Análise das Demonstrações Financeiras - exercício 3

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Análise das Demonstrações Financeiras - 03
Exercício
1) A Cia Beta apresentou o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado de 2017. Com base nessas demonstrações elabore um relatório sobre a análise vertical a empresa.
	Balanço Patrimonial - Padronizado
	Cia Beta (em $ milhões) - 31/12/2017
	Ativo
	 5.790.000,00 
	Passivo e PL
	 5.790.000,00 
	Ativo Circulante
	 2.040.000,00 
	Passivo Circulante
	 2.005.000,00 
	Disponível
	 1.200.000,00 
	Empréstimos bancários
	 760.000,00 
	Estoques
	 350.000,00 
	Fornecedores
	 195.000,00 
	Duplicatas a receber
	 490.000,00 
	Contas a pagar
	 350.000,00 
	 
	 
	Provisão para IR e CSLL
	 600.000,00 
	Ativo Não circulante
	 3.750.000,00 
	Adiantamento de clientes
	 100.000,00 
	Realizável a longo prazo
	 150.000,00 
	Passivo Não Circulante
	 320.000,00 
	Investimentos
	 1.200.000,00 
	Financiamentos
	 320.000,00 
	Imobilizado
	 1.950.000,00 
	 
	 
	Intangível
	 450.000,00 
	Patrimônio Líquido
	 3.465.000,00 
	
	
	
	
	Demonstração do Resultado
	 ajustado 
	
	
	Receita Bruta
	 6.000.000,00 
	
	
	(-) Deduções
	- 400.000,00 
	
	
	Receita Líquida
	 5.600.000,00 
	
	
	(-) CPV
	- 2.900.000,00 
	
	
	Lucro Bruto
	 2.700.000,00 
	
	
	(-) Despesas de Vendas
	- 570.000,00 
	
	
	(-) Despesas Administrativas
	- 950.000,00 
	
	
	(-) Outras despesas operacionais
	- 180.000,00 
	
	
	Lucro operacional antes dos juros e IR (LAJIR)
	 1.000.000,00 
	
	
	(-) Despesas financeiras
	- 450.000,00 
	
	
	(+) Receita financeira
	 50.000,00 
	
	
	Lucro antes do IR/CSLL (LAIR)
	 600.000,00 
	
	
	(-) Imposto de Renda e CSLL
	- 204.000,00 
	
	
	Lucro Líquido
	 396.000,00 
	
	
	Cia Beta (em $ milhões) - 31/12/2017
	
	AV%
	Ativo
	 5.790.000 
	 100 
	Circulante
	 2.040.000 
	 35,23 
	Disponível
	 1.200.000 
	 20,73 
	Estoques
	 350.000 
	 6,04 
	Duplicatas a receber
	 490.000 
	 8,46 
	Não circulante
	 3.750.000 
	 64,77 
	RLP
	 150.000 
	 2,59 
	Investimentos
	 1.200.000 
	 20,73 
	Imobilizado
	 1.950.000 
	 33,68 
	Intangível
	 450.000 
	 7,77 
Em 2017, percebe-se que o ativo não circulante possui maior peso e representatividade que o ativo circulante, demonstrando que a maior parte do ativo da empresa não traz liquidez no período do exercício. Avaliando o Ativo circulante, percebe-se que o disponível é alto com 20,73% do grupo, logo percebe-se que o capital disponível da empresa é de grande volume e isso é bom. A empresa não apresenta ter grandes pagamento de duplicatas a receber e nem estoque, isso indica que a maior parte do ativo da empresa já está em posse dela. 
A maior representatividade no ativo não circulante está em imobilizado, o que significa que a empresa pode investir muito em imóveis, logo depois tem-se os investimentos, é possível avaliar que a empresa aloca seu capital mais em imóveis para fins operacionais do que para o foco de geração de rentabilidade. O Realizável a longo prazo e o intangível representam a menor parte da organização isto infere que há uma baixa de volume de recursos a longo prazo e que a empresa não se dispõe de gastos com ativos intangíveis. 
	Cia Beta (em $ milhões) - 31/12/2017
	
	AV%
	Passivo e PL
	 5.790.000 
	 100 
	Circulante
	 2.005.000 
	 34,63 
	Empréstimos
	 760.000 
	 13,13 
	Fornecedores
	 195.000 
	 3,37 
	Contas a pagar
	 350.000 
	 6,04 
	Provisão IR e CSLL
	 600.000 
	 10,36 
	Adiantamento de clientes
	 100.000 
	 1,73 
	Não Circulante
	 320.000 
	 5,53 
	Financiamentos
	 320.000 
	 5,53 
	Patrimônio Líquido
	 3.465.000 
	 59,84 
Ao se analisa o passivo e o patrimônio líquido percebe-se que o passivo circulante e não circulante são os elementos de menos peso em comparação com o patrimônio líquido total. Isso informa que não há grande uso do capital próprio. No passivo circulante, os fornecedores tem grande peso com o adiantamento de clientes, avaliando-se que a baixa dos fornecedores pode ter sido ocasionada pelo adiantamento de clientes. Os empréstimo e impostos são altos o que representa que a empresa tem utilizado bastante do capital de terceiros como alivio financeiro. No passivo não circulante, há poucos financiamentos. No entanto observando-se a obrigação de pagamento destes e dos empréstimos, percebe-se a empresa tem um valor em dividas considerável. 	
	Cia Beta (em $ milhões) - 31/12/2017
	
	
	Demonstração do Resultado do Exercício
	
	AV%
	Receita Bruta
	 6.000.000 
	
	(-) Deduções
	 (400.000)
	
	Receita Líquida
	 5.600.000 
	100
	(-) CPV
	 (2.900.000)
	 51,79 
	Lucro Bruto
	 2.700.000 
	 48,21 
	(-) Desp. Vendas
	 (570.000)
	 10,18 
	(-) Desp. Administrativas
	 (950.000)
	 16,96 
	(-) Outras desp. operacionais
	 (180.000)
	 3,21 
	Lucro operacional antes dos juros e IR
	 1.000.000 
	 17,86 
	(-) Despesas financeiras
	 (450.000)
	 8,04 
	(+) Receita financeira
	 50.000 
	 0,89 
	Lucro antes do IR e CSLL
	 600.000 
	 10,71 
	(-) Imposto de Renda e CSLL
	 (204.000)
	 3,64 
	Lucro Líquido
	 396.000 
	 7,07 
Na análise de resultado do exercício percebe-se que metade do lucro foi abatido pelos custos. Em relação as despesas operacionais, percebe-se um gasto considerável de 30%, cabendo aos impostos o restante. Avaliando o resultado líquido pouco relevante para o negócio levando em consideração as despesas financeiras do resultado. 
2) A Amanhecer S.A. apresentou as demonstrações financeiras do ano de 2011 e 2012. Com base nessas demonstrações a empresa solicitou ao analista a elaboração de um relatório sobre a análise horizontal. 
	Balanço Patrimonial
	31/12/2011
	AH %
	31/12/2012
	AH %
	Ativo
	 3.153.928 
	---------
	 3.886.679 
	23,23
	Ativo Circulante
	 2.410.480 
	---------
	 2.369.171 
	1,71
	Disponível
	 113.634 
	---------
	 107.224 
	5,64
	Duplicatas a receber
	 545.640 
	---------
	 622.512 
	14,09
	Estoques
	 1.751.206 
	---------
	 1.639.435 
	6,8
	Ativo Não Circulante
	 743.448 
	---------
	 1.517.508 
	104,12
	Imobilizado
	 743.448 
	---------
	 1.517.508 
	104,12
	 
	 
	---------
	 
	
	Passivo e PL
	 3.153.928 
	---------
	 3.886.679 
	23,23
	Passivo Circulante
	 1.268.707 
	---------
	 1.208.706 
	4,73
	Fornecedores
	 636.286 
	---------
	 441.694 
	30,58
	Contas a pagar
	 275.623 
	---------
	 189.698 
	31,17
	Empréstimos
	 356.798 
	---------
	 577.314 
	61,80
	Passivo Não Circulante
	 414.360 
	---------
	 1.170.788 
	182,55
	Financiamentos
	 414.360 
	---------
	 1.170.788 
	182,55
	Patrimônio Líquido
	 1.470.861 
	---------
	 1.507.185 
	2,47
	
	
	
	
	
	Demonstração do Resultado
	31/12/2011
	AH %
	31/12/2012
	AH %
	Receita Líquida
	 4.793.123 
	---------
	 4.825.866 
	0,68
	Custo dos Produtos Vendidos
	 (3.621.530)
	---------
	 (3.573.530)
	1,33
	Lucro Bruto
	 1.171.593---------
	 1.252.336 
	6,89
	Despesas operacionais
	 (487.599)
	---------
	 (409.644)
	15,99
	Lucro operacional antes dos juros e IR
	 683.994 
	---------
	 842.692 
	23,20
	Despesas financeiras
	 (284.308)
	---------
	 (542.816)
	90,93
	Lucro antes do IR
	 399.686 
	---------
	 299.876 
	24,97
	IR e CSLL
	 (135.893)
	---------
	 (101.958)
	24,97
	Lucro Líquido
	 263.793 
	---------
	 197.918 
	24,97
		
Analisando o ano de 2012, percebe-se que o teve-se um aumento considerável no ativo, devido ao aumento no ativo não circulante, uma vez que o ativo circulante foi reduzido em 1,71%. No AC percebe-se que o disponível caiu em 5,64% isso indica que a empresa possui menos recurso em caixa, logo menor capital de giro. As duplicatas a receber aumentaram, indicando dois fatores, sendo eles o aumento de vendas a prazo ou o aumento do prazo para recebimento de vendas anteriores. O estoque teve uma pequena redução, logo a empresa pode ter feito um giro de estoque ou parado de abastece-lo. No ativo não circulante, o imobilizado dobrou de tamanho, isso indica que a empresa está investindo em imóveis operacionais para a expansão do negócio. 
No passivo e PL, percebe-se um aumento de cerca de 20%. O PC diminui 4,73%, sinalizando uma troca de passivo de CP para passivo de LP, que teve aumento de 182,55%. No Passivo circulante, percebe uma diminuição benéfica a empresa no saldo de fornecedores o indica menor volume de compras ou menor prazo para os pagamento. As contas a pagar também diminuíram, logo teve-se uma eliminação em gastos operacionais. Os empréstimos e financiamentos aumentaram consideravelmente e chegaram a dobrar de tamanho (61,80% e 182,55%) , isso indica que a empresa precisa de mais recursos financeiros para o giro de capital e atualmente esta utilizando de terceiros e isso é um ponto negativo. Os financiamentos podem estar ligados ao aumento dos imobilizados. O Patrimônio liquido não teve um aumento considerável em comparação aos gastos da empresa. 
As receitas tiveram um aumento desconsiderável de 0,68%. Percebe-se que os custos e as despesas operacionais e que o LAJIR aumentou. As despesas financeiras quase dobraram em razão dos empréstimos e financiamentos, logo isso afetou o lucro líquido. Constata-se que embora tenha havido um desempenho operacional em 2012, este foi absorvido pelo aumento das despesas financeiras geradas, tornando os resultados nulos.