Teste 1 2021- SISTEMA FINANCEIRO - GUIÃO DE CORRECÇÃO

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INSTITUTO SUPERIOR DE CONTABILIDADE E AUDITORIA DE MOÇAMBIQUE 
Sistema Financeiro – 2º Ano Curricular Laboral 
TESTE 1 - data da realização: 11 de Março de 2021, Tempo da realização : 90 minutos 
Lea atentamente as questões que se seguem, respondendo-as de forma clara e coerente. 
GRUPO I: Assinale com V as alternativas verdadeiras e com F as falsas (7.0 valores) 
1. Sistema Financeiro é conjunto de instituições e mercados financeiros que permitem a 
transferência de recursos financeiros entre os agentes económicos (pessoas, empresas, 
governo e demais) excedentários para os deficitários. F 
2. Sistema Financeiro são mercados financeiros organizados que regulam a transferência 
de recursos financeiros entre os agentes económicos (pessoas, empresas, governo e 
demais) excedentários para os deficitários. F 
3. Até 1998, o Sistema Financeiro Moçambicano era baseado no mercado de crédito. V 
4. No mercado monetário há permuta de liquidez entre os bancos comerciais e o central, 
através das taxas de juro de referência. F 
5. Se, numa emissão e colocação de produtos e instrumentos financeiros, são visados 
investidores em geral, a oferta adquire a natureza de pública. V 
6. No mercado monetário algumas operações de cedência e/ou absorção de liquidez pelo 
Banco Central pela via de open market são conduzidas sob a forma de leilão. F 
7. Os leilões obedecem a um calendário previamente anunciado, geralmente com os 
seguintes elementos: data da realização, taxa de corte, o público (investidores) e o 
montante que se deseja colocar no mercado. F 
GRUPO II. Perguntas de escolha múltipla (3.0 valores) 
1. A decisão tomada pelo Comité da Política Monetária do Banco de Moçambique de 
incrementar em 300 pontos base as reservas obrigatórias, implica: 
a) Expandir os meios de pagamento na economia; 
b) Reduzir o poder de compra e a liquidez na economia; 
c) catalisar o crescimento económico; 
d) Aumentar a confiança no mercado. 
2. O aumento de prime rate do sistema financeiro Moçambicano, terá como consequências: 
a) Estimular o crescimento de volume de investimentos; 
b) Estimular o aumento de poupanças; 
 
 
c) Aumentar a liquidez na economia; 
d) Controlar a inflação. 
3. Pode estimular o investimento interno: 
a) A chegada, ontem (08/03/21) da vacina de COVID-19 no âmbito do programa COVEX 
da OMS; 
b) Adesão gradual dos homens da junta militar da Renamo ao processo de DDR; 
c) Visita do papa a Moçambique; 
d) O aumento de taxa de juro de facilidade permanente de depósito. 
GRUPO III: Perguntas Práticas (10.0 valores) 
1. Imagine que no dia 09.03.2021, o Banco Central constata que o sistema apresenta um 
défice no montante de 0.2 Mil Milhões de Meticais, tendo decidido lançar um leilão de 
compra de títulos de curto prazo através do Mercado Monetário Interbancário pelo prazo 
de 91 dias, destinado a instituições financeiras monetárias. Sabe-se que o leilão decorreu 
das 09h e 30 minutos às 11h, e os bancos apresentaram as seguintes propostas: 
 
 Taxas de referência à data da realização do lelão: 
 
Nota: Considere como taxa de corte, a taxa Repo e utilize o calendário base de 365 dias. 
 
a) Seguindo as fases da condução de um leilão, determine o valor de transação para 
as propostas apuradas pelo método de desconto por dentro (4.0 valores) 
b) Proceda à contabilização do leilão na data-valor e no vencimento (recomenda-se 
a abertura das contas) (3.0 valores) 
Respostas: 
1. Apresentação das propostas (1.0 Valores) 2. Seleção/apuramento das propostas (1.0 Valores) 
Bancos 
Prazo 91 dias 
Bancos 
Prazo 91 dias 
Leilão n.º 012021 Leilão n.º 012021 
Valor em (MIO) taxa de juro Valor em (MIO) 
taxa de 
juro 
ABSA 50,000,000.00 9.00% BIM 50,000,000.00 10.50% 
ABSA 65,000,000.00 10.25% ABSA 65,000,000.00 10.25% 
BIM 25,000,000.00 10.00% BIM 25,000,000.00 10.00% 
BIM 50,000,000.00 10.50% ÚNICO 50,000,000.00 10.00% 
ÚNICO 45,000,000.00 9.75% ÚNICO 45,000,000.00 9.75% 
ÚNICO 50,000,000.00 10.00% ABSA 50,000,000.00 9.00% 
Total 285,000,000.00 Total 285,000,000.00 
M. 
disponível 200,000,000.00 
M. disponível 
 200,000,000.00 
 
Bancos 
Prazo 91 dias 
Leilão n.º 022019 
Montante taxa de juro 
ABSA 50,000,000 9.00% 
ABSA 65,000,000 10.25% 
BIM 25,000,000 10.00% 
BIM 50,000,000 10.50% 
ÚNICO 45,000,000 9.75% 
ÚNICO 50,000,000 10.00% 
FPC 16,25% 
FPD 10,25% 
Prime Rate 17,8% 
MIMO 13,25% 
Taxa Repo 10% 
 
 
Taxa de 
corte 10.00% 
Taxa de corte 
 10.00% 
Duas propostas, nomeadamente de ÚNICO (9.75%) e BIM (9%) foram eliminadas por apresentarem taxas 
de juro abaixo da taxa de corte do leilão. 
2. Seleção/apuramento das propostas (Cont) 
Bancos 
Prazo 91 dias 
Leilão n.º 012021 
Valor em (MIO) taxa de juro 
BIM 50,000,000.00 10.50% 
ABSA 65,000,000.00 10.25% 
BIM 25,000,000.00 10.00% 
ÚNICO 50,000,000.00 10.00% 
Total 190,000,000.00 
M. disponível 200,000,000.00 
Taxa de corte 10.00% 
 
3. Liquidação das propostas (2.0 Valores) b). Contabilização do leilão (1.5 Valores) 
Bancos 
Prazo 91 dias Na data-valor: 09.03.2021: 
Leilão n.º 012021 BANCO DE MOÇ (TIT-BT´s) 
Valor em (MIO) 
taxa de 
juro Valor de Transação 1) 185280436.6 
BIM 
 
50,000,000.00 10.50% 
 
48,724,486.39 
ABSA 
 
65,000,000.00 10.25% 
 
63,380,328.72 
BIM 
 
25,000,000.00 10.00% 
 
24,391,873.83 
ÚNICO 
 
50,000,000.00 10.00% 
 
48,783,747.66 BANCOS COMERCIAIS 
Total 
 
190,000,000.00 
 
185,280,436.60 48,724,486.39 1) 
M. 
disponível 
 
200,000,000.00 63,380,328.72 1) 
Taxa de 
corte 10.00% 24,391,873.83 1) 
 48,783,747.66 1) 
 
 
No vencimento: (1.5 Valores) 
 BANCOS COMERCIAIS BANCO DE MOÇ (TIT-BT´s) 
2) 48,724,486.39 190,000,000.00 2) 
2) 63,380,328.72 
2) 24,391,873.83 
2) 48,783,747.66 
 BANCOS COMERCIAIS (Juros a Pagar) 
 2) 4,719,563.40 
 
 
 
 
 
c) Imagine que o título do ABSA (no valor de 65.000.000,00) usado como colateral, 
foi emitido no mercado primário pelo prazo de 182 dias a uma taxa de 12% e no 
dia da realização de cedência, o mesmo terá “vivido” 61 dias. Determine os 
montantes a creditar e a debitar na data-valor e no vencimento; interprete os 
resultados. (3. valores) 
d) Resp: No dia da realização da operação (Data Valor), o Banco Central receberá 
do ABSA o título de 50.000.000,00MT e creditará na conta do ABSA o valor de: 
e) 𝑉𝑇2 =
𝑉𝑇1
1+
𝑟∗𝑑
365
 𝑉𝑇2 =
62.513.174,70
1+
10.25∗91
365
= 𝟔𝟎. 𝟗𝟓𝟓. 𝟒𝟕𝟎, 𝟓𝑴𝑻(1.5 valores) 
f) No dia de vencimento, o Banco Central reembolsará ao ABSA o título apresentado 
como garantia e debitará na conta do ABSA, o valor financeiro de: (1.5 valores) 
 
𝑉𝑇1 =
𝑉𝑁
1 +
𝑟 ∗ (𝑛 − 𝑑)
365
 𝑉𝑇2 =
65.000.000
1 +
12% ∗ (182 − 61)
365
= 𝟔𝟐. 𝟓𝟏𝟑. 𝟏𝟕𝟒, 𝟕𝟎𝑴𝑻