Aula 09: Projeção do Balanço parimonial

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Gerenciamento Orçamentário
Aula 09: Projeção do Balanço parimonial
Apresentação
O Balanço Patrimonial é uma demonstração contábil, obrigatória por lei (Lei nº 10.406/2002), que apresenta o equilíbrio
patrimonial da empresa obtido através da igualdade entre as aplicações de recursos da empresa (ativos, ou seja, bens e
direitos) e as origens de recursos da empresa próprios (patrimônio líquido) e de terceiros (obrigações).
A projeção do Balanço patrimonial, tema desta aula, permite que os gestores veri�quem os re�exos do planejamento
adotado e de suas decisões no patrimônio da empresa, possibilitando aos acionistas, investidores e até futuros credores
avaliar e controlar antecipadamente as ações tomadas pela empresa, e os re�exos em seu investimento.
Objetivos
De�nir Balanço Patrimonial;
Apontar os principais elementos da Projeção do Balanço Patrimonial;
Elaborar a projeção do Balanço Patrimonial.
Palavras iniciais
Nas aulas anteriores, vimos que as peças orçamentárias são elaboradas e previamente aprovadas em cada setor; assim,
cada peça orçamentária re�ete o planejamento e a meta esperada daquele setor especí�co, não re�etindo o resultado
geral da empresa. Podemos fazer uma analogia com um quebra-cabeça, em que cada peça é importante e decisiva para o
resultado, mas cada uma isoladamente não permite que se tenha a visão do todo. Precisamos juntar as peças do quebra-
cabeça para conseguir ver o resultado �nal. Assim também é o processo orçamentário: é necessário que juntemos todas
as peças orçamentárias nos relatórios contábeis projetados de modo que tenhamos a real noção do efeito que todas as
decisões previamente planejadas trazem para o resultado da empresa. E, ainda, se este resultado será satisfatório ou não,
levando em consideração todo o planejamento estratégico da organização.
Caso as projeções contábeis demonstrem que o resultado não é satisfatório para os objetivos da empresa, a alta
administração poderá solicitar que os setores refaçam seus planos de modo que os resultados esperados sejam
alcançados, dentro das condições de operações disponíveis e desejáveis, levando sempre em consideração a utilização
e�caz e e�ciente dos recursos da empresa, visando à maximização dos resultados.
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Neste contexto, uma das maiores vantagens do processo de
planejamento e orçamento é permitir avaliar e testar
antecipadamente as prováveis decisões, possibilitando escolher a
melhor entre elas.
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Tendo percebido um resultado não satisfatório, a alta administração pode sugerir mudanças em partes das peças
orçamentárias, como por exemplo, alterar uma política de pagamento a fornecedor, ou alterar o volume de vendas
projetado, ou o preço que será praticado, ou ainda sugerir que toda a peça orçamentária seja refeita. Essas alterações
devem ser requeridas, discutidas e aprovadas com os responsáveis por cada setor para que não gerem desconfortos que
possam comprometer todo o processo de planejamento e orçamento em períodos futuros.
Segundo o CPC 26 (Comitê de Pronunciamentos Contábeis), que é o órgão que exprime as normas contábeis no Brasil, em
congruência com as normas internacionais de contabilidade, as demonstrações contábeis representam de maneira
estruturada a posição patrimonial e �nanceira e o desempenho da entidade, tendo como objetivo gerar informações úteis
para avaliação e tomadas de decisões, a um grande número de usuários, sobre a situação patrimonial e �nanceira, do
desempenho e dos �uxos de caixa da entidade.
Atenção
As demonstrações contábeis também destacam os resultados da atuação da gestão, tendo em vista suas responsabilidades
no controle e�caz dos recursos pelos quais é responsável. Visando cumprir seu objetivo como demonstração contábil, o
Balanço Patrimonial deve apresentar informações da entidade acerca do seguinte: ativos, passivos e patrimônio líquido.
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Projeção do Balanço Patrimonial
O Balanço Patrimonial projetado irá retratar e consolidar a situação patrimonial no �nal de cada período orçamentário,
apresentando a evolução dos ativos, passivos e do patrimônio líquido da empresa. As contas de ativo representam onde
os recursos da empresa estão aplicados, ou seja, o que a empresa possui. As contas de passivo representam os recursos
oriundos de terceiros, ou seja, os recursos que estão empregados na empresa, mas que têm como origem o capital de
terceiros, logo representam obrigações/dívidas da empresa para com esses credores.
O patrimônio líquido representa a origem de recursos próprios, ou seja, o capital investido na empresa que tem como
origem recursos dos sócios da empresa. Ele também pode, e deve, ser entendido como a diferença entre o ativo e o
passivo. Em outras palavras, o patrimônio líquido representa o resultado entre o que a empresa possui (ativo) menos o que
ela deve (passivo). Na �gura 1 a seguir temos um exemplo da estrutura e da elaboração do balanço patrimonial, com os
seus principais elementos.
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BALANÇO PATRIMONIAL
Ativo Passivo
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa Valores a Pagar
Aplicações Financeiras Fornecedores
Valores a Receber Impostos e taxas
Estoques Salários a Pagar
Despesas Antecipadas Dividendos a Pagar
Ativo Não Circulante Passivo não circulante
Valores a Receber de Longo Prazo Empréstimos a pagar de longo prazo
Investimentos Valores a pagar de longo prazo
Imobilizado Patrimônio Líquido
Móveis Capital Social
Máquinas Reservas
Veículos Prejuízos Acumulados
Intangível (-) Ações em tesouraria
Tabela 1: Balanço Patrimonial e seus principais elementos, adaptado de Carneiro (2015).
Podemos destacar, na �gura 1, que as contas do ativo serão divididas em dois grandes grupos: ativos circulantes e ativos
não circulantes, e sua disposição na estrutura do balanço patrimonial segue a ordem decrescente de liquidez. Já as
contas do passivo serão divididas em passivo circulante e passivo não circulante, e sua disposição seguirá a ordem
decrescente de exigibilidade.
Ativo circulante
terá, segundo a ordem de liquidez, as
contas divididas em disponíveis,
valores a receber de curto prazo,
estoques e despesas antecipadas.
Essa ordem é determinada pelo que
está, ou pode ser, transformado em
dinheiro (liquidez) primeiro, aparece
em primeiro. Seguindo a mesma
concepção, o ativo não circulante
estará subdivido em valores a receber
de longo prazo, investimentos,
imobilizado e intangível.

Passivo circulante
representará todas as obrigações com
terceiros que a empresa deverá honrar
no curto prazo, e é de�nido por lei
como o período até o término do
exercício social seguinte. Já o passivo
não circulante representa todas as
obrigações que a empresa deverá
honrar com terceiros no longo prazo,
ou seja, após o término do exercício
social seguinte. Vale aqui salientar que
a maioria das empresas entende
como exercício social o ano-
calendário vigente.Loading [MathJax]/jax/output/HTML-CSS/fonts/STIX/fontdata.js
O balanço patrimonial projetado irá se diferenciar do balanço patrimonial realizado na medida em que os valores de seus
elementos (ativo, passivo e patrimônio líquido) são previstos e projetados para períodos orçamentários futuros, sendo
estes valores estimados com base no balanço patrimonial anterior e considerando, para efeito de projeção, as peças
orçamentárias elaboradas.
A apresentação das contas no balanço patrimonial permite analisar parte das peças orçamentárias e fechar o ciclo,
consolidando todas as informações nos resultados projetados da empresa. Por exemplo: uma receita vendida que
apareça na DRE (regime de competência), mas, que por não ter sido recebida, não apareça no caixa (regime de caixa),
estará contida no contas a receber do balanço patrimonial, gerando assim a integridade e consolidação das informações.
Também podemos ter, por exemplo, uma despesa com salários, apropriadosneste mês (regime de competência) e que só
serão pagos no mês seguinte. Apareceram na DRE deste mês como despesas do período (regime de competência), não
afetarão os saldos de caixa, pois não foram pagos ainda (regime de caixa), mas serão registrados no balanço patrimonial
como obrigações na conta salários a pagar (regime de competência).
A seguir, demonstraremos o passo a passo para se apurar os saldos das
contas que irão compor a projeção do Balanço Patrimonial.
Clique nos botões para ver as informações.
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Caixa e Bancos – representa o saldo apurado na demonstração projetada do �uxo de caixa.
Aplicações Financeiras – O saldo desta conta aumenta com novas aplicações, conforme projeções e receitas de
juros destas aplicações, e reduz com o resgate e impostos previstos.
Cliente (valores a receber) – aumenta com as vendas a prazo projetadas e diminui com o recebimento destas
vendas com base nas expectativas destes recebimentos.
Estoques – aumenta com a produção, diminui com as vendas projetadas, conforme orçamento de produção.
Investimentos e Imobilizado – aumentam com a aquisição de novos bens e diminuem com a baixa destes bens,
conforme planejamento e orçamento de investimentos.
Projeção das Contas do Ativo 
Fornecedores – possui saldo anterior aumentado pelas compras a prazo orçadas e reduzido pelos pagamentos
previstos, no orçamento de produção e caixa.
Contas a Pagar – as despesas operacionais projetadas a prazo aumentam o saldo desta conta, e os respectivos
pagamentos reduzem.
Empréstimos – as captações de novos empréstimos, conforme planejamento, aumentam o saldo dessa conta,
assim como os juros devidos, e a liquidação e os pagamentos de juros diminuem o saldo.
Tributos a recolher (ICMS, IPI, PIS e COFINS) - os tributos que incidem sobre as vendas projetadas (orçamento de
vendas) são deduzidos dos tributos que incidem sobre as compras projetadas (orçamento de produção); quando
resultar em saldo positivo, aumenta o saldo desta conta; quando resultar em saldo negativo, será contabilizado em
tributos a recuperar que, por ser um direito, deve estar no ativo.
Tributos a recolher (IR e CSLL) – serão apurados com base no lucro real, com valor a ser determinado com base
nos lucros projetados.
Salários e encargos sociais – apurado com base nos orçamentos de projeção de recursos humanos. Os gastos
com pessoal aumentam o saldo desta conta, e os respectivos pagamentos projetados diminuem o saldo.
Projeção das contas do Passivo 
Capital Social - o saldo dessa conta aumenta com a subscrição e integralização de capital. Para haver deduções,
tem que constar em ata de assembleia geral (empresas de capital aberto) ou em contrato social (empresas
limitadas).
Lucros Acumulados - representa o resultado estimado apurado na DRE projetada; o saldo desta conta aumenta ou
diminui em função do resultado da DRE. Além disso, a distribuição dos lucros aos acionistas ou a constituição de
reservas também reduzem o valor desta conta, de acordo com o planejamento estratégico da empresa.
Projeção das contas do Patrimônio Líquido 
Neste contexto se encontra a importância de consolidar as peças orçamentárias na projeção do balanço patrimonial,Loading [MathJax]/jax/output/HTML-CSS/fonts/STIX/fontdata.js
possibilitando assim, condições de gerenciamento, pois os re�exos das ações podem ser apontados tanto como resultado
quanto como investimento, ou origem de recursos atribuída a uma gestão.
Para consolidar o aprendizado sobre a projeção do balanço patrimonial, é necessário ilustrar com um exemplo prático,
conforme demonstrado nas tabelas a seguir. Vamos pensar que a empresa Ilha S.A. fez o seu planejamento para os
primeiros três meses do próximo período orçamentário; começamos como todo processo de elaboração do orçamento:
com o orçamento de vendas, conforme tabela a seguir.
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Orçamento de Vendas
Meses projetados Projeção de Vendas em Unidade Preço Unitário Projetado Receita Total
1º Mês 5.000 R$80,00 R$400.000,00
2º Mês 8.000 R$85,00 R$680.000,00
3º Mês 12.000 R$90,00 R$1.080.000,00
Total do período 25.000 R$2.160.000,00
Tabela 2: Orçamento de Vendas da Empresa Ilha S.A.
Podemos observar na tabela 1 que a empresa obteve junto ao seu planejamento estratégico as informações sobre as
quantidades previstas de vendas e o preço unitário que será praticado em cada mês do período orçado, sendo possível
estabelecer o montante de receita de cada mês orçado em valores monetários, conforme última coluna à direita da tabela.
Guarde esses valores, pois eles irão compor o volume de receitas mensal da projeção de demonstração do resultado do
exercício mais adiante (regime de competência).
Podemos veri�car que nesta tabela não se encontra de�nido como a empresa espera receber essas vendas, ou seja, sua
política de concessão de crédito, ou política de recebimento. Digamos que o setor de planejamento de�niu que as vendas,
para o período orçado, serão recebidas da seguinte maneira: 70% à vista, 20% em 30 dias, 10% em 60 dias. Com essa
informação, é possível elaborar a projeção de recebimentos da empresa, conforme tabela a seguir.
Recebimentos de Vendas
Meses Vendas Mensais 1º Mês 2º Mês 3º Mês Total
1º Mês R$400.000,00 R$280.000,00 R$80.000,00 R$40.000,00 R$400.000,00
2º Mês R$680.000,00 R$476.000,00 R$136.000,00 R$612.000,00
3º Mês R$1.080.000,00 R$756.000,00 R$756.000,00
Total R$2.160.000,00 R$280.000,00 R$556.000,00 R$932.000,00 R$1.768.000,00
Tabela 3: Projeção de Recebimentos de Vendas da Empresa Ilha S.A.
Observe que na tabela 2 foram colocadas as vendas mensais esperadas em cada linha do referido mês projetado; emLoading [MathJax]/jax/output/HTML-CSS/fonts/STIX/fontdata.js
cada coluna é aplicada a política de recebimento. Vamos utilizar como exemplo as vendas projetadas do mês 1:
R$400.000,00. Segundo a política adotada pela empresa, as vendas serão recebidas 70% à vista (R$280.000,00) que
estará na coluna referente ao mesmo mês em que foi vendida (linha mês 1 com coluna mês 1 para pagamento à vista no
próprio mês) destacada em amarelo. Já na coluna do mês 2, ainda na linha do mês um estará o valor que a empresa
espera receber após 30 dias da venda do mês 1 (20% em 30 dias), ou seja, R$80.000,00; e, por �m, na coluna do mês 3,
ainda na linha do mês 1, estará o valor que a empresa espera receber no mês 3 da venda do mês 1: R$40.000,00 (10% das
vendas em 60 dias).
A linha total na coluna do total representa o somatório dos valores recebidos em cada mês (linha do mês) dentro do
período orçamentário; para esse cálculo, soma-se o total dos valores de cada coluna em cada linha, a partir da coluna que
representa o 1° mês do período orçamentário. Em outras palavras, se somarmos R$280.000,00 (coluna mês 1, linha mês
1) + R$80.000,00 (coluna mês 2, linha mês 1) + R$40.000,00 (coluna mês 3, linha mês 1), teremos o total igual a
R$400.000,00, o que quer dizer que: das vendas previstas para o mês 1, R$ 400.000,00 (venda mensal total), após aplicada
a política de recebimento da empresa, R$400.000,00 serão recebidos dentro do período orçado, ou seja, toda a venda
deste mês 1 a empresa planeja receber dentro do período orçado.
No mês 2, como podemos ver na linha 2 da tabela 3, do total de receitas previstas R$680.000,00, apenas R$612.000,00
serão recebidos dentro do período orçado, �cando o restante a ser recebido em período futuro. Toda venda realizada, mas
não recebida no próprio período em que foi realizada, vai gerar um direito para empresa, ou seja, uma conta de ativo que
representa valores a receber. Por isso, é necessário, após a realização da tabela que expresse a política de recebimentos
da empresa (tabela 3), gerarmos a projeção de contas a receber.
Contas a Receber
1º Mês 2º Mês 3º Mês total
SI R$0,00 R$120.000,00 R$244.000,00 R$0,00
Vendas a prazo R$120.000,00 R$204.000,00 R$324.000,00 R$648.000,00
Recebimentos R$0,00 R$80.000,00 R$176.000,00 R$256.000,00
Saldo finalR$120.000,00 R$244.000,00 R$392.000,00 R$392.000,00
Tabela 4: Projeção de Contas a Receber da Empresa Ilha S.A.
Para elaborar a tabela 4, utilizaremos as informações contidas na tabela 3. Como a empresa não possuía valores a receber
de períodos anteriores ao período projetado, o saldo inicial (SI) de contas a receber será zero; caso possua, deverá ser
registrado o saldo que existia em conta.
Vendas a prazo mensal será o resultado da subtração da venda prevista mensal, menos o valor recebido à vista naquele
mesmo mês. Se pegarmos como exemplo o mês 1, teremos a seguinte conta: venda mensal R$400.000,00 menos o que
foi recebido à vista, conforme tabela 3, R$280.000,00, teremos a venda a prazo do mês 1 no valor de R$120.000,00.
Os recebimentos representam os valores a receber no mês, referentes às vendas efetuadas em períodos anteriores. Se
pegarmos como exemplo o mês 3 na tabela 3, veremos que os recebimentos representam o somatório dos seguintes
valores: R$136.000,00 (referente à parte das vendas do mês 2 que serão recebidas no mês 3) e R$40.000,00 (referente à
parte das vendas do mês 1 que só serão recebidas no mês 3), resultando no valor de R$176.000,00 (valor do recebimento
do mês 3).
O saldo �nal de contas a receber será obtido através da soma do saldo inicial com as vendas a prazo e subtraindo desse
valor os recebimentos (Saldo Inicial + Vendas a prazo – Recebimentos = Saldo Final). Vale aqui destacar que, nos meses
seguintes, o saldo inicial do mês dois, por exemplo, será o saldo �nal do mês um e assim sucessivamente.
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Devemos guardar os valores: das vendas à vista, destacados em amarelo
na tabela 3 - que serão utilizados como projeção de entradas do �uxo de
caixa; os valores dos recebimentos na tabela 4 - que também irão
representar entradas de caixa na projeção do �uxo de caixa; e o saldo
�nal de contas a receber, que será utilizado na projeção do balanço
patrimonial, como veremos em breve.
Após a projeção de vendas, é pegar as informações referentes ao orçamento de produção da empresa Ilha S.A.; foi
recebido do setor responsável o seguinte orçamento.
Orçamento de Produção
Mês 1 Mês 2 Mês 3 total
MATÉRIA-PRIMA R$50.000,00 R$60.000,00 R$70.000,00 R$180.000,00
MÃO DE OBRA R$40.000,00 R$50.000,00 R$60.000,00 R$150.000,00
CUSTOS INDIRETOS DE FABRICAÇÃO R$15.000,00 R$12.000,00 R$18.000,00 R$45.000,00
TOTAL R$105.000,00 R$122.000,00 R$148.000,00 R$375.000,00
Produção 6.000 8.000 13.000 27.000
Custo Total Unitário R$17,50 R$15,25 R$11,38
Vendas em quantidade 5.000 8.000 12.000 25.000
PEPS
CMV R$87.500,00 R$124.250,00 R$140.480,77 R$22.769,23
EI em quantidade - 1.000 1.000 -
EI em Valor R$0,00 R$17.500,00 R$15.250,00 -
EF em Quantidade 1.000 1.000 2.000 -
EF em Valor R$17.500,00 R$15.250,00 R$22.769,23 -
Tabela 5: Orçamento de produção da empresa Ilha S.A.
Observamos, conforme tabela 5, que a empresa avaliará seus estoques utilizando o método PEPS, e que empresa não
possuía estoque inicial para o período orçado. O orçamento de produção, no entanto, não apresenta as condições de
pagamentos dos fornecedores; para isso, é necessário elaborarmos planilhas extras que re�itam a política de pagamento
adotada pela empresa.
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Digamos que a empresa tenha adotado a seguinte política de pagamento dos gastos referentes à produção: 20% à vista,
30% em 30 dias e 50% em 60 dias. Assim, teríamos a seguinte projeção:
Pagamentos da Produção
Meses Produção Mensal 1º Mês 2º Mês 3º Mês total
1º Mês R$105.000,00 R$21.000,00 R$31.500,00 R$52.500,00 R$105.000,00
2º Mês R$122.000,00 R$24.400,00 R$36.600,00 R$61.000,00
3º Mês R$148.000,00 R$29.600,00 R$29.600,00
Total R$375.000,00 R$21.000,00 R$55.900,00 R$118.700,00 R$195.600,00
Tabela 6: Projeção de pagamentos da produção da empresa Ilha S.A.
Assim como na projeção de recebimentos de vendas, a tabela 6 re�ete os pagamentos com os gastos totais com a
produção de cada mês (linhas mensais), bem como os respectivos pagamentos destes gastos nos meses em que eles
ocorrem (colunas mensais), seguindo a política de pagamento adotada pela empresa Ilha S.A.
Os valores destacados em amarelo representam os pagamentos à vista nos respectivos meses em que eles ocorrerão. As
linhas acima da linha em destaque em cada coluna representarão os pagamentos dos valores a prazo naquele mês
(coluna), por exemplo: na coluna mês dois, R$24.400,00 (valor em destaque, em amarelo) representa o pagamento que
será feito à vista do valor total gasto no mês, que foi de R$122.000,00 (linha do mês 2, valor da produção mensal); já na
mesma coluna, o valor acima da linha do mês dois, R$31.500,00, representa o valor que será pago no mês dois referente à
produção do mês 1 (linha do mês 1). O mesmo ocorrerá no mês três e assim sucessivamente.
Contas a Pagar produção
1º Mês 2º Mês 3º Mês Total
SI R$0,00 R$84.000,00 R$150.100,00 R$0,00
Produção a prazo R$84.000,00 R$97.600,00 R$118.400,00 R$300.000,00
Pagamentos R$0,00 R$31.500,00 R$89.100,00 R$120.600,00
Saldo final R$84.000,00 R$150.100,00 R$179.400,00 R$179.400,00
Tabela 7: Projeção de pagamentos da produção empresa “ILHA” S.A.
Já na tabela 7, teremos a projeção do contas a pagar referente à produção. Como a empresa não tinha saldo a pagar de
períodos anteriores ao projetado, o saldo inicial será zero no primeiro mês. Para os meses seguintes vale relembrar que o
saldo inicial do mês 2 será o saldo �nal do mês um, e assim sucessivamente. Para o cálculo do saldo inicial total,
utilizamos o saldo que foi o início do período, no caso zero. O Total da produção a prazo representa o somatório de cada
mês do período orçado e, do mesmo modo, calculamos o valor total dos pagamentos; já o saldo �nal total será calculado
somando o saldo inicial do período mais o total da produção a prazo no período, menos os pagamentos efetuados no
período; este valor deverá ser igual ao saldo �nal obtido no último mês do período orçado.
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Orçamento de Despesas
Mês 1 Mês 2 Mês 3 Total
Quantidade Vendida R$5.000,00 R$8.000,00 R$12.000,00 R$25.000,0o
Valor Unitário
Despesa Variável R$1,00 R$5.000,00 R$8.000,00 R$12.000,00 R$25.000,00
Mês 1 Mês 2 Mês 3
Inflação Projetada 0,20% 0,30% 0,40%
Base / Índice R$1,00 R$1,002 R$1,005 R$1,009
Índice Geral de preços 0,10% 0,20% 0,30%
Base / Índice R$1,00 R$1,001 R$1,003 R$1,006
Despesas Fixas Valor
Histórico
Seguros R$4.000,00 R$4.004,00 R$4.012,01 R$4.024,04 R$12.040,0520
Salários dos funcionários
administrativos
R$15.000,00 R$15.015,00 R$15.045,03 R$15.090,17 R$45.150,1951
Aluguéis R$3.000,00 R$3.006,00 R$3.015,02 R$3.027,08 R$9.048,0961
Energia Elétrica R$1.000,00 R$1.002,00 R$1.005,01 R$1.009,03 R$4.016,0320
Despesas Fixas Corrigidas R$23.000,00 R$23.027,00 R$23.077,06 R$23.150,31 R$70.254,3752
TOTAL DAS DESPESAS R$28.027,00 R$31.077,06 R$35.150,31 R$95.254,38
Tabela 8: Orçamento de despesas da empresa Ilha S.A. (valores arredondados a partir da segunda casa decimal).
Vale destacar que na tabela 8 as despesas de seguros e salários de funcionários administrativos foram corrigidas com
base na projeção de correção dos índices gerais de preços; já as despesas com aluguéis e de energia elétrica foram
corrigidas e estimadas com base na in�ação projetada para o período.
Após as projeções com os gastos referentes à produção, a empresa Ilha S.A. precisará, para a elaboração da projeção dos
demonstrativos contábeis e consolidação na projeção do Balanço Patrimonial, das estimativas de gastos com as
despesas. Como o setor de planejamento estratégico da empresa prevê pagar todas as despesas à vista, não será
necessário elaborar uma tabela com a projeção de pagamentos das despesas.
A Tabela 8 nos ajudará a destacar os gastos que ocorrerão, referentes às
despesas, e tais gastos re�etirão em saídas mensais de caixa, pois seus
pagamentos serão à vista (regime de caixa) e representarão deduções
das receitas nademonstração do resultado do exercício projetada, nos
meses em que ocorre seu fato gerador (regime de competência).Loading [MathJax]/jax/output/HTML-CSS/fonts/STIX/fontdata.js
Continuando o processo orçamentário, para a elaboração da projeção do Balanço Patrimonial, foi recebido do setor
responsável de recursos humanos da empresa Ilha S.A.. o orçamento a seguir apresentado na Tabela 9
Orçamento de Recursos Humanos
Base Mês 1 Mês 2 Mês 3 TOTAL
Número de Funcionários 6
Salário Médio R$2.500,00 R$2.600,00 R$2.600,00 R$2.600,00 R$7.800,00
% de encargos sobre salários 60% 60% 60%
% de correção salarial 4% 0% 0%
Salários R$15.000,00 R$15.600,00 R$15.600,00 R$15.600,00 R$46.800,00
Encargos R$9.360,00 R$9.360,00 R$9.360,00 R$28.080,00
Total R$24.960,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$74.880,00
Tabela 9: Orçamento de Recursos Humanos da Empresa Ilha S.A.
Nas projeções seguintes, trabalharemos com os valores totais apresentados no orçamento de recursos humanos, ou seja,
com os valores de salários e encargos sobre salários somados, conforme linha �nal da Tabela 9. Podemos observar que
esta tabela, assim como as anteriores, não nos permite veri�car quando os gastos serão efetivamente pagos; assim, cabe
salientar que a política de pagamentos adotada pela empresa, por seu setor de planejamento, será o pagamento integral
de salários e encargos no mês seguinte ao seu fato gerador. Com essa informação, podemos elaborar a projeção de
pagamentos com gastos de RH para a empresa Ilha S.A., conforme tabela a seguir.
Pagamentos de RH
Meses Vendas Mensais 1º Mês 2º Mês 3º Mês total
1º Mês R$24.960,00 R$0,00 R$24.960,00 R$0,00 R$24.960,00
2º Mês R$24.960,00 R$0,00 R$24.960,00 R$24.960,00
3º Mês R$24.960,00 R$0,00 R$0,00
Total R$74.880,00 R$0,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$49.920,00
A tabela 10 apresenta a projeção de pagamentos referente aos gastos com Recursos Humanos. Como a empresa optou
por pagar todos os gastos no mês seguinte ao que ocorrem, podemos observar nas destacadas em amarelo que não
existem saídas de caixa no mês que as despesas ocorrem, sendo esse desembolso realizado no mês seguinte, gerando
assim contas de passivo, que representam obrigações a pagar, conforme demonstrado na tabela a seguir.
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Salários e Encargos a pagar
1º Mês 2º Mês 3º Mês total
SI R$0,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$0,00
Salários a pagar R$24.960,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$74.880,00
Pagamentos R$0,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$49.920,00
Saldo final R$24.960,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$24.960,00
Tabela 11: Projeção de Obrigações com RH da empresa Ilha S.A.
O saldo �nal das obrigações apresentadas na tabela 11 irá diretamente para a projeção de contas do passivo (obrigações
com terceiros) na elaboração do Balanço Patrimonial Projetado. Novamente, para se calcular esse saldo, será necessário o
somatório do saldo inicial, mais os gastos com salários a pagar (gastos com recursos humanos no mês em que ocorreu o
fato gerador, mas que não foram pagos – regime de competência), subtraindo-se desse valor os valores pagos de gastos
com RH.
Podemos pegar como exemplo o mês 2: a empresa começa o mês com um saldo de Salários e Encargos a Pagar de
R$24.960,00 referente aos salários do mês 1 que foram apropriados, mas ainda não pagos; apropria os gastos com
salários e encargos do próprio mês (mês 2), �cando com Salários a Pagar de R$24.960,00; e paga R$24.960,00 referente
ao mês 1, gerando assim um saldo �nal a pagar nos próximos períodos de R$24.960,00. Em outras palavras, a empresa
devia R$24.960,00, contrai outra dívida de R$24.960,00, devendo no total R$49.920,00; deste total, paga R$24.960,00,
faltando pagar R$24.960,00, conforme tabela 11.
Além dos dados com vendas, produção, despesas e recursos humanos, a empresa Ilha S.A. também elaborou seu
planejamento e consequente orçamento para investimentos, conforme tabelas a seguir.
Orçamento do Investimento Veículos Maquinários Móveis Total
Custo do bem R$50.000,00 R$80.000,00 R$30.000,00 R$160.000,00
(+) Despesas com a aquisição R$3.000,00 R$2.360,00 R$890,00 R$6.250,00
(+) Despesas com a retirada R$0,00 R$0,00 R$2.000,00 R$2.000,00
(+) Impostos com a Venda de Ativo R$720,00 R$1.680,00 R$0,00 R$2.400,00
Gasto total R$53.720,00 R$84.040,00 R$32.890,00 R$170.650,00
(-) Receita com a Venda do Ativo R$12.000,00 R$24.000,00 R$0,00 R$36.000,00
Gasto total com o investimento R$41.720,00 R$60.040,00 R$32.890,00 R$134.650,00
Tabela 12: Orçamento de Investimentos da Empresa Ilha S.A.
Os investimentos previstos para a empresa Ilha S.A., como podemos observar na tabela 12, serão em veículos, máquinas e
móveis, mas cada um será adquirido em momento distinto e terá sua política de pagamento diferenciada. Por isso, se faz
necessário elaborar as projeções de pagamentos e contas a pagar para cada investimento, conforme tabelas a seguir.
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Veículos - Pagamentos e Contas a pagar
1º Mês 2º Mês 3º Mês Total
SI R$0,00 R$0,00 R$31.290,00 R$0,00
Aquisições R$0,00 R$41.720,00 R$0,00 R$41.720,00
Pagamentos R$0,00 R$10.430,00 R$10.430,00 R$20.860,00
saldo final R$0,00 R$31.290,00 R$20.860,00 R$20.860,00
Tabela 13: Projeção de Pagamento e Contas a pagar de Veículos da empresa Ilha S.A.
O setor de planejamento da empresa Ilha S.A. informou que os veículos serão adquiridos no mês dois e deverão ser pagos
em quatro vezes iguais, sem juros, sendo a primeira parcela à vista.
Assim, a tabela 13 re�ete exatamente essa projeção; vamos observar que não teremos saldo inicial da projeção, pois a
empresa não possuía saldo de aquisições anteriores; somente no mês dois vemos o valor da aquisição de R$41.720,00
(valor previsto para o investimento, conforme orçamento - tabela 12); somamos a ele o saldo inicial de zero e
diminuiremos deste valor a primeira parcela paga de R$10.430,00 que será realizada à vista (R$ 41.720,00 dividido por
quatro igual a R$ 10.430,00), obtendo assim o saldo a pagar de R$ 31.290,00.
No mês seguinte (mês 3), teremos um saldo inicial de R$31.290,00; como não há previsão de outra aquisição de veículo
no mês, teremos como aquisições o valor de zero, mas diminuiremos o pagamento da parcela seguinte, R$10.430,00,
restando o saldo a pagar para períodos futuros de R$20.860,00.
A mesma projeção que �zemos para controle de pagamentos e contas a pagar do investimento em veículos da empresa
Ilha S.A. deve ser realizada para os investimentos em máquinas e móveis, conforme apresentaremos nas tabelas 14 e 15 a
seguir. Optamos aqui por fazer todas essas projeções separadamente, para um acompanhamento mais detalhado de
pagamento de cada investimento, mas nada impede que as projeções sejam realizadas em uma única tabela, tendo o
cuidado de veri�car valores a serem pagos em cada mês, e valores de aquisições.
Máquinas - Pagamentos e Contas a pagar
1º Mês 2º Mês 3º Mês Total
SI R$0,00 R$54.036,00 R$48.032,00 R$0,00
Aquisições R$60.040,00 R$0,00 R$0,00 R$60.040,00
Pagamentos R$6.004,00 R$6.004,00 R$6.004,00 R$18.012,00
Saldo final R$54.036,00 R$48.032,00 R$42.028,00 R$42.028,00
Tabela 14: Projeção de Pagamento e Contas a pagar de Máquinas da empresa Ilha S.A.
Para a elaboração da tabela 14, foi necessário recorrer às informações extras com o planejamento estratégico da
empresa, o qual informou que o investimento em máquinas deve ser realizado no mês 1 do próximo período orçamentário,
e que a previsão é de que elas sejam pagas em dez vezes iguais, sem juros, com o pagamento da primeira parcela à vista.
O cálculo dos saldos �nais será o mesmo utilizado para a elaboração da tabela 13.
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Móveis - Pagamentos e Contas a pagar
1º Mês 2º Mês 3º Mês Total
SI R$0,00 R$0,00 R$32.890,00 R$0,00
Aquisições R$0,00 R$32.890,00 R$0,00 R$32.890,00
Pagamentos R$0,00 R$0,00 R$6.578,00 R$6.578,00
XXX R$0,00 R$32.890,00 R$26.312,00 R$26.312,00
Tabela 15: Projeção de Pagamento e Contas a pagar de Móveis da empresa IlhaS.A.
Os investimentos previstos em móveis da empresa Ilha S.A. serão realizados no mês 2 e deverão ser pagos 20% em trinta
dias e o restante em duas parcelas iguais, sem juros, para 60 e 90 dias. A elaboração da tabela 15 seguirá o mesmo
raciocínio de elaboração das tabelas 13 e 14.
De posse de todas as informações sobre o planejamento estratégico da empresa, e após a elaboração dos orçamentos,
projeções de pagamentos e recebimentos, é possível consolidar esses dados na elaboração das projeções dos
demonstrativos contábeis, como já explicamos na aula 7, e veri�carmos quais os impactos de todo o planejamento e
ações previstas nos resultados futuros da empresa.
Seguiremos ainda, com o exemplo da empresa Ilha S.A., a projeção da Demonstração do Resultado do Exercício, conforme
tabela 16 a seguir.
PROJEÇÃO DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
DRE Mês 1 Mês 2 Mês 3 Total
Receita Bruta de Vendas R$400.000,00 R$680.000,00 R$1.080.000,00 R$2.160.000,00
(-) Impostos Sobre 8% das vendas R$32.000,00 R$54.400,00 R$86.400,00 R$172.800,00
Receita Líquida de Vendas R$368.000,00 R$625.600,00 R$993.600,00 R$1.987.200,00
(-) Custo da Mercadoria Vendida R$87.500,00 R$124.250,00 R$140.480,77 R$352.230,77
Lucro Bruto R$280.500,00 R$501.350,00 R$853.119,23 R$1.634.969,23
(-) Despesas totais R$28.027,00 R$31.077,06 R$35.150,31 R$94.254,38
(-) Despesas com RH R$24.960,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$74.880,00
Resultado antes do Resultado Financeiro R$227.513,00 R$445.312,94 R$793.008,92 R$1.465.834,86
(+) Receitas de Juros R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00
(-) Despesas de Juros R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00
Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição
Social Sobre o Lucro
R$227.513,00 R$445.312,94 R$793.008,92 R$1.465.834,86
(-) Imposto de Renda R$61.428,51 R$120.234,49 R$214.112,41 R$395.775,41
(-) CSSL R$18.201,04 R$35.625,04 R$63.440,71 R$117.266,79
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Resultado Líquido do Exercício R$147.883,45 R$289.453,41 R$515.455,80 R$952.792,66
Tabela 16: Projeção da Demonstração do Resultado do Exercício da empresa Ilha S.A.
Vale destacar, novamente, que o demonstrativo contábil DRE é
regido pelo regime de competência, logo, todas as receitas e
despesas apresentadas nele devem ser registradas no período em
que está previsto ocorrer o fato gerador, independentemente de
recebimento ou pagamento. Isso posto, devemos observar que as
receitas brutas de vendas neste demonstrativo são aquelas
apresentadas lá no valor total de vendas na tabela 2.
Os impostos incidentes sobre as vendas são calculados com base em 8% do valor das vendas brutas e, sendo deduzidos
destas vendas, geram o valor das receitas líquidas projetadas. O valor do CMV a ser descontado das receitas líquidas, para
gerar o valor do lucro bruto estimado mês a mês, será obtido na tabela 5, no orçamento de produção, sendo calculado,
conforme informado, com base no método PEPS.
Os valores de despesas totais serão obtidos no orçamento de despesas (tabela 8, valor total); já os valores das despesas
com RH estão no orçamento de despesas com Recursos Humanos, na tabela 9. Ao Reduzirmos do lucro bruto projetado
os valores das despesas estimadas, vamos obter o valor do resultado antes do resultado �nanceiro; como não temos
previsão de gastos ou ganhos com resultado �nanceiro, este valor será o mesmo que o lucro antes do imposto de renda
(IR) e da contribuição social sobre o lucro (CSSL). Considerando que a alíquota estimada de imposto de renda é de 27% e a
da contribuição social sobre o lucro é de 8%, ao descontarmos tais tributos teremos o valor projetado do lucro líquido da
empresa Ilha S.A., conforme apresentado na tabela 16.
Após a elaboração da projeção da Demonstração do Resultado do Exercício, iremos elaborar a projeção da demonstração
do �uxo de caixa da empresa, conforme apresentado na tabela 17 a seguir.
PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
Entradas de Caixa Mês 1 Mês 2 Mês 3 TOTAL
Vendas à Vista R$280.000,00 R$476.000,00 R$756.000,00 R$1.512.000,00
Recebimentos de vendas a prazo R$0,00 R$80.000,00 R$176.000,00 R$256.000,00
Total das Entradas R$280.000,00 R$556.000,00 R$932.000,00 R$1.768.000,00
Saídas de Caixa Mês 1 Mês 2 Mês 3 TOTAL
Produção à Vista R$21.000,00 R$24.400,00 R$29.600,00 R$75.000,00
Produção a prazo R$0,00 R$31.500,00 R$89.100,00 R$120.600,00
Despesas R$28.027,00 R$31.077,06 R$35.150,31 R$94.254,38
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RH à vista R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00
RH a prazo R$0,00 R$24.960,00 R$24.960,00 R$49.920,00
Veículos R$0,00 R$10.430,00 R$10.430,00 R$20.860,00
Maquinário R$6.004,00 R$6.004,00 R$6.004,00 R$18.012,00
Móveis R$0,00 R$0,00 R$6.578,00 R$6.578,00
Impostos Sobre Vendas R$32.000,00 R$54.400,00 R$86.400,00 R$172.800,00
IRRF e CSSL R$79.629,55 R$155.859,53 R$277.553,12 R$513.042,20
Total das Saídas de Caixa R$166.660,55 R$338.630,59 R$565.775,43 R$1.071.066,57
Saldo Inicial de Caixa 0 R$113.339,45 R$330.708,86 R$0,00
Movimentação: Entradas - Saídas R$113.339,45 R$217.369,41 R$366.224,57 R$696.933,43
Saldo Final de Caixa R$113.339,45 R$330.708,86 R$696.933,43 R$696.933,43
Tabela 17: Projeção do Fluxo de Caixa da empresa “ILHA” S.A.
Para elaborar a projeção de Fluxo de Caixa da empresa Ilha S.A., conforme tabela 17, vamos considerar como entradas de
vendas à vista os valores em destaque em amarelo apresentados na tabela 3. Vamos obter os valores de recebimentos
das vendas na tabela 4.
Comentário
Na linha de recebimentos, podemos observar que na tabela 4 esses valores estão diminuindo o valor do saldo (negativos)
justamente porque representam diminuição do direito (contas a receber), pois consistem no recebimento desses direitos, ou
seja, a entrada em caixa de valores que a empresa tinha para receber, por isso aumentam os valores de entrada, e devem ser
somados com as vendas à vista para gerar o total de entradas de caixa da empresa.
 Como serão obtidos os valores de saídas de caixa?
 Clique no botão acima.
Como serão obtidos os valores de saídas de caixa?
Os valores de saídas de caixa serão assim obtidos:
Produção à vista - vamos transpor os valores em destaque amarelo da tabela 6;
Produção a prazo - iremos obter esse valor nos pagamentos de produção na tabela 7. Aqui cabe destacar que
na tabela 7 tais valores estão diminuindo o saldo, pois representam pagamentos de obrigações da empresa;
porém, tais pagamentos para o demonstrativo de �uxo de caixa representam aumento das saídas de caixa
(pagamento), contribuindo para a diminuição do saldo de caixa, pois quanto maior a saída de caixa, menor será
seu saldo �nal;
Despesas - como a empresa espera pagar à vista todas as despesas, o valor total das despesas lançadas no
�uxo de caixa será o mesmo das despesas lançadas na DRE, pois o pagamento ocorrerá junto com o fato
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gerador;
Recursos Humanos à vista - esse valor será obtido com os valores em destaque amarelo na tabela 10, que
representam as despesas pagas à vista; como essas despesas não serão pagas no mês em que ocorrer o fato
gerador, esses valores se encontrarão zerados;
Recursos Humanos a prazo - os valores serão obtidos na linha pagamentos, da tabela 11. Lembrando,
novamente, que na referida tabela esses valores estão diminuindo o saldo, pois se trata de diminuição de uma
obrigação da empresa por conta do pagamento de tal obrigação, mas que o pagamento de uma obrigação gera
um aumento de saída de caixa, logo, esse valor será somado ao total de saídas de caixa;
Veículos - os valores de saídas de caixa referentes a veículos representarão os valores pagos neste
investimento e se encontram na linha de pagamentos da tabela 13; aqui vale o mesmo raciocínio explicado nas
tabelas de pagamentos anteriores;
Máquinas - esses valores de saídas de caixa representam valores pagos neste investimento e se encontram na
linha de pagamentos da tabela 14;
Móveis - os valores referentes aos pagamentos feitos para o investimento em móveis se encontramna linha
de pagamentos da tabela 15;
Impostos sobre vendas – Como a empresa espera recolher e pagar os impostos sobre vendas no fato
gerador, esses valores serão obtidos diretamente na projeção de DRE (tabela 16) e descontados de caixa no mês
em que ocorrerem;
IRRF e CSSL – Como a empresa espera recolher e pagar esses tributos no fato gerador, os valores serão os
mesmos encontrados na projeção de Demonstração do Resultado do Exercício no mês em que ocorrerão,
conforme tabela 16.
Como a empresa não previu saldo inicial de caixa, ou seja, valores residuais de caixas de períodos anteriores ao período
orçado, teremos como saldo inicial do período o valor de zero. A movimentação de caixa, na tabela 17, é resultado do total
das entradas de caixa de cada mês, menos o total das saídas de caixa do respectivo mês. O saldo �nal de caixa será
obtido através da soma do saldo inicial de caixa com a movimentação de caixa; vale destacar que a movimentação de
caixa pode ter valor positivo ou negativo.
Atenção
Quando a movimentação de caixa mensal for negativa, ou seja, quanto tiver mais saídas de caixa do que entradas de caixa,
este valor deverá ser subtraído do saldo inicial de caixa para se obter o valor do saldo �nal. Lembramos também que o saldo
�nal de um mês representará o saldo inicial de caixa do mês seguinte, e assim sucessivamente.
E chegamos ao momento �nal da elaboração de todas as projeções e orçamentos, o momento de consolidar todo o
planejamento estratégico da empresa - representado em números através dos orçamentos, na projeção do Balanço
Patrimonial, no qual todos os resultados esperados e estimados estarão consolidados e apresentados. Assim,
continuando com o exemplo da empresa Ilha S.A. teremos o Balanço Patrimonial projetado apresentado a seguir na tabela
18.
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BALANÇO PATRIMONIAL PROJETADO
Ativo Mês 1 Mês 2 Mês 3
Caixa R$113.339,45 R$330.708,86 R$696.933,43
Contas a Receber R$120.000,00 R$244.000,00 R$392.000,00
Estoques R$17.500,00 R$15.250,00 R$22.769,23
Ativo Não Circulante
Veículos R$41.720,00 R$41.720,00
Máquinas R$60.040,00 R$60.040,00 R$60.040,00
Móveis R$32.890,00 R$32.890,00
TOTAL DO ATIVO R$310.879,45 R$724.608,86 R$1.246.352,66
Passivo
Contas a pagar Produção R$84.000,00 R$150.100,00 R$179.400,00
Salários e Encargos a pagar R$24.960,00 R$24.960,00 R$24.960,00
Contas a Pagar Investimentos R$54.036,00 R$112.212,00 R$89.200,00
Patrimônio Líquido
Lucros Acumulados R$147.883,45 R$437.336,86 R$952.792,66
TOTAL DO PASSIVO R$310.879,45 R$724.608,86 R$1.246.352,66
Tabela 18: Projeção do Balanço Patrimonial da empresa Ilha S.A.
 Onde obtivemos os valores de cada conta pertencente ao Balanço Patrimonial Projetado.?
 Clique no botão acima.
Onde obtivemos os valores de cada conta pertencente ao Balanço
Patrimonial Projetado.?
Caixa – valor saldo �nal da projeção de Fluxo de Caixa, tabela 17, última linha.
Contas a Receber – valores do saldo �nal de cada mês de contas a receber, tabela 4.
Estoques – valores de estoques �nais, calculados na tabela 5, última linha.
Veículos – segundo informações contidas na tabela 13, o veículo foi adquirido no mês 2; logo, deve ser
registrado no balanço patrimonial no mês 2 (regime de competência) independentemente de seu pagamento, e
por ser um bem patrimonial, a partir do mês 2 e até o momento de sua baixa patrimonial, seu valor deve ser
registrado mês a mês no patrimônio da empresa.
Máquinas – segundo as informações de composição da tabela 14, as máquinas foram adquiridas no mês 1;
logo, seu valor integral deve ser contabilizado no ativo da empresa no mês de sua aquisição, independentemente
do seu pagamento (regime de competência); e a partir desse mês, em todo mês seguinte até a sua baixa, devem
ser registradas como bem patrimonial da empresa.
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Móveis – na tabela 15, podemos observar que os móveis deverão ser adquiridos no mês 2; logo, seu registro
contábil em patrimônio deve ser realizado no referido mês, e nos meses seguintes até sua baixa do patrimônio.
Total do Ativo – valor obtido pelo somatório de todas as contas pertencentes ao ativo da empresa (bens +
direitos).
Contas a pagar Produção – representam os saldos �nais da projeção de contas a pagar da tabela 7, ou seja,
valores ainda não pagos referentes aos gastos da produção.
Salários e Encargos a pagar – saldos �nais da tabela 11, valores a pagar nos respectivos meses referentes a
salários e encargos.
Contas a Pagar Investimentos – representa o somatório mensal dos saldos �nais das tabelas 13, 14 e 15. Por
exemplo: o mês 1, valor de R$54.036,00 que foi obtido com valor do saldo �nal do mês 1 da tabela 13 (R$0,00)
mais o valor do saldo �nal do mês 1 da tabela 14 (R$54.036,00) mais o saldo �nal do mês 1 da tabela 15 (R$0,00),
resultando no total (R$0 + R$54.036,00 + R$0 = R$54.036,00).
Lucros Acumulados – valor do Resultado Líquido estimado mensal, obtido na projeção da Demonstração do
Resultado do Exercício, tabela 16; vale ressaltar que, como essa conta gerará dividendos a serem distribuídos aos
sócios, não sendo essa distribuição ainda de�nida pelo planejamento estratégico da empresa, esta conta terá
caráter cumulativo; portanto, o valor do mês 1 será o valor apresentado no lucro do mês 1 na DRE; já o valor do
mês dois deverá ser o lucro projetado do mês 1 mais o do mês 2; no mês três teremos os lucros do mês 1, mais o
mês 2, mais o lucro do respectivo mês, e assim sucessivamente.
Caso a empresa gere prejuízo em algum mês projetado, este valor deverá ser deduzido do saldo desta conta. E caso a
empresa projete também o pagamento de dividendo, esse pagamento deverá representar uma saída de caixa no �uxo (no
mês em que a empresa espera efetivar o pagamento) e uma conta de obrigação (caso a empresa deseje reconhecer a
distribuição de lucros aos sócios, mas não deseje projetar o efetivo pagamento).
Total do lado do passivo se dará somando o total das contas de passivo com o total das contas de patrimônio líquido.
Atenção
É importante destacar que o valor total do ativo deve ser igual ao somatório das contas de passivo com as contas de
patrimônio líquido; ou seja, o lado devedor do patrimônio da empresa (ativo) deve ser igual ao lado credor do patrimônio da
empresa (passivo + patrimônio líquido). Em outras palavras, o total das aplicações de recursos da empresa (bens + direitos)
deve ser igual ao somatório das origens de recursos de terceiros (obrigações) com as origens de recursos próprios
(patrimônio líquido) da empresa. Podemos observar tal regra na elaboração do Balanço Patrimonial projetado da empresa
Ilha S.A., conforme apresentado na tabela 18.
Com a elaboração da Projeção do Balanço Patrimonial se encerra a etapa de elaboração das projeções dos
demonstrativos �nanceiros. Depois dessa fase, a empresa deverá submeter tais demonstrativos à análise e aprovação por
parte da alta administração e, após, liberar os orçamentos para sua execução e posterior controle.
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 Atividade
1. O planejamento estratégico, quando transformado em números, gera os orçamentos. A consolidação do processo
orçamentário está na projeção dos relatórios contábeis. Dentro deste contexto, qual a importância da projeção dos
relatórios contábeis?
2. Como o CPC (órgão que emite as normas contábeis no Brasil em congruência com as normas internacionais de
Contabilidade) descreve o que representam as demonstrações contábeis para as empresas?
3. As projeções de vendas em moeda corrente da empresa Alegra Ltda., para os três meses do próximo período
orçamentário, são respectivamente: R$50.000,00; R$75.0000,00 e R$80.000,00. Considerando que a empresa tem como
política de concessão de crédito receber as vendas 35% à vista, 25% em 30 dias e 40% em 60 dias, quais seriam os
respectivos saldos mensais de contas a receber que iriam compor o balanço patrimonial projetado da empresa?
4. A empresa Alegra Ltda. projetouinvestir em Máquinas, no primeiro mês do próximo período orçamentário, o valor de
R$30.040,00 e investir em novos móveis, no valor de R$22.890,00, no 3º mês do próximo período orçamentário.
Considerando que a empresa espera pagar esses investimentos integralmente no mês seguinte ao fato gerador, quais os
valores que deverão compor as contas de Ativo e Passivo na projeção do seu Balanço Patrimonial referentes a esses
investimentos?
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5. Considere as informações a seguir sobre a empresa Tudo De Bom Ltda.:
Sabendo, ainda, que os Investimentos projetados pela empresa são: Mês 1 - aquisição de máquinas no valor de R$
10.040,00; Mês 2 - aquisição de Veículos no valor de R$ R$41.720,00 e Móveis no valor de R$ 14.890,00; elabore o Balanço
Patrimonial projetado.
Empresa Tudo De Bom Ltda.
Projeções Mês 1 Mês 2 Mês 3
Saldo Final de Caixa R$104.236,00 R$223.107,00 R$345.245,00
Resultado Líquido do Exercício R$102.440,00 R$133.055,00 R$154.050,00
Contas a Receber R$96.000,00 R$146.750,00 R$173.250,00
Contas a Pagar Investimentos R$9.036,00 R$54.212,00 R$39.800,00
Estoques R$26.000,00 R$36.600,00 R$44.400,00
Contas a pagar Produção R$104.000,00 R$162.600,00 R$179.400,00
Salários e Encargos a pagar R$20.800,00 R$20.800,00 R$20.800,00
Notas
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indústria tipográ�ca e de impressos.Referências
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FERNANDES, M. R. Orçamento Empresarial: Uma Abordagem Conceitual e Metodológica com Prática. Belo Horizonte: UFMG,
2005.
FREZATTI, F. Orçamento empresarial: planejamento e controle gerencial. 6. ed. São Paulo: Atlas, 2017.
HOJI, M. Administração Financeira e orçamentária (Biblioteca Virtual). 12. ed. São Paulo: Grupo GEN, 2017.
MARTINS, A. L. C. Gerenciamento Orçamentário (Livro Proprietário). Rio de Janeiro: SESES, 2019.
PADOVEZE, L. C. Planejamento Orçamentário. São Paulo: Pioneira Thomson Learning, 2005.Loading [MathJax]/jax/output/HTML-CSS/fonts/STIX/fontdata.js
SANVICENTE, A. Z.; SANTOS, C. C. Orçamento na administração de empresas: planejamento e controle. 2. ed. São Paulo: Atlas,
2013.
SOBANSKI, J. J. Prática de Orçamento Empresarial: um Exercício Programado. São Paulo: Atlas, 2011.
SOUZA, A. B. Curso de administração �nanceira e orçamento: princípios e aplicações. São Paulo: Atlas, 2014.
Próxima aula
Controle orçamentário.
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O CPC e suas deliberações;
Leia o artigo O processo decisório nas organizações.
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