CADERNO-DE-EXERCICIOS-CPA20

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SUMÁRIO 
 
 
Módulo 01 – Sistema Financeiro Nacional e Participantes de Mercado ................................3 
Módulo 02 – Compliance legal, ética e análise do perfil do investidor ................................ 11 
Módulo 03 – Princípios básicos de economia e finanças ........................................................ 20 
Módulo 04 – Instrumentos de Renda Variável, Renda fixa e Derivativos .......................... 28 
Módulo 05 – Fundos de Investimento ............................................................................................ 51 
Módulo 06 – Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL .......................................... 68 
Módulo 07 – Mensuração e Gestão de Performance e Risco .................................................. 76 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Módulo 01 – CPA20 
 
 
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MÓDULO 01 
Sistema Financeiro Nacional e participantes do Mercado 
 Peso na prova: 5 a 15% 
 
 
1. Uma facilidade decorrente da função de prestação de serviços de gerenciamento de recursos desempenhada 
pelo Sistema Financeiro Nacional é a: 
 
(A) Intermediação financeira entre agentes. 
(B) Disponibilização de um serviço de guarda limitado a bens de luxo. 
(C) Disponibilização de seguros para as mais diferentes finalidades. 
(D) Possibilidade de emissão de papel-moeda por bancos privados. 
 
2. Sobre a função de intermediação financeira desempenhada pelo Sistema Financeiro Nacional, é correto afirmar 
que: 
 
(A) O agente superavitário é aquele que necessita de mais dinheiro do que tem disponível, enquanto o agente 
deficitário é aquele que necessita de menos dinheiro do que o montante que tem disponível. 
(B) A expressão custos de transação representa o valor cobrado por uma corretora para a realização de uma 
operação e também é denominada taxa de corretagem. 
(C) Os intermediários financeiros que estejam regularmente inseridos no SFN não podem cobrar taxas de juros 
mais altas do que as permitidas pela Lei da Usura. 
(D) A captação de recursos dos agentes superavitários, mediante contrapartida, e a sua disponibilização aos 
agentes deficitários, mediante cobrança de juros, é denominada de intermediação financeira. 
 
3. O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão: 
 
(A) Subordinado hierarquicamente ao Banco Central do Brasil. 
(B) Composto pelos diretores do Banco Central do Brasil. 
(C) Deliberativo máximo do Sistema Financeiro Nacional. 
(D) Subordinado ao Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão. 
 
4. É uma atribuição do Banco Central do Brasil (BACEN): 
 
(A) Definir as condições e os limites de emissão de papel-moeda. 
(B) Autorizar o funcionamento de instituições financeiras e promover a fiscalização delas. 
(C) Autorizar o funcionamento de instituição financeira estrangeira. 
(D) Atuar através do comitê de política monetária – COPOM, para definir a taxa meta de inflação. 
 
5. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é: 
 
(A) Uma autarquia vinculada e diretamente subordinada ao Ministério da Fazenda. 
(B) Composta por um presidente e quatro diretores, todos nomeados pelo Ministro da Fazenda. 
(C) Responsável por regulamentar as matérias previstas na Lei das Sociedades Anônimas. 
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(D) Responsável por ressarcir os investidores por danos sofridos em investimentos realizados no mercado de 
capitais. 
 
6. O órgão responsável pela proteção da captação de poupança popular em investimentos realizados em planos 
de previdência complementar aberta é: 
 
(A) O Banco Central do Brasil (BACEN). 
(B) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
(C) O Conselho Monetário Nacional (CMN). 
(D) A Superintendência de Seguros Privados (Susep). 
 
7. O tipo de banco privado que tem como especialidade realizar operações de participação societária de caráter 
temporário, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de 
administração de recursos de terceiros é o banco: 
 
(A) Múltiplo. 
(B) comercial. 
(C) de desenvolvimento. 
(D) de investimento. 
 
8. O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de: 
 
(A) Entidades, sistemas e mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações de 
transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativo financeiros e valores mobiliários. 
(B) Instituições financeiras, cooperativas de crédito e centrais depositárias de ações e de títulos de dívida 
corporativa. 
(C) Sistemas eletrônicos disponibilizados pelo governo brasileiro para transferência de recursos e pagamento de 
tributos em âmbito federal, estadual e municipal. 
(D) Sistemas e mecanismos relacionados com as transferências e liquidações de câmbio utilizados por agentes 
de outras nacionalidades para realização de operações de importação e exportação com o Brasil. 
 
9. As transferências de fundos interbancários liquidadas, em tempo real, em caráter irrevogável e incondicional, 
são realizadas pelo: 
 
(A) Sistema de pagamento Brasileiro - SPB; 
(B) Sistema de informação do Banco Central – SISBACEN. 
(C) Sistema Financeiro Nacional - SFN. 
(D) Sistema Especial de Liquidação e Custódia – Selic. 
 
10. Um cliente perguntou ao seu gerente qual o órgão responsável por fiscalizar os planos de previdência 
complementar aberta. Nesse caso, o gerente deverá orientá-lo a procurar a: 
 
(A) Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc). 
(B) Superintendência de Seguros Privados (Susep). 
(C) Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
(D) Secretaria da Receita Federal (SRF). 
 
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11. É uma carteira que deve estar presente em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente: 
 
(A) Comercial 
(B) Crédito e Financiamento 
(C) Crédito Imobiliário 
(D) Desenvolvimento 
 
12. A utilização do Selo Anbima: 
 
(A) é para utilização das instituições que fazem parte da Anbima e também aquelas que aderirem ao código, 
mesmo não fazendo parte da Anbima. 
(B) é obrigatório para todas as instituições do mercado financeiro. 
(C) é uma garantia de que o investimento não possui nenhum risco. 
(D) é uma forma de dar menos segurança para o investidor. 
 
13. Quais das instituições abaixo “necessitam” autorização da ANBIMA para exercer suas atividades: 
 
(A) Apenas Instituições Financeiras 
(B) Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários 
(C) Instituições que seguem as regras do código de auto regulação da ANBIMA 
(D) Fundos de Investimentos. 
 
14. Responsável pela fiscalização dos fundos de investimento: 
 
(A) ANBIMA 
(B) CVM 
(C) CMN 
(D) BACEN 
 
15. Analise as atribuições abaixo: 
 
I. Conceder financiamento imobiliário 
II. Realizar intermediação de operações na bolsa de valores 
III. Realizar intermediação de câmbio 
IV. Administrar fundos de investimento 
 
Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM: 
 
(A) somente II 
(B) I e II 
(C) II, III e IV 
(D) Todas as alternativas 
 
16. Compete à Anbima: 
 
(A) A legislação sobre o mercado de fundos de investimento. 
(B) A legislação sobre o mercado de ações. 
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(C) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado de capitais. 
(D) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado cambial. 
 
17. Os investidores estão migrando da poupança e comprando dólares no mercado. Quem vai intervir nesse tipo 
de situação é: 
 
(A) O CMN. 
(B) A ANBIMA. 
(C) A CVM. 
(D) O BACEN. 
 
18. Uma das obrigações específicas exigida pelo código de certificação da Anbima é que: 
 
(A) As instituições participantes não devem divulgar informações reservadas ou privilegiadas em nenhuma 
situação. 
(B) Os profissionais certificados devem recusar a intermediação de investimentos ilícitos, ressalvada a hipótese 
em que a transação acarrete ganhos financeiros relevantes para a instituição em que trabalham. 
(C) As instituições participantes devem estabelecer e implementar procedimentos internos para afastamento 
imediato dos profissionais que desempenhem atividades elegíveis sem a devida certificação, ou com a 
certificação vencida. 
(D) Os profissionais certificados não devem informar aos clientes a respeito da possibilidade de recebimento de 
remuneração pela instituição participantes decorrentes da indicação de investimentos, uma vez que essa 
informação é sigilosa. 
 
19. Qual sistema utilizado para transferir recursos entre agentes econômicos, com o objetivo de reduzir o risco 
sistêmico? 
 
(A) SFN 
(B) SPB 
(C) CETIP 
(D) SELIC 
 
20. O investidor quer fazer um investimento em ações e foi até a agência do Banco aonde ele tem conta para fazer 
esse investimento. A agência irá repassar essa ordem de compra das ações para: 
 
(A) O Banco de Investimento. 
(B) A empresa detentora das ações que serão adquiridas 
(C) A Corretora de Valores Mobiliários. 
(D) A Bolsa de Valores de São Paulo. 
 
21. Quem realiza operações no mercado aberto com a finalidade de executar a política monetária é: 
 
(A) A CVM. 
(B) O Banco Central. 
(C) O CMN. 
(D) A ANBIMA. 
 
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22. A CVM: 
 
(A) Fiscaliza as instituições financeiras que assessoram as companhias abertas na emissão e distribuição de 
valores mobiliários. 
(B) Fiscaliza e inspeciona as sociedades anônimas de capital aberto e fechado. 
(C) Disciplina a política cambial, intermediando operações de câmbio. 
(D) Limita os valores máximos de comissão que podem ser cobrados pelas instituições que participam do 
mercado de distribuição de valores mobiliários. 
 
23. A respeito do spread bancário, é correto afirmar: 
 
(A) Mede a diferença entre as taxas cobradas dos tomadores de crédito e as taxas pagas aos aplicadores de um 
Banco 
(B) Não considera a possibilidade de inadimplência do devedor 
(C) Reflete apenas o prazo médio dos retornos de uma operação 
(D) Mede o lucro dos bancos após a dedução de IR 
 
24. Tem como foco realizar operações de captação e financiamento de médio e longo prazo: 
 
(A) Banco múltiplo com carteira comercial. 
(B) Banco comercial. 
(C) Banco de investimento. 
(D) Corretora de títulos e valores mobiliários. 
 
25. O compulsório é uma ferramenta utilizada pelo Banco Central como forma de reduzir o efeito multiplicador 
do crédito ou efeito de criação de moeda pelos bancos: 
 
(A) De investimentos, por conta de sua concessão de crédito de médio e longo prazo. 
(B) Múltiplos com carteira de investimentos, pois são autorizados a administrarem fundos de investimento. 
(C) Comerciais, que são considerados a base do sistema monetário nacional e também chamados de instituições 
monetárias. 
(D) Banco de desenvolvimento, devido fazer repasses do BNDES para créditos de longo prazo. 
 
26. É uma função do Banco central do Brasil – BACEN: 
 
(A) Estabelecer diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia. 
(B) Realizar, através de operações de redesconto bancário, empréstimos de assistência à liquidez para as 
instituições financeiras. 
(C) Realizar, através do compulsório, a compra e a venda de título público federal como forma de controlar a 
liquidez do mercado. 
(D) Realizar, através do open market, a garantia da segurança mínima ao sistema bancário, elevando as reservas 
compulsórias, voluntárias e moeda corrente (reservas do banco). 
 
27. É atribuição do Conselho Monetário Nacional: 
 
(A) Fiscalizar a oferta de fundos de investimento nas instituições financeiras. 
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(B) Coordenar as políticas econômicas (monetária, creditícia e cambial) e a Dívida pública federal externa e 
Interna. 
(C) Autorizar a abertura de capital de uma empresa mediante oferta pública de suas ações no mercado. 
(D) Proteger os participantes do mercado de capitais. 
 
28. É definição do SPB 
 
(A) É o sistema de transferência de reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos do mesmo conglomerado 
que permite a liquidação dos pagamentos em tempo real. 
(B) É o CIP (câmara interbancária de pagamentos) de recursos próprios que visa a transferência entre bancos do 
mesmo conglomerado, feito para reduzir o risco sistêmico. 
(C) É a transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com a 
consequente redução do risco sistêmico. 
(D) É a transferência de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos próprios ou de terceiros em 
tempo real feito para reduzir o risco sistêmico. 
 
29. Os bancos comerciais são autorizados a: 
 
(A) Estruturar operações de valores mobiliários. 
(B) Operar carteira de arrendamento mercantil. 
(C) Administrar recursos de terceiros. 
(D) Disponibilizar financiamentos a curto e médio prazos. 
 
30. Entre os instrumentos de política monetária utilizados pelo Banco Central, destaca-se por ser o mais ágil entre 
todos os instrumentos: 
 
(A) O depósito compulsório, por reduzir rapidamente o multiplicador bancário e o efeito de criação de moeda. 
(B) A taxa de redesconto, por limitar os valores que os bancos podem emprestar em forma de crédito. 
(C) A taxa Selic, por reduzir a inflação e consequentemente o consumo de forma agregada. 
(D) O open Market, por injetar dinheiro na economia quando o Bacen compra TPF junto aos investidores e por 
retirar dinheiro da economia quando o Bacen vende TPF junto aos investidores. 
 
31. Conforme o código de certificação continuada da Anbima, analise os objetivos abaixo: 
 
I. Estabelecer princípios e regras para o mercado; 
II. Proporcionar uma permanente elevação da capacitação técnica dos profissionais; 
III. Definir regras para a distribuição de produtos; 
IV. Promover a ética entre os profissionais que trabalham na oferta de produtos de investimento. 
 
Está (ão) correto (s):- 
 
(A) I e III. 
(B) I e II. 
(C) I, II e III. 
(D) I, II e IV. 
 
32. O spread bancário é calculado pela: 
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(A) Razão entre o passivo (fonte de recursos) e o ativo (aplicação de recursos) da instituição financeira. 
(B) Razão entre a taxa de captação e a taxa de aplicação realizada entre agentes superavitários e deficitários. 
(C) Diferença entre a taxa básica de juros e as taxas pagas aosaplicadores de um banco. 
(D) Diferença entre as taxas cobradas dos tomadores de crédito e as pagas aos aplicadores de um banco. 
 
33. A alíquota de recolhimento compulsório sobre depósito à vista aumenta e além disso o Banco Central realiza 
venda de título público federal ao mercado. Com relação a liquidez do mercado financeiro, ocorrem, 
respectivamente: 
 
(A) Elevação e elevação. 
(B) Redução e redução. 
(C) Redução e elevação. 
(D) Elevação e redução. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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GABARITO MÓDULO 1 
 
 
1) C 21) B 
2) D 22) D 
3) C 23) A 
4) B 24) C 
5) C 25) C 
6) D 26) B 
7) D 27) B 
8) A 28) C 
9) A 29) D 
10) B 30) D 
11) A 31) D 
12) A 32) D 
13) C 33) B 
14) B 
15) C 
16) C 
17) D 
18) C 
19) B 
20) C 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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MÓDULO 02 
Compliange Legal, ética e Análise do Perfil do Investidor 
Peso na prova: 15 a 25% 
 
 
1. O cadastro dos dados dos clientes das instituições financeiras: 
 
(A) Deve reunir o maior número de informações, independentemente da atualização desse cadastro, para a 
prevenção de lavagem de dinheiro. 
(B) Deve estar completo e atualizado para auxiliar na verificação da capacidade financeira desses clientes com 
o objetivo de prevenir o crime de lavagem de dinheiro. 
(C) Pode ser atualizado pelos canais de atendimento telefônico, sem a necessidade da comprovação desses 
dados. 
(D) Pode ser atualizado, a qualquer momento, a critério dessas instituições. 
 
2. Quanto ao registro das operações dos clientes, as instituições financeiras são obrigadas a mantê-lo: 
 
(A) Integralmente, sem identificar esses clientes, pelo prazo mínimo de cinco anos. 
(B) Integralmente, sem identificar esses clientes, pelo prazo mínimo de dez anos. 
(C) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo mínimo de cinco anos. 
(D) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo mínimo de dez anos. 
 
3. De acordo com as normas do BACEN e da CVM, considera-se um indício de crime de lavagem de dinheiro a 
realização de transações: 
 
(A) Que tenham como uma das partes empresas de consultoria e/ou administradoras de bens. 
(B) De valores superiores a R$ 10 milhões. 
(C) Nas quais não é possível identificar o beneficiário final. 
(D) Entre empresas de um mesmo grupo empresarial. 
 
4. As instituições financeiras têm a obrigação de comunicar a ocorrência de determinadas operações suspeitas de 
lavagem de dinheiro: 
 
(A) Ao Ministério Público Federal. 
(B) À Polícia Federal. 
(C) Ao Coaf. 
(D) À Receita Federal. 
 
5. Pelas normas do BACEN, a partir de 2018, as instituições financeiras devem comunicar ao Conselho de 
Controle de Atividades Financeiras (Coaf) as operações ou propostas de operações de depósito em espécie, 
saque em espécie ou saque em espécie por meio de cartão pré-pago, de valor igual ou superior a: 
 
(A) R$ 100.000,00. 
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(B) R$ 250.000,00. 
(C) R$ 500.000,00. 
(D) R$ 50.000,00. 
 
6. Quanto ao descumprimento das obrigações das medidas de prevenção à lavagem de dinheiro, os agentes sujeitos 
às penalidades administrativas são o diretor responsável pela implementação e pelo cumprimento dessas 
medidas: 
 
(A) E a instituição financeira, apenas. 
(B) E os demais administradores da instituição financeira, apenas. 
(C) A instituição financeira, e os demais administradores da instituição financeira. 
(D) E o funcionário da instituição responsável pela conta, apenas. 
 
7. Ao praticar a lavagem de dinheiro, um indivíduo estará criminalmente sujeito: 
 
(A) À pena de inabilitação para o exercício do cargo de administrador das pessoas jurídicas. 
(B) Às penas de reclusão e multa. 
(C) À pena de cassação ou suspensão da autorização para o exercício de atividade, operação ou funcionamento. 
(D) À pena de reclusão, apenas. 
 
8. Um cliente procurou determinada instituição financeira para obter empréstimo pessoal. O funcionário, 
conforme segue, informou ao cliente que: 
 
I. poderá reduzir a taxa de juros no empréstimo, se esse cliente contratar um seguro de proteção ao crédito que lhe foi 
oferecido por valor abaixo do habitual; 
II. poderá lhe conceder o empréstimo, desde que o cliente contrate um seguro de proteção ao crédito; 
Nesse caso, I e II representam, respectivamente, as práticas: 
 
(A) De venda casada e de venda casada. 
(B) Promocional e de venda casada. 
(C) Promocional e promocional. 
(D) De venda casada e promocional. 
 
9. Para a compatibilidade da situação financeira do cliente pessoa física e da oferta de um produto de 
investimento, no processo de API, um profissional deverá verificar: 
 
(A) A profissão exercida pelo cliente. 
(B) A finalidade do investimento. 
(C) O valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente. 
(D) A formação acadêmica e experiência profissional do cliente. 
 
10. Um gerente de uma instituição financeira NÃO poderá recomendar produtos ou serviços quando o cliente: 
 
(A) Apresentar perfil classificado como conservador. 
(B) Apresentar perfil com informações desatualizadas. 
(C) Tiver idade igual ou inferior a 21 anos. 
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(D) Tiver um horizonte de investimento de curto prazo. 
 
11. Para definir a SITUAÇÃO FINANCEIRA do investidor, como parte do processo de verificar a Adequação do 
Perfil do Investidor (API), estabelecido no Código de Varejo da ANBIMA, a instituição deverá obter 
informações do cliente sobre: 
 
I. os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o investidor tem familiaridade; 
II. o valor e os ativos que compõem o seu patrimônio; 
III. a necessidade futura de recursos declarada. 
Está correto o que se afirma em: 
(A) I e II, apenas. 
(B) I e III, apenas. 
(C) II e III, apenas. 
(D) I, II e III. 
 
12. Em procedimentos e controles internos obrigatórios, determinados pelas regras de suitability, a instituição 
financeira é responsável por: 
 
(A) Elaborar relatórios periódicos da verificação da Adequação do Perfil do Investidor (API), submetendo-os ao 
Banco Central. 
(B) Contar com uma área jurídica responsável pelo cumprimento das normas. 
(C) Ter um diretor estatutário responsável pelo cumprimento das normas. 
(D) Elaborar relatórios periódicos da verificação da Adequação do Perfil do Investidor (API), submetendo-os à 
auditoria externa. 
 
13. Um gerente de uma instituição financeira está dispensado do dever de verificar a adequação de produtos, 
serviços e operações ao perfil quando o cliente for: 
 
(A) Pessoa natural com investimento financeiro superior a R$ 300.000,00 e atestar, por escrito, sua condição de 
investidor qualificado. 
(B) Pessoa natural com investimento financeiro superior a R$ 10.000.000,00 e atestar, por escrito, sua condição 
de investidor profissional. 
(C) Diretor de instituição financeira. 
(D) Graduado em Direito, Economia e/ou Administração. 
 
14. Conforme a regra da CVM, na Análise do Perfildo Investidor, é permitido que um cliente realize uma primeira 
operação cuja recomendação lhe seja vedada, em função da ausência de preenchimento do API, desde que 
obtenha: 
 
(A) Autorização expressa do diretor da instituição responsável pela observância das regras de suitability. 
(B) Autorização expressa da auditoria externa contratada pela instituição responsável pela observância das 
regras de suitability. 
(C) Declaração expressa do cliente e do cônjuge (quando casado) de que estão cientes da ausência de seu perfil. 
(D) Declaração expressa do cliente de que está ciente da ausência de seu perfil. 
 
15. Um investidor classificado como individualista tem como características: 
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(A) Maior aversão a risco e base racional para decisões de investimento. 
(B) Maior aversão a risco e base emocional para decisões de investimento. 
(C) Menor aversão a risco e base racional para decisões de investimento. 
(D) Menor aversão a risco e base emocional para decisões de investimento. 
 
16. Com relação à lavagem de dinheiro: 
 
(A) Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou dissimular a utilização de bens, os converte em ativos lícitos. 
(B) Incorre em pena menor quem, para ocultar ou dissimular a utilização de bens, os converte em ativos lícitos. 
(C) O procedimento de KYC (know your client) não auxilia na prevenção de Lavagem de dinheiro. 
(D) Uma das formas de se evitar a lavagem de dinheiro é utilizando o princípio da barreira da informação. 
 
17. Conforme o código Anbima, para definição do OBJETIVO de investimento do investidor, deve ser considerado: 
 
I. Período que será mantido o investimento 
II. Preferências de assunção de riscos 
III. Finalidade do Investimento 
 
Está (ão) correto (s): 
 
(A) I e II 
(B) somente I 
(C) somente II 
(D) I, II e III 
 
18. Conforme o código Anbima, para uma adequação do produto de investimento ao perfil do cliente é necessário 
se definir a situação financeira desse cliente, considerando, no mínimo as seguintes informações: 
 
I. Valor das receitas regulares 
II. Valor dos ativos que compõem o patrimônio 
III. Necessidade Futura dos recursos 
 
Está (ão) correto (s): 
 
(A) I e II 
(B) somente I 
(C) somente II 
(D) I, II e III 
 
19. Conforme a instrução CVM 539/13 com relação à adequação do produto de investimento ao perfil do cliente, a 
instituição financeira deve verificar se: 
 
I. O produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente; 
II. A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação; 
III. O cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao produto, serviço ou 
operação. 
 
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Está (ão) correto (s): 
 
(A) Todas as alternativas 
(B) I e II, somente 
(C) I e III, somente 
(D) II e III, somente 
 
20. O API deve ser renovado em até: 
 
(A) 10 meses 
(B) 12 meses 
(C) 36 meses 
(D) 24 meses 
 
21. Faz parte da prevenção de lavagem de dinheiro: 
 
(A) A instituição financeira manter cadastro atualizado sobre a situação financeira do cliente e suas 
movimentações de recursos durante o prazo mínimo de cinco anos. 
(B) A instituição financeira permitir que o cliente abra conta corrente sem as informações necessárias para 
preenchimento de seu cadastro. 
(C) A instituição financeira manter registro apenas das movimentações realizadas pelo cliente no último mês. 
(D) A instituição financeira informar ao Banco Central, através do Sisbacen (Sistema de Informações do Banco 
Central., toda e qualquer movimentação feita pelo cliente. 
 
22. Um cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma conta de terceiros e liquida a operação em 
espécie. O banco: 
 
(A) Informa imediatamente ao COAF através do SISCOAF. 
(B) Solicita autorização ao Bacen e depois informa ao COAF através do SISBACEN. 
(C) Informa a transferência à comissão interna do banco. 
(D) Não é obrigado a informar ao Bacen por se tratar de transferência eletrônica, pois o próprio BACEN é o 
responsável por administrar o sistema de transferência de reservas (STR). 
 
23. Caracteriza-se como Crime de Lavagem de Dinheiro: 
 
(A) A empresa que faz swap de grandes quantias em dólar, mas que não tem por finalidade hedge 
(B) A ocultação ou dissimulação de dinheiro proveniente de práticas criminosas, desde que haja crime 
antecedente e seja realizado por pessoa politicamente exposta. 
(C) A ocultação ou dissimulação de dinheiro proveniente de práticas criminosas, não importando a existência 
de crimes antecedentes. 
(D) Sonegação fiscal 
 
24. São caracterizados como “crimes antecedentes” ao crime de lavagem de dinheiro segundo a lei 9.613/98: 
 
(A) Sonegação fiscal, assassinato e sequestro. 
(B) Qualquer crime, praticado por organização criminosa. 
(C) Assassinato e Sequestro e tráfico. 
Módulo 02 – CPA20 
 
 
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16 
(D) Jogos de azar clandestinos e sequestro. 
 
25. Com o objetivo de prevenir a ocorrência de crime de lavagem de dinheiro, as instituições financeiras e seus 
funcionários deverão: 
 
(A) Segregar em seus registros as operações bancárias que envolvam clientes com patrimônio superior a 
R$10.000.000,00 
(B) Informar às autoridades competentes as operações financeiras que rendam altos lucros para seus clientes. 
(C) Identificar ao Banco Central todos os sócios das pessoas jurídicas estrangeiras que participarem de 
transações financeiras com seus clientes. 
 
(D) Comunicar ao COAF, sem dar ciência ao cliente, caso observe operações com indícios de crime de lavagem 
de dinheiro. 
 
26. A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem é 
 
(A) Colocação, ocultação e integração 
(B) Integração, ocultação e colocação 
(C) Colocação, integração e ocultação 
(D) Ocultação, colocação e integração 
 
27. Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de: 
 
(A) Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários 
(B) Serem membros do comitê de crédito de empresas que possam se beneficiar de tais informações 
(C) Participar do conselho de Administração da sociedade que disponha de tais informações 
(D) Negociar com títulos e valores mobiliários cujas informações não se apresentem divulgadas ao mercado. 
 
28. Quais são as premissas que um profissional deve analisar antes de oferecer um produto de investimento para o 
cliente? 
 
(A) Objetivo do investidor, horizonte de tempo e aversão a risco 
(B) Profissão, idade e conhecimento 
(C) Objetivo do investidor, profissão e idade 
(D) Horizonte de tempo, escolaridade e objetivo do investidor 
 
29. O diretor de marketing de uma companhia listada na bolsa utilizou informações que ainda não foram 
divulgadas publicamente para operar e obter ganhos com as ações da empresa. Isto caracteriza: 
 
(A) Arbitragem. 
(B) Insider trading. 
(C) Front running. 
(D) Não cumprimento de Chinese Wall. 
 
30. O COAF, Conselho de Controle de Atividades Financeiras: I. Foi criado com a finalidade de disciplinar, aplicar 
penas administrativas, receber e examinar as ocorrências suspeita do crime de lavagem de dinheiro II. Deve 
coordenar e propor mecanismos de cooperação e troca de informações para agilizar as ações de combate ao 
Módulo02 – CPA20 
 
 
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17 
crime de lavagem de dinheiro III. Será integrado por representantes das instituições financeiras, de reputação 
ilibada e reconhecida competência IV. Pode requerer aos órgãos da Administração Pública as informações 
cadastrais, bancárias e financeiras dos envolvidos em atividades suspeitas. É correto o que se afirma apenas 
em: 
 
(A) I, II e III. 
(B) I, II, III e IV. 
(C) I, III e IV. 
(D) I, II e IV. 
 
31. A implantação e implementação de uma estrutura efetiva de controles internos, mediante a definição de 
atividades de controle para todos os níveis de negócios da instituição financeira, são de responsabilidade: 
 
(A) Do Banco Central do Brasil. 
(B) Do conselho fiscal da Instituição financeira. 
(C) Da diretoria da instituição financeira. 
(D) Dos gerentes financeiros das instituições financeiras. 
 
32. “Empresa ZZZ é indiciada na operação Lava-jato e suas ações caem mais de 10% no dia seguinte”. Os 
investidores dessa empresa estão agindo segundo qual heurística: 
 
(A) Disponibilidade. 
(B) Representatividade. 
(C) Ancoragem. 
(D) Aversão a Perda. 
 
33. “Nunca mais irei investir na empresa XXXX, pois perdi mais de 50% nas ações dessa companhia 10 anos atrás”. 
Esse investidor está agindo de acordo com qual heurística: 
 
(A) Ancoragem. 
(B) Disponibilidade. 
(C) Excesso de confiança. 
(D) Representatividade. 
 
34. Um investidor que busca sempre uma determinada cotação/preço para definir a sua decisão de compra de um 
certo ativo, está agindo de acordo com a heurística da: 
 
(A) Ancoragem. 
(B) Disponibilidade. 
(C) Aversão a perda. 
(D) Representatividade. 
 
35. “Sempre que o Ibovespa bater 45.000 pontos é hora de comprar ações”. Essa notícia está de acordo com qual 
heurística: 
 
(A) Ancoragem. 
(B) Aversão a perda. 
Módulo 02 – CPA20 
 
 
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18 
(C) Disponibilidade. 
(D) Representatividade. 
 
36. Alguns clientes realizam trocas excessivas em suas carteiras de ações, ocasionando altos custos de corretagem. 
Esse comportamento, em finanças comportamentais, é conhecido como: 
 
(A) Ancoragem. 
(B) Disponibilidade. 
(C) Excesso de confiança. 
(D) Ilusão de Controle. 
 
37. Dificuldades para vender ações que estão em queda e facilidade para vender ações que estão em alta. Essa é 
uma característica do investidor que apresenta: 
 
(A) Ilusão de controle. 
(B) Excesso de confiança. 
(C) Ancoragem. 
(D) Aversão a perda. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Módulo 02 – CPA20 
 
 
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19 
GABARITO MÓDULO 2 
 
 
1) B 21) A 
2) C 22) A 
3) C 23) C 
4) C 24) B 
5) D 25) D 
6) C 26) A 
7) B 27) D 
8) B 28) A 
9) C 29) B 
10) B 30) D 
11) C 31) C 
12) C 32) A 
13) B 33) D 
14) D 34) A 
15) C 35) A 
16) A 36) C 
17) D 37) D 
18) D 
19) A 
20) D 
 
 
 
 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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20 
MÓDULO 03 
Princípios Básicos de Economia e Finanças 
Peso na prova: 5 a 10% 
 
 
1. O Produto Interno Bruto de uma economia representa, em valores monetários e para determinado período, a 
soma de todos os bens e serviços: 
 
(A) Intermediários e finais, a preço de custo. 
(B) Finais, a preço de custo. 
(C) Intermediários e finais, a valor de mercado. 
(D) Finais, a valor de mercado. 
 
2. O índice de inflação oficialmente utilizado pelo governo brasileiro para verificar o cumprimento da meta de 
inflação é o: 
 
(A) Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M). 
(B) Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC). 
(C) Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) 
(D) Índice de Preços ao Consumidor (IPC). 
 
3. A taxa de referência para o cálculo da remuneração devida em empréstimos realizados entre instituições 
financeiras no Brasil é a: 
 
(A) Taxa Selic. 
(B) Taxa DI. 
(C) Taxa Referencial. 
(D) Taxa Básica Financeira. 
 
4. A taxa DI é: 
 
(A) Apurada diariamente e aplicada com base em dias úteis. 
(B) Apurada diariamente e aplicada com base em dias corridos. 
(C) Apurada mensalmente e aplicada com base em dias úteis. 
(D) Apurada mensalmente e aplicada com base em dias corridos. 
 
5. A taxa de juros utilizada para o cálculo da remuneração dos saldos das contas vinculadas ao Fundo de Garantia 
do Tempo de Serviço (FGTS) é a: 
 
(A) Taxa Básica Financeira. 
(B) Taxa Referencial. 
(C) Taxa Selic. 
(D) Taxa DI. 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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21 
 
6. Um dos objetivos do Comitê de Política Monetária (Copom) é: 
 
(A) Autorizar a emissão de papel-moeda. 
(B) Controlar a taxa de inflação oficial. 
(C) Regular o volume de crédito na economia. 
(D) Definir a meta da taxa Selic. 
 
7. A diferença entre as taxas de juros nominal e real é dada pela taxa de: 
 
(A) Câmbio. 
(B) Inflação. 
(C) Juros básica. 
(D) Desconto. 
 
8. A utilização de um índice de referência (benchmark) para um fundo de investimento: 
 
(A) Permite a verificação do desempenho relativo do fundo. 
(B) Limita a atuação do gestor do fundo à classe de origem daquele índice. 
(C) Restringe as operações do fundo aos ativos financeiros componentes daquele índice. 
(D) Indica que tal fundo tem gestão ativa. 
 
9. Em uma operação compromissada, a instituição financeira: 
 
(A) compra um título do investidor, com o compromisso de revenda. 
(B) vende um título para o investidor, com o compromisso de recompra. 
(C) compra um título do investidor, com o compromisso de não o revender. 
(D) vende um título para o investidor, com o compromisso de não o recomprar. 
 
10. O prazo de uma operação compromissada deve ser: 
 
(A) de, no mínimo, dois dias. 
(B) de, no máximo, cinco anos. 
(C) igual ou superior ao prazo do instrumento que lhe serve de lastro. 
(D) igual ou inferior ao prazo do instrumento que lhe serve de lastro. 
 
11. Sobre a taxa de câmbio: 
 
(A) Os exportadores são ofertantes de moeda estrangeira. 
(B) É uma taxa fixa, definida pelo Banco Central. 
(C) É a média das operações de importações e exportações, somente. 
(D) Não afeta a balança de pagamentos do país. 
 
12. Um investimento com rendimento nominal de 15% e que teve inflação no mesmo período de 5%, teve uma taxa 
real de aproximadamente: 
 
(A) 5% 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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22 
(B) 20% 
(C) 15% 
(D) 10% 
 
13. Uma taxa de 10% ao bimestre, quando levada para o quadrimestre, como se calcula essa taxa percentual 
equivalente, em juros compostos, considerando que o Valor presente do título seja de 100 unidades monetárias: 
 
(A) FV = 100 x (1,10² - 1) 
(B) FV = 100 x (1,10 x 2) 
(C) FV = 1,10 x 2 x 1 - 100 
(D) FV = 100 x (1,10) ² 
 
14. A diferença entre capitalizaçãosimples e composta é que na primeira: 
 
(A) Os juros de cada período são incorporados ao capital principal para cálculo dos juros período seguinte. 
(B) Os juros de cada período não são incorporados ao capital principal para cálculo dos juros do período seguinte. 
(C) Existe a incidência de juros sobre juros. 
(D) Sempre a rentabilidade real é maior do que a rentabilidade nominal. 
 
15. Para cálculo do PIB, consideramos: 
 
(A) Apenas os bens e serviços intermediários: consumo, poupança, gastos do governo e exportações líquidas. 
(B) Os bens e serviços deduzido as exportações. 
(C) Os bens e serviços deduzido as importações. 
(D) Os bens e serviços finais: gasto do governo, investimento, exportações líquidas e consumo. 
 
16. A Taxa Selic-Over é a taxa média de financiamento das operações com 
 
(A) Títulos privados, registrados na SELIC (Sistema especial de liquidação e custódia). 
(B) Títulos privados, registrados na CETIP (Câmara de Custódia e Liquidação). 
(C) Títulos públicos federais, registrados na CETIP (Câmara de Custódia e Liquidação). 
(D) Títulos públicos federais, registrados na SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia). 
 
17. É um objetivo do comitê de política monetária – COPOM: 
 
(A) Estabelecer as diretrizes da política monetária, definido a Meta de inflação como forma de atingir a Selic 
meta. 
(B) Definir a taxa de câmbio, se flutuante ou fixa. 
(C) Determinar a carga tributária com o objetivo de elevar o superávit primário. 
(D) Estabelecer a Selic meta como forma de atingir a meta de inflação. 
 
18. Para se calcular a taxa de rentabilidade real deve-se usar a fórmula que se segue abaixo: 
 
(A) Taxa nominal = [(
1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑟𝑒𝑎𝑙
1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜
) − 1] 𝑥 100 
 
(B) Taxa real = [(
1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙
1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜
) − 1] 𝑥 100 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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23 
 
(C) Taxa real = [(
1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜
1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙
) − 1] 𝑥 100 
 
(D) Taxa real = [(
1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙
1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜
) 𝑥 100] − 1 
 
19. A taxa referencial – TR é calculada com base nas operações envolvendo: 
 
(A) Notas promissórias 
(B) Letras de câmbio 
(C) LTN’s 
(D) CDB’s 
 
20. O investidor que deseja se proteger da inflação deve fazer um investimento cujo benchmark seja: 
 
(A) A TR 
(B) A taxa de câmbio 
(C) O Ibovespa 
(D) O IGP-M 
 
21. A composição do IGP-M é: 
 
(A) 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC. 
(B) 60% IPC, 30% IPCA e 10% INCC. 
(C) 60% IPA, 30% INCC e 10% IPC. 
(D) 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC. 
 
22. Sabendo que o real está se desvalorizando, podemos dizer que melhora a: 
 
(A) Exportação, pois a cotação do real cai e, portanto, estimula a exportação. 
(B) Exportação, pois favorece a moeda para importação. 
(C) Importação, pois a moeda favorece o produto importado. 
(D) Importação, pois a cotação do real cai e, portanto, estimula a importação. 
 
23. Índice de preços utilizado pelo CMN para o acompanhamento de metas de inflação: 
 
(A) IGP-M calculado e divulgado pela FGV. 
(B) IPCA calculado e divulgado pelo IBGE. 
(C) INCC calculado e divulgado pela FGV. 
(D) IPA calculado e divulgado pelo IGBE. 
 
24. Chegamos ao cálculo do PIB na ótica das despesas considerando que: 
 
C é o consumo privado 
I é o investimento 
G são os gastos governamentais 
NX são as exportações líquidas (X-M. 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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24 
 
(A) C – I – G + NX 
(B) C – I + G – NX 
(C) C + I + G + NX 
(D) C + I + G – NX 
 
25. A Taxa Selic Over expressa a: 
 
(A) A meta da taxa de juros básica da economia 
(B) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos públicos federais. 
(C) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI. 
(D) Meta de inflação estabelecida para o ano. 
 
26. PTAX é a taxa média ponderada das negociações com: 
 
(A) Títulos públicos federais 
(B) CDB 
(C) Moeda estrangeira 
(D) Debêntures 
 
27. Um cliente recebeu rendimento nominal de 10% e a inflação do período foi de 6%. Qual das fórmulas abaixo 
você deveria utilizar para o cálculo da rentabilidade real? 
 
(A) Taxa real = [(𝟏, 𝟏𝟎/𝟏, 𝟔) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎 
 
(B) Taxa real = [(𝟏, 𝟔/𝟏, 𝟏𝟎) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎 
 
(C) Taxa real = [(𝟏, 𝟏𝟎/𝟏, 𝟎𝟔) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎 
 
(D) Taxa real = [(𝟏, 𝟎𝟔/𝟏, 𝟏𝟎) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎 
 
28. Um investidor efetuou uma aplicação em títulos de renda fixa, que lhe proporcionou um rendimento de 3%. 
Nesse mesmo período, a taxa de inflação registrou deflação de 2%. A taxa real de juros dessa aplicação foi: 
 
(A) Negativa. 
(B) Superior a nominal. 
(C) Inferior a nominal. 
(D) Igual a nominal. 
 
29. Aproveitando a moeda local valorizada, milhares de turistas brasileiros estão viajando ao exterior para fazer 
compras, pagando suas despesas com cartão de crédito internacional. Este movimento impacta a: 
 
(A) Balança de serviços e rendas. 
(B) Conta capital. 
(C) Balança comercial. 
(D) Conta transferências unilaterais. 
 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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25 
30. De acordo com a paridade de juros, no regime de câmbio flutuante, tudo mais igual, um aumento nos juros 
pagos pelos depósitos em uma moeda, de determinado país, permite que: 
 
(A) Essa moeda seja depreciada em relação as moedas estrangeiras. 
(B) Essa moeda seja valorizada em relação as moedas estrangeiras. 
(C) Os juros pagos pelos depósitos em moeda estrangeira diminuam. 
(D) Não ocorram alterações nas taxas de câmbio. 
 
31. O valor presente em um fluxo de pagamento é: 
 
(A) Proporcional a taxa de desconto. 
(B) Proporcional ao prazo. 
(C) Inversamente proporcional a taxa de desconto. 
(D) Inversamente proporcional ao prazo. 
 
32. Dados de uma aplicação financeira em Certificado de depósito bancário (CDB): 
 
➔ Valor da aplicação: R$ 60.000,00; 
➔ Rentabilidade nominal bruta de operação no período: 3%; 
➔ Imposto de renda na fonte: 20% sobre o rendimento bruto; 
➔ Taxa de inflação do período: 2,8%. 
 
Nessa aplicação: 
 
(A) A rentabilidade real líquida foi negativa. 
(B) O valor do resgato líquido da operação foi de R$26.000,00. 
(C) A rentabilidade real bruta foi negativa. 
(D) A rentabilidade nominal bruta foi inferior à taxa de inflação. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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GABARITO MÓDULO 3 
 
 
1) D 21) D 
2) C 22) A 
3) B 23) B 
4) A 24) C 
5) B 25) B 
6) D 26) C 
7) B 27) C 
8) A 28) C 
9) B 29) C 
10) D 30) B 
11) A 31) C 
12) D 32) A 
13) D 
14) B 
15) D 
16) D 
17) D 
18) B 
19) C 
20) D 
 
 
 
 
 
 
 
Módulo 03 – CPA20 
 
 
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27 
 
 
Módulo 04 – CPA20 
 
 
_________________________________________________________________________________________28 
MÓDULO 04 
Instrumentos de Renda Variável, Renda fixa e Derivativos 
Peso na prova: 17 a 25% 
 
 
1. A rentabilidade relativa de um investimento é medida em relação ao seu: 
 
(A) Risco. 
(B) Benchmark. 
(C) Ativo. 
(D) Passivo. 
 
2. A rentabilidade líquida de um investimento é inferior à sua rentabilidade bruta por descontar o efeito: 
 
(A) Dos impostos e taxas. 
(B) Da inflação. 
(C) Da liquidez. 
(D) Do risco. 
 
3. Para um determinado ativo, quanto maior o número de compradores e vendedores: 
 
(A) Menor o risco de Mercado. 
(B) Menor a rentabilidade. 
(C) Maior a liquidez. 
(D) Maior o preço. 
 
4. Um indicador da liquidez de um ativo é o seu: 
 
(A) Volume diário de negociação. 
(B) Risco relativo. 
(C) Retorno líquido. 
(D) Desempenho em relação ao benchmark. 
 
5. Em geral, o risco de uma aplicação financeira está diretamente relacionado com seu: 
 
(A) Volume. 
(B) Retorno. 
(C) Custo. 
(D) Benchmark. 
 
6. Para um ativo financeiro qualquer, a volatilidade é uma medida de 
 
Módulo 04 – CPA20 
 
 
_________________________________________________________________________________________ 
29 
(A) Liquidez. 
(B) Risco. 
(C) Retorno. 
(D) Desempenho. 
 
7. Em geral, o retorno de uma aplicação financeira está inversamente relacionado com seu/sua: 
 
(A) Volume. 
(B) Liquidez. 
(C) Custo. 
(D) Benchmark. 
 
8. Para os investidores, a variação dos preços de ativos no mercado financeiro representa o risco de: 
 
(A) Liquidez. 
(B) Mercado. 
(C) Crédito. 
(D) Volume. 
 
9. Quanto maior o prazo até o vencimento de um título de renda fixa: 
 
(A) Maior o risco de taxa de juros. 
(B) Menor o risco de taxa de juros. 
(C) Maior o risco de liquidez. 
(D) Menor o risco de liquidez. 
 
10. As flutuações no preço de uma moeda estrangeira geram para o investidor o risco: 
 
(A) De liquidez. 
(B) De crédito. 
(C) Legal. 
(D) Cambial. 
 
11. Em comparação com outros emissores, uma empresa com maior risco de inadimplência pagará em suas 
debêntures um maior: 
 
(A) Spread de crédito. 
(B) Spread bancário. 
(C) Prêmio de liquidez. 
(D) Prêmio de prazo. 
 
12. O rating atribuído a uma empresa representa: 
 
(A) Uma opinião de crédito. 
(B) Um selo de qualidade. 
(C) Um registro regulatório. 
(D) Uma certificação financeira. 
Módulo 04 – CPA20 
 
 
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30 
 
13. Quanto menor o prazo de um título de renda fixa emitido por uma empresa: 
 
(A) Menor o risco de crédito. 
(B) Maior o risco de liquidez. 
(C) Maior o risco de taxa de juros. 
(D) Menor o risco tributário. 
 
14. A dificuldade em se vender um ativo em um prazo curto e a um preço justo é indicador de: 
 
(A) Risco de crédito. 
(B) Risco de Mercado. 
(C) Risco de liquidez. 
(D) Risco legal. 
 
15. Em geral, quanto maior a liquidez de um investimento: 
 
(A) Menor o retorno. 
(B) Maior o risco. 
(C) Maior o custo de transação. 
(D) Menor o imposto. 
 
16. Um indivíduo que acumulou riqueza por meio de trabalho assalariado tende a apresentar: 
 
(A) Maior necessidade de retorno. 
(B) Menor tolerância a risco. 
(C) Maior conhecimento de finanças. 
(D) Menor horizonte de investimento. 
 
17. A técnica de alocação de capital em diferentes instrumentos para fins de redução de risco é conhecida como: 
 
(A) Benchmarking. 
(B) Aversão ao risco. 
(C) Planejamento financeiro pessoal. 
(D) Diversificação. 
 
18. Em um investimento em ativo ou carteira de ativos, o risco que não pode ser diversificado é o risco: 
 
(A) Sistemático. 
(B) Não sistemático. 
(C) Específico. 
(D) Idiossincrático. 
 
19. Com base em um balanço patrimonial pessoal, o índice de endividamento pessoal é dado por: 
 
(A) Ativos/passivos. 
(B) Passivos/ativos. 
Módulo 04 – CPA20 
 
 
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31 
(C) Patrimônio líquido/passivos. 
(D) Passivos/patrimônio Líquido. 
 
20. Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será observado, 
principalmente: 
 
(A) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil. 
(B) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil. 
(C) De mercado, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil. 
(D) De crédito, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil. 
 
21. O risco de liquidez presente em um título refere-se a: 
 
(A) Impossibilidade de se comercializar um ativo por seu preço justo. 
(B) Oscilações naturais no preço do ativo. 
(C) Não pagamento das obrigações por parte do emissor do ativo. 
(D) Excesso de recursos em um determinado mercado. 
 
22. O risco de mercado em um fundo de investimento pode ser entendido como: 
 
(A) Variação do valor das cotas desse fundo. 
(B) Soma dos aportes realizados nesse fundo. 
(C) Soma dos resgates realizados nesse fundo. 
(D) Diferença entre aportes e resgates realizados nesse fundo. 
 
23. Os principais riscos normalmente encontrados em investimentos financeiros são: 
 
(A) Mercado, crédito e alavancagem. 
(B) Alavancagem, crédito e operacional. 
(C) Mercado, crédito e liquidez. 
(D) Mercado, operacional e liquidez. 
 
24. Ao oferecer título da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norte-americanos, o 
gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o título: 
 
(A) Não possui o risco soberano 
(B) Apresenta risco de crédito mitigado 
(C) Possui o risco soberano 
(D) Apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano 
 
25. "A caderneta de poupança rendeu 42% da taxa DI em 2006". Esta afirmação refere-se ao conceito de 
rentabilidade: 
 
(A) Absoluta 
(B) Real 
(C) Nominal 
(D) Relativa 
 
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_________________________________________________________________________________________ 
32 
26. Quanto maior a volatilidade de um investimento: 
 
(A) Maior será a rentabilidade esperada. 
(B) Menor o risco esperado. 
(C) Menor será a rentabilidade esperada. 
(D) Maior o risco de liquidez desse ativo. 
 
27. Um dos atrativos da diversificação é: 
 
(A) Reduzir o risco não sistemático, ou específico. 
(B) Reduzir o risco não sistemático, ou não específico. 
(C) Reduzir o risco não diversificável, ou não sistemático. 
(D) Reduzir o risco diversificável, ou sistemático. 
 
28. O investidor está analisando a liquidez de três ativos (ações, imóveis e fundo com resgate diário). Pode-se dizer 
que a liquidez se dá na seguinte sequência: 
 
(A) Ações > imóveis > fundo com resgate diário. 
(B) Imóveis > ações > fundo com resgate diário. 
(C) Fundo com resgate diário > ações > imóveis. 
(D) Imóveis > fundo com resgate diário > ações. 
 
29. Um fundo de investimentos em ações, amplamente diversificado, pode limitar apenas uma parte de seus riscos. 
A parte do risco que não pode ser eliminada é conhecida como risco: 
 
(A) Relativo 
(B) Absoluto 
(C) Não sistemático, ou específico. 
(D) Sistemático, ou não específico. 
 
30. O risco de Liquidez associa-se fundamentalmente a: 
 
(A) Possibilidade de flutuação dos preços 
(B) Possibilidade da existência de muitos compradores e poucos vendedores 
(C) Possibilidade da existência de prejuízos advindos da venda do ativo por um preço inferior ao valor justo. 
(D) Impossibilidade de finalização do negócio com a outra parte. 
 
31.Um investidor com recursos disponível pretende adquirir um imóvel. Enquanto não consolida a aquisição, 
deverá optar por aplicações de: 
 
(A) Baixa liquidez e elevada rentabilidade. 
(B) Baixo risco e elevada liquidez. 
(C) Elevada rentabilidade e elevado risco. 
(D) Elevada liquidez e elevado risco. 
 
32. O gráfico abaixo representa o conceito de: 
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33 
 
 
(A) Hedge 
(B) Especulação 
(C) Insider trader 
(D) Diversificação 
 
33. Uma pessoa necessita de recursos para honrar compromissos financeiros e decide vender um imóvel adquirido 
por R$ 1.500.000,00 sendo R$ 1.700.000,00 sua última avaliação de mercado. É apresentada e aceita, devido à 
necessidade, uma única oferta de R$ 400.000,00. A perda acontecida no investimento deveu-se aos efeitos do 
risco: 
 
(A) De liquidez. 
(B) Sistemático. 
(C) De mercado. 
(D) De crédito. 
 
34. Duas emissões de debêntures X e Y com as mesmas características (indexador, prazo, volume) possuem rating 
Aa e B. Tais rating refletem: 
 
(A) O risco cambial dos ativos. 
(B) O risco de as empresas não honrarem o pagamento das debêntures. 
(C) O risco de crédito de Y é menor que o de X. 
(D) Risco de mercado destas debêntures. 
 
35. Duas empresas X e Y emitiram debêntures com classificações de risco de C e CCC, respectivamente, emitido 
por uma agência de rating de crédito. É de se esperar que: 
 
(A) As debêntures emitidas pela empresa X possuem maior risco e maior retorno esperado. 
(B) As debêntures emitidas pela empresa Y possuem maior risco e maior retorno esperado. 
(C) As debêntures emitidas pela empresa X possuem maior risco e menor retorno esperado. 
(D) As debêntures emitidas pela empresa Y possuem maior risco e menor retorno esperado. 
 
36. Uma pessoa investe no mercado de futuro de índice Ibovespa através da BMF&BOVESPA. De quem é o risco 
de contraparte? 
 
(A) A Corretora de Títulos e Valores Mobiliares assume esse risco. 
(B) A BMF&BOVESPA é a responsável por assumir esse risco. 
(C) O Fundo Garantidor de Crédito assume esse risco. 
(D) O Investidor deve arcar com qualquer risco inerente ao mercado da bolsa de valores. 
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34 
 
37. O risco de Imagem está associado a: 
 
(A) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos 
(B) Falta de comprador para um determinado ativo 
(C) Má reputação da empresa 
(D) Volatilidade do Mercado 
 
38. Determinado gerente financeiro concedeu empréstimos para um cliente e solicitou como forma de garantia a 
sua casa. Passados alguns meses, esse mesmo cliente passou a ficar inadimplente, deixando de honrar seus 
pagamentos. Quando o gerente foi executar a garantia, verificou que na verdade havia esquecido de solicitar a 
assinatura do cliente no contrato de garantia. O risco incorrido pelo gerente foi o: 
 
(A) Risco de liquidação. 
(B) Risco de contraparte. 
(C) Risco de imagem. 
(D) Risco legal. 
 
39. A negociação de valores mobiliários em bolsa tem como principal objetivo: 
 
(A) Alcançar a melhor formação de preços. 
(B) Proteger os investidores do risco de volatilidade. 
(C) Garantir o anonimato das transações realizadas. 
(D) Fomentar a atividade especulativa. 
 
40. Ao longo de um mesmo dia, a marcação a mercado de um título com taxa de remuneração fixa apresentará 
resultado negativo se a taxa de desconto: 
 
(A) Permanecer positiva. 
(B) Permanecer constante. 
(C) Aumentar. 
(D) Cair. 
 
41. Em uma empresa, o capital social faz parte do: 
 
(A) capital próprio. 
(B) capital de terceiros. 
(C) ativo. 
(D) passivo. 
 
42. A prioridade no recebimento dos dividendos distribuídos por uma empresa é característica das ações: 
 
(A) preferenciais. 
(B) ordinárias. 
(C) subordinadas. 
(D) garantidas. 
 
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35 
43. Os recursos captados em uma oferta de ações de uma companhia são direcionados para os acionistas da 
empresa no caso de oferta: 
 
(A) primária. 
(B) secundária. 
(C) ordinária. 
(D) preferencial. 
 
44. Em uma companhia, os lucros retidos em exercícios anteriores podem ser distribuídos por meio de: 
 
(A) dividendos. 
(B) bônus de subscrição. 
(C) ações. 
(D) juros sobre capital próprio. 
 
45. Em uma operação com ações, os emolumentos são despesas cobradas: 
 
(A) pelo agente fiduciário. 
(B) pela corretora. 
(C) pelo custodiante. 
(D) pela bolsa de valores. 
 
46. O rendimento obtido com ações nas operações normais no mercado à vista e nas operações de day-trade é 
tributado pelo imposto de renda às alíquotas, respectivamente, de: 
 
(A) 15% e 20%. 
(B) 17,5% e 22,5%. 
(C) 15% e 27,5%. 
(D) 17,5% e 25%. 
 
47. Letras de Crédito Imobiliário (LCI) podem ser emitidas por: 
 
(A) Bancos comerciais e bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário. 
(B) Bancos comerciais e companhias securitizadoras. 
(C) Sociedades de crédito, financiamento e investimento e companhias hipotecárias. 
(D) Sociedades de crédito, financiamento e investimento e companhias securitizadoras. 
 
48. Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) podem ser emitidas por: 
 
(A) Bancos de investimento. 
(B) Companhias securitizadoras. 
(C) Empresas do setor agropecuário. 
(D) Usinas de açúcar e álcool. 
 
49. O prazo mínimo de vencimento de Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio 
(LCA) é de: 
 
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36 
(A) 30 dias. 
(B) 60 dias. 
(C) 90 dias. 
(D) 120 dias. 
 
50. São isentos do imposto de renda sobre os rendimentos das Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de 
Crédito do Agronegócio (LCA) as: 
 
(A) pessoas físicas. 
(B) pessoas jurídicas. 
(C) pessoas físicas e jurídicas. 
(D) pessoas físicas, pessoas jurídicas e instituições financeiras. 
 
51. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é: 
 
(A) um depósito à vista que representa um ativo da instituição emissora. 
(B) um depósito à vista que representa um passivo da instituição emissora. 
(C) um depósito a prazo que representa um ativo da instituição emissora. 
(D) um depósito a prazo que representa um passivo da instituição emissora. 
 
52. O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) oferece garantia para o investimento em Certificados de Depósito 
Bancário (CDB) de um mesmo conglomerado financeiro até o limite de: 
 
(A) R$ 250.000,00 por cada pessoa física, apenas. 
(B) RS 250.000,00 por cada pessoa física ou jurídica. 
(C) R$ 300.000,00 por cada pessoa física, apenas. 
(D) R$ 300.000,00 por cada pessoa física ou jurídica. 
 
53. Um Certificado de Depósito Bancário (CDB) resgatado após 200 dias corridos de aplicação terá seus 
rendimentos tributados à alíquota de: 
 
(A) 15,00% 
(B) 17,50% 
(C) 20,00% 
(D) 22,50% 
 
54. O principal documento legal em uma emissão de debêntures é: 
 
(A) o prospecto de emissão. 
(B) o termo de responsabilidade. 
(C) a escritura de emissão. 
(D) o relatório do agente fiduciário. 
 
55. Entre as exigências legais para a emissão de debêntures incentivadas com rendimentos isentos de imposto de 
renda para pessoas físicas residentes no Brasil está:(A) o prazo médio ponderado superior a dois anos. 
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37 
(B) a remuneração por taxa de juros pós-fixada. 
(C) o pagamento periódico de juros com intervalo mínimo de 180 dias. 
(D) a obrigação de recompra dos títulos pelo emissor durante os dois primeiros anos. 
 
56. O órgão responsável pela emissão dos títulos públicos federais é: 
 
(A) o Banco Central do Brasil. 
(B) a Secretaria do Tesouro Nacional. 
(C) a Casa da Moeda do Brasil. 
(D) o Conselho Monetário Nacional. 
 
57. Uma Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B) tem o seu valor nominal atualizado: 
 
(A) pelo Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M). 
(B) pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). 
(C) pela Taxa Selic. 
(D) pela Taxa DI. 
 
58. A Letra Financeira do Tesouro (LFT) remunera os investidores com juros: 
 
(A) semestrais, com base na Taxa DI. 
(B) semestrais, com base na Taxa Selic. 
(C) no vencimento, com base na Taxa DI. 
(D) no vencimento, com base na Taxa Selic. 
 
59. No Tesouro Direto, desde que respeitada a regra do valor mínimo de R$ 30,00, um investidor pode adquirir 
fração mínima igual a: 
 
(A) 0,01 título. 
(B) 0,05 título. 
(C) 0,10 título. 
(D) 0,20 título. 
 
60. No Tesouro Direto, a Letra do Tesouro Nacional recebe a nomenclatura de: 
 
(A) Tesouro Selic. 
(B) Tesouro IPCA+. 
(C) Tesouro Prefixado. 
(D) Tesouro Prefixado com Juros Semestrais. 
 
61. A caderneta de poupança oferece remuneração atrelada: 
 
(A) a uma taxa fixa. 
(B) à Taxa DI. 
(C) à Taxa Referencial. 
(D) à inflação. 
 
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38 
62. Se a meta da Taxa Selic se mantiver em 8,00% a.a. durante um período de aplicação na caderneta de poupança, 
a remuneração para os investidores será de: 
 
(A) 70% da meta da Taxa Selic. 
(B) 6% a.a. 
(C) 70% da meta da Taxa Selic + Taxa Referencial. 
(D) 6% a.a. + Taxa Referencial. 
 
63. Uma aplicação em caderneta de poupança pelo prazo de 360 dias corridos feito por uma pessoa física recolherá 
imposto de renda sobre o rendimento à alíquota de: 
 
(A) 0%. 
(B) 15%. 
(C) 20%. 
(D) 22,5%. 
 
64. Os rendimentos obtidos em uma operação compromissada com prazo de 500 dias corridos serão tributados 
pelo imposto de renda à alíquota de: 
 
(A) 15%. 
(B) 17,5%. 
(C) 20%. 
(D) 22,5%. 
 
65. É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CETIP): 
 
(A) Fazer o lançamento das ações registradas na CVM 
(B) Fazer a liquidação dos ativos no exterior 
(C) Fazer a compensação de cheques 
(D) Fazer a custódia e liquidação de derivativos 
 
66. O investidor pessoa física fez as seguintes vendas de ações que seguem abaixo, e em todas obteve lucro: 
 
Nov 2013 - 18.456,76 
Dez 2013 - 19.990,45 
Jan 2014 - 21.345,65 
Fev 2014 - 22.456,56 
 
Estão Isentos de IR os ganhos com as alienações nos meses de: 
 
(A) Somente nos meses de janeiro e fevereiro de 2014 
(B) Em nenhum dos meses, vista que o investidor pessoa física que investe em ações não possui isenção de 
Imposto de Renda 
(C) Somente nos meses de novembro e dezembro de 2013. 
(D) Em todos os meses relacionados acima, visto que o investidor teve ganho com a venda das ações 
 
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67. Uma companhia mantém parte dos seus recursos destinados ao capital de giro e aplicados em um CDB, o qual 
poderá ser resgatado a qualquer momento. Essa companhia pagará a título de Imposto de Renda retido na 
fonte: 
 
(A) 15% dos rendimentos, qualquer que seja o tempo transcorrido entre a aplicação e o resgate 
(B) 20% dos rendimentos, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem-se 290 dias 
(C) 20% sobre o total do resgate, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem-se 290 dias 
(D) 15% dos rendimentos, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem-se 185 dias 
 
68. É do tipo zero cupom e possui o valor atualizado diariamente pela taxa Selic: 
 
(A) Nota do Tesouro Nacional – Série B 
(B) Letra do Tesouro Nacional 
(C) Nota do Tesouro Nacional – Série F 
(D) Letra Financeira do Tesouro 
 
69. Na tributação pelo imposto sobre a renda das aplicações financeiras em títulos de renda fixa cujos titulares 
sejam pessoas físicas: 
 
(A) O fato gerador do imposto é aquisição do título 
(B) Os rendimentos estão isentos do imposto para pessoa física. 
(C) A pessoa física é responsável pela retenção e recolhimento do imposto através da DARF. 
(D) A base do cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de aquisição do título 
 
70. Dos títulos públicos federais abaixo, qual oferece ao investidor a possibilidade de recebimento de juros 
periódicos: 
 
(A) LFT 
(B) LTN 
(C) NTN – B 
(D) NTN – B (Principal) 
 
71. O CDB “swapado” caracteriza-se por ser: 
 
(A) A Subscrição de indicadores para uma data futura. 
(B) O direito de aquisição de novo lote de ações por ocasião do aumento de capital. 
(C) Um contrato de troca do indexador por outro diferente para ser feita em uma data futura. 
(D) O custo do investidor para adquirir ações. 
 
72. Qual dos títulos abaixo são transacionados, liquidados e custodiados no Sistema especial de liquidação e 
custódia? 
 
(A) Ações e títulos do mercado à vista. 
(B) CDB, LCI, LCA, debêntures e dentre outros títulos de renda fixa desde que atrelados à Selic. 
(C) Debêntures e notas promissórias. 
(D) LTN, LFT, NTN-B, NTN-B (principal) e NTN-F. 
 
73. As perdas referentes a cobrança de imposto de renda inerente a aplicações em operações de Swap: 
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40 
 
(A) Não podem ser compensadas 
(B) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis de qualquer administrador 
(C) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis somente do mesmo administrador 
(D) Pessoa Física são isentas de cobrança de imposto de renda 
 
74. As ações Preferenciais adquirem o exercício do direito de voto quando: 
 
(A) A emissora deixa de pagar dividendos por três exercícios consecutivos, dessa forma, a ação preferencial se 
transforma em uma ação ordinária. 
(B) O objeto social é alterado para redução dos dividendos fixos ou mínimos 
(C) O conselho fiscal não conta com representantes dos acionistas minoritários 
(D) A emissora deixa de pagar dividendos por três exercícios consecutivos, fazendo com que a PN passe a ter o 
direito a voto. 
 
75. Sobre as despesas incorridas na negociação de ações, é correto afirmar que: 
 
(A) A taxa de corretagem é livremente pactuada entre a instituição financeira e o cliente no ato de abertura de 
conta. 
(B) Os emolumentos devidos à Bolsa de Valores independem do volume transacionado 
(C) A Taxa de Corretagem é cobrada pelas corretoras, conforme tabela fixada pela Bolsa de Valores. 
(D) Não é devida corretagem para ações listadas no Novo Mercado 
 
76. Um cliente pessoa física procura o gerente querendo maximizar o retorno dos seus investimentos. O gerente 
indica aplicações em Letras de Crédito do Agronegócio. Pode-se afirmar que tal indicação baseia-se em: 
 
(A) Nos rendimentos bem superiores a Taxa Selic 
(B) As LCA não terem risco de crédito, apenasde mercado e liquidez. 
(C) Trazem proteção cambial 
(D) São isentas de IR. 
 
77. Sobre o IR de ativos de Renda Fixa, tal como o CDB, a base de cálculo incide sobre: 
 
(A) O rendimento nominal somente 
(B) O rendimento nominal, descontado a TBF 
(C) O rendimento nominal, descontado o IPCA 
(D) O rendimento nominal, descontado IOF, se houver 
 
78. O mercado secundário: 
 
(A) É onde são negociadas as ações de segunda linha 
(B) É quando o emissor capta recursos para financiamento de seus projetos 
(C) É quando ocorre a subscrição das ações da companhia 
(D) É quando ocorre a liquidez dos valores mobiliários negociados 
 
79. É responsável pelo recolhimento de IR incidente sobre os rendimentos auferidos na compra e venda de ações 
na Bovespa e pela respectiva emissão da DARF: 
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(A) A BM&FBOVESPA 
(B) A instituição que intermediou a operação 
(C) A corretora que intermediou a venda 
(D) O próprio investidor, através do código 6015 da receita federal. 
 
80. Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma LFT que está sendo negociada sem ágio/deságio, 
ou uma LTN que remunera 25% ao ano. Ambos os títulos têm 1 ano de prazo de vencimento. Esse investidor 
deverá comprar a: 
 
(A) LFT, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 31%. 
(B) LFT, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 24%. 
(C) LTN, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 27%. 
(D) LTN, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 28%. 
 
81. Sobre a relação entre o preço unitário (P.U) de um título, sua rentabilidade e a taxa de desconto: 
 
(A) Sempre que houver elevação da taxa de desconto o PU de um título deverá aumentar, aumentando assim a 
sua rentabilidade. 
(B) Sempre que houver redução da taxa de desconto o PU de um título deverá aumentar, aumentando assim a 
sua rentabilidade. 
(C) Sempre que houver elevação da taxa de desconto o PU de um título deverá diminuir, aumentando assim a 
sua rentabilidade. 
(D) Sempre que houver redução da taxa de desconto o PU de um título deverá cair, aumentando assim a sua 
rentabilidade. 
 
82. Um investidor deseja entender qual é o impacto do aumento dos juros no preço de um título prefixado. Você 
mostraria a ele que: 
 
(A) Quando os juros sobem, o preço cai, pois para um certo montante no vencimento haverá a necessidade de 
menos principal a ser investido 
(B) O impacto do aumento dos juros no preço do título dependerá da expectativa de inflação para o período 
(C) Quando os juros sobem, o preço também sobe, pois para um determinado principal aplicado haverá, neste 
caso, um montante maior no vencimento 
(D) Não há impacto do aumento dos juros no preço de um título prefixado. O preço de um título prefixado é 
alterado em função da diminuição do prazo a decorrer até o vencimento 
 
83. Pode se dizer que a relação entre a volatilidade e o prazo médio dos títulos é a de que 
 
(A) Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo médio dos títulos 
(B) Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar menor prazo médio dos títulos 
(C) Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo de um de seus títulos 
(D) Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar maior prazo médio dos títulos 
 
84. O Fundo Garantidor de Crédito (FGC): 
 
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42 
(A) É um fundo criado e mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de inadimplência da instituição, 
o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, considerando o valor total dos bancos onde o investidor 
mantém depósitos à vista e a prazo. 
(B) É um fundo criado pelo governo, mas mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de 
inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, por conglomerado 
financeiro. 
(C) É um fundo criado e mantido pelo governo que, no caso de inadimplência da instituição, garante ao 
investidor o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, por conglomerado financeiro. 
(D) É um fundo criado pelo governo, mas mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de 
inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00, considerando o valor total dos bancos onde 
o investidor mantém depósitos a vista e a prazo. 
 
85. Uma debênture é conversível quando poderá: 
 
(A) Ser trocada por ações da companhia emissora em datas predeterminadas 
(B) Ter sua taxa de remuneração alterada nas assembleias dos debenturistas 
(C) Ser convertida em dinheiro a qualquer momento 
(D) Ser recomprada pelo emissor quando for de sua conveniência 
 
86. O mercado primário é aquele em que: 
 
(A) São vendidas as ações de um investidor para outros investidores 
(B) As empresas utilizam como forma de captação de recursos 
(C) São negociadas as ações presentes na Bolsa de Valores de São Paulo 
(D) Ocorre o lançamento das ações na Bolsa de Valores de São Paulo 
 
87. Pedro é dono da ABC, uma empresa que fabrica embalagens e vem obtendo lucros acima da média no seu setor. 
Ele aplica seus recursos em caderneta de poupança, tanto para a pessoa física quanto para a jurídica. Com 
relação ao imposto de renda neste produto: 
 
(A) Pedro não paga como pessoa física, mas paga como jurídica. 
(B) Pedro paga como pessoa física e como jurídica, desde que tenha mais que R$ 20.000 de saldo médio nos 
últimos 6 meses, em cada caso. 
(C) Pedro não paga como pessoa jurídica, mas paga como pessoa física. 
(D) Pedro não paga nem como pessoa física nem como pessoa jurídica 
 
88. Na aquisição de debêntures remuneradas a 105% da taxa DI com pagamento semestral de rendimentos: 
 
(A) O debenturista é responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda. 
(B) Os rendimentos deverão ser tributados pelo imposto de renda retido na fonte de forma antecipada, quando 
da emissão das debêntures. 
(C) O responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda é a instituição que efetuar o pagamento dos 
rendimentos. 
(D) Os rendimentos semestrais estão sujeitos à incidência do imposto de renda a uma alíquota única, 
independente do momento em que ocorra seu pagamento. 
 
89. O preço unitário (PU) de um título de renda fixa é o: 
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43 
 
(A) Quociente entre o total de cupons e o total das amortizações. 
(B) Preço de resgate do título na data de vencimento, ou seja, o seu valor nominal. 
(C) Valor presente das amortizações e do principal. 
(D) Preço pelo qual o título foi originalmente emitido. 
 
90. No dia seguinte do pagamento de dividendos de uma ação, quando ela fica “ex-dividendo”, espera-se que o seu 
valor de mercado: 
 
(A) Não se altere. 
(B) Seja descontado do valor pago em dividendos. 
(C) Seja acrescido do valor pago em dividendos. 
(D) Sofra alterações de acordo com a procura e oferta por este papel. 
 
91. No caso de um grupamento de ações de uma companhia listada na bolsa de valores no Novo Mercado: 
 
(A) Ocorre uma diminuição no preço da ação no mercado. 
(B) Ocorre um aumento do capital social da empresa. 
(C) Ocorre um aumento no número de ações da empresa no mercado. 
(D) Não há alteração no patrimônio do investidor. 
 
92. Um investidor que acredita em uma elevação das taxas de juros,