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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP EAD PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III Letícia da Silva RA: 2011126 SÃO PAULO 2020 UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP EAD PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III Atento S/A Trabalho de Conclusão de bimestre, apresentado a Universidade Paulista, como exigência para aprovação das disciplinas em Gestão Financeira Projeto Integrado Multidisciplinar III. SÃO PAULO 2020 Letícia da Silva - RA: 2011126 PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR III Trabalho de Conclusão de bimestre, apresentado a Universidade Paulista, como exigência para aprovação das disciplinas em Gestão Financeira Projeto Integrado Multidisciplinar III. Aprovado em __/__/__ BANCA EXAMINADORA _________________________________ Orientador(a) _________________________________ Professor(a) ________________________________ Professor(a) SÃO PAULO 2020 “Paciência e perseverança tem o efeito mágico de fazer as dificuldades desaparecerem e os obstáculos sumirem.” (John Quincy Adams) RESUMO O presente Projeto Integrado Multidisciplinar III referente ao curso superior de gestão financeira da Universidade Paulista – UNIP; abordará a aplicação na prática de todo conhecimento adquirido nas disciplinas de Orçamento Empresarial, Mercado de Capitais e Dinâmica das Relações Interpessoais, utilizando como alvo da pesquisa a empresa Atento S.A líder no ramo de contact center na América Latina, atendendo às maiores empresas em diferentes setores, incluindo: telecomunicações, finanças, saúde, varejo, governo e born-digitals, entre outras. Na pesquisa realizada, apresentaremos o levantamento da gestão dos negócios em termos financeiros e contábeis, e a forma como aplicada a estatística na empresa mencionada, propiciado condições à ampliação do conhecimento e ao desenvolvimento prático dos conceitos teóricos estudado no bimestre. Palavras-chave: Orçamento Empresarial. Mercado de Capitais. Dinâmica das Relações Interpessoais. ABSTRACT The present Integrated Multidisciplinary Project III related to the higher course in financial management at Universidade Paulista - UNIP; will approach the application in practice of all knowledge acquired in the disciplines of Business Budget, Capital Markets and Dynamics of Interpersonal Relations, using as research target the company Atento SA, leader in the contact center branch in Latin America, serving the largest companies in different sectors , including: telecommunications, finance, health, retail, government and born-digitals, among others. In the research carried out, we will present the survey of business management in financial and accounting terms, and the way statistics were applied in the mentioned company, providing conditions for the expansion of knowledge and the practical development of the theoretical concepts studied in the two months. Keywords: Business Budget. Capital market. Dynamics of Interpersonal Relations. SUMÁRIO INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................... 9 1. DESCRIÇÃO ORGANIZACIONAL ......................................................................................... 10 1.1 Apresentação da Empresa ................................................................................................. 10 2. Fundamentos da Gestão Financeira ................................................................................... 11 2.1 Estratégia da Empresa ........................................................................................................ 11 2.2 Estrutura Organizacional ................................................................................................... 12 2.3 Ações ....................................................................................................................................... 13 2.4 Efeito Tesoura ....................................................................................................................... 16 3. CONTABILIDADE ...................................................................................................................... 17 3.1 Balanço Patrimonial ............................................................................................................ 17 3.2 Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) ........................................................ 19 4. ESTATÍSTICA APLICADA ....................................................................................................... 22 5. CONCLUSÃO ............................................................................................................................. 24 REFERÊNCIAS .................................................................................................................................. 25 9 INTRODUÇÃO A Atento S.A é uma empresa de capital aberto, com sede Luxemburgo, é a maior empresa de serviços de gestão do relacionamento com clientes (contact center) e processos de negócios na América Latina e para empresas que desenvolvem suas atividades nos EUA. Além disso, é um dos cinco maiores provedores mundiais com base em seu faturamento. Desde 1999, desenvolveu seu modelo de negócio em 13 países e conta hoje com mais de 400 clientes - empresas multinacionais, líderes em setores como telecomunicações, bancário e financeiro, saúde, varejo e administração pública, entre outros - aos quais oferece uma ampla gama de serviços de CRM/BPO por meio de múltiplos canais. Em 2019, foi reconhecida pelo Great Place to Work® como uma das 25 Melhores Multinacionais para se Trabalhar no Mundo e como uma das 25 Melhores Multinacionais para se trabalhar na América Latina. A seguir conhecerá a estratégia da empresa, sua estrutura organizacional, registros econômicos e financeiros, bem como o uso da estatística e outros dados que destacam hoje a Atento S.A, como uma das empresas líderes no mercado de atuação. 10 1. DESCRIÇÃO ORGANIZACIONAL 1.1 Apresentação da Empresa A Atento é uma empresa de sociedade anônima e a maior provedora de serviços e soluções de CRM (Gestão de Relacionamento com o Cliente) e BPO (Terceirização de Processos de Negócios) da América Latina e está entre as cinco maiores provedoras globalmente com base em receitas, onde segundo relatório de resultados, seu faturamento anual em 2019 foi de U$ 827 milhões. Foi fundada em 1999 para consolidar os serviços de CRM da Telefónica S.A em uma única empresa e assim aproveitar a demanda esperada de CRM e para capturar eficiências de escala, com o início das operações no Brasil, Chile, El Salvador, Guatemala, Peru, Porto Rico e Espanha. Em 2000, lançou operações em outros países, incluindo Argentina, Colômbia e Marrocos, enquanto expandiam ainda mais as operações no Brasil e em 2001 operações no México. Continuaram sua expansão geográfica com o lançamento de novas operações no Uruguai e escritórios comerciais na França em 2006 e no Panamá em 2007. Também expandiram em 2008 a presença geográfica na República Tcheca e em 2009 iniciaram as operações nos Estados Unidos. Em dezembro de 2012, quando a empresa foi vendida por U$ 1,3 bilhões para o fundo de investimentos americano Bain Capital Partners. Em outubro de 2014, a Atento tornou-se uma empresa listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), sob o código “ATTO”. As principais concorrentes em questão mundial da empresa Atento também são provedora de CRM, podemos citar as empresas: Convergys, West, Teleperformance, Teletech e Sitel. 11 2. Fundamentos da Gestão Financeira Para Gitman (2012) a gestão financeira é importante em todas as modalidades de negócios, tanto de natureza familiar, não familiar, micro, pequenas, médias e grande porte, inclusos os bancos e outras instituições financeiras, bem como indústrias e empresas varejistas. Esta é importante também em operações governamentais e escolas. Tem a responsabilidade de buscar e utilizar efetivamente os recursos necessários, visando o funcionamento eficiente da empresa. Essa dualidade de responsabilidade leva a entender que as dimensões da gestão financeira são muito mais complexas do que a mera aquisição de recursos. O autor completa dizendo que uma vez obtidos os recursos, seja para ampliar a capacidade de produção, seja para financiar maior volume de vendas, ou para qualquer modalidade de aplicação, indica-se uma série de medidas que a empresa precisa tomar com a finalidade de obter o maior rendimento possível, tendo sempre em mente sua responsabilidade perante a coletividade na qual existe, os funcionários que nela colaboram, bem como os proprietários e terceiros, fornecedores dos recursos necessários para a empresa. 2.1 Estratégia da Empresa A estratégia de Responsabilidade Social Corporativa (RSC) da Atento está alinhada com a estratégia de negócios da empresa e é implementada por meio da relação com as partes interessadas. A constante evolução da oferta de valor e o crescente grau de digitalização implicam a formação contínua dos funcionários. Para isso, a Atento possui um programa global de educação e treinamento chamado Academia Atento. Em relação aos seus clientes a empresa oferece um serviço excelente e eficiente, aproveitando as mais avançadas inovações tecnológicas. Isso é credenciado pelos prêmios que recebe a cada ano. 12 Seleciona fornecedores com base em critérios éticos, o crescimento da Atento e sua diversificação se traduzem na contratação de novos fornecedores que permitem atualizar seus serviços e soluções. A evolução dos negócios da Atento e sua evolução de acordo com as necessidades de seus clientes repercutem-se em seus acionistas, por isso a empresa se esforça para aumentar seu crescimento rentável. Também contribui para o crescimento sustentável das comunidades onde opera, criando empregos, pagando impostos, contratando fornecedores locais, etc. Além disso, desenvolve voluntariado corporativo e campanhas humanitárias. 2.2 Estrutura Organizacional Com a estratégia de Responsabilidade Social Corporativa alinhada, a área de gestão financeira permite a boa performance de toda a estrutura organizacional, a Atento está ciente que está área é a essência da vida e sobrevivência da empresa, tal preocupação é facilmente compreendida, já que tem atingido seus propósitos e objetivos, controlando de forma eficaz as entradas e saídas dos recursos financeiros, contribuindo para o sucesso desta grande empresa e mantendo um equilíbrio entre o desenvolvimento econômico e do de seus colaboradores. A gestão das atividades da Atento e o funcionamento de seus órgãos de governança são regidos por uma série de princípios, normas e procedimentos que favorecem seu crescimento sustentável e a confiança do mercado. Esse sistema, baseado nos padrões internacionais mais exigentes, está em conformidade com a legislação de Luxemburgo, onde se encontra a sede social, e com os requisitos cotados na Bolsa de Valores de Nova York. Na empresa a área financeira é formada pela Comissão de Riscos e Auditoria, a missão geral desta comissão é monitorar questões relacionadas à preparação e controle de informações financeiras e contábeis. Prepara o trabalho de base para a aprovação do Conselho das demonstrações financeiras anuais (controladora e consolidada) e sua revisão das demonstrações financeiras semestrais, pelo menos dois dias antes da reunião do Conselho. 13 Como parte de sua competência específica, a é Comissão de Riscos e Auditoria é responsável principalmente por monitorar, o processo de preparação da informação financeira, a eficácia dos sistemas de controle interno e gestão de risco, a revisão legal de contas da empresa e contas consolidadas pelos revisores oficiais de contas. O objetivo desta atribuição estatutária é preparar e facilitar o trabalho de supervisão do Conselho de Administração, antecipar problemas potenciais, identificar todos os riscos, notificar o Conselho sobre esses riscos e emitir recomendações adequadas ao Conselho. A Atento está exposta a diferentes riscos inerentes aos mercados onde opera. Por isso, implementou um sistema de gerenciamento de riscos, que permite antecipar, evitar ou mitigar eventos que possam comprometer sua reputação ou seus objetivos. Esse sistema serve, por sua vez, como uma ferramenta na tomada de decisões e fornece segurança aos acionistas. A vigilância e a resposta aos riscos empresariais recaem sobre o departamento de Auditoria Interna. Existe um responsável por riscos, que reporta ao chefe do departamento. É o diretor local, ou global, se for o caso, que comunica os riscos identificados nas comissões de auditoria, que são analisados detalhadamente e avaliados quanto à probabilidade de se materializarem. Em função do resultado dessa avaliação, elabora-se um plano de ação e mitigação, que é revisado periodicamente em reuniões sucessivas das comissões até que o risco desapareça. A empresa enfrenta diferentes riscos externos, internos, de reputação e continuidade e riscos específicos. 2.3 Ações As ações da Atento sofreram desvalorização de quase 60% em 2018, punidas pela incerteza econômica e pelo medo do mercado de valores mobiliários com participação na Argentina e no Brasil. Convencido de que essa evolução não corresponde aos fundamentos da empresa ou de suas expectativas de negócios, o Conselho de Administração aprovou, a 26 de julho de 2018, um programa de recompra de ações de até 30 milhões de dólares em 12 meses. Em virtude deste acordo, adquiriu 1.106.158 ações por 8,2 milhões de dólares, a um preço médio de 7 dólares. 14 Gerar valor a médio e longo prazo para o acionista é um objetivo prioritário da Atento. Portanto, apesar do forte fluxo de caixa gerado em 2018, decidiu não distribuir dividendos entre seus acionistas para poder incorrer em despesas e investimentos extraordinários durante 2019, demonstrando, assim, seu compromisso com o crescimento a longo prazo. A empresa possui uma Política de Dividendos aprovada em 2017 que contempla uma distribuição anual de dividendos. Fonte: Atento.com Fonte: Atento.com 15 Em 6 de novembro de 2018, o Conselho de Administração aprovou um aumento de capital e emitiu 1.161.870 ações, elevando o número de ações em circulação para 75.070.926. Como pode ser observado no gráfico, o principal acionista é a Atalaya PikCo, enquanto que as entidades afiliadas ao Wellington Management Group e à Compañía de Seguros y Reaseguros Santa Lucía detinham cerca de 8% e 5% das ações, respectivamente. Alguns executivos também possuem ações da empresa. A transparência das informações é uma constante nas relações da Atento com seus acionistas. A empresa utiliza diferentes meios de comunicação para que os proprietários de suas ações possam tomar decisões informadas de compra e venda e evitar desequilíbrios entre os acionistas de referência e os acionistas minoritários. A Área de Tesouraria Corporativa e Relações com os Investidores, é a responsável por informar a comunidade global de investidores sobre a estratégia da Atento, perspectivas de crescimento, eficácia operacional e desempenho financeiro. O principal canal de comunicação é o site corporativo, onde existe uma seção destinada a acionistas e investidores. Ali, podem encontrar informações gerais da empresa, comunicações, dados financeiros, apresentações, calendário de eventos e informações relacionadas à governança corporativa. Além disso, a Atento envia alertas periódicos aos investidores (comunicados de imprensa, Fonte: Atento.com 16 preço das ações, eventos e apresentações, entre outros) e publica contatos para relações com investidores na seção disponível no site. 2.4 Efeito Tesoura O Efeito Tesoura surge quando há um crescimento desproporcional na necessidade de Capital de Giro e o Capital de Giro não aumenta no mesmo ritmo, gerando uma defasagem. Essa defasagem, com o passar do tempo e, sendo coberta com tesouraria negativa por períodos consecutivos, diz-se que a empresa está sob o “efeito tesoura”. Ou seja, caminha para o “desequilíbrio econômico financeiro”, podendo entrar em processo de insolvência (OLINQUEVITCH, 2004). De acordo com o balanço patrimonial da empresa Atento em 2019, é possível observar que ela possui uma quantia expressiva de capital de giro, 160.170.000, sendo assim nesse caso o “efeito tesoura” exposto por Fleuriet não se aplica, pois o saldo da tesouraria é positivo e a empresa pode liquidar dívidas de curto prazo a qualquer momento. 17 3. CONTABILIDADE A Contabilidade é o grande instrumento que auxilia a administração a tomar decisões. Na verdade, ela coleta todos os dados econômicos, mensurando-os monetariamente, registrando-os e sumarizando-os em forma de relatórios ou de comunicados, que contribuem sobremaneira para a tomada de decisões. (MARION, 2008, p. 23). Na contabilidade a execução de funções são bem distintas, como as de orientar, controlar e registrar, têm papel fundamental em auxiliar os gestores na análise de dados transformando-os em informações relevantes para o melhor controle gerencial e melhor tomada de decisões. As demonstrações contábeis da Atento são todas feitas de acordo com as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), e o quadro internacional de normas contábeis (IASB) 3.1 Balanço Patrimonial Ribeiro (1999, p.138) conceitua que o Balanço Patrimonial “é a demonstração financeira que evidencia, resumidamente, a situação patrimonial e financeira da entidade, quantitativa e qualitativamente”. O Balanço Patrimonial além de demonstrar os bens e direitos e obrigações é utilizado para análise financeira, sendo assim é possível detectar os pontos críticos e permitir, de imediato, apresentar um esboço das prioridades traçando estratégias para o futuro. 18 Fonte: https://br.investing.com/equities/atento-sa-balance-sheet 19 Como podemos observar no balanço patrimonial da Atento, o total do ativo é igual ao passivo somada com o patrimônio líquido, logo o método das partidas dobradas, que consiste que todo débito possui um crédito de igual valor, se aplica neste caso. 3.2 Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) A DRE é um demonstrativo contábil cuja finalidade é fornecer o resultado líquido de um exercício evidenciando o confronto das receitas, custos e despesas, é apurado através do princípio contábil do regime de competência onde “as receitas e as despesas devem ser incluídas na apuração do resultado do período em que ocorreram, sempre simultaneamente quando se correlacionam, independente de recebimento ou pagamento” (CFC, 1993 p.7). Segundo Marion (2003, p. 127) “A DRE é extremamente relevante para avaliar desempenho da empresa e a eficiência dos gestores em obter resultado positivo. O lucro é o objetivo principal das empresas”. Fonte: https://br.investing.com/equities/atento-sa-balance-sheet 20 A Atento obteve um lucro líquido de 20,8 milhões de dólares em 2018, atingiu a receita de 1.818,2 milhões de dólares. As vendas teriam registrado um aumento anual de 4,3% em moeda constante, em linha com os objetivos da empresa. Em termos de despesas, as operacionais aumentaram 4,5% em moeda constante, em linha com o crescimento da receita, e vieram principalmente de despesas com benefícios a empregados. Portanto, como porcentagem da receita, as despesas operacionais permaneceram estáveis, em 96,1%. Fonte: Atento.com 21 Em 31 de dezembro de 2018, a dívida líquida diminuía 9,7% sequencialmente e totalizava 326,2 milhões de dólares, situando-se em 1,8 vezes o EBITDA. Fonte: Atento.com 22 4. ESTATÍSTICA APLICADA Segundo Vieira (2013, p.1), a estatística é a ciência que fornece os princípios e a metodologia para coleta, organização, apresentação, resumo, análise e interpretação de dados. Seguindo este raciocínio é recorrente que a estatística se torna parte fundamental de diversas áreas, principalmente da área financeira que possui uma grande aplicabilidade, pois se dedica aos lucros, aos custos, aos gastos, às avaliações, às análises dos processos, entre outras considerações. É fundamental para um gestor ter uma ampla visão da empresa para que ele possa tomar atitudes. Os números lhe fornecem interpretações com mais exatidão e permite maior confiabilidade na ação. Através desta área é possível aumentar o lucro das empresas, aumentar a qualidade dos processos ou produtos, minimizar custos, tomar decisões de valor político ou econômico, aumentar a análise crítica, entre outros. A Atento tem por hábito em praticamente todos os seus demonstrativos, apresentar de maneira dinâmica os dados evolutivos com utilizações de gráficos. Os apontamentos de dados extraídos de estudos utilizados com métodos estatísticos, são bem comuns de se encontrar no seu próprio site, com a presença de dados, comparações e demonstrações anuais de seus resultados. A tomada de decisões de abertura de novas operações em outros países e o lançamento de novas tecnologias para seus clientes, ocorre sempre o uso da estatística. 23 Com os dados estatísticos também é possível mensurar a diversidade dos seus funcionários, bem como as horas de treinamentos fornecidas, como é possível observar nos gráficos acima, afim de sempre gerar melhorias. Em relação a diversidade e equidade de gênero, a proporção de mulheres no comitê de gestão é de 24%, na posição de gestão é de 44%, e no quadro de funcionário as mulheres representam 49%. Referente a quantidade de horas de treinamento que seus funcionários realizaram, podemos observar um grande aumento entre os anos de 2017 a 2018. Portanto, a estatística é possível calcular rigorosamente as possibilidades, tendo como base os movimentos futuros em cenários que já são previstos estatisticamente, desta maneira facilita gradativamente a gestão em uma empresa. Pois a estatística incentiva e influencia os gestores a ter reações de maneira inteligente e eficaz em relação às informações e dados disponíveis, para que desta forma tenha uma reflexão antes da tomada de decisão. (SANTOS, 2016). Fonte: Atento.com Fonte: Atento.com 24 5. CONCLUSÃO Este projeto teve como intuito analisar a empresa Atento S.A, utilizando os conhecimentos adquiridos durante o bimestre do curso de Gestão Financeira, como base as matérias de fundamentos da gestão financeira, contabilidade e estatística aplicada além de descrever e analisar brevemente os processos organizacionais. Mediante aos conceitos e dados expostos ao longo da pesquisa, fica evidente a importância das matérias estudadas no cotidiano da empresa, da mesma forma que, a necessidade de um bom planejamento financeiro, no qual se tornou imprescindível para que empresas continuem lucrando. Atento S.A é uma organização extremamente grande e trabalha sobre um mercado competitivo, porém busca inovar para estar à frente de seus concorrentes. Conta com uma Comissão competente para gerir as áreas financeiras e econômicas. Nota-se esforços relevantes da organização na promoção da transparência, nas suas demonstrações contábeis, porém comparado a outras empresas da mesma área foi possível identificar que a Atento decepciona em relação a divulgação dos resultados, outras organizações divulgam mais informações e fatos relevantes, sempre comentando os porquês de tais dados ocorrerem. Porém é importante salientar que todas as demonstrações contábeis são feitas de acordo com as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), e o quadro internacional de normas contábeis (IASB). No que tange a disciplina de estatística aplicada, a empresa emprenha-se fortemente para fornecer gráficos, tabelas nos seus relatórios financeiros, tornando-os dinâmicos, além de utilizar a estatística na tomada de decisões. 25 REFERÊNCIAS OLINQUEVITCH, José Leônidas; FILHO, Armando de Santi. Análise de balanços para controle gerencial. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2004. MARION, José Carlos. Contabilidade empresarial. 14.° ed. São Paulo: Atlas, 2008. RIBEIRO, Osni Moura. Contabilidade Geral Básica. 3ª. ed. São Paulo: Saraiva.1999 MARION, José Carlos. Análise Das Demonstrações Contábeis: Contabilidade Empresarial. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2003. VIEIRA, S. Estatística básica/ Sonia Vieira. São Paulo: Cengage Learning, 2013. ATTO Balanço Patrimonial. 2020. Disponível em: <https://br.investing.com/equities/atento-sa-balance-sheet>. Acesso em: 04 out. 2020. RESOLUÇÃO. CFC Nº 750/93 - Princípios Fundamentais de Contabilidade (PFC). Disponível em: http://portalcfc.org.br/wordpress/wp- content/uploads/2013/01/Livro_Principios-e-NBCs. Acesso em 06 out. 2020. SANTOS, Bruna Maria dos et al. A IMPORTÂNCIA E O USO DA ESTATÍSTICA NA ÁREA EMPRESARIAL: uma pesquisa de campo com empresas do município de Elói Mendes - MG. 2016. Disponível em: Acesso em: 08 de out. de 2020.
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