 
Se você realmente levou este exercício a sério…
Eu tenho certeza que você marcou todas as opções… 
Ou seja, você e eu já sabemos que você tem todas as 
características de um investidor de sucesso. 
O que você precisa fazer agora é aprender a usar cada uma 
destas características (Disciplina, Resiliência, Foco, Equilíbrio e 
Dedicação) na hora certa, com o método certo, respeitando o 
plano. 
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Se você fizer isso, a consistência virá e os grandes lucros também.
Afirmo isso com segurança de quem vive isso de perto e tem 
centenas de estudos de caso de alunos meus que no mínimo, no 
mínimo dobraram os seus ganhos mensais através do mercado 
financeiro.
E digo que no mínimo dobraram seus ganhos porque tenho 
casos de alunos que triplicaram, quadruplicaram e teve gente até 
que multiplicou o seu próprio patrimônio. 
O que eles fizeram para atingir esses resultados? 
Focaram nos 3 pilares que eu acabei de te apresentar. 
Focaram em aprender as ferramentas certas (Método), seguiram 
um plano de trade (Risco) e se preparam emocionalmente 
(Mente). 
E lembre-se sempre... 
Todo atleta de alta performance ou empreendedor de sucesso só 
atinge e se mantém no topo quando entende a importância dos 
3 pilares que venho insistindo ao longo deste capítulo: 
Método, Dinheiro e Mente. 
E mais: em um determinado nível de jogo, eu particularmente 
acredito que a mente fala ainda mais alto. 
É só você analisar o discurso dos vencedores. 
Repare que é sempre muito parecido.
Usain Bolt, Michael Phelps, lutadores do UFC… 
Os grandes jogadores de futebol, que venceram copa do mundo… 
Todos eles, têm um discurso em comum:
61
UNBOX: ”Venceu quem estava mais preparado emocionalmente”.
Numa disputa, ambos estão empatados tecnicamente, mas o 
que decide o vencedor é o famoso mindset... a tal mentalidade. 
Mas então, como atingir este mindset? 
Como conseguir ter a mentalidade de um verdadeiro campeão?
Bom, depois de estudar muito, de analisar muitos perfis e de 
praticar, diariamente, ao longo dos últimos 10 anos comigo 
mesmo, tudo o que estudei…
Eu posso te afirmar categoricamente que o principal trabalho 
que você deve fazer para conseguiruma verdadeira mente 
de campeão, uma verdadeira mente de um trader vencedor é 
aprender a superar o medo.
O maior inimigo de quem investe na Bolsa
No nosso mercado financeiro, o medo é o nosso maior inimigo, 
sempre. 
É ele quem impede você de fazer parte do grupo de pessoas que 
realmente constrói patrimônio operando na Bolsa. 
E são muitos medos possíveis:
O medo de perder dinheiro, o medo que todo o seu investimento 
vire pó. 
O medo de perder o que você conquistou, com o suor de um 
trabalho árduo.
Medo de não escolher o ativo certo.
Medo do mercado ir na direção contrária da sua decisão.
Medo de entrar na hora errada.
62
Medo de perder o controle. De não saber a hora de parar.
Medo de não conseguir dar uma vida de qualidade para a sua 
família e acabar prejudicando as pessoas que você mais ama.
Medo de lidar com a derrota, de não saber lidar com o desafios 
do mercado.
Medo de não ter disciplina.
E acredite, tem gente que tem medo até de ganhar dinheiro. 
E eu sei que aqui você pode pensar assim: 
— “Cohen, como assim medo de ganhar dinheiro?”
Explico:
Tem gente que por mais que se esforce, estude e se dedique, 
sempre, de uma forma ou de outra, acaba perdendo. 
Na verdade, mentalmente, inconscientemente, ela “dá um jeito”... 
um jeito de perder.
Eu sei que parece loucura, mas isso tem muito a ver com o seu 
passado. 
Com as suas crenças. 
Neste caso, com as crenças limitantes que colocaram em sua 
mente ao longo da vida. 
Quer ver?
Pensa ai como foi sua vida até aqui e me diz se você já ouviu 
alguma destas frases:
“Gente rica é desonesta.”
“Dinheiro é sujo.”
“Gente rica não presta.”
“Dinheiro não traz felicidade.”
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“Gente rica só explora os outros.”
Já?
O problema destas afirmações, dessas crenças limitantes que vão 
sendo inseridas em sua cabeça ao longo da vida é que elas fazem 
com que o seu cérebro fique buscando situações para validá-las.
Aí um dia você vê alguém que tem mais dinheiro que você, 
fazendo algo errado e você pensa: 
“Ah lá, desonesto. Só porque tem dinheiro, acha que pode tudo.”
Aí alguém te prejudica na empresa e você pensa:
“Ah lá, só porque é o dono da empresa, pensa que pode explorar 
as pessoas”.
E assim você cresce…
Validando que dinheiro não é uma coisa boa. 
E quando você finalmente tem uma oportunidade real de 
ganhar dinheiro, quando você estuda, se prepara dentro desse 
nosso mercado…
O que acontece? 
Sua mente dá um jeito de te proteger de você mesmo. 
Lá no fundo, no seu subconsciente, você acredita que é errado 
ganhar muito dinheiro. 
E, como você não sente que merece aquilo…
O que acontece?! 
Você perde.
E por mais que você fique frustrado externamente, internamente, 
o seu subconsciente está tranquilo, porque ele te protegeu de se 
64
tornar a pessoa rica que você cresceu a vida toda abominando. 
Entende?
Por isso que existem pessoas que têm medo até de ganharem 
dinheiro. 
E, enquanto você não aprender a reprogramar a sua mente, você 
sempre vai “bater na trave”.
Entende?! 
Você sempre sofrerá um boicote do seu medo.
E olha: eu demorei anos para entender isso. 
Mas durante a maior parte da minha vida eu também tive medo.
Tinha medo de olhar nos olhos das pessoas. 
Andava curvado. 
Me recusava a fazer algo que não fosse da minha rotina. 
E isso interferia diretamente nos meus resultados.
Até que chegou o dia em que eu decidi dar um basta. 
Parei, sentei e listei todas as minhas habilidades num papel e as 
coisas em que eu gostaria de ser bom. 
Quando eu terminei, notei que havia uma lista enorme de coisas 
em que eu já era bom e que tudo que eu vinha conquistando, era 
mérito meu. 
E isso mudou completamente os meus resultados!
Aquela fase de “ganha em um dia, perde no outro” acabou em 
pouco tempo depois disso, porque eu me via merecedor daquilo, 
merecedor daquilo que eu ganhava do mercado. Porque eu sabia 
que eu era bom.
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Então, se você tem medo de apertar o botão é porque ou já 
perdeu muito dinheiro e isso te machucou…
Ou é porque acha que vai perder antes de tentar… 
Porque você não sente que merece ou é capaz de ganhar.
Não é uma questão técnica, é um problema de mindset, de 
mente, porque a técnica é fácil de aprender. 
Logo, se você entrar arriscando, sem se preparar mental e 
tecnicamente…
Sem aprender a utilizar as ferramentas certas para cada 
situação…
Sem aprender com quem já vivenciou aquilo (porque melhor 
que aprender com os próprios erros, é aprender com os erros dos 
outro)...
Se você entrar arriscando…
Sem tudo isso... 
Certamente você estará sendo irresponsável. 
E provavelmente, irá errar feio.
Por isso que no próximo tópico, eu vou te apresentar o meu passo 
a passo, o meu plano. 
O plano que eu criei e venho aperfeiçoando nos últimos 10 
anos e que hoje é responsável por ajudar milhares de alunos 
meus a superarem seus medos e a fazerem dinheiro na Bolsa, 
consistentemente.
Um plano seguro, com o conhecimento e a estrutura ideal para 
você poder operar no mercado e sair com a vitória dele. 
É o que eu chamo de “O Grande Plano”.
E ele é estruturado em 3 grandes ciclos.
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OS 3 GRANDES CICLOS
Primeiro ciclo: O ciclo do autoconhecimento
Antes de investir no mercado financeiro, você precisa ter plena 
consciência do seu perfil. 
Existem 3 características que você precisa conhecer sobre você 
mesmo: pessoal, de risco e operacional.
No PERFIL PESSOAL existem três tipos de pessoas: 
Iniciante: aquela pessoa que não conhece nada ou muito pouco 
do mercado financeiro. Tem interesse em investir, mas tem medo 
de ver seu dinheiro derreter da noite para o dia. Geralmente é um 
part-time trader, que opera poucos minutos ou poucas horas do 
dia no mercado, que continua com seu emprego normalmente 
e usa o mercado para gerar uma renda extra ou até dobrar a sua 
renda mensal.
Part-time: a pessoa já conhece o mercado, já experimentou 
alguns ganhos, mas também várias perdas, e ainda não tem 
um padrão de resultado. É o clássico ganha num dia, perde no 
outro. Ainda como um part-time na maioria das vezes, enxerga 
o mercado como uma forma de viver de renda e garantir assim 
a estabilidade financeira a partir do momento que conseguir 
manter a consistência.
Profissional: aqui são os traders que já fazem dinheiro neste 
mercado, mas que querem ir para o próximo nível, querem 
dobrar seu patrimônio atual e, para isso, já entenderam que 
precisam investir em sua educação continuada.
Bom...
Agora que você já sabe a diferença entre cada categoria 
(iniciante, part-time e profissional) e já identificou em qual você 
se enquadra, o próximo passo é você identificar o seu perfil de 
risco.
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No PERFIL DE RISCO também existem três tipos de pessoas:
Conservador: A pessoa conservadora é aquela pessoa que não 
abre mão de fechar o mês no positivo, porque não tá dentro da 
essência dela perder dinheiro. E nesse caso, os seus resultados 
mensais são bem abaixo de outros benchmarks… E os principais 
tipos de investimento que ela faz são geralmente títulos de 
renda fixa ou ações blue chips, que são aquelas maiores e mais 
conhecidas.
Moderado: O esperado aqui é uma rentabilidade acima da 
poupança e das demais aplicações de renda fixa. Essa categoria 
de investidor ainda tem uma certa aversão ao risco, portanto, 
ao mesmo tempo que quer melhorar a sua renda, ele fica entre 
o conservadorismo e os investimentos mais arrojados como 
ações, venda coberta de opções e especulação em ativos mais 
arriscados, desde que não comprometa o seu patrimônio.
Agressivo ou arrojado: Essa é a categoria que tem a melhor 
identificação com o risco. O objetivo aqui são retornos acima 
do índice bovespa e esse perfil aceita perdas em troca de 
rendimentos muito mais altos. Investimentos de renda variável 
para curto e curtíssimo prazo são os mais utilizados nesse perfil.
Por fim, chegou o momento de identificar o seu PERFIL 
OPERACIONAL:
Day Trade: Quando você compra e vende um ativo para obter 
lucro no mesmo dia.
Scalping Trade: Day Trade mais rápido, geralmenteé feito em 
ação, dólar, índice, opções, nos quais você entra e sai muito rápido 
de cada operação.
Swing Trade: até 1 mês de venda.
Position Trade: mais de um mês de venda.
Bom… 
Agora que você já tem conhecimento sobre os 3 perfis existentes, 
suas categorias, e já identificou onde você se enquadra... como, 
por exemplo:
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Sou um investidor iniciante, com perfil de risco moderado e perfil 
operacional voltado para o swing trade...
Agora que você já sabe disso… vamos nos aprofundar um pouco 
mais no nosso 2 Ciclo fundamental: O Ciclo da Escala de Ganhos.
Segundo ciclo: O ciclo da escalada de ganhos
Esse é um ciclo de crescimento contínuo, e nele não existe uma 
regra única. 
O modo de operar vai ser adequado para cada pessoa, de acordo 
com a forma que se sentir mais confortável. 
Existem pessoas que se sentem confortáveis em grandes 
operações, e outras pessoas não. 
O mais importante aqui, é você compreender que deve tornar o 
trade uma coisa prazerosa na sua vida, e não uma obrigação ou 
um sacrifício. 
E quando isso acontece que o jogo muda.
A medida em que o seu conhecimento aumenta e o terreno vai 
ficando mais conhecido, você passa a diversificar e aumentar o 
seu portfólio de estratégias e ativos nos quais opera. 
Esse comportamento traz estabilidade, não importa qual seja o 
momento do mercado, e faz com que você perca pouco quando 
perder e ganhe muito quando ganhar.
Existem 3 estratégias fundamentais no ciclo de escalada de 
ganhos:
Primeira estratégia: Criação do Plano de Ganhos e Perdas
Se você é iniciante neste mercado e quer fazer 2.000 reais por 
mês no Day Trade…
A primeira coisa que você precisa fazer é dividir sua meta mensal 
de R$2.000 por 4 semanas e depois por 5 dias. 
70
Isso dá R$100,00 por dia. R$100,00 reais por dia é uma meta 
muito simples de alcançar. 
O grande segredo aqui é você ter isso muito bem definido no seu 
plano e segui-lo à risca. 
Ganhou 100 reais no dia?!
Desliga o computador e vai fazer outra coisa. 
Ponto. 
Não inventa. 
Depois, você pode repetir a estratégia e aumentar sua meta para 
200 reais.
Você pode fazer isso de duas formas:
1. Dobrar o seu crescimento a cada 30 dias, ou seja, terminou o 
seu primeiro mês fazendo 100 reais por dia? Fechou o mês no 
positivo? – a maioria das pessoas que não tem um bom plano 
sempre fecha no negativo – Então você pode dobrar os seus 
contratos para fazer 200 reais por dia. E assim sucessivamente.
2. Dobrar o seu crescimento a cada 4 dias, ou seja, bateu 100 reais 
em 4 dias, aumenta para 200, bateu 200 em 4 dias, aumenta 
para 400. Essa é uma forma mais arriscada, mas que funciona 
também.Outra coisa extremamente importante dentro desta 
estratégia é você definir a sua perda diária. É claro que ninguém 
quer perder, mas as perdas existem e se você as tiver bem 
definidas em seu plano, você vai perceber que o que importa 
mesmo é o final do mês, o longo prazo.
Segunda estratégia: As Regras do Gerenciamento de Risco
Gerenciar riscos é fundamental em tudo na vida, e não seria 
diferente aqui. 
Neste caso, você precisa definir o momento certo de entrar e 
de sair de cada ativo, quando parar, quando não operar e como 
71
calcular a relação risco-retorno.
Evitar erros comuns e seguir as regras de gerenciamento de 
riscos é importante para que você e o seu dinheiro fiquem o mais 
protegido possível, inclusive de você mesmo.
Vou dar um exemplo:
Vamos supor que você encontre uma oportunidade em 
determinada ação. 
Ela tem a possibilidade de upside de 15% no curto prazo, ou seja, 
ela pode subir até 15%. 
Mas se a análise não se concretizar, se alguma coisa acontecer 
com o mercado, ela pode cair até 30%.
Aí você pensa: bom, se eu colocar R$ 10 mil, eu posso fazer 1.500, 
mas se errar eu perco 3 mil. 
Será que vale a pena?
 
Essa é uma relação de risco-retorno muito desfavorável, de 1 para 
2, como a gente chama no mercado. 
Você até pode fazer dinheiro numa operação dessa…
Mas se fizer muitas…
As chances que você perca dinheiro no longo prazo são grandes. 
Para saber se uma operação é vantajosa, você precisa conhecer a 
relação risco-retorno e a taxa de acerto daquele tipo de operação.
É fazendo esse mix que você vai definir em quais operações 
entrar, sempre buscando uma relação risco-retorno favorável e, 
assim, evitar esses erros comuns.
Seguir as regras de gerenciamento de risco é importante para 
você e para que o seu dinheiro fique o mais protegido possível. 
72
Protegido, inclusive, de você mesmo, das coisas que você pode 
fazer… imagina, dar um tilt e você perder o dinheiro todo?
Terceira estratégia: Preparação da Mente para o Sucesso
Aqui novamente é onde erram a maioria dos investidores de 
curto prazo no mercado financeiro. 
As pessoas não estão emocionalmente preparadas para o dia a 
dia. Gerenciar as emoções é muito estratégico – muito mesmo.
Eu particularmente acredito que 80% do trade é emocional e 
apenas 20% é técnico. 
Logo, se você não está preparado mentalmente, suas chances de 
fazer dinheiro são muito pequenas e o seu risco muito alto. 
A maior habilidade de um trader de sucesso é a sua capacidade 
de tomar decisão, saber quando fazer ou não fazer algo a 
respeito. 
E para isso, estar preparado emocionalmente é fundamental.
O poder da mente é algo incrível. E quando você realmente 
assume o controle, os seus resultados no trade mudam 
drasticamente.
Terceiro ciclo: O ciclo da independência
É absolutamente normal, no começo, querer dar CTRL+C na 
operação dos outros. 
Porém, a longo prazo, o que vai te manter no jogo é conseguir 
ganhar independência para tomar as suas próprias decisões.
Eu desenvolvi uma caixa de ferramentas próprias, onde tenho 
recursos para cada umas das situações do dia a dia. 
Com ela, eu ganho segurança e independência para visualizar o 
mercado como um todo e saber o que fazer, e o melhor, a hora 
certa de fazer.
73
Bom... agora que você já entendeu os 3 grandes ciclos do grande 
plano, que são o do autoconhecimento, da escalada dos ganhos e 
da independência… 
Vamos começar a criar a sua própria rota dentro do mercado. 
As 3 Rotas
Eu vou traçar apenas 3 possibilidades de rotas, tá?! Porque senão, 
esse seria um livro de mais de 1000 páginas!
Mas isso já será o suficiente para causar um impacto drástico na 
sua relação com o trade...
Porém, o mais importante sobre a explicação destas rotas é você 
perceber que, independentemente de você nunca ter investido 
na Bolsa ou ser um investidor profissional, dentro do Grande 
Plano você sempre vai encontrar o que precisa para ir para o seu 
próximo nível no mercado financeiro.
Em toda rota é importante desenvolver os 3 pilares:
MÉTODO
DINHEIRO
MENTE
Eu vou explicar isso mais adiante.
Então vamos lá?
A primeira rota: para quem quer aumentar ou complementar a 
sua renda mensal
Essa pessoa vai operar exclusivamente ações fazendo operações 
de Swing e Position Trade, através de uma carteira recomendada 
ou de compras e vendas de ações individuais. 
Aqui não é preciso ter dedicação exclusiva, é possível conferir o 
mercado uma vez por dia ou até uma vez por semana – claro 
que em um perfil mais conservador dentro do contexto de renda 
variável. 
74
Nesse caso, o método é um seguidor de tendência, uma 
ferramenta que ajuda você aproveitar os grandes movimentos de 
alta e baixa do mercado. 
É importante lembrar que os métodos não são fixos, podem 
mudar constantemente. 
Eu mesmo estou sempre atualizando minha caixa de 
ferramentas para manter meus alunos sempre atualizados.
No pilar “Money”, que é o gerenciamento de risco, você precisa 
estar sempre confortável. 
Nas minhas alocações eu arrisco no máximo 5% do meu 
patrimônio alocado, mas como eu já comentei, isso não é uma 
regra. Você precisa estar confortável.
Para o último pilar “Mente” ou “Mindset”, o maior desafio é você 
ter paciência para esperar os resultados…
Porque pelo fato de a operação ser mais longa, eles podem 
demorar mais a aparecerem. 
É isso.
Agora, vamos falar da segunda rota.