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DISCIPLINA ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS E APLICAÇÕES FINANCEIRAS GABARITO ATIVIDADE PRÁTICA II Profa. Mari Zanella Taietti Questão 1: Porque o efeito da depreciação afeta os resultados da empresa? Refere-se ao declínio sofrido na capacidade que o bem apresenta em gerar receitas. Ao longo do tempo, diminui o valor da produção de um equipamento, este experimentará uma correspondente redução no seu valor intrínseco. O declínio do valor líquido da produção decorre da exaustação do equipamento e, mais ainda, da obsolescência do equipamento e do próprio produto, isto é, as constantes inovações tecnológicas, que ocorrem em um ritmo cada vez mais vertiginoso, e mesmo as mudanças no gosto dos consumidores, porém fazer que um bem se tornasse rapidamente de utilização antieconômica ou obsoleto. Questão 2: Efeito da depreciação na comparação entre os valores da DRE x DFC Contas DRE DFC Receitas R$ 520.000 R$ 520.000 Custos dos produtos vendidos R$ 210.000 R$ 210.000 Despesas operacionais R$ 150.000 R$ 150.000 Custos com Depreciações R$ 90.000 0 Resultado final R$ 70.000 R$ 160.000 Conciliação dos valores entre DRE e DFC: Resultado da DRE de R$ 70.000 + Depreciação de R$ 90.000 = Valor da DFC de R$ 160.000 O valor da depreciação é um custo na DRE, mas não representa um desembolso da DFC. DRE: Demonstração de Resultado do Exercício DFC: Demonstração do Fluxo de Caixa Questão 3: Você está liderando o processo de modernização do parque industrial de uma empresa. Determinada máquina é essencial para o investimento e modernização. Sua aquisição é muito importante, mas a empresa está com dificuldades de fluxo de caixa para assumir as prestações referentes ao financiamento. O fabricante propõe, então, entregar a máquina hoje e começar a receber apenas daqui a 3 meses. Também para facilitar o pagamento, as prestações iniciam em R$ 1.000,00 e vão aumentando em R$ 300,00 ao mês, durante os seis meses do financiamento (carência de 3 meses + 3 meses para pagar). O fabricante afirma cobrar juros de 1,5% ao mês. Qual é o preço à vista dessa máquina? O fluxo de caixa seria: HP 12C: colar no modo begin: g (azul) beg (tecla 7) 0 g CFo 0 g CFj 0 g CGj 1000 g CGj 1300 g CFj 1600 g CFj 1,5 i F NPV Valor é de R$ 3.666,37 0 0 0 1000 1.300 1.600 ------------------------------------------------------------------------- 0 1 2 3 4 5 Questão 4: O Sr Pedro tem R$ 15 mil para investir hoje por um prazo de 4 anos. Três bancos ofereceram proposta: Banco A capitaliza os juros numa base anual; Banco B capitaliza os juros duas vezes ao ano; Banco C capitaliza os juros a cada trimestre. Os três bancos oferecem a mesma taxa anual de 2,5%. Pergunta-se qual o montante que o Sr. Pedro teria ao final do terceiro ano por banco e qual a taxa efetiva anual que cada banco oferece? BANCO A: Montante BANCO B: Montante BANCO C: Montante 15.000 CHS PV 15.000 CHS PV 15.000 CHS PV 3 n 6 n 12 n 2,5 i 2,5/2 i 2,5/4 i FV => R$ 16.153,36 FV => R$ 16.160,75 FV => R$ 16.164,49 BANCO A: Taxa Efetiva BANCO B: Taxa Efetiva BANCO C: Taxa Efetiva 100 CHS PV 100 CHS PV i = 2,5% a/a 2 n 4 n 2,5/2 i 2,5/4 i FV FV 100 - 2,51562% a/a 100 - 2,523535% a/a Questão 5: Um eletrodoméstico foi colocado à venda por R$ 25.850,00 ou mediante oito prestações mensais, sem entrada. Qual o valor das prestações, admitindo-se uma taxa de juros compostos de 18% am/m? Calculadora HP 12C 25.850 CHS PV 18 i 8 n PMT R$ 6.339,57 Questão 6: Um empréstimo no valor de R$ 15.000,00 será amortizado em 10 prestações trimestrais antecipadas. Determine o valor das prestações, sabendo-se que a taxa de juro nominal utilizada é de 112% a.a. G Beg 15.000 CHS PV 112/4 i 10 n PMT R$ 4.584,90 Questão 7: Uma pessoa dispõe mensalmente de R$ 525,00 para pagar de prestação de um empréstimo, durante o prazo de 3 anos e 8 meses. Sabendo-se que a taxa de juro nominal aplicada pelo banco é 42% a.a, determine o valor que poderá solicitar de empréstimo sendo as prestações antecipadas. Calculadora HP 12C – Modo g begin (tecla 7) 525,00 CHS PMT 44 n 42/12 i PV R$ 12.107,91 Questão 8: Uma indústria financia suas vendas a prazo aplicando a taxa de juro nominal de 120% ao ano. Determine o valor das prestações postecipadas para a venda de R$ 250.000,00, considerando que há duas alternativas de pagamento: a) Em 12 parcelas mensais; b) Em 4 parcelas trimestrais Considerando as duas alternativas: informe qual o valor das parcelas se for em 12 meses e em 4 parcelas trimestres? Alternativa A Alternativa B 250.000 CHS PV 250.000 CHS PV 12 n 4 n 120/12 i 120/4 i PMT R$ 36.690,83 (12 parcelas mensais) PMT R$ 115.407,31 (4 parcelas trimestrais) Questão 9: Um projeto de investimento que requer um desembolso inicial de R$ 110.000,00 deve gerar um fluxo de caixa econômico de R$ 150.000,00 em um ano. Oitenta por cento (80%) do investimento será financiado por meio de um empréstimo contratado a juros efetivos de 20% ao ano. A ser quitado em parcelas únicas um ano depois. Considerando que o custo de capital (TMA) da empresa é de 30% ao ano, avalie se o projeto é viável ou não? Justifique a resposta. Fluxo de caixa líquido do projeto: 150.000 – 17.600 (juros) = 132.400 FCx 132.400 ------------------------------------------------- 22.000 110.000 será financiado 80% = R$ 88.000,00 R$ 110.000,00 – 88.000.00 = R$ 22.000,00 R$ 88.000,00 será pago juros efetivos de 20% = 17.600,00 Calculadora HP 12C 22000 CHS g CFo 132400 CFj 30 i F NPV (VPL) F IRR VPL = R$ 79.846,15 TIR = 501,81812% o projeto é viável PORQUE A TIR 501,8% é maior que a TMA 30%, Portanto, o INVESTIMENTO É VANTAJOSO. “A MELHOR MANEIRA DE PREVER O FUTURO É CRIÁ-LO”. Peter Druck
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