PIM III - Tamires Vêga

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UNIVERSIDADE PAULISTA
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III - SUPERIOR EM TECNOLOGIA
EM PROCESSOS GERENCIAIS - ESTUDO DE CASO: MAGAZINE LUIZA
TAMIRES VÊGA TORRES DA COSTA
BRAGANÇA PAULISTA/SP
SETEMBRO/2020
TAMIRES VÊGA TORRES DA COSTA
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III - SUPERIOR EM TECNOLOGIA
EM PROCESSOS GERENCIAIS - ESTUDO DE CASO: MAGAZINE LUIZA
Projeto Integrado Multidisciplinar III
do Curso Superior em Tecnologia em
Processos Gerenciais, apresentado
como requisito para a aprovação na
disciplina PIM III na Universidade
Paulista (UNIP).
Orientador: Prof. Edil Bispo Filho
Bragança Paulista
2020
Resumo
O Magazine Luiza é uma rede varejista, criada em 1957 na cidade de Franca no
interior de São Paulo. Com o ingresso no modelo de e-commerce e marketplace
faturou mais de 27 bilhões de reais no ano de 2019. A rede conta com mais de 1000
lojas distribuídas pelo país, 17 centros de distribuição e mais de 15 mil sellers em
seu marketplace. O presente estudo tem como objetivo analisar e demonstrar a
contabilidade, gestão financeira e a parte estatística do grupo (incluindo balanço
patrimonial, liquidez, etc) no ano exercício de 2019. O grupo mostra grande
crescimento de seu patrimônio durante os últimos anos, com um lucro de mais 5
milhões de reais no último quadrante de 2019. Com o crescimento do setor de
e-commerce e marketplace é possível prever o crescimento exponencial do grupo
nos próximos anos.
Palavras-chave: contabilidade; gestão financeira; estatística.
Abstract
Magazine Luiza is a retail chain, created in 1957 in the city of Franca in the interior of
São Paulo. With the entry into the e-commerce and marketplace model, it had
revenues of over R$ 27 billion in 2019. The chain has more than 1000 stores
distributed throughout the country, 17 distribution centers and more than 15
thousand sellers in its marketplace. The present study aims to analyze and
demonstrate the accounting, financial management and the statistical part of the
group (including balance sheet, liquidity, etc.) in the year of 2019. The group has
shown great growth in its equity during the last years, with a profit of over 5 million
reais in the last quadrant of 2019. With the growth of the e-commerce and
marketplace sector it is possible to predict the exponential growth of the group in the
coming years.
Keywords: accounting; financial management; statistics.
SUMÁRIO
1. Introdução 6
3. Contabilidade 8
3.1. Liquidez (geral, imediata, seca e corrente) 8
3.2 - Ativo imobilizado 11
3.3 - Grau de endividamento 11
4. Gestão Financeira 12
4.1 - Planejamento financeiro 13
6. Gestão Ambiental 16
7. Conclusão 17
8. Referências 18
1. Introdução
O presente estudo tem como objetivo a análise teórica da contabilidade,
gestão financeira e estatística presente na administração do grupo Magazine Luiza
para a execução do Projeto Integrado Multidisciplinar III, para demonstrar o
aprendizado adquirido no 1° bimestre do curso de Processos Gerenciais.
O planejamento é o processo de determinar o plano de ação a ser executado
no futuro. Normalmente, o processo de planejamento envolve a consideração de
várias ações alternativas e a determinação de qual é a melhor. Os planos que
devem ser diferenciados das previsões podem abranger departamentos individuais
ou empresas inteiras.
As informações contábeis, especialmente informações sobre como definir
padrões e a relação entre contabilidade e planejamento orçamentário, são muito
úteis no planejamento de negócios, mesmo no caso de decisões individuais sobre
várias opções possíveis.
O motivo mais importante para a gestão financeira em qualquer organização
é garantir que a empresa saiba quantos recursos serão necessários, como obter os
recursos necessários e como utilizá-los para atingir seus objetivos de maneira ética,
responsável e sustentável. Sem uma gestão financeira adequada, uma organização
não pode sobreviver.
A informação estatística processa a informação associando os dados aos
problemas e descobrindo a maneira e os meios das informações para tirar
conclusões de todos os dados para que outros possam compreender essas
conclusões.
2. Descrição da Empresa
O Magazine Luiza foi criado no ano de 1957, em Franca, interior de São
Paulo, pelo casal Pelegrino José Donato e Luiza Trajano Donato, quando
compraram um loja de presentes (Franquia Empresa, 2011).
Durante os primeiros anos, a rede foi expandindo suas operações para outras
cidades do interior de São Paulo. Em 1974, a rede abriu sua primeira loja de
departamento com mais de 5 mil metros quadrados, em 20 anos a rede já contava
com mais de 30 lojas (IBC, 2020).
A rede conta com mais de mil lojas, distribuídas em 819 cidade em 21
estados, que vem se tornando centros de distribuição do e-commerce da rede. Para
operar com agilidade o grupo conta com 17 grandes centros de distribuição,
distribuídos pelo país, com 2500 caminhoneiros e com empresas específicas para
operar em grande centros urbanos (Magazine Luiza, 2020).
Em 1992, nos primórdios da internet no país, a sobrinha dos fundadores,
Luiza Helena Trajano, implementou o conceito de lojas virtuais da rede. As lojas não
tinham produtos físicos, as vendas eram feitas através de terminais eletrônicos e a
entrega ocorria 48 horas após a compra, possibilitando a venda em locais onde a
rede não tinha loja física (IG, 2011).
Com o crescimento das plataformas digitais, em 2003, a rede apostou no
lançamento da Lu, uma assistente eletrônica de vendas, que foi criada para dar
dicas e ensinar os usuários como melhor utilizar os produtos digitais (O Globo,
2018). Conforme os anos se passaram, a rede continuou o investimento nas
plataformas digitais. Em 2018, o canal da Lu no Youtube contava com mais de 1
milhão de inscritos, o avatar ajudou a aumentar as vendas em plataformas digitais
em 56% (O Globo, 2017).
A rede levou 43 anos para faturar seu primeiro bilhão em faturamento, em 10
anos faturou mais 1 bilhão de reais com o seu e-commerce. Em 2019, a rede
decidiu investir no modelo de marketplace, e em 2 anos de operação faturou mais 1
bilhão de reais. O faturamento total da rede no ano de 2019 foi de 27,3 bilhões de
reais (Magazine Luiza, 2020).
Além das lojas e e-commerce, o grupo conta com os seguintes serviços:
LuizaSeg, LuizaCred e Consórcio Luiza. Além disso, o grupo adquiriu recentemente
outras grandes lojas de departamento como Netshoes e Zattini.
3. Contabilidade
A contabilidade tem por objetivo o estudo das variações quantitativas e
qualitativas ocorridas no patrimônio das entidades (Só contabilidade, 2020). Através
destas ferramentas é fornecido o máximo de informações úteis para tomada de
decisões, registrando, estudando e controlando o patrimônio.
As demonstrações contábeis do Magazine Luiza foram preparadas de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem a lei n° 6.404/76,
e com as normas internacionais de relatório financeiro (IRS) emitidas pela IASB
(Magazine Luiza, 2019).
3.1. Liquidez (geral, imediata, seca e corrente)
A liquidez de uma entidade é a capacidade de converter um bem ou ativo em
dinheiro. Portanto, quanto mais fácil e mais rápido maior a liquidez desse ativo. Já a
liquidez imediata é utilizada para apontar a capacidade que uma campanha possui,
no exato momento, de arcar com as dívidas de curto prazo. Por outro lado, a
liquidez geral é um indicador que corresponde a capacidade que uma entidade tem
de honrar com suas obrigações a curto e longo prazo.
A liquidez seca pode ser definida como um parâmetro para quantificar a
capacidade de uma entidade tem de quitar as suas obrigações a curto prazo. Já a
liquidez corrente é um indicador utilizado para mensurar a capacidade que uma
entidade possui de arcar com todas as suas obrigações a curto prazo.
Ativo circulante
Caixa e equivalentes de caixa 180.799 548.553
Títulos e valores mobiliários e
outros ativos financeiros 4.446.143 409.111
Contas a receber 2.769.649 2.024.685
Estoques3.509.334 2.790.726
Contas a receber de partes
relacionadas 373.995 193.635
Tributos a recuperar 777.929 299.746
Outros ativos 99.166 46.357
Total do ativo circulante 12.157.015 6.312.813
Ativo não circulante
Contas a receber 14.314 7.571
Tributos a recuperar 1.039.684 150.624
Imposto de renda e contribuição
social diferidos - 171.488
Depósitos judiciais 428.042 349.228
Outros ativos 9.030 32.442
Investimentos em controladas 935.573 146.703
Investimentos em controladas em
conjunto 305.091 308.462
Direito de uso de arrendamento 2.203.827 -
Imobilizado 992.372 749.463
Intangível 526.869 501.539
Total do ativo não circulante 6.454.802 2.417.520
Total do ativo 18.611.817 8.730.333
Figura 1: Tabela demonstrativa do balanço patrimonial (em relação ao ativo) do
Magazine Luiza no ano de 2019.
A liquidez imediata do Magazine Luiza, seguindo a fórmula (Ativos circulantes
- estoque - contas a receber) / Passivos circulantes = Liquidez imediata, é de
aproximadamente 0,76, o que significa que, hoje, a empresa não possui capital
suficiente para arcar com todas as sua obrigações. Apesar do resultado obtido é
necessário a utilização dos outros índices e indicadores para avaliar a situação real
da empresa.
O cálculo da liquidez geral é dado através da fórmula ativos/passivos =
liquidez geral. O valor da liquidez geral do Magazine Luiza é de aproximadamente
1,68, o que implica que a entidade possui capital disponível o suficiente para arcar
com todas as suas obrigações, contrariando o resultado da liquidez imediata.
Passivo circulante 2019 2018
Fornecedores 5.413.546 4.068.459
Empréstimos e financiamentos 8.192 130.685
Salários, férias e encargos sociais 309.007 250.792
Tributos a recolher 307.695 135.384
Contas a pagar a partes
relacionadas 152.094 125.353
Arrendamento mercantil 311.960 -
Receita diferida 39.157 39.157
Dividendos a pagar 123.566 182.000
Outras contas a pagar 537.825 403.805
Total do passivo circulante 7.203.042 5.335.635
Passivo não circulante
Empréstimos e financiamentos 838.862 323.402
Arrendamento mercantil 1.893.790 -
Imposto de renda e contribuição
social diferidos 3.725 -
Provisão para riscos tributários,
cíveis e trabalhistas 767.938 377.444
Receita diferida 339.523 390.980
Outras contas a pagar - -
Total do passivo não circulante 3.843.838 1.091.826
Total do passivo 11.046.880 6.427.461
Figura 2: Tabela demonstrativa do balanço patrimonial (em relação ao passivo) do
Magazine Luiza no ano de 2019.
A liquidez seca de uma entidade é obtida através da fórmula (Ativos
circulantes - estoque) / Passivos circulantes = Liquidez seca. Através da fórmula foi
obtido o resultado de 1,2, o que significa que a empresa tem capital disponível para
arcar com suas obrigações a curto prazo.
Já a liquidez corrente é obtida através da fórmula Ativo circulante / Passivo
circulante = Liquidez Corrente. O valor da liquidez corrente do Magazine Luiza é de
1,68, implicando que a empresa possui capital disponível suficiente para arcar com
as suas obrigações de curto prazo.
Através da análise da situação de liquidez do Magazine Luiza é possível
observar que a empresa, de modo geral, possui capital o suficiente para arcar com
suas obrigações a curto e longo prazo. O resultado inferior que 1 da liquidez
imediata pode ser explicado pelo método de obtenção desse valor, onde não se leva
em consideração os estoques e as contas a receber, modificando assim o capital
total da empresa para arcar com suas obrigações. Quando essas duas
características são levadas em consideração, a empresa obteve resultados maiores
que 1, tendo assim capital o suficiente.
3.2 - Ativo imobilizado
O ativo imobilizado é o conjunto de bens relacionados com a manutenção da
empresa, sendo assim, bens tangíveis, comumente utilizados para a geração de
renda. Compõe o ativo imobilizado instalações, edificações, movéis, ferramentas,
veículos, terrenos, entre outros. O Magazine Luiza declarou mais de 900 mil reais
em ativos imobilizados no ano de 2019, cerca de 200 mil reais a mais que o ano
anterior.
3.3 - Grau de endividamento
O cálculo de endividamento de uma empresa é de extrema importância para
que o gestor tenha conhecimento do quanto está sendo usado de recursos de
terceiros para a operação da empresa. O grau de endividamento pode ser obtido
pela fórmula: grau de endividamento = [(passivo / ativo)] * 100].
Utilizando a fórmula com os dados obtidos através dos relatórios do
Magazine Luiza chegamos ao resultado de aproximadamente 59,35%. O resultado
obtido implica que o Magazine Luiza tem mais de 59% do seu capital financiado
externamente por terceiros, e menos de 41% do seu capital financiado pela geração
de receitas próprias. Sendo assim, o grau de endividamento da empresa é de
59,35%.
4. Gestão Financeira
Para qualquer empresa, independente de seu porte ou setor, a gestão
financeira é um tema extremamente importante. Isso porque permite a correta
gestão dos recursos financeiros, o que pode fortalecer a organização empresarial e,
consequentemente, promover o crescimento da organização empresarial e a
possibilidade de realização de novos investimentos.
O principal objetivo da gestão financeira é maximizar o lucro da organização
e criar riqueza para seus sócios e acionistas. Nesse sentido, as atividades
organizacionais envolvem recursos financeiros e visam a obtenção de lucros. Os
recursos que o proprietário investe na organização podem ser definidos como
patrimônio líquido - demonstrado na conta do patrimônio líquido no balanço
patrimonial - e patrimônio de terceiros - apresentado na conta de capital do acionista
no balanço patrimonial - e investido na produção e venda de bens ou fornecer
serviços.
A tabela (figura 3) a seguir relaciona as principais funções da gestão
financeira dentro da organização, divididas em duas áreas: tesouraria e controle. A
função financeira é desenvolvida pelo gerente financeiro, e a função de controle é
desenvolvida pelo gerente financeiro. Essas funções variam de acordo com as
necessidades de cada organização.
A função financeira pode ser de curto ou longo prazo. Os investimentos de
curto prazo concentram-se nas atividades de gestão de ativos atuais (gestão de
caixa, contas a pagar, contas a receber, gestão de estoques e financiamento de
curto prazo). As ações do gestor devem orientar a organização para ter recursos
suficientes para cumprir os compromissos na data de vencimento; caso contrário, a
empresa deve usar fundos de terceiros. A função financeira de longo prazo envolve
decisões financeiras estratégicas como custo de capital, orçamento de capital,
estrutura de capital e relações com investidores.
Tesouraria Controladoria
Gestão de caixa Gestão de custos e preços
Crédito e cobrança Auditoria interna
Gestão de risco Contabilidade
Gestão de câmbio Orçamento
Decisão de financiamento Planejamento tributário
Decisão de investimento Patrimônio
Planejamento e controle financeiro Relatórios gerenciais
Gestão de ativos Acompanhamento de sistema
financeiro
Figura 3: Tabela relacionando as funções de um gestor financeiro dentro de uma
empresa.
Portanto, é importante a participação de um gestor financeiro, ou ao menos
que os empresários tenham uma visão financeira e econômica de seus negócios.
Hoji (2004) destaca três funções básicas de um administrador financeiro:
• Análise, planejamento e controle financeiro;
• Tomadas de decisões de investimentos;
• Tomadas de decisões de financiamentos.
A análise por meio de índices financeiros é a ferramenta ideal para se ter o
controle mais adequado para as tomadas de decisões nas empresas. Através dos
indicadores financeiros é possível comparar uma organização com outras do
mesmo segmento e até de segmentos diferentes de mercado (análise
cross-sectional), estabelecendo critérios de avaliação do desempenho entre as
empresas. Os indicadores também podem ser utilizados para comparar o
desempenho da empresa consigo mesma ao longo do tempo (análisede
série-temporal), tornando possível a avaliação de melhoria temporal da empresa.
4.1 - Planejamento financeiro
O plano financeiro da empresa faz parte do plano de negócios. O documento
estabelece as diretrizes para as empresas desenvolverem atividades com fins
lucrativos. Para tanto, são utilizadas diversas ferramentas de controle, que
contribuem para a saúde física do caixa e auxiliam na definição de metas de curto,
médio e longo prazos.
O plano financeiro precisa ser baseado em um método, e existem muitos
modelos excelentes que podem fornecer o suporte necessário para a definição de
ações estratégicas, revisões e ajustes. É até possível combinar metodologias. Entre
as principais:
● 5W2H e o uso das sete perguntas — o que será feito, quando, onde, como,
quem fará, porque e o custo;
● SWOT, para a análise de pontos fortes e fracos;
● ciclo PDCA, com quatro etapas definidas pelas suas iniciais (Plan, Do,
Check, Action), que veremos mais adiante.
Desta forma, o plano de negócios ajudará a empresa a prever suas receitas e
despesas e como obter o caixa necessário. Essas ações orientam a tomada de
decisões.
Os dados do ano e as perspectivas para os próximos anos mostram a
oportunidade para a Magazine Luiza, que atualmente vive seu ciclo estratégico de
transformação digital, que é a quarta transformação desde sua criação. O ciclo
marca o posicionamento da empresa como uma empresa multicanal cada vez mais
digital, com foco na otimização de processos e melhor atendimento ao cliente, onde
quer que esteja.
Segundo o Magazine Luiza, seus pilares estratégicos são: contribuir para a
inclusão digital dos consumidores; manter o aprimoramento contínuo da
multicanalidade; reformulação e digitalização das lojas físicas;
desenvolvimento contínuo da plataforma digital; e fortalecimento da cultura
digital.
Seguindo os valores estratégicos da empresa, onde a tecnologia entra em
grande parte dos investimentos e trás um alto retorno para o grupo. Os
investimentos da empresa devem ser, em sua maior parte, voltados a tecnologia e
ao e-commerce da marca para continuar o grande retorno obtido nos últimos anos.
5. Estatística
Estatística é a ciência que utiliza a probabilidade para explicar a frequência
de ocorrência dos eventos. É uma ciência que se dedica à coleta, análise e
interpretação de dados, preocupando-se com todas as etapas do projeto. A
estatística hoje está presente em quase todas as ações do homem moderno e com
o desenvolvimento da tecnologia as resoluções dos cálculos estatísticos ficam mais
fáceis e ágeis.
As empresas utilizam dos mecanismos da estatística aplicada para mensurar
a qualidade dos produtos os serviços oferecidos, proporção e percentual da folha de
pagamentos das despesas totais, análise de mercado, análise do estoque e das
compras, etc. Para o exemplo utilizado no presente estudo foi utilizado a folha de
pagamento como ponto de partida, analisando sua participação num geral dentro
das despesas gerais.
As obrigações da folha de pagamento se encontram no passivo circulante da
empresa, junto com despesas de empréstimos, fornecedores, dividendos a pagar,
etc. As informações utilizadas neste estudo foram retirados do site do grupo
Magazine Luiza, utilizando como base o 4° trimestre do ano exercício de 2019.
O balanço financeiro do 4° trimestre mostra um passivo circulante no valor de
mais de 7 milhões de reais, um aumento de quase 2 milhões em relação ao 3°
trimestre de 2019. O maior valor dentro do passivo circulante do Magazine Luiza é
referente ao pagamento aos fornecedores e o menor valor refere-se a empréstimos
e financiamentos (Figura 4).
Passivo Circulante 2019
Fornecedores 5.413.546
Empréstimos e financiamentos 8.192
Salários, férias e encargos sociais 309.007
Tributos a recolher 307.695
Contas a pagar a partes relacionadas 152.094
Arrendamento mercantil 311.960
Receita diferida 39.157
Dividendos a pagar 123.566
Outras contas a pagar 537.825
Total do passivo circulante 7.203.042
Figura 4: Tabela demonstrativa do passivo circulante do 4° trimestre de 2019 do
Magazine Luiza (Magazine Luiza, 2020).
Ao analisar a figura 5, é possível observar que a folha de pagamento
representa 4,3% do total do passivo circulante no 4° trimestre de 2019, já
pagamento dos fornecedores representa 75,2% do total, sendo assim a maior parte
do passivo circulante.
Figura 5: Gráfico do tipo pizza representando a porcentagem de cada um dos
elementos presentes no passivo circulante do Magazine Luiza.
6. Gestão Ambiental
O grupo Magazine Luiza conta com o programa de sustentabilidade interno,
com a implementação da Política Nacional de Resíduos Sólidos para o descarte
correto dos resíduos gerados. Entretanto, atualmente existem mais políticas e atos
relacionados a gestão ambiental que podem ser implementados por grandes
empresas como o Magazine Luiza.
O treinamento de funcionários em relação a gestão ambiental sempre é bem
vinda em grandes empresas e o marketing em torno disso traz um novo grupo de
clientes que se interessam pelo assunto. Além das políticas implementadas, a
chamada economia verde traz grande apreço a empresa, entre as ações algo
básico como economia de energia e de água utilizados no processo podem ser um
exemplo de economia verde.
Apesar das políticas já apresentadas pelo grupo Magazine Luiza, ainda é
possível implementar e melhorar a gestão ambiental da empresa.
7. Conclusão
Portanto, é possível concluir que o Magazine Luiza aborda todos os conceitos
apresentados nas disciplinas do primeiro semestre do curso de Processos
Gerenciais. Esse projeto permitiu que os diversos conceitos apresentados nas aulas
fossem aplicados dentro das disciplinas cursadas.
É possível observar que o Magazine Luiza vem, a alguns anos, em uma
crescente econômica devido ao seu alto investimento das plataformas digitais, como
e-commerce e marketplace.
8. Referências
CONCEITO de Contabilidade. [S. l.], 16 ago. 2018. Disponível em:
https://www.socontabilidade.com.br/conteudo/conceito.php. Acesso em: 1 out. 2020.
CONHEÇA a história de sucesso de Luiza Helena Trajano, da rede Magazine Luiza.
[S. l.], 24 maio 2020. Disponível em:
<https://www.ibccoaching.com.br/portal/exemplo-de-lideranca/historia-sucesso-luiza-
helena-trajano-magazine-luiza/>. Acesso em: 1 out. 2020.
HOJI, Masakazu. Administração financeira: uma abordagem prática. – 5. ed. – São
Paulo: Atlas, 2004.
LUIZA Trajano do balcão da loja dos tios a ministra do governo. [S. l.], 5 mar. 2019.
Disponível em:
http://ultimosegundo.ig.com.br/politica/luiza-trajano-do-balcao-da-loja-dos-tios-a-mini
stra-do-governo/n1597158849986.html. Acesso em: 1 out. 2020.
Magazine Luiza: história de sucesso. Franquia Empresa, 2015. Disponível em:
<https://franquiaempresa.com/2011/05/magazine-luiza-historia-de-sucesso.html>.
Acesso em: 1 de out. 2020.
MAGAZINE Luiza usa Tinder para ampliar as vendas. [S. l.], 14 ago. 2017.
Disponível em:
https://oglobo.globo.com/economia/magazine-luiza-usa-tinder-pra-ampliar-vendas-te
m-alta-de-2000-21705034. Acesso em: 1 out. 2020.
"TEMOS de ajudar o consumidor na inclusão digital", diz Trajano, do Magazine
Luiza. [S. l.], 28 fev. 2018. Disponível em:
https://epocanegocios.globo.com/Empresa/noticia/2018/02/fabio-coelho-do-google-e
-luiza-trajano-do-magazine-luiza-conversam-sobre-inclusao-digital.html. Acesso em:
1 out. 2020.
QUEM Somos. [S. l.], 23 jan. 2018. Disponível em:
https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos?=urUqu4hANldyCLgMRg
OsTw==. Acesso em: 1 out. 2020.