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Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária 1) Um dos principais desafios da administração financeira é bem equacionar a relação que existe entre liquidez e rentabilidade. Enquanto a liquidez está relacionada à capacidade de honrar suas dívidas acordadas nos prazos estabelecidos, a rentabilidade implica no retorno do capital investido na empresa. Se isso é um fato, qual a dificuldade em equacionar essa relação? A dificuldade ocorre na medida em que a liquidez e rentabilidade caminhem juntas na administração financeira. Se a empresa procurar priorizar a liquidez, certamente vai comprometer a rentabilidade, pois algum recurso deixará de ser feitos em ativos fixos. A recíproca também é verdadeira, se a empresa priorizar sua rentabilidade certamente comprometerá sua liquidez. 2) As duas tarefas básicas da administração financeira são a obtenção (levantamento) de recursos e a alocação dos mesmos, tudo isso nas melhores condições possíveis. Dada a natureza de bem levantar e alocar os recursos para uma empresa, onde está sua dificuldade em realizar essas duas tarefas? A dificuldade está no descompasso dos fluxos de entrada e de aplicação dos recursos. Dito diferentemente, não existe sincronização entre levantar um recurso e alocá-lo. 3) Se o passivo circulante de uma empresa é maior que seu ativo circulante, o que isso representa em termos de recursos de longo prazo e aplicações? Quando o valor do ativo circulante é menor do que o ativo circulante, significa que a empresa possui capital de giro líquido e negativo. Nessa situação, menos usual, o capital de giro líquido e a Administração Financeira e Orçamentária Aluno (a): Whelyngson Fernando Rodrigues Data: 06 / 03 /21 Avaliação de Pesquisa 01 NOTA: INSTRUÇÕES: Esta Avaliação de pesquisa contém 10 questões, totalizando 10 (dez) pontos. Você deve preencher dos dados no Cabeçalho para sua identificação o Nome / Data de entrega Utilize o espaço abaixo destinado para realizar a atividade. Ao terminar grave o arquivo com o nome Avaliação de Pesquisa 01 (nome do aluno). Envie o arquivo pelo sistema. Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária parcela dos ativos permanentes da empresa que está sendofinanciada com passivos circulantes, ou seja, com capitais de curto prazo, oque denota um quadro de risco, pois dividas de curto prazo vencem antes que os ativos não circulantes começem a gerar caixa. 4) Considere o Balanço Patrimonial a seguir e informe o CCL desta empresa: O CCL da empresa é aproximadamente R$500,00 Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária 5) Quais são as três etapas para se elaborar um orçamento de capital? Procedimentos para elaboração de um orçamento capital: 1. Determinar o valor financeiro do projeto; 2. Estimar os fluxos de caixa esperados dos projetos, inclusive o seu valor residual dos ativos ao final da vida útil esperada; 3. Determinar o valor de riscos dos fluxos de caixas estimados; 4. Identificando o risco do projeto, determinar o custo apropriado de capital (Taxa de desconto) em que os fluxos de caixa devem ser descontados; 5. Encontrar o valor presente das receitas de fluxo de caixa, para a obtenção de uma estimativa do valor do ativo da empresa; 6. Comparar o valor presente das receitas )Entrada) do fluxo de caixa com o valor presente dos desembolsos (Saídas) do fluxo de caixa, se esse valor for positivo, aceita-se o projeto. De outra forma, deve-se ajeitá-lo. Alternativamente, a taxa de retorno esperada do projeto deve ser calculada, e se essa taxa de retorno suoera o custo de capital do projeto, este deve ser aceito. 6) Uma empresa, após fazer seu orçamento de capital para comprar determinada máquina, em dois fabricantes diferentes, encontrou duas possibilidades de fluxos de caixa conforme abaixo. O orçamento está em base anual. Aplique o método do VPL e informe o melhor orçamento considerando uma TMA de 10% a.a. 7) Uma empresa deseja fazer seu orçamento de produção e reúne as seguintes informações: Vendas orçadas = 1 000 unidades Estoque-alvo final de produtos acabados = 200 unidades Estoque inicial de produtos acabados = 100 unidades Pergunta: quantas unidades devem ser produzidas? 8) Imagine uma empresa que elaborou seu orçamento flexível e se surpreendeu quando viu que suas vendas aumentaram em relação ao seu orçamento. Ela se surpreendeu mais ainda quando Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária observou que seus custos variáveis propiciaram uma variação favorável em relação ao seu orçamento. Pergunta-se: qual a explicação mais lógica para que dado um aumento do nível de produção seus custos variáveis tenha variado favoravelmente? A explicação e lógica é que os custos variáveis por unidades diminuíram com o aumento de produção. Diferentemente, a empresa foi mais eficiente. 9) Uma empresa reúne as seguintes informações sobre seu orçamento de caixa com base anual: a) O saldo inicial de caixa é de R$40.000,00. Seus recebimentos de caixa somam R$25.000,00 e seus desembolsos no período são de R$55.000,00. Se a empresa não fixar um saldo mínimo de caixa, qual será seu saldo final de caixa? R$10.000,00 Salário inicial de caixa R$40.000,00 (+) Recebimento de caixa R$40.000,00 (=) Caixa disponível R$65.000,00 (-) Desemboldo de caixa 55.000,00 (-) Saldo mínimo de caixa (=) Excesso ou Insuficiência de caixa R$10.000,00 (-) Restrições (-) Juros (+) Emprestimos (+) Saldo mínimo de caixa (=) Saldo final de caixa R$10.000,00 b) Se a empresa fixar um saldo mínimo de caixa de R$5.000,00, qual será o valor da aplicação necessária para fechar o orçamento com saldo final de caixa de R$5.000,00? R$5.000,00. A empresa terá um excesso de R$500,00 em caixa devido ao caixa disponível de R$5.000,00para ter no final como saldo final de R$5.000,00 10) Quais são as três etapas básicas para se elaborar um orçamento flexível? Na etapa 1 identifica-se quantidade real de produção no período considerado; Na etapa 2 calculamos o orçamento flexível para receitas com base no preço de venda orçado e a quantia real de produção; Na etapa 3 calculamos o orçamento flexível para custos com base no custo variável orçado por unidade de produção, a quantia real de produção e os custos fixos orçados.
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