TEMA 8 PLANO DE NEGOCIO - VIABILIDADE FINANCEIRA

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Tema 08 – Plano de negócio: 
viabilidade financeira
Bloco 1
Marcio de Cassio Juliano
Empreendedorismo
W
BA0537_V1.0
Plano de negócio
Conceitualmente, um plano de negócios é 
definido como o documento onde o 
empreendedor registra, de forma sistemática e 
estruturada, as informações detalhadas sobre 
o empreendimento que ele pretende edificar.
Serve para ele próprio (guiar as suas ações), 
como também para a consulta de clientes, 
fornecedores, investidores e financiadores.
Plano de negócio
Um PL bem elaborado eleva de forma 
significativa a chance de sucesso do novo 
empreendimento. Pois ele é o registro 
detalhado dos aspectos que permeiam o 
novo negócio, ele guiará o empreendedor na 
execução desse plano de modo consciente, 
realístico e sistemático, mapeando e evitando 
os riscos potenciais que podem estar 
envolvidos nesse processo empreendedor.
Plano de negócio
Apesar de não ser rígida, um plano de 
negócio apresenta uma estrutura básica. 
Sumário Executivo é a primeira parte que 
será lida por um eventual investidor. Não 
costuma ter mais de uma página.
Plano de negócio
- Quem é. - Qual é a estratégia/visão.
- O que será feito e o propósito de fazê-lo. -
Qual é o mercado. - Quanto de dinheiro 
será preciso e o que será feito com ele. -
Quais são as vantagens competitivas.
Plano de negócio
Descrição da Empresa: Contém um sumário 
da empresa, seu modelo de negócio, a 
natureza, sua história, estrutura legal, 
localização, objetivos, estratégias e missão.
Produtos e Serviços: Descrição dos produtos 
e serviços da empresa, suas características, 
forma de uso, especificações, estágio de 
evolução.
Plano de negócio
Estrutura Organizacional: Como a empresa 
está organizada internamente, número de 
funcionários, principais posições, perfil do 
profissional.
Plano de Marketing: Onde serão descritos o 
setor, o mercado, as tendências, a forma de 
comercialização, distribuição e divulgação 
dos produtos, preços, concorrentes e 
vantagens competitivas. 4Ps: produto, 
preço, praça e promoção.
Plano de negócio
Plano Operacional: Descreve o fluxo 
operacional, cadeia de suprimentos, 
controle de qualidade, serviços associados, 
capacidade produtiva e logística.
Estrutura de Capitalização: Como a empresa 
está capitalizada. Quem faz parte da 
sociedade, necessidades de capital de 
terceiro, forma de remuneração e 
estratégias de saída.
Plano de negócio
Plano Financeiro: Como a empresa se 
comportará ao longo do tempo do ponto de 
vista financeiro, descrições e cenários, 
situação histórica, fluxo de caixa, 
necessidade de capital de giro, análise do 
investimento, demonstrativo de resultados, 
projeções de balanços e outros indicadores.
Plano de negócio
• O plano de negócios é o desenho detalhado 
da nova empresa e fornece uma visão 
holística dela, projetando as necessidades e 
o funcionamento de cada departamento.
• O plano de negócios registra a previsão do 
lucro e do crescimento de um 
empreendimento, assim como as 
necessidades estratégicas, financeiras e 
operacionais.
Plano de negócio
• O plano de negócios analisa os impactos 
de diferentes abordagens administrativas 
relacionadas às estratégias de marketing, 
às ações de vendas, ao dimensionamento 
da produção assim como à necessidade 
de capital financeiro.
Plano de negócio
• O plano de negócios reúne dados 
suficientes para que o empreendedor 
possa simular diferentes situações e 
assim evitar desperdício de dinheiro 
com o método de tentativa e erro 
comumente e erroneamente utilizado 
por empreendedores desinformados 
ou aventureiros.
Plano de negócio
• O plano de negócios é um excelente 
ponto de partida para convencer 
profissionais a trabalharem no novo 
empreendimento, pois ele fornecerá a 
real perspectiva de crescimento 
profissional e também tem a função de 
orientar os trabalhadores na execução 
das suas atividades.
Plano de negócio
• O plano de negócios é um cartão de visitas 
para levantar fundos com sócios, investidores 
e financiadores, sem ele é praticamente 
impossível conseguir aporte de capital.
• O plano de negócios facilita o relacionamento 
com os clientes e com os fornecedores, 
transmitindo confiança e facilitando o 
processo de venda e de compra de insumos.
Enfim, o plano de negócio
• O plano de negócios irá reduzir as 
chances de erro do empreendedor e 
consequentemente leva-lo a tomar 
decisões acertadas em relação à 
definição da localização do seu negócio e 
da quantidade necessária de dinheiro 
para fazer a empresa funcionar,...
(continua)
Enfim, o plano de negócio
• ...fortalecendo o conhecimento do 
empreendedor sobre o seu próprio 
negócio e aumentando a sua experiência 
e a sua confiança, necessárias para dar 
continuidade ao processo empreendedor.
Plano financeiro é o capitulo do plano de 
negócio que trata de prever os recursos 
financeiros necessários para a empresa 
funcionar, sejam recursos para os 
investimentos iniciais em infraestrutura e 
equipamentos ou para mantê-la funcionando 
como o capital de giro ou o fluxo de caixa.
Só o plano financeiro será
tratado detalhadamente
É a quantidade de dinheiro necessária para 
que um empreendimento funcione, ele é 
diferente do dinheiro usado para os 
investimentos realizados em infraestrutura, 
tecnologia e equipamentos, por exemplo.
Capital de giro
O capital de giro é composto pelos custos 
operacionais da empresa, tais como água, luz, 
salário dos funcionários e matérias-primas.
Capital de giro
Fluxo de caixa 
É uma ferramenta de gestão financeira que 
projeta para períodos futuros todas as 
entradas e as saídas de recursos financeiros 
do empreendimento, mostrando como será o 
saldo de caixa para esse período projetado.
Também pode ser conceituado como o 
registro das entradas e saídas do dinheiro de 
uma empresa em relação ao tempo. 
Fluxo de caixa 
Levantar a estimativa de fluxo de caixa é 
estritamente necessário para verificar a 
viabilidade de novos empreendimentos, pois 
é justamente a projeção do fluxo de caixa 
anual para cinco anos que possibilitará o 
cálculo do Valor Presente Líquido.
VPL JUNTO COM ROI e TIR SÃO 
PARÂMETROS PARA VERIFICAR A 
VIABILIDADE DE UM NEGÓCIO
Valor presente líquido
É um parâmetro para verificar a viabilidade de 
um negócio obtido por meio de uma operação 
matemática-financeira que calcula o valor 
atualizado de uma série de fluxo de caixa com 
o desconto de uma taxa de remuneração de 
capital que o empreendedor espera obter com 
o investimento, geralmente uma taxa maior 
que a da poupança, no caso do Brasil.
Valor presente líquido
Se o resultado do VPL for inferior ao do 
investimento total, o plano deste 
empreendimento deve ser rejeitado ou 
readequado, por outro lado, se for positivo, 
significa que o empreendimento é 
economicamente viável.
Retorno sobre o investimento (ROI)
Tem o objetivo de avaliar o retorno produzido 
pelo total dos recursos aplicados pelo 
empreendedor no seu empreendimento. O ROI 
é calculado pela soma dos resultados anuais do 
fluxo de caixa menos o montante do 
investimento, dividindo-se o resultado desta 
conta pela soma dos investimentos realizados. 
Quanto maior o ROI, maior será o ganho sobre 
os investimentos realizados pelo empreendedor. 
Taxa interna de retorno
É um dos índices mais sofisticados usados 
para se avaliar uma possibilidade de 
investimento, pois ela consiste no valor da 
taxa de desconto no momento em que o 
VPL for zero, igualando os fluxos de entrada 
e de saída de caixa. Quanto maior for a TIR, 
melhor e mais lucrativo será o 
empreendimento.
Taxa interna de retorno
Imagine a TIR como a taxa de juros que 
uma dada aplicação financeira precisaria 
oferecer para igualar a lucratividade do 
novo negócio. 
O empreendedor não pode confundir as 
finanças da empresa com as suas próprias 
finanças.
Cuidados ao elaborar o 
planejamento financeiro
É preciso ter disponível todas as 
informações e dados da empresa de forma 
organizada. Sem os números exatos na 
mão, oplanejamento financeiro pode ficar 
completamente inconsistente e não vai 
refletir a verdadeira realidade do negócio. 
E isso pode fazer a diferença entre ganhar 
ou perder dinheiro.
Cuidados ao elaborar o 
planejamento financeiro
Na hora de planejar a estratégia financeira, 
não esqueça de levar em conta os fatores 
internos e externos. Análise é a SWOT. 
Outro fator essencial é que o empreendedor 
projete o seu fluxo de caixa e a partir dessa 
projeção realize frequentemente o 
monitoramento e acompanhamento desse 
fluxo, evitando assim surpresas com falta ou 
excesso de capital de giro.
Cuidados ao elaborar o 
planejamento financeiro
Tema 08 – Plano de negócio: 
viabilidade financeira
Bloco 2
Marcio de Cassio Juliano
Empreendedorismo
Formas de levantar capital
O investimento pode ser considerado como 
o montante de recursos (tempo e dinheiro) 
necessário para iniciar ou expandir um 
negócio, lembrando que a atividade 
empresarial necessita de fontes de 
fornecimento de capital para desenvolver as 
suas estratégias competitivas devidamente 
planejadas. 
Formas de levantar capital
Geralmente quem investe espera um retorno 
sobre esse investimento e, necessariamente, 
captar recursos significa dividir parte das 
receitas ou dos benefícios do projeto com os 
investidores, seja pelo pagamento de juros ou 
pelo pagamento de cotas de participação, ou 
ainda pelo legado de uma ação no caso de 
projetos sociais por exemplo.
Formas de levantar capital
A remuneração paga ao investidor é 
diretamente proporcional ao risco que ele 
corre, desse modo, empreendimentos mais 
arriscados pagarão quantias maiores aos 
seus financiadores do que os negócios de 
baixo risco.
Formas de levantar capital
A forma mais comum para pequenos 
negócios é o capital próprio, que consiste na 
disponibilização dos recursos financeiros 
pelos próprios empreendedores. É aquele 
caso em que a pessoa manteve seu dinheiro 
em algum investimento financeiro ou 
recebeu uma herança e agora está disposta 
a sacá-lo e investi-lo em um negócio.
Formas de levantar capital
Capital de terceiros (bancos, fundos de 
investimento, investidores pessoais, 
familiares e amigos). Nessa modalidade de 
levantamento de capital o empreendedor 
está se endividando, pois terá que pagar o 
financiamento a taxas de juros comerciais 
ou ainda cederá uma parte da sua empresa 
para o investidor,...
(continua)
Formas de levantar capital
...o que implicará em assumir uma sociedade 
e se dispor a arcar com todos os aspectos 
envolvidos nela, como dependência dos 
sócios para tomada de decisões.
Formas de levantar capital
Em algumas ocasiões de 
empreendedorismo social e de 
intraempreendedorismo, o fomento é 
oferecido por instituições (fundações, 
institutos, associações, agências) e pode 
ser levantado por meio da apresentação de 
projetos que respondam às chamadas 
públicas (editais) dessas instituições.
• Programas do Governo (FINEP, BNDES, etc.).
• Linhas de crédito bancário (público ou 
privado).
• Empresas de Capital de riscos (Venture 
Capital).
• Investimento Anjo.
• Fundos de investimentos.
• Crowdfunding ou financiamento colaborativo.
Fontes de captação de recursos
É o termo utilizado para descrever todas 
as classes de investidores que se 
prontificam a correr risco para financiar 
um empreendimento, investindo o seu 
dinheiro para obter vantagem financeira 
no retorno deste investimento. 
Capital de risco ou Venture capital 
É uma modalidade de captação de recursos 
muito utilizada para apoiar empreendimentos 
por meio da venda de cotas ou ações que 
oferecem uma participação, usualmente 
minoritária para o investidor.
Capital de risco ou Venture capital 
Neste caso, este tipo de investidor 
usualmente disponibiliza seus recursos 
para negócios que já estão no mercado e 
que já apresentam receitas expressivas, 
necessitando de uma alavancagem para 
expandir suas operações e então 
crescerem aproveitando ao máximo o seu 
potencial de mercado.
Capital de risco ou Venture capital
O investidor de risco faz o seu investimento 
pensando em deixar a sua participação no 
negócio assim que as suas cotas ou ações se 
valorizem e ofereçam um bom ganho financeiro, 
diferentemente de um sócio capitalista que tem 
interesses de longo prazo no negócio.
Capital de risco ou Venture capital
Além do capital de risco, que como você 
deve ter percebido é mais voltado para 
empreendimentos já estabelecidos e 
necessitando de alavancagem financeira, 
também existem investidores que procuram 
empresas novas para investir o seu dinheiro. 
Esses investidores são chamados de 
investidor-anjo ou Angel Venture.
Investidor-anjo ou angel venture
É uma pessoa física que faz aporte de 
capital e disponibiliza a sua experiência, 
dando conselhos e sugestões para o 
empreendedor. O investidor-anjo, além de 
investir o capital dele, acompanha e 
assessora o empreendedor para elevar as 
chances de sucesso do empreendimento, 
compartilhando a sua experiência de 
mercado e a sua rede de relacionamentos.
Investidor-anjo
Não ajuda apenas por filantropia ou por 
vocação assistencialista, muito pelo contrário, 
ele tem interesse em obter um bom retorno 
sobre o investimento que ele fez e assim 
ganhar dinheiro nessa operação. Para você ter 
uma ideia, para uma perspectiva de 
investimento para seis anos, um investidor 
anjo poderá cobrar até 50% do valor 
investido já no primeiro ano.
Investidor-anjo
É uma forma contemporânea de se 
levantar capital para um projeto viabilizada 
principalmente pelo desenvolvimento 
tecnológico das Tecnologias de Informação 
e Comunicação (TICs). Consiste em um 
pedido formal de doação em um website 
específico, que fica disponível para aceitar 
doações de pessoas ou entidades 
interessadas no desenvolvimento do 
projeto ou empreendimento.
Crowdfunding ou 
financiamento colaborativo
Nesta modalidade, o solicitante dos recursos 
deve, obrigatoriamente, estabelecer um valor 
mínimo para viabilizar o projeto e um prazo 
máximo para doação e, caso esse valor não 
seja atingido no prazo estipulado, os recursos 
arrecadados serão devolvidos para os 
doadores e o projeto não será financiado.
Crowdfunding ou 
financiamento colaborativo