Sistema Financeiro Nacional

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<p>Questões-Módulo 1</p><p>Anbima CPA 20 – Sistema Financeiro Nacional e participantes do mercado</p><p>1)Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e Banco de</p><p>Investimento se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá: B</p><p>A -Operar com um único CNPJ e publicar um balaço para cada carteira.</p><p>B -Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único</p><p>balanço.</p><p>C -Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.</p><p>D -Operar com um CNPJ para cada carteira devendo publicar um balanço para</p><p>cada carteira.</p><p>2)Os Bancos de Investimento:A</p><p>A -São Instituições Financeiras não Bancárias, privadas, constituídas sob a</p><p>forma de sociedades anônimas.</p><p>B -São Instituições Financeiras Bancárias, privadas, constituídas sob a</p><p>forma de sociedades anônimas.</p><p>C -São Instituições Financeiras privadas e devem ter em sua composição no</p><p>mínimo quatro carteiras.</p><p>D -São Instituições Financeiras Bancárias, constituídas sob a forma de</p><p>sociedades anônimas e entre suas carteiras deve constar obrigatoriamente a</p><p>carteira de crédito imobiliário.</p><p>3)A execução da política monetária e cambial é atribuição do: C</p><p>A -Conselho Monetário Nacional.</p><p>B -Banco do Brasil.</p><p>C -Banco Central do Brasil.</p><p>D -Comissão de Valores Mobiliários.</p><p>4)Analise as definições seguintes:</p><p>I. O órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional é o Banco Central do Brasil</p><p>- BACEN, que tem como Secretário Executivo, o Banco do Brasil.</p><p>II. É atribuição do CMN coordenaras políticas monetária, creditícia e fiscal.</p><p>III. O BACEN tem, entre suas principais atribuições, exercer a fiscalização das</p><p>instituições financeiras e aplicar as penalidades previstas, podendo, para tanto,</p><p>exigir a apresentação de documentos, papéis e livros de escrituração.</p><p>IV. O BACEN não pode efetuar, como instrumento de política monetária,</p><p>operações de compra e venda de títulos públicos federais (mercado aberto).</p><p>V. A Comissão de Valores Mobiliários - CVM tem, como função, regular,</p><p>controlar e disciplinar a emissão e a distribuição de valores mobiliários, assim</p><p>como as atividades das companhias de capital aberto e a atuação das</p><p>instituições auxiliares.</p><p>Das definições acima, são corretas: B</p><p>A -I, II e IV.</p><p>B -II, III e V.</p><p>C -II, IV e V.</p><p>D -I, III e IV.</p><p>5)A CVM é um órgão normativo do SFN voltado para o desenvolvimento, a</p><p>disciplina e a fiscalização do mercado de capitais. É incorreto afirmar que a</p><p>CVM:D</p><p>A -Exerce a função de assegurar a observância de práticas comerciais</p><p>equitativas no mercado de valores mobiliários.</p><p>B -Tem a atribuição de estimular a formação de poupança e sua aplicação</p><p>no mercado de valores mobiliários.</p><p>C -Tem como um de seus objetivos, assegurar o acesso do público às</p><p>informações acerca dos valores mobiliários</p><p>negociados, assim como às companhias que os tenham emitido.</p><p>D -É responsável pela fiscalização das instituições que atuam no mercado</p><p>de câmbio.</p><p>6)Com relação ao BACEN, marque a afirmativa errada. B</p><p>A -Cabe ao BACEN autorizar o funcionamento e exercer a fiscalização das</p><p>instituições financeiras.</p><p>B -Compete ao BACEN traçar as diretrizes da política monetária, das quais</p><p>o Conselho Monetário Nacional é o principal órgão executor.</p><p>C -O BACEN tem competência para regulamentar, autorizar o</p><p>funcionamento e supervisionar os sistemas de compensação e de liquidação.</p><p>D -Compete ao BACEN realizar operações de redesconto e empréstimo de</p><p>liquidez às instituições financeiras e recolher dos depósitos dos recolhimentos</p><p>compulsórios.</p><p>7)Na atual estrutura do sistema financeiro nacional, assinale, entre os órgãos</p><p>abaixo indicados, aquele ao qual foi concedido o exercício exclusivo da</p><p>competência da União para a emissão de moeda. D</p><p>A -Tesouro Nacional.</p><p>B -Banco do Brasil.</p><p>C -Caixa Econômica Federal.</p><p>D -Banco Central do Brasil.</p><p>8)A CETIP – Balcão Organizado de Ativos e Derivativos processa as</p><p>transações:A</p><p>A -Prioritariamente com títulos privados e derivativos.</p><p>B -Exclusivamente com títulos privados emitidos por instituições financeiras.</p><p>C -Exclusivamente com títulos privados emitidos por instituições financeiras</p><p>e empresas abertas.</p><p>D -Com títulos privados e títulos públicos emitidos pelo BACEN e pelo</p><p>Tesouro Nacional.</p><p>9) A fiscalização do mercado de capitais é exercida, nos termos da legislação</p><p>em vigor:B</p><p>A -pelo Banco Central.</p><p>B -pela Comissão de Valores Mobiliários.</p><p>C -pela Anbima.</p><p>D -pelo Conselho Monetário Nacional.</p><p>10) As Clearings são:B</p><p>A -Comissões especiais formadas para a negociação de títulos de</p><p>instituições insolventes.</p><p>B -Câmaras de registro, compensação e liquidação para tornar mais</p><p>seguras operações de compra e venda de títulos.</p><p>C -Seções especiais de julgamento de operações consideradas irregulares</p><p>no mercado financeiro.</p><p>D -Comissões especiais destinadas a promover programas de treinamento</p><p>para a permanente qualificação dos profissionais do mercado financeiro.</p><p>11)São instituições financeiras intermediárias:C</p><p>A -Exclusivamente os bancos comerciais, pois são capazes de criar moeda</p><p>escritural por meio do efeito multiplicador da moeda.</p><p>B -Exclusivamente os bancos de investimentos, pois são eles que se</p><p>encarregam da formação de funding por meio da emissão de CDB.</p><p>C -Todas as instituições que atuam na intermediação financeira, facilitando</p><p>o fluxo de recursos entre os agentes superavitários e deficitários.</p><p>D -Somente os bancos múltiplos que tenham carteira comercial e de</p><p>investimentos, uma vez que somente essas instituições podem atuar em todos</p><p>os segmentos econômicos.</p><p>12)Tem o poder de “multiplicar moeda” por meio da concessão de crédito:A</p><p>A -Bancos Comerciais.</p><p>B -Bancos de Investimento.</p><p>C -Corretoras de títulos e valores mobiliários.</p><p>D -Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários.</p><p>13) Tanto o SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia), quanto a</p><p>CETIP (Balcão Organizado de Ativos e Derivativos S.A.) correspondem a</p><p>sistemas onde são feitas a custódia e liquidação de operações com títulos.</p><p>Sobre estes dois sistemas, assinale a opção correta. B</p><p>A - A custódia e liquidação das operações com títulos públicos federais</p><p>podem ser feitas tanto no SELIC, quanto na CETIP, cabendo às partes</p><p>envolvidas no negócio realizar a escolha do sistema a ser utilizado.</p><p>B - Os títulos negociados no SELIC são escriturais, o que praticamente</p><p>elimina os riscos relativos a extravio,</p><p>roubo ou falsificação dos papéis negociados naquele sistema.</p><p>C -A CETIP e o SELIC atuam como contrapartes garantidoras das</p><p>operações liquidadas no seu ambiente.</p><p>D -O SELIC é o depositário central dos títulos privados.</p><p>14Com relação ao SFN, marque a afirmativa incorreta. A</p><p>A -A área normativa do SFN tem como órgão máximo o Banco Central.</p><p>B -O SFN atua na intermediação de recursos entre agentes superavitários e</p><p>agentes deficitários.</p><p>C -O Conselho Monetário Nacional é o órgão normativo máximo do SFN.</p><p>D -O CMN atua no sentido de promover o aperfeiçoamento das instituições</p><p>e dos instrumentos financeiros, com vistas</p><p>à maior eficiência do sistema de pagamentos e de mobilização de recursos.</p><p>15)A abertura e funcionamento de uma Sociedade Corretora de Valores são</p><p>autorizados: C</p><p>A -Pela CVM.</p><p>B -Pelo CMN.</p><p>C -Pelo BACEN.</p><p>D -Pelo Ministério da Fazenda.</p><p>16)Em relação ao mercado de capitais marque a afirmativa correta. D</p><p>A -Apesar de ser um órgão normativo do SFN, a CVM não tem poderes para</p><p>disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do</p><p>mercado de capitais.</p><p>B -As Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários têm acesso</p><p>exclusivo ao ambiente eletrônico da BOVESPA.</p><p>C -As Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários têm uma faixa de</p><p>atuação mais restrita do que as corretoras porque não podem atuar no</p><p>ambiente eletrônico da BOVESPA.</p><p>D -A constituição e o funcionamento das corretoras de títulos e valores</p><p>mobiliários depende de autorização Banco central.</p><p>17) A ANBMA - Associação Nacional das Instituições Financeiras e do</p><p>Mercado de capitais é:D</p><p>A -Uma instituição integrante do subsistema normativo do Sistema</p><p>Financeiro Nacional</p><p>oscilação.</p><p>C -Estabilize-se temporariamente.</p><p>D -Aumente.</p><p>9)Pela teoria moderna de investimento, qual o melhor indicador da</p><p>diversificação de uma carteira? D</p><p>A -A média dos retornos dos ativos da carteira.</p><p>B -A mediana dos retornos dos ativos da carteira.</p><p>C -A correlação dos retornos dos ativos da carteira.</p><p>D -O desvio padrão dos retornos dos ativos da carteira.</p><p>10)A exigência da CVM em limitar os investimentos dos fundos em no máximo</p><p>20% do patrimônio líquido em ativos de uma única Instituição Financeira, tem</p><p>como objetivo reduzir risco dos cotistas do fundo, um dos riscos mitigado com</p><p>esta exigência é: C</p><p>A -Risco de Imagem.</p><p>B -Índice Sharpe da Carteira.</p><p>C -Risco de Liquidez.</p><p>D -Risco Legal.</p><p>Questões-Módulo 1</p><p>Questões - Módulo 2</p><p>Questões – Módulo 3</p><p>Questões – Módulo 4</p><p>(SFN).</p><p>B -O órgão responsável pela fiscalização das instituições financeiras que</p><p>peram no mercado financeiro.</p><p>C -Uma entidade formada principalmente pelas corretoras e distribuidoras,</p><p>cuja finalidade principal é facilitar a interação entre as entidades normativas e</p><p>as instituições auxiliares por ela representadas.</p><p>D -Uma entidade que, embora não fazendo parte do SFN, atua na</p><p>autorregulação e fiscalização do mercado.</p><p>18) São atribuições do CMN, exceto: C</p><p>A -Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades.</p><p>B -Fixar as diretrizes e normas da política cambial.</p><p>C -Executar a política monetária.</p><p>D -Definir regras para a constituição das instituições financeiras.</p><p>19) Disciplinar todos os tipos de crédito no país é uma atribuição do: B</p><p>A -Banco Central do Brasil.</p><p>B -Conselho Monetário Nacional.</p><p>C -Comissão de Valores Mobiliários.</p><p>D -Comitê de Política Monetária.</p><p>20) O Sistema Especial de Liquidação e Custodia - SELIC:</p><p>I - É a central depositária dos títulos emitidos pelo tesouro nacional.</p><p>II - Processa as operações compromissadas lastreadas por títulos públicos ou</p><p>privados.</p><p>III - Liquida todas as operações de depósitos interfinanceiros.</p><p>É correto o que se afirma em: A</p><p>A -I</p><p>B -II</p><p>C -III</p><p>D -I, II e III</p><p>21) As corretoras de títulos e valores mobiliários estão autorizadas: A</p><p>A -a atuar no mercado de câmbio.</p><p>B -a realizar operações de arrendamento mercantil.</p><p>C -captar depósito à vista.</p><p>D -emitir títulos federais.</p><p>22) As Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários estão autorizadas a</p><p>executar os serviços abaixo, exceto: D</p><p>A -Prestar serviços de intermediação e de assessoria ou assistência técnica,</p><p>em operações e atividades nos mercados financeiros e de capitais.</p><p>B -Encarregar-se da administração de carteiras de títulos e valores</p><p>mobiliários.</p><p>C -Praticar operações no mercado de câmbio de taxas flutuantes.</p><p>D -Administrar títulos de capitalização.</p><p>23) O BACEN:A</p><p>A -gerencia as reservas internacionais.</p><p>B -exerce a função de agente fiduciário.</p><p>C -protege os investidores do mercado de capitais.</p><p>D -autoriza o funcionamento dos fundos de investimentos.</p><p>24) Dentre as atividades básicas das sociedades distribuidoras de títulos e</p><p>valores mobiliários, inclui-se:A</p><p>A -Intermediar a colocação de ativos no mercado.</p><p>B -Assegurar o funcionamento da bolsa de valores.</p><p>C -Captar recursos via CDB.</p><p>D -inanciar o investimento produtivo.</p><p>25) É responsável pela captação e recursos para financiar a dívida interna</p><p>do governo:B</p><p>A -CMN</p><p>B -Tesouro Nacional</p><p>C -BACEN</p><p>D -Ministério da Fazenda</p><p>26) O SPB é: A</p><p>A -a transferência interbancária de fundos próprios ou de terceiros que é</p><p>feita em tempo real com a consequente redução do risco sistêmico.</p><p>B -a transferência de recursos próprios da instituição financeira feita através</p><p>da CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos), com o objetivo de reduzir o</p><p>risco sistêmico.</p><p>C -o Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado financeiro</p><p>entre bancos do mesmo conglomerado com a liquidação dos pagamentos em</p><p>tempo real feito para reduzir o risco sistêmico.</p><p>D -a transferência de fundos próprios entre bancos do mesmo</p><p>conglomerado em tempo real.</p><p>27) Um banco múltiplo possui uma carteira de arrendamento mercantil e uma</p><p>de investimento. Com essa configuração, ele está autorizado a: B</p><p>A -Executar ordens de seus clientes no pregão da bolsa.</p><p>B -Administrar fundos de investimento.</p><p>C -Acolher depósitos à vista.</p><p>D -Emitir letras de câmbio.</p><p>28) São funções do CMN:B</p><p>I – Regular o valor interno e externo da moeda.</p><p>II – Emitir Papel Moeda.</p><p>III – Coordenar política monetária.</p><p>IV – Recolher depósito compulsório.</p><p>A -I e II.</p><p>B -I e III.</p><p>C -II e III.</p><p>D -III e IV.</p><p>29) De acordo com o Banco Central, um Banco Múltiplo com</p><p>carteira de Investimentos e de Crédito: D</p><p>a) Está autorizado a captar depósitos à vista.</p><p>b) Está autorizado a captar depósitos a prazo, mas não está autorizado</p><p>a intermediar ofertas de Valores Mobiliários.</p><p>c) Não está autorizado a captar depósitos a prazo, mas pode</p><p>ofertar crédito para financiamento de médio e longo prazo.</p><p>d) Está autorizado a captar depósitos a prazo, e pode ofertar crédito</p><p>para financiamento de capital fixo e de giro.</p><p>30)São autorizadas pelo Banco Central a captar recursos</p><p>através de depósitos à vista: C</p><p>a) Banco de Investimentos.</p><p>b) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.</p><p>c) Banco Comercial.</p><p>d) ANBIMA.</p><p>31). (Dentre as alternativas abaixo sobre investidores não residentes,</p><p>pode-se afirmar: A</p><p>a) É o conceito de pessoa física ou jurídica, além de fundos de</p><p>investimentos que possuem sede no exterior e investimentos</p><p>no Brasil.</p><p>b) É o conceito de pessoa física ou jurídica, além de fundos de</p><p>investimentos com sede no Brasil e investimentos no exterior.</p><p>c) Investidor que não possui residência fixa.</p><p>d) Investidores que possuem aplicações no exterior.</p><p>32) O mercado financeiro é composto por: A</p><p>a) Mercado Monetário, de Crédito, Valores Mobiliários e Cambial.</p><p>b) Monetário, Fiscal e Cambial.</p><p>c) Investimentos, Monetário, Cambial.</p><p>d) Cambial, Valores Mobiliários, Crédito.</p><p>33) As Instituições Participantes que descumprirem os princípios</p><p>e regras estabelecidos Código ANBIMA de Regulação e Melhores</p><p>Práticas para o Programa de Certificação Continuada estarão</p><p>sujeitas à imposição das seguintes penalidades, observadas as</p><p>disposições do Código dos Processos: C</p><p>I – Carta de advertência reservada;</p><p>II – Multa;</p><p>III – Advertência pública;</p><p>IV – Desligamento do quadro de associados da ANBIMA;</p><p>V – Exclusão da Associada do quadro de associados.</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e III.</p><p>b) I, II, III, IV e V.</p><p>c) II, III, IV.</p><p>d) II apenas.</p><p>34) Responsável por fiscalizar as Companhias Hipotecárias: B</p><p>a) Caixa Econômica Federal.</p><p>b) Bacen.</p><p>c) CMN.</p><p>d) CVM.</p><p>35) Em relação aos investidores qualificados:</p><p>I – Possui os mesmos direitos e deveres de outros cotistas.</p><p>II – Pode solicitar a redução da taxa de administração diretamente</p><p>ao administrador do fundo.</p><p>III – Deve possui mais de R$ 1.000.000,00 em investimentos e</p><p>atestar sua condição por escrito.</p><p>IV – Pode interferir na gestão do fundo.</p><p>Está CORRETO, o que se afirma em: D</p><p>a) I e II apenas.</p><p>b) I, II e III apenas.</p><p>c) I, II, III e IV.</p><p>d) I e III apenas.</p><p>36) De acordo com a Instrução CVM 560, quais agentes econômicos</p><p>abaixo que possuam residência, sede ou domicílio no exterior,</p><p>são considerados investidores não residentes:</p><p>I. Fundos de investimentos;</p><p>II. Pessoa física;</p><p>III. Pessoa jurídica.</p><p>Está correto o que se afirma em: C</p><p>a) I.</p><p>b) II e III.</p><p>c) I, II e III.</p><p>d) I e III.</p><p>37) Investidores Qualificados, de acordo com a CVM, são</p><p>pessoas físicas e jurídicas que atestem por escrito e possuem investimentos</p><p>superiores a: B</p><p>a) R$ 300.000,00</p><p>b) R$ 1.000.000,00</p><p>c) R$ 10.000.000,00</p><p>d) R$ 500.000,00</p><p>38) Em relação aos investidores não residentes, pode-se</p><p>afirmar: B</p><p>a) Os investidores não residentes são apenas pessoas físicas.</p><p>b) Além de pessoas físicas, fundos e outras entidades coletivas de</p><p>investimentos são considerados não residentes.</p><p>c) Não são obrigados a possuir representante no Brasil.</p><p>d) Podem investir apenas em investimentos específicos para não</p><p>residentes.</p><p>Questões - Módulo 2</p><p>Anbima CPA 20 – Compliance legal, ética e análise do perfil do investidor</p><p>1)Não é necessário aplicar o API nos casos de aplicações em: D</p><p>A -Fundos de ações.</p><p>B -Fundos multimercado.</p><p>C -Fundos de renda fixa.</p><p>D -Fundos de renda fixa simples.</p><p>2)Sobre os Controles Internos:</p><p>I – É de responsabilidade da Diretoria da Instituição Financeira a implantação e</p><p>a implementação de uma estrutura de controles internos efetiva.</p><p>II – É de responsabilidade dos gerentes e supervisores da Instituição</p><p>Financeira a implantação e a implementação de uma estrutura de controles</p><p>internos efetiva.</p><p>III – Recomenda-se a segregação das atividades atribuídas aos integrantes da</p><p>instituição de forma a que seja evitado o conflito de interesses, bem como</p><p>meios de minimizar e monitorar adequadamente áreas identificadas como de</p><p>potencial conflito da espécie.</p><p>Está correto o que</p><p>se afirma em: B</p><p>A -I, apenas.</p><p>B -I e III.</p><p>C -II e III.</p><p>D -I, II e III.</p><p>3)Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter</p><p>controles de combate à lavagem de dinheiro: C</p><p>A -Apenas os bancos.</p><p>B -Apenas as Instituições Financeiras.</p><p>C -As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais</p><p>preciosos, objetos de arte e antiguidades.</p><p>D -Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em</p><p>espécie.</p><p>4)A identificação do cliente e manutenção de registros são medidas</p><p>importantes para a prevenção do crime de lavagem de dinheiro, tendo o Banco</p><p>Central editado normativos com este propósito. De acordo com as regras</p><p>previstas pelo Banco Central e pela Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro: B</p><p>A -Os bancos deverão manter o registro das transações realizadas em</p><p>moeda nacional durante o período de um mês-calendário, por uma pessoa</p><p>física com um mesmo grupo empresarial, que em seu conjunto ultrapassem o</p><p>limite de R$ 10.000,00 em espécie.</p><p>B -Toda ficha-proposta de abertura de depósito à vista deverá conter</p><p>declaração do funcionário encarregado da abertura da conta</p><p>responsabilizando-se pela exatidão das informações prestadas.</p><p>C -É facultado às instituições financeiras manter registro da ocorrência</p><p>relativa ao encerramento da conta de depósito à vista quando o período de</p><p>atividade da conta for inferior a um ano.</p><p>D -As instituições financeiras deverão manter cadastro atualizada de seus</p><p>clientes pelo prazo mí-nimo de 3 e máximo de 5 anos.</p><p>5) A afirmação “O administrador de carteira de valores mobiliários deve</p><p>informar seu cliente de outras atividades que exerça no mercado” encontra</p><p>justificativa no fato de que: B</p><p>A -o administrador não pode administrar carteiras de instituições financeiras</p><p>diversas devido às práticas de conduta denominada Chinese Wall.</p><p>B -pode haver potenciais conflitos de interesses.</p><p>C -o administrador tem o dever de sigilo absoluto em relação aos seus</p><p>demais clientes.</p><p>D -a CVM exige do administrador apenas a obrigação de cumprir fielmente o</p><p>contrato firmado com o cliente, seguindo sua política de investimento.</p><p>6)Um funcionário da corretora de títulos e valores mobiliários Brasil, em</p><p>virtude de sua relação profissional com os administradores da empresa Coca</p><p>S.A., toma conhecimento de que aquela empresa, cujas ações são negociadas</p><p>na BOVESPA, irá incorporar-se a empresa Cola S.A. Tal fato ainda não foi</p><p>divulgado ao mercado, mas com o funcionário da corretora tem certeza de que</p><p>a referida incorporação produzirá um aumento das cotações das ações da</p><p>empresa Coca S.A., passa a aconselhar seus clientes a comprar tais ações.</p><p>Nesse caso o funcionário da corretora: A</p><p>A -Poderia ter aconselhado seus clientes somente após ampla divulgação</p><p>da incorporação referida ao mercado.</p><p>B -Deveria ter requerido autorização da empresa Coca S.A. antes de</p><p>aconselhar seus clientes.</p><p>C -Deveria ter publicado o fato relevante da empresa Coca S.A.</p><p>D -Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa Coca</p><p>S.A.</p><p>7)Para conhecer melhor o seu cliente na hora do investimento, são fatores</p><p>que devem ser observados e considerados, no mínimo, segundo Manual de</p><p>Suitability da ANBIMA, com exceção de: C</p><p>A -Experiência em matéria de investimentos.</p><p>B -Horizonte de tempo.</p><p>C -Valor disponível.</p><p>D -Tolerância ao risco.</p><p>8)Um cliente com renda mensal declarada de R$ 1.000,00 recebe em sua</p><p>conta corrente um depósito de R$ 50.000,00. Neste caso, a instituição</p><p>financeira deverá:C</p><p>A -Reportar o nome do cliente para o Banco Central somente após avisá-lo</p><p>sobre essa ação.</p><p>B -Devolver o depósito e reportar o nome do cliente para o Banco Central.</p><p>C -Levantar mais informações sobre o cliente e a origem do dinheiro.</p><p>D -Reportar o nome do cliente imediatamente para a CVM.</p><p>9)É uma operação que pode ser caracterizada como exemplo da fase de</p><p>colocação em um processo de lavagem de dinheiro: A</p><p>A -Compra de propriedade rural.</p><p>B -Tráfico de entorpecentes.</p><p>C -Contrabando.</p><p>D -Informações bancárias e financeiras incompletas.</p><p>10)Um funcionário do Banco Varejo S.A. percebe que um dos seus clientes</p><p>efetua depósitos de grandes quantias mediante a utilização de meios</p><p>eletrônicos, evitando sempre o contato direto com o pessoal do banco. Neste</p><p>caso o funcionário deve comunicar o fato: D</p><p>A -Ao Ministério Público Estadual, tendo em vista a existência de forte</p><p>indício de crime de lavagem de dinheiro.</p><p>B -À Receita Federal, tendo em vista o forte indício de sonegação fiscal.</p><p>C -Ao Banco Central/COAF, mantendo à disposição desta autarquia os</p><p>dados referentes à tipo e valor da operação, sendo vedado ao banco</p><p>disponibilizar informações pessoais do cliente por questão de sigilo.</p><p>D -Ao Banco Central/COAF, mantendo à disposição desta autarquia, no</p><p>mínimo, os dados referentes à tipo, valor, data da operação e número do CPF</p><p>ou do CNPJ do cliente.</p><p>11)A multa pecuniária, aplicada pelo COAF, em casos de condenação por</p><p>crime de lavagem de dinheiro, será variável não superior a: D</p><p>A -R$ 20 mil</p><p>B -R$ 200 mil</p><p>C -R$ 2 milhões</p><p>D -R$ 20 milhões</p><p>12)A legislação referente ao crime de lavagem de dinheiro postula que: B</p><p>A -A obtenção de proveito específico é exigida para caracterizar o crime.</p><p>B -A simples ocultação ou dissimulação de valores é suficiente para cumprir</p><p>exigência punitiva.</p><p>C -O agente pode ser punido, ainda que a posse ou o uso dos bens não lhe</p><p>tenha trazido nenhum proveito.</p><p>D -Os crimes são afiançáveis e permite a liberdade provisória.</p><p>13)Caracteriza prática de insider trading: A</p><p>A -A obtenção de vantagem indevida com o uso de informação material</p><p>relevante sigilosa e não divulgada.</p><p>B -O uso de informações públicas de uma empresa de capital aberto pelos</p><p>representantes de uma instituição financeira.</p><p>C -Aproveitar a diferença de preço de um ativo em dois mercados distintos.</p><p>D -O administrador de uma empresa de capital aberto não divulgar um fato</p><p>relevante, ocorrido nos negócios da companhia, que possa influir na decisão</p><p>dos investidores.</p><p>14)Um cliente dirige-se a uma casa de câmbio e solicita a troca de 10 mil</p><p>reais por dólares. Dinheiro este de oriundo de pirataria de CD’s e DVD’s. A fase</p><p>de lavagem de dinheiro no qual esta operação se caracteriza é conhecida</p><p>como: C</p><p>A -Preparação</p><p>B -Colocação</p><p>C -Ocultação</p><p>D -Integração</p><p>15)Um cliente dirige-se a uma casa de câmbio e solicita a remessa de 500 mil</p><p>reais, oriundos de um pagamento referente ao resgate de um crime de</p><p>sequestro praticado pelo mesmo, para uma conta corrente no exterior. Em um</p><p>processo de lavagem de dinheiro, esta etapa é classificada como: B</p><p>A -Sonegação</p><p>B -Colocação</p><p>C -Internacionalização</p><p>D -Integração</p><p>16)Um cliente, envolvido em atividades de compra e venda de narcóticos, troca</p><p>em uma casa de câmbio as notas de baixo valor que recebeu, fruto de sua</p><p>atividade ilícita, por dólares. A atitude do cliente é caracterizadora da seguinte</p><p>etapa do procedimento de crime de lavagem de dinheiro: B</p><p>A -Integração</p><p>B -Ocultação</p><p>C -Cobertura</p><p>D -Preparação</p><p>17)O investidor A celebra contrato de carteira administrada com a Corretora</p><p>X. Ao desempenhar esta atividade, a Corretora X resolve adquirir, para a</p><p>referida carteira, ações de uma determinada companhia, cuja emissão pública</p><p>tenha coordenado. Esta situação: C</p><p>A -É potencialmente de conflito de interesses.</p><p>B -É impossível de ocorrer tendo em vista o Chinese Wall do Banco</p><p>administrador da carteira.</p><p>C -Não é potencialmente de conflito de interesses.</p><p>D -Não ocorre, uma corretora jamais coordena uma emissão primária.</p><p>18)Os controles internos, cujas disposições devem ser acessíveis a todos os</p><p>funcionários da instituição de forma a assegurar que sejam conhecidas a</p><p>respectiva função no processo e as responsabilidades atribuídas aos diversos</p><p>níveis da organização, devem prever: A</p><p>A -A existência de testes periódicos de segurança para os sistemas de</p><p>informações, em especial para os mantidos em meio eletrônico.</p><p>B -Promoção dos funcionários mais competentes para ocupar cargos</p><p>importantes</p><p>nos setores de controladoria.</p><p>C -A inexistência de canais de comunicação que assegurem aos</p><p>funcionários, segundo o corres-pondente nível de atuação, o acesso a</p><p>confiáveis, tempestivas e compreensíveis informações consideradas relevantes</p><p>para suas tarefas e responsabilidades.</p><p>D -A avaliação anual dos diversos riscos associados às atividades da</p><p>instituição</p><p>19)Um cliente que movimenta quantias não compatíveis com a sua atividade,</p><p>caso seja descoberto e comprovado a ocorrência de lavagem de dinheiro,</p><p>estará sujeito, segundo a lei de comba-te à lavagem de dinheiro: D</p><p>A -Reclusão, apenas.</p><p>B -Multa, apenas.</p><p>C -Prestar serviços comunitários.</p><p>D -Reclusão e multa.</p><p>20)Um operador percebe significativas ordens de compra de determinada</p><p>ação, sinalizando uma tendência de forte valorização. Em detrimento das</p><p>ordens dos clientes, começa a priorizar ordens de compras dessas ações para</p><p>a carteira da corretora a que está vinculado. Essa prática é um exemplo de: C</p><p>A -Black-out-period</p><p>B -Churning</p><p>C -Front running</p><p>D -Quebra de confidencialidade</p><p>21)Entre as medidas de controles internos a serem adotadas por uma</p><p>instituição financeira, considere as seguintes afirmações:</p><p>I – Obrigatoriedade da existência de testes periódicos de segurança para os</p><p>sistemas de informações, em especial para os mantidos em meio eletrônico.</p><p>II – A segregação das atividades atribuídas aos integrantes da instituição de</p><p>forma a que seja evitado o conflito de interesses, bem como meios de</p><p>minimizar e monitorar adequadamente áreas identificadas como de potencial</p><p>conflito da espécie.</p><p>III – Sigilo das informações relevantes, devendo estas serem restritas apenas a</p><p>membros da diretoria da instituição.</p><p>Está correto o que se segue em: C</p><p>A -I, apenas.</p><p>B -II, apenas.</p><p>C -I e II.</p><p>D -I, II e III.</p><p>22) São caracterizados como “crime antecedente” ao crime de lavagem de</p><p>dinheiro segundo a lei 9.613/98: B</p><p>A -Sonegação fiscal.</p><p>B -Qualquer crime, praticado por organização criminosa.</p><p>C -Apenas Assassinato e Sequestro.</p><p>D -Somente Jogos de azar clandestinos.</p><p>23) Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de: D</p><p>A -Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários.</p><p>B -Serem membros do comitê de crédito de empresas que possam se</p><p>beneficiar de tais informações.</p><p>C -Participar do conselho de Administração da sociedade que disponha de</p><p>tais informações.</p><p>D -Negociar com títulos e valores mobiliários cujas informações não se</p><p>apresentem divulgadas ao mercado.</p><p>24) Um correntista pede resgate num investimento no banco no valor de R$</p><p>110.000,00 e solicita providenciar o saque em dinheiro no mesmo dia da baixa.</p><p>O Banco deve: B</p><p>A -Conduzir uma análise cuidadosa sobre o histórico do cliente, e se não</p><p>encontrar indícios de irregularidade, não deve efetuar qualquer registro.</p><p>B -Informar a operação ao Banco Central independentemente de qualquer</p><p>análise.</p><p>C - Avisar a Polícia Federal.</p><p>D -Comunicar ao Banco Central apenas se houver indício de lavagem de</p><p>dinheiro.</p><p>25) O profissional que assessora seus clientes apenas nas áreas de sua</p><p>competência e que busca consultoria e/ou encaminha os clientes para</p><p>profissionais qualificados nas áreas em que não tem conhecimento está</p><p>observando o Princípio da: C</p><p>A -Conduta Profissional.</p><p>B -Integridade.</p><p>C -Competência.</p><p>D -Confidencialidade.</p><p>26) O Programa de Certificação Continuada da ANBIMA pretende que as</p><p>atividades desempenhadas pelas instituições financeiras ocorram: D</p><p>A -Com padrões de honestidade e transparência e sem concorrência.</p><p>B -Com transparência e sem sigilo de informações reservadas.</p><p>C -Com honestidade e sem sigilo de informações reservadas.</p><p>D -Com sigilo de informações reservadas e concorrência leal.</p><p>27) No caso de indícios de crime de lavagem de dinheiro por ocasião de</p><p>aplicação em fundo de investimentos o problema deve ser comunicado: B</p><p>A -Ao Banco Central do Brasil.</p><p>B -À Comissão de Valores Mobiliários.</p><p>C -Ao COAF.</p><p>D -Ao Conselho Monetário Nacional.</p><p>28) Sobre Lavagem de Dinheiro, é correto afirmar: B</p><p>A -O prazo para comunicação às autoridades competentes é de 48 horas.</p><p>B -O valor da multa para as pessoas sujeitas que deixarem de observar a lei</p><p>é de até R$ 20 milhões.</p><p>C -Pessoas Físicas ou Jurídicas que comercializem joias e metais preciosos</p><p>não estão sujeitos à lei.</p><p>D -O prazo máximo da pena é de 15 anos de reclusão.</p><p>29) Ao observar determinado cliente, o gerente de contas</p><p>percebeu que as ações que o cliente havia comprado por R$ 10,00</p><p>foram rapidamente vendidas quando subiram para R$ 11,00. E as</p><p>ações que foram compradas por R$ 15,00 apesar de terem caído</p><p>50% o investidor não se desfez dos papeis. Esse comportamento é</p><p>conhecido como: B</p><p>a) Ancoragem.</p><p>b) Aversão à perda.</p><p>c) Excesso de Confiança.</p><p>d) Efeito de estruturação.</p><p>30) A penalidade para o autor da infração no crime de lavagem</p><p>de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores será: C</p><p>a) Multa apenas.</p><p>b) Reclusão apenas.</p><p>c) Reclusão e multa.</p><p>d) Advertência e multa.</p><p>31) Pessoas politicamente expostas devem ser identificadas</p><p>a fim de prevenir o crime de lavagem de dinheiro no Brasil. São</p><p>consideradas PEP: D</p><p>a) Agentes públicos que desempenham ou tenham desempenhado</p><p>nos últimos 2 anos no Brasil ou exterior, empregos ou funções públicas.</p><p>b) Agentes públicos que desempenham ou tenham desempenhado</p><p>nos últimos 5 anos no Brasil apenas, empregos ou funções públicas.</p><p>c) Agentes públicos que desempenham ou tenham desempenhado</p><p>nos últimos 5 anos no Brasil ou no exterior, empregos ou funções públicas.</p><p>d) Agentes públicos que desempenham ou tenham desempenhado</p><p>nos últimos 5 anos no Brasil ou no exterior, empregos ou funções públicas</p><p>relevantes, bem como familiares e pessoas próximas.</p><p>32) Heurísticas são atalhos mentais, que o cérebro utiliza</p><p>para tomar decisões de forma mais rápida. A heurística em que</p><p>o cérebro se prende em um número específico para a tomada de</p><p>decisão, pode ser conhecida por: D</p><p>a) Disponibilidade.</p><p>b) Aversão a perdas.</p><p>c) Representatividade.</p><p>d) Ancoragem.</p><p>33) Um investidor que toma decisões baseado na probabilidade</p><p>de um evento acontecer, utilizando lembranças limitadas</p><p>que foram disponibilizadas recentemente em sua memória, apresenta</p><p>qual heurística: B</p><p>a) Status Quo.</p><p>b) Disponibilidade.</p><p>c) Aversão a perdas.</p><p>d) Ancoragem.</p><p>34) A ordem em que acontece um processo de lavagem de</p><p>dinheiro é: C</p><p>a) Integração, ocultação, colocação.</p><p>b) Integração, colocação, ocultação.</p><p>c) Colocação, ocultação, integração.</p><p>d) Colocação, integração, ocultação.</p><p>35) Edgar sabendo que você é um profissional com certificação</p><p>CEA, lhe contrata para fazer uma alocação estratégica dos</p><p>ativos da sua carteira. Após a sua reunião com o cliente, você está</p><p>elaborando a Política de Investimentos e possui as seguintes informações:</p><p>I – O cliente possui tolerância ao risco considerada arrojada;</p><p>II – Cliente descobriu que a esposa está grávida;</p><p>III – O COPOM (Comitê de Política Monetário) sinalizou na sua última</p><p>ata, que deve aumentar a Meta da Taxa Selic na próxima reunião.</p><p>Dentre os fatores descritos acima, quais você deve considerar para</p><p>a elaboração da Política de investimentos? A</p><p>a) I e II.</p><p>b) I apenas.</p><p>c) I, II e III.</p><p>d) II e III.</p><p>36) Caso sejam observadas transações envolvendo ações ou</p><p>fundos de investimentos que possam ser configuradas como indícios</p><p>de crimes de lavagem de dinheiro, cabe a instituição financeira</p><p>comunicar em até 24 horas para o(a): D</p><p>a) Polícia Federal.</p><p>b) Ao Banco Central.</p><p>c) Cliente envolvido, para que ele saiba que pode ser investigado.</p><p>d) Ao COAF (Conselho de Controle de Atividades Financeiras).</p><p>37) Pode-se afirmar que um investidor que apresenta a heurística</p><p>de disponibilidade, tenderá a: D</p><p>a) Vender uma ação quando esta chegar a um valor específico.</p><p>b) Investir em um fundo de investimento, analisando apenas a</p><p>rentabilidade passada.</p><p>c) Manter ações em sua carteira que estão em queda e vender</p><p>as ações que estão em alta.</p><p>d) Comprar ações, após ouvir na TV que a Bolsa está registrando</p><p>grandes altas.</p><p>38) Em finanças comportamentais, a heurística</p><p>observada</p><p>em um investidor que adquire ativos, por conta de notícias que viu</p><p>na internet, jornais ou tv, é definida como: A</p><p>a) Disponibilidade.</p><p>b) Status Quo.</p><p>c) Ancoragem.</p><p>d) Representatividade.</p><p>39) São considerados paraísos fiscais pela legislação tributária os países ou</p><p>dependência: D</p><p>a) Cuja legislação veda o curso forçado da moeda</p><p>b) Cuja legislação impõe sigilo à composição societária de pessoas jurídicas</p><p>c) Onde inexiste tributação sobre a renda</p><p>d) Onde existe tributação sobre a renda ou tributam alíquota abaixo de 20%</p><p>40) É a fase de lavagem de dinheiro onde o recurso retorna para a economia com</p><p>origem aparentemente lícita: B</p><p>a) Colocação</p><p>b) Integração</p><p>c) Ocultação</p><p>d) Sonegação</p><p>41)Para o ASG, Bons investimentos são aqueles que: D</p><p>a) São atentos aos resultados, atentos ao curto prazo e a realidade</p><p>socioambiental;</p><p>b) Considera-se exclusivamente questões ambientais</p><p>c) Trazem mais retorno aos investidores;</p><p>d) São atentos aos resultados, atentos ao longo prazo e a realidade</p><p>socioambiental</p><p>42) A B3, tem como objetivo: B</p><p>a) o lançamento das ações registradas na CVM - Comissão de Valores Mobiliários</p><p>b) o registro, a compensação e a liquidação financeira de contratos de opções</p><p>c) a liquidação e a compensação financeira de cheques e DOCs</p><p>d) a liquidação e o registro de títulos no mercado internacional</p><p>43) O princípios conheça seu cliente (KYC) tem como objetivos: D</p><p>a) alertar aos clientes situações em que possam vir a adquirir produtos</p><p>inadequados ao perfil de risco.</p><p>b) manter os investidores atualizados sobre as características dos produtos</p><p>bancários.</p><p>c) reunir o maior número de informações para identificar possíveis clientes</p><p>inadimplentes.</p><p>d) realizar o monitoramento contínuo das transações efetuadas pelos clientes para</p><p>identificar aquelas que são consideradas suspeitas de acordo com o patrimônio</p><p>e/ou a renda do investidor.</p><p>44) Caracteriza Front Running:</p><p>a) O corretor de valores mobiliários que opera alavancado no mercado derivativos</p><p>b) O agente que, devido sua função, utiliza de informação que ainda não se tornou</p><p>publica para comprar ações para sua carteira</p><p>c) O operador que, devido a um grande volume de um dado ativo negociado por</p><p>um cliente, aproveita para operar para si próprio ou para a instituição da qual</p><p>participa</p><p>d) O corretor que opera sem recursos apostando na diferença de valores entre o</p><p>mesmo ativo em diferentes mercados</p><p>Questões – Módulo 3</p><p>Anbima CPA 20 – Princípios básicos de economia e finanças</p><p>1)O preço unitário (PU) de um título de renda fixa é o:C</p><p>A -Quociente entre o total dos cupons e o total das amortizações.</p><p>B -Preço de resgate do título na data de lançamento (IPO), ou seja, o seu</p><p>valor inicial.</p><p>C -Preço de resgate do título na data de vencimento, ou seja, o seu valor</p><p>nominal.</p><p>D -Preço pelo qual o título foi originalmente emitido.</p><p>2) O Valor Presente em um fluxo de pagamento é: C</p><p>A -proporcional a taxa de desconto.</p><p>B - proporcional ao prazo.</p><p>C - inversamente proporcional a taxa de desconto.</p><p>D - inversamente proporcional ao prazo.</p><p>3)A taxa de câmbio (PTAX) divulgada pelo BACEN – Banco Central do Brasil – é</p><p>apurada a partir da média apurada das operações: D</p><p>A -Realizadas no mercado futuro de dólar comercial.</p><p>B -Relativas às exportações de mercadorias.</p><p>C -Relativas às importações de mercadorias.</p><p>D -Realizadas no mercado interbancários de câmbio.</p><p>4)Com relação aos Mercados Primário e Secundário é correto afirmar que: D</p><p>A -No mercado Primário existe a liquidez dos títulos e valores mobiliários.</p><p>B -No mercado secundário são emitidos títulos novos.</p><p>C -As empresas utilizam o mercado secundário, bolsa de valores, para captarem</p><p>recursos.</p><p>D -No mercado Secundário existe a liquidez dos títulos e valores mobiliários.</p><p>5) Quem é o responsável pela liquidação dos títulos privados? B</p><p>A -SELIC</p><p>B -CETIP</p><p>C -CBLC</p><p>D -CVM</p><p>6) Em um regime cambial de taxas perfeitamente flutuantes, o Banco Central: C</p><p>A -Atua passivamente, devendo ter um montante de reservas internacionais maior do</p><p>que no regime cambial de taxas fixas.</p><p>B -Utiliza as reservas internacionais com vistas a resguardar o país de quaisquer</p><p>variações na taxa de câmbio.</p><p>C -Não intervém no mercado de câmbio, permanecendo inalteradas as reservas</p><p>internacionais.</p><p>D -Busca fazer com que a taxa de câmbio não se desvalorize frente às moedas dos</p><p>países desenvolvidos.</p><p>7)Quem é o responsável pela liquidação física e financeira das compras e vendas de</p><p>ações realizadas na bolsa de valores? B</p><p>A -SELIC</p><p>B -CBLC</p><p>C -Câmara da BVMF</p><p>D -CETIP</p><p>8) O retorno de uma carteira e o seu risco, são demonstrados pela: D</p><p>A -Moda e variância.</p><p>B -Média e correlação.</p><p>C -Mediana e moda.</p><p>D -Média e desvio padrão.</p><p>9)No mercado de câmbio flexível, onde o BACEN não intervém, o saldo das contas</p><p>internas e externas é superavitário, isso significa que : A</p><p>A -valoriza moeda local.</p><p>B - desvaloriza a moeda local.</p><p>C -não modifica as reservas internacionais.</p><p>D - reduz as reservas internacionais.</p><p>10) Se o Banco Central promover uma elevação da taxa de depósitos compulsórios</p><p>mantidos pelos bancos, é de se esperar que ocorra: A</p><p>A -Elevação da taxa de juros.</p><p>B -Diminuição do déficit e da dívida pública.</p><p>C -Desvalorização da moeda nacional.</p><p>D -Crescimento do PIB.</p><p>11) Quando o IPCA tende a subir além das metas de inflação, qual medida deve ser</p><p>tomada pelo COPOM: D</p><p>A -Abaixar o compulsório</p><p>B -Reduzir taxa do redesconto</p><p>C -Aumentar o crédito</p><p>D -Elevar a taxa de juros</p><p>12) Um fundo de investimento teve como retorno 8%. Considerando que a inflação no</p><p>período foi de 2%, logo a taxa Real:</p><p>A -Igual a 6%</p><p>B -Pouco inferior a 6%</p><p>C -Indeterminada</p><p>D -Igual a 10%</p><p>13) A taxa PTAX reflete: A</p><p>A -A média das operações realizadas no mercado interbancário de câmbio.</p><p>B -A média das operações de câmbio realizadas nas exportações.</p><p>C -A média das operações de câmbio realizadas nas importações.</p><p>D -A média das operações realizadas com o câmbio futuro.</p><p>14) O saldo da Balança de Pagamentos é determinado como: C</p><p>A -Saldo das exportações menos saldo das importações.</p><p>B -Ao saldo da Balança Comercial somado com a conta corrente.</p><p>C -O saldo da Conta Corrente somado com a Conta de Capitais.</p><p>D -O saldo da Balança Comercial somado com a Conta de Capitais.</p><p>15) A taxa de juros de uma aplicação, eliminando o efeito inflacionário, denomina-se</p><p>taxa: D</p><p>A -Líquida</p><p>B -Efetiva</p><p>C -Nominal</p><p>D -Real</p><p>16) Como instrumento de política monetária o COPOM define: C</p><p>A -O PIB</p><p>B -A Taxa de Inflação</p><p>C -A Taxa Selic e seu eventual viés</p><p>D -A Taxa do depósito compulsório</p><p>17) Um investidor efetuou uma aplicação em títulos de renda fixa, que lhe proporcionou</p><p>um rendimento de 3%. Nesse mesmo período, a taxa de inflação registrou deflação de</p><p>2%. A taxa real de juros dessa aplicação foi: B</p><p>A -Negativa.</p><p>B -Superior a nominal.</p><p>C -Inferior a nominal.</p><p>D -Igual a nominal.</p><p>18) Dados de uma aplicação financeira em Certificado de Depósito Bancário (CDB):</p><p>Valor da aplicação: R$ 60.000,00</p><p>Rentabilidade nominal bruta de operação no período: 3%</p><p>Imposto de renda na fonte: 20% sobre o rendimento bruto</p><p>Taxa de inflação do período: 2,8%</p><p>Nessa aplicação: A</p><p>A -A rentabilidade real líquida foi negativa.</p><p>B -O valor do resgate líquido da operação foi R$ 26.000,00.</p><p>C -A rentabilidade real bruta foi negativa.</p><p>D -A rentabilidade nominal bruta foi inferior à taxa de inflação.</p><p>19) O Comitê de Política Monetária – COPOM reúne-se com o objetivo de fixar e</p><p>divulgar a taxa básica de juros. Uma vez definido o viés, este poderá ser exercido:</p><p>A -Pelo Comitê de Política Monetária.</p><p>B -Pela mesa de operação do Banco Central.</p><p>C -Pelo presidente do Banco Central.</p><p>D -Pelo diretor de política monetária.</p><p>20) Se o país exportou mais bens para o exterior do que importou, pode-se dizer sobre a</p><p>Balança Comercial: A</p><p>A -foi superavitária.</p><p>B -foi deficitária.</p><p>C -maior que balança de pagamentos.</p><p>D -não pode ser estimada sem a taxa de câmbio.</p><p>21) Um saldo positivo da balança de pagamentos reflete: D</p><p>A -Que a balança comercial foi positiva.</p><p>B -Que a balança de serviços foi positiva.</p><p>C -Que</p><p>a poupança interna foi maior que a externa.</p><p>D -Que o país teve um aumento nas reservas internacionais.</p><p>22) Cetip, hoje sob o guarda-chuva da B3, é responsável pela liquidação e custódia dos:</p><p>C</p><p>A -Títulos Públicos Federais</p><p>B -Títulos Públicos Federais e Privados</p><p>C -Títulos Privados</p><p>D -Ações</p><p>23) Se a cada elemento de um dado de conjunto de números forem adicionadas duas</p><p>unidades, então, a média: B</p><p>A -E o desvio padrão aumentarão em duas unidades.</p><p>B -Aumentará em duas unidades e o desvio padrão não se alterará.</p><p>C -Não se alterará e o desvio padrão aumentará em duas unidades.</p><p>D -E o desvio padrão não sofrerão alterações.</p><p>24) A taxa calculada com base na taxa média mensal dos depósitos a prazo é a: C</p><p>A -TJLP</p><p>B - SELIC</p><p>C -TR</p><p>D -CDI Over</p><p>25) Na análise dos rendimentos de dois títulos A e B, constata-se que a média dos</p><p>rendimentos de A é R$ 1.200,00 e o desvio padrão igual a 2. Se o rendimento do título</p><p>B for sempre duas vezes maior do que o de A, então o rendimento de B, teve: A</p><p>A -Média igual a R$ 2.400,00.</p><p>B -Média igual a R$ 3.600,00.</p><p>C -Média igual a R$ 1.200,00.</p><p>D -Média igual a R$ 4.800,00.</p><p>26) Dentre os índices abaixo, qual que mais impacta o desempenho do IGP-M? C</p><p>A -IPCA</p><p>B -IPC</p><p>C -IPA</p><p>D -INCC</p><p>27) Em um investimento, será maior o valor presente se: C</p><p>A -O fluxo de pagamento tem de ser arriscado.</p><p>B -A taxa de desconto for maior.</p><p>C -A taxa de desconto for menor.</p><p>D -O fluxo de pagamento for mais previsível.</p><p>28) O que acontece se houver uma elevação da taxa flutuante sem intervenção Banco</p><p>Central? B</p><p>A -Valoriza moeda local</p><p>B -Desvaloriza moeda local</p><p>C -Aumenta as reservas internacionais.</p><p>D -Diminui as reservas internacionais.</p><p>29) A alíquota de recolhimento de compulsório sobre depósito à vista aumenta, sem</p><p>qualquer ação compensatória por parte da autoridade monetária. Nessa situação, com</p><p>relação a liquidez do mercado financeiro e as taxas de juros, ocorrem, respectivamente:</p><p>C</p><p>A -Elevação e elevação.</p><p>B -Redução e redução.</p><p>C -Redução e elevação.</p><p>D -Elevação e redução.</p><p>30) Um fundo de investimento teve como retorno 8%. Considerando que a</p><p>inflação no período foi de 2%. Logo, a taxa Real: A</p><p>a) 5,88%</p><p>b) 6,00%</p><p>c) 6,12%</p><p>d) 5,77%</p><p>31) mercado primário é aquele em que: A</p><p>a) As empresas utilizam como forma de captação de recursos</p><p>b) São negociadas as ações presentes na Bolsa de Valores (B3)</p><p>c) São negociadas as ações de um investidor para outros investidores</p><p>d) Ocorre o lançamento das ações na Bolsa de Valores de (B3)</p><p>32) O custo primário do dinheiro na economia é: D</p><p>a) as despesas que os bancos têm com a sua atividade operacional e que devem</p><p>ser obrigatória mentecobertas por suas receitas;</p><p>b) a taxa de juros paga pelas instituições privadas de primeira linha</p><p>c) a taxa de juros cobrada quando os recursos são emprestados pela primeira vez</p><p>d) A taxa de juros paga pelos títulos públicos federais</p><p>33) Para adotar uma política fiscal contracionista, o Governo pode: A</p><p>a) reduzir os seus gastos correntes e aumentar os impostos cobrados dos agentes</p><p>econômicos.</p><p>b) aumentar os seus gastos com investimentos e reduzir os impostos cobrados dos</p><p>agentes econômicos.</p><p>c) reduzir os seus gastos correntes e os impostos cobrados dos agentes</p><p>econômicos.</p><p>d) aumentar seus gastos com investimentos e os impostos cobrados dos agentes</p><p>econômicos.</p><p>34) O custo médio ponderado de capital de uma empresa é influenciado pela</p><p>alteração do: C</p><p>a) custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa</p><p>está sujeita,apenas.</p><p>b) custo do capital de giro, do custo de capital de terceiros e da alíquota de</p><p>imposto de renda que a empresa está sujeita.</p><p>c) custo de capital próprio, do custo de capital de terceiros e da alíquota de</p><p>imposto de renda que a empresa está sujeita.</p><p>d) custo de capital próprio, do custo do capital de giro e do custo de capital de</p><p>terceiros, apenas.</p><p>35) Um país mantém um regime de câmbio fixo entre sua moeda e o dólar</p><p>americano. Caso haja uma desvalorização desse país, o efeito inicial esperado</p><p>será______________ do produto interno e ______________ das exportações.</p><p>As lacunas da frase são preenchidas respectivamente por: D</p><p>a) O aumento – a queda</p><p>b) A queda – a queda</p><p>c) A queda – o aumento</p><p>d) O aumento – o aumento</p><p>36) O PIB é um importante fator para cálculo do crescimento de determinada</p><p>economia. Sob a ótica do consumo ou despesas podemos chegar a esse</p><p>resultado considerando a seguinte métrica (considerando que C é o consumo</p><p>privado, I é o total de investimentos realizados, G são os gastos governamentais</p><p>e NX são as exportações líquidas (exportações menos importações): C</p><p>a) C – I – G + NX</p><p>b) C + I + G – NX</p><p>c) C+ I + G + NX</p><p>d) C + I – G + NX</p><p>37) Dentre os índices de preços abaixo qual é o mais afetado pela variação</p><p>cambial: D</p><p>a) IPCA.</p><p>b) INPC.</p><p>c) IPC-Fipe.</p><p>d) IGP-M.</p><p>38) Sobre taxas de juros e índices de preços, julgue as seguintes afirmativas.</p><p>I – TR é uma taxa muito utilizada nas operações efetuadas pelo BNDES.</p><p>II – IGP-M é um índice de inflação muito influenciado pela variação dos preços no</p><p>atacado.</p><p>III – IPCA é um índice de inflação muito influenciado pela variação dos preços no</p><p>varejo.</p><p>Está correto o que se afirma em: D</p><p>a) I, II e III.</p><p>b) I e III.</p><p>c) I e II.</p><p>d) II e III.</p><p>39) Considerando as principais taxa de juros e índices de preços, julgue as</p><p>afirmativas a seguir:</p><p>I – A TR (taxa referencial) é utilizada nas operações de financiamento de longo</p><p>prazo do BNDES.</p><p>II – A taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um</p><p>dia lastreadas em</p><p>títulos públicos federais.</p><p>III – O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior impacto quando</p><p>ocorrem mudanças nos</p><p>preços do atacado.</p><p>Está correto o que se afirma apenas em: C</p><p>a) I, apenas.</p><p>b) II, apenas.</p><p>c) III, apenas.</p><p>d) II e III.</p><p>40) A taxa Selic Over expressa a: D</p><p>a) Meta da taxa de juros básica da economia.</p><p>b) Meta da inflação estabelecida para o ano.</p><p>c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.</p><p>d) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em</p><p>títulos públicos federais.</p><p>41) Em um cenário em que a conta corrente e a conta de capitais estejam</p><p>superavitárias, o regime cambial seja flutuante sem intervenção da autoridade</p><p>monetária, pode-se esperar: B</p><p>a) Que haverá uma desvalorização da moeda local</p><p>b) Que haverá uma valorização da moeda local</p><p>c) Que o governo atue no câmbio para reduzir a alta da moeda estrangeira</p><p>d) Nada se pode dizer com as informações prestadas</p><p>42) Quando aumenta subitamente o fluxo financeiro do exterior para o Brasil:B</p><p>a) Esperamos que a Ptax suba.</p><p>b) Esperamos que a Ptax caia.</p><p>c) Esperamos que a Ptax não se altere.</p><p>d) Nada se pode afirmar com respeito ao comportamento da Ptax.</p><p>43) Um país que vende mais bens e serviços do que compra de outros países</p><p>apresentará: C</p><p>a) Saldo da balança de pagamentos superavitário.</p><p>b) Saldo de transações correntes tendendo a ser deficitário.</p><p>c) Saldo de transações correntes tendendo a ser superavitário.</p><p>d) Saldo de balança comercial tendendo a ser deficitário.</p><p>44) As variáveis que impactam o cálculo do WACC (Weighted Average Capital</p><p>Cost) são: D</p><p>a) Desvio padrão e Retorno da empresa.</p><p>b) Taxa livre de risco e Beta da empresa.</p><p>c) Capital Próprio e Capital de Terceiros, apenas.</p><p>d) Capital Próprio, Capital de Terceiros e alíquota do IR.</p><p>45) O WACC em finanças, para qual finalidade é o valor que extraímos dele : A</p><p>a) Refletir o peso que cada um de seus elementos representa no financiamento de</p><p>uma empresa</p><p>b) Refletir e permitir que o investidor tenha uma análise macroeconômica naquele</p><p>instante</p><p>c) Refletir e permitir que o investidor tenha uma análise microeconômica naquele</p><p>instante</p><p>d) Refletir sobre o PIB do país e melhores momentos para entrar em renda</p><p>variável.</p><p>Questões – Módulo 4</p><p>Anbima CPA 20 – Instrumentos de renda fixa, renda variável e</p><p>derivativos</p><p>1) A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os países, é correto</p><p>afirmar: C</p><p>A -Os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que podem gerar</p><p>grandes lucros ou prejuízos.</p><p>B -Os derivativos não contribuem no planejamento de operações em projetos de</p><p>longo prazo devido à falta de liquidez.</p><p>C -Os derivativos não devem compor operações estruturadas de tesouraria, devido</p><p>ao alto risco.</p><p>D -A difusão das operações em mercados derivativos e de seus benefícios</p><p>de hedge tende a estimular a produção e a reduzir a quebra de empresas.</p><p>2)Considerando que há países com mercados derivativos mais desenvolvidos ou menos</p><p>desenvolvidos, como também operações e contabilizações de derivativos, é correto</p><p>afirmar: B</p><p>A -Um país que não dispõe de mercados derivativos evita problemas de</p><p>especulações excessivas e tende a tende a ter desempenho econômico melhor.</p><p>B -Os exportadores que têm receitas em dólares e compram puts de dólar são</p><p>especuladores.</p><p>C -Um país não deveria eliminar a existência de mercados derivativos porque isto</p><p>reduziria drasticamente as chances das empresas eliminarem seus riscos.</p><p>D -Os reguladores não devem estabelecer normas de contabilização de derivativos</p><p>porque a padronização não é importante para a evidenciação dos riscos nos balanços.</p><p>3) Para adesão ao nível 1 da B3, a companhia, seus controladores e administradores</p><p>assumem compromisso de: C</p><p>A -Disponibilizar balanço semestral seguindo as normas do US GAAP ou IAS.</p><p>B -Estabelecer mandato unificado de 2 anos para todo o Conselho de Administração.</p><p>C -Manutenção em circulação de uma parcela mínima de ações representando 25%</p><p>do capital.</p><p>D -Realização de ofertas públicas por meio de mecanismos que favoreçam a</p><p>concentração do capital.</p><p>4) o dia seguinte do pagamento de dividendos de uma ação, quando ela fica</p><p>“Ex.Dividendo”, espera-se que o seu valor de mercado: B</p><p>A -Não se altere.</p><p>B -Seja descontado do valor pago em dividendos.</p><p>C -Seja acrescido do valor pago em dividendos.</p><p>D -Sofra alterações de acordo com a procura e oferta por este papel.</p><p>5) O segmento de listagem que requer a existência de Tag Along (extensão do prêmio de</p><p>controle) para 100% das ações negociadas na bolsa de valores de são Paulo é o: B</p><p>A -Tradicional.</p><p>B -Novo Mercado.</p><p>C -Nível 1.</p><p>D -Nível 2.</p><p>6) O Índice Small Cap – SMLL medirá o retorno de uma carteira composta por</p><p>empresas que tiveram: A</p><p>A -As menores captações na B3.</p><p>B -As maiores captações na B3.</p><p>C -De maior liquidez.</p><p>D -De menor liquidez.</p><p>7) A precificação de ações baseada na análise fundamentalista utiliza: A</p><p>A -Dados conjunturais, projeções de resultados e condições de oferta e demanda de</p><p>bens e servi-ços da empresa.</p><p>B -A proporção das ações na carteira teórica do Índice Bovespa.</p><p>C -A interpretação de gráficos de volumes e preços negociados historicamente.</p><p>D -O histórico das cotações das ações da empresa na Bolsa de Valores.</p><p>8) O agente fiduciário dos debenturistas: C</p><p>A -Não pode ser uma instituição financeira.</p><p>B -Tem poderes para modificar as cláusulas e condições da emissão do título.</p><p>C -Pode requerer a falência da companhia emissora, no caso de inadimplência e</p><p>inexistência de garantias reais.</p><p>D -Está impedido de efetuar despesas para proteger direitos ou interesses dos</p><p>debenturistas, sem prévia autorização, mesmo em caso de inadimplência.</p><p>9) É uma característica das Letras do Tesouro Nacional: D</p><p>A -Serem indexadas a variação do dólar norte-americano.</p><p>B -Pagarem juros calculados com base na SELIC over.</p><p>C -Pagarem juros de 6% ao ano acrescidos da variação da TR.</p><p>D -Terem rentabilidade prefixadas.</p><p>10)O indexador utilizado como correção dos Títulos da Dívida Agrária – TDA: C</p><p>A -SELIC</p><p>B -Câmbio</p><p>C -TR</p><p>D -IPCA</p><p>11) Um investidor institucional ao efetuar uma operação de swap trocando a</p><p>remuneração dos ativos de sua carteira de taxa prefixada para taxa pós-fixada tem como</p><p>objetivo: A</p><p>A -Aproximar a rentabilidade à taxa básica de juros.</p><p>B -Realizar uma operação de descasamento.</p><p>C -Eliminar o risco de inflação.</p><p>D -Prefixar a taxa de retorno da carteira.</p><p>12)Sobre os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Podemos afirmar: C</p><p>A -São emitidos por bancos em geral.</p><p>B -Não possui isenção de imposto de renda para pessoa física.</p><p>C -Deve possui valor nominal mínimo de R$ 1.000.000,00 para realização de uma</p><p>oferta pública.</p><p>D -Somente podem ser emitidos com rentabilidade pré fixada.</p><p>13) Os BDR’s – Brazilian Depositary Receipts – representam ações:</p><p>A -De companhias brasileiras negociadas no Estados Unidos.</p><p>B -Com direito de conversão em ADR’s – American.</p><p>C -Depositary Receipts Cotadas e transacionadas em dólar no mercado de balcão.</p><p>D -De empresas com sede no exterior, negociadas no Brasil.</p><p>14) Os termos call e put correspondem respectivamente a: B</p><p>A -Opção de Venda e Opção de compra.</p><p>B -Opção de compra e Opção de venda.</p><p>C -Opção de venda e futuro de dólar.</p><p>D -Termo de Dólar e Opção de venda.</p><p>15) A liquidação financeira de aquisições de ações realizadas no mercado à vista, em D</p><p>(D=data de negociação no mercado), ocorre: B</p><p>A -D + 1</p><p>B -D + 2</p><p>C -D + 3</p><p>D -D + 4</p><p>16)A relação entre a Taxa de Juros do mercado e o Preço Unitário – PU de um título</p><p>Público Federal de rentabilidade Pré-fixada como a LTN, por exemplo, é: D</p><p>A -Quanto menor a taxa de juros menor o P.U.</p><p>B -Depende do mercado.</p><p>C -É indiferente, uma vez que o título já possui taxa prefixada.</p><p>D -Quanto maior a taxa de juros menor o P.U.</p><p>17) As Letras do Tesouro Nacional são títulos públicos que: D</p><p>A -Acompanham a variação da Selic.</p><p>B -Acompanham variação cambial.</p><p>C -Possuem rendimento máximo de 12% a.a.</p><p>D -Pode ser negociada com deságio.</p><p>18) As notas promissórias (Commercial papers) são títulos que:</p><p>A -Possuem garantia Real, emitidos para captação de Capital Fixo.</p><p>B -Possuem garantia Real, emitidos para captação de Capital de Giro.</p><p>C -Não possuem garantia Real, emitidos para captação de Capital Fixo.</p><p>D -Não possuem garantia Real, emitidos para captação de Capital de Giro.</p><p>19) A instituição financeira intermediária de uma oferta pública de valores mobiliários</p><p>que recebeu da empresa emissora a opção de distribuição de lote suplementar deve: D</p><p>A -Informar à CVM – Comissão de Valores Mobiliários no pedido de registro a</p><p>quantidade exata que será exercida por meio da opção.</p><p>B -Ajustar o preço dos títulos ofertados adicionalmente conforme a demanda</p><p>verificada.</p><p>C -Proporcionar o acesso aos investidores aos lotes suplementar de ações, na mesma</p><p>proporção de sua aquisição original.</p><p>D -Respeitar o montante predeterminado no prospecto, que não poderá ultrapassar a</p><p>15% da quantidade inicialmente ofertada.</p><p>20) Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço</p><p>de ajuste em D+0. Assim podemos concluir que: B</p><p>A -Quem estiver comprado receberá um crédito.</p><p>B -Quem estiver vendido receberá um crédito.</p><p>C -Não possui ajuste diário.</p><p>D -Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito.</p><p>21) É remunerado pela variação do IPCA + juros:</p><p>A -LFT</p><p>B -LTN</p><p>C -NTN - B</p><p>D -NTN – F</p><p>22) A repactuação de uma debênture consiste:</p><p>A -Em oferecer bonificação aos debenturistas.</p><p>B -Propor novas cláusulas de conversão.</p><p>C -Negociar a taxa de juros para um novo período.</p><p>D -Propor mudança de indexador.</p><p>23) A respeito do mercado de opções, é correto afirmar que: B</p><p>A -A variável volatilidade influencia positivamente o prêmio de uma put e</p><p>negativamente o prêmio de uma call.</p><p>B -O prêmio de uma call é influenciado positivamente pelo preço à vista do ativo-</p><p>objeto e pela taxa de juro.</p><p>C -Uma call do tipo americano permite o exercício somente na data do vencimento.</p><p>D -O prêmio de uma put é influenciado positivamente pelo preço à vista do ativo-</p><p>objeto e pela taxa de juro.</p><p>24) Em relação às operações a futuro negociados na B3, é correto afirmar que:B</p><p>A -São contratos intercambiáveis que possibilitam o encerramento de posições</p><p>antecipadamente.</p><p>B -São contratos intransferíveis cujas liquidações podem ser antecipadas por vontade</p><p>do comprador.</p><p>C -Os contratos futuros de dólar podem ser liquidados por diferença ou fisicamente.</p><p>D -Os ajustes diários negativos podem ser cumpridos mediante fiança bancária de</p><p>banco de primeira linha.</p><p>25) Sobre as especificações de contratos derivativos</p><p>é correto afirmar:</p><p>A -Em contratos a termo são definidos os dias de vencimento (padronizados), as</p><p>unidades de negociação, o ativo-objetivo e as margens de garantia.</p><p>B -Em contratos de swap são definidos os prazos de vigência, as unidades de</p><p>negociação e as margens de garantia.</p><p>C -Em contatos de opção de compra são definidos os dias de vencimento</p><p>(padronizados), o tipo da opção, o ativo-objeto e os ajustes diários.</p><p>D -Em contratos futuros são especificados as unidades de negociação, os dias de</p><p>vencimento (padronizados), o ativo-objeto e os ajustes diários.</p><p>26) No que se refere à tributação de derivativos, é correto afirmar que:B</p><p>A -Não se pode compensar as perdas e ganhos obtidos em mercados a termo com</p><p>mercados à vista para fins de cálculo de imposto.</p><p>B -No mercado de opções, os ganhos (exceto nas operações day-trade) são</p><p>tributados com alíquota de imposto de renda na fonte de 0,005% (cinco milésimos por</p><p>cento).</p><p>C -No mercado a termo a tributação é menor quando há liquidação física dos</p><p>contratos, comparativamente aos liquidados por diferença.</p><p>D -Não se pode compensar as perdas e ganhos obtidos em opções de compra com</p><p>opções de venda para fins de cálculo do imposto.</p><p>27) Uma opção de venda de ações com preço de exercício próximo ao preço corrente</p><p>a vista é: C</p><p>A -uma opção fora do preço.</p><p>B -uma opção no preço.</p><p>C -uma opção dentro do preço.</p><p>D -uma opção sempre com prêmio muito próximo a zero.</p><p>28) Uma opção de venda de ações com preço de exercício abaixo do preço corrente a</p><p>vista é: A</p><p>A -uma opção fora do preço.</p><p>B -uma opção no preço.</p><p>C -uma opção dentro do preço.</p><p>D -uma opção cara.</p><p>29) Um cliente foi até a agência bancária para esclarecer dúvidas sobre uma nova</p><p>aplicação em depósitos de poupança. Seu gerente afirmou-lhe que</p><p>I – a remuneração é composta pela Taxa Referencial (TR) + remuneração adicional de</p><p>0,5% a.m, enquanto</p><p>a meta da Taxa Selic for superior a 8,50% a.a.</p><p>II – a remuneração é composta pela Taxa Referencia (TR) +remuneração adicional de</p><p>70% da meta</p><p>da Taxa Selic ao ano, mensalizada, vigente na data de início do período de rendimento,</p><p>enquanto a</p><p>meta da taxa Selic for igual ou inferior a 8,5% a.a.</p><p>III – a poupança não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito.</p><p>Está correto o que se afirma em: D</p><p>a) I, apenas</p><p>b) II e III, apenas</p><p>c) I, II e III.</p><p>d) I e II.</p><p>30) O prazo mínimo de vencimento da Letra de Crédito do Agronegócio(LCA) é :C</p><p>a) 90 dias, quando atualizadas mensalmente por índice de preços.</p><p>b) 180 dias, quando não atualizadas por índice de preço.</p><p>c) 90 dias, quando não atualizada por índice de preço.</p><p>d) 180 dias, quando atualizada por índice de preço.</p><p>31) Em relação à tributação pelo imposto de renda retido na fonte, os rendimentos</p><p>auferidos por pessoas jurídicas em investimentos realizados em Letra de Crédito</p><p>Imobiliário (LCI) estão: A</p><p>a) sujeitos às alíquotas decrescentes conforme o prazo da operação.</p><p>b) isentos</p><p>c) imunes</p><p>d) sujeitos à alíquota de 10%, independentemente do prazo da operação.</p><p>32). A coleta de intenções de investimento, de acordo com a Instrução CVM 400, é</p><p>permitida: A</p><p>a) a partir da divulgação do prospecto preliminar e do protocolo do pedido de registro</p><p>da CVM.</p><p>b) imediatamente após a contratação da instituição líder da distribuição.</p><p>c) desde que a CVM conceda uma autorização específica.</p><p>d) a partir da deliberação da emissão pública pela companhia.</p><p>33) A precificação de ações baseada na análise técnica utiliza: D</p><p>a) dados conjunturais e projeções de resultados da empresa.</p><p>b) a proporção das ações na carteira teórica do índice Bovespa.</p><p>c) condições de oferta e demanda de bens e serviços da empresa.</p><p>d) a interpretação de gráficos de volumes e preços negociados historicamente.</p><p>34) Nos mercados futuros, hedger é o agente econômico que tem por objetivo. A</p><p>a) proteger-se das oscilações de preços de um ativo.</p><p>b) efetuar a liquidação física dos contratos.</p><p>c) obter ganhos proporcionais oriundos de diferenças de preços existentes no mercado.</p><p>d) apostar na alta ou na baixa de um determinado ativo.</p><p>35) Em caso de alienação de controle, os acionistas minoritários de uma sociedade</p><p>anônima possuem o direito de vender suas ações ordinárias por, no mínimo, 80% do</p><p>valor a ser pago pelas ações do controlador. Esta proteção é chamada de: C</p><p>a) fair value</p><p>b) true sale</p><p>c) tag along</p><p>d) drag along</p><p>36) A base de cálculo do imposto de renda a ser retido na fonte em operações de swap é</p><p>constituída: C</p><p>a) Pelo valor de liquidação do contrato.</p><p>b) Pela médio geométrica dos valores de aquisição e liquidação do contrato.</p><p>c) Pelo resultado positivo auferido na liquidação do contrato.</p><p>d) Pelo valor de aquisição do contrato.</p><p>37) Os ganhos obtidos por uma empresa tributada com base no lucro real, em operações</p><p>realizadas em bolsa de valores, no mercado de opções, estruturadas por meio de um Box</p><p>de 4 pontas de aplicação são: B</p><p>a) tributados como aplicações em valores mobiliários de renda variável.</p><p>b) tributados como aplicações financeiras de renda fixa.</p><p>c) tributados à alíquota de 15% na fonte, independente do prazo.</p><p>d) isentos de tributação até o valor de R$ 20.000,00.</p><p>38). Os Certificados de Recebíveis Imobiliários são: C</p><p>I – regulados pela Comissão de Valores Mobiliários.</p><p>II – emitidos por banco múltiplo com Carteira Imobiliária</p><p>III – emitidos por companhia securitizadora de créditos imobiliários.</p><p>Está correto o que se afirma APENAS em:</p><p>a) II e III</p><p>b) I e II</p><p>c) I e III</p><p>d) II</p><p>39)Uma pessoa física efetuou as seguintes operações com ações em Bolsa de Valores. A</p><p>Os ganhos de capital auferidos na alienação destas operações estão:</p><p>a) Sujeitos a incidência de imposto de renda a alíquota de 15%.</p><p>b) Sujeitos a incidência de imposto de renda a alíquota de 20%.</p><p>c) Isentos de imposto de renda, devido ao reduzido valor de aquisição de ações.</p><p>d) Isentos de imposto de renda, devido ao reduzido valor das alienações.</p><p>40) Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT, negociada com ágio, terá</p><p>obrigatoriamente um retorno: C</p><p>a) menor do que a Taxa do DI.</p><p>b) maior que a Taxa do DI.</p><p>c) menor do que a Taxa Selic.</p><p>d) maior do que a Taxa Selic.</p><p>41) É obrigação do agente fiduciário de uma emissão pública de debêntures:B</p><p>a) Representar a instituição coordenadora na Assembleia de debenturistas.</p><p>b) Proteger os direitos dos debenturistas, representando-os.</p><p>c) Zelar pelos interesses da companhia emissora.</p><p>d) Prestar os serviços de escrituração e custodia.</p><p>42)São considerados derivativos: A</p><p>a) Swap, opções, futuro e termo</p><p>b) Ações, swap, termo</p><p>c) Termo, futuro e opções</p><p>d) CDI, SELIC e IPCA</p><p>43)Uma empresa exportadora recebera uma dívida em dólar de R$ 1.000.000,00 daqui 3</p><p>meses. Para se proteger de qualquer eventual variação cambial não tentando adivinhar</p><p>uma possível grande alta ou grande queda, deverá: A</p><p>a) Comprar put de dólar “atm”</p><p>b) Comprar put de dólar “otm”</p><p>c) Vender call de dólar “atm”</p><p>d) Vender call de dólar “otm”</p><p>44) Com relação ao tipo de ações, temos a classificação de Ordinárias (ON) e</p><p>Preferenciais (PN). Sobre isso, julgue os itens abaixo: B</p><p>I – Ação Preferencial tem direito a voto em assembleias aos acionistas.</p><p>II – Ação Ordinária tem preferência no recebimento de dividendos.</p><p>III – Ação Preferencial recebe 10% a mais de dividendos do que a Ordinária.</p><p>IV – Caso a companhia fique 3 anos sem distribuir dividendos, a ação Preferencial</p><p>passa a ter direito</p><p>a voto.</p><p>Está (ão) Certo (s):"</p><p>a) I, II, III.</p><p>b) III e IV.</p><p>c) I, II, III e IV.</p><p>d) III.</p><p>45)Um investidor que utiliza a “Análise Fundamentalista” para adquirir ações,</p><p>priorizará:</p><p>I – As informações do Balanço Patrimonial da empresa</p><p>II – Cenário macroeconômico e demanda global pelo produto que a empresa produz</p><p>III – Informações de gráficos</p><p>IV – Informações sobre o volume de negociação da ação</p><p>Está correto o que se afirma em: B</p><p>a) I, II e III</p><p>b) I e II apenas</p><p>c) III e IV apenas</p><p>d) I, II, III e IV</p><p>46) A definição de American Depositary Receipt – ADR pode ser entendida como:C</p><p>a) Títulos negociados na Bolsa Brasileira, porém de ações de companhias localizadas</p><p>nos Estados Unidos.</p><p>b) Títulos que permitem que os investidores</p><p>do mundo todo adquiram ações de</p><p>empresas negociadas</p><p>no Brasil.</p><p>c) Títulos negociados nas Bolsas Americanas, porém de ações de companhias</p><p>localizadas fora dos</p><p>Estados Unidos.</p><p>d) Títulos negociados nas Bolsas de diversos países, que não dos EUA, porém de ações</p><p>de companhias</p><p>que não sejam localizadas no país da negociação.</p><p>47)Um clube de investimento deve possuir no mínimo quanto do seu patrimônio</p><p>investido em ações,Vbônus de subscrição e debêntures conversíveis em ações de</p><p>companhias abertas? C</p><p>a) 100%.</p><p>b) 95%.</p><p>c) 67%.</p><p>d) 51%.</p><p>48) Uma instituição financeira intermediária de uma oferta pública, que se compromete</p><p>em colocar todos os valores mobiliários ofertados ao mercado, assumindo o risco para</p><p>si, efetuou uma subscrição: A</p><p>a) Garantia Firme</p><p>b) Melhores Esforços</p><p>c) Stand By</p><p>d) Garantia Real</p><p>49) Os dividendos e o ganho de capital na alienação de cotas de fundos imobiliários por</p><p>pessoa jurídica serão tributados respectivamente em: A</p><p>a) 20%, 20%</p><p>b) Isento, 20%</p><p>c) 15%, 20%</p><p>d) Isento, 15%</p><p>50)Analise as afirmações abaixo sobre Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs):</p><p>I – Possui isenção tributária para pessoas físicas e jurídicas sobre os dividendos</p><p>recebidos.</p><p>II – Possui alíquota de 20% sobre o ganho de capital.</p><p>III – O investidor é responsável pelo recolhimento do imposto de renda devido.</p><p>Está correto o que se afirma em: C</p><p>a) I apenas</p><p>b) II apenas</p><p>c) II e III</p><p>d) I, II e III</p><p>51) Em relação a tributação de investimentos de renda variável, está incorreto o que se</p><p>afirma em: A</p><p>a) Operações de Swap possuem alíquota de IR de 15% sobre o lucro</p><p>b) O IRRF em operação de day trade de ações é de 1%</p><p>c) O IR em operações de compra e venda de ações (não day trade) é de 15%</p><p>d) Os dividendos recebidos em fundos imobiliários são isentos para PF</p><p>52)Um investidor possui as seguintes aplicações em um banco:</p><p>CDB LCI: CRI: Fundos de Investimento R$ 9.000,00 R$ 3.000,00 R$ 5.000,00 R$</p><p>30.000,00 Em caso de falência do banco, esse investidor irá ser reembolsado pelo FGC</p><p>(Fundo garantidor de Crédito): D</p><p>a) R$ 38.000,00</p><p>b) R$ 30.000,00</p><p>c) R$ 47.000,00</p><p>d) R$ 12.000,00</p><p>53) Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da B3, a</p><p>empresa deve: C</p><p>a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo</p><p>controlador, em</p><p>caso de alienação do controle da companhia.</p><p>b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo menos</p><p>um independente.</p><p>c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US</p><p>GAAP).</p><p>d) possuir ações ON e PN.</p><p>54) O mercado secundário é um mecanismo muito importante para aumentar a liquidez</p><p>dos ativos negociados e tem por definição ser aonde: D</p><p>a) os títulos já existentes se transferem de um proprietário para o outro e os valores</p><p>transacionados</p><p>são canalizados para a empresa ou para o banco emissor.</p><p>b) os títulos já existentes se transferem de um proprietário para o outro e os valores</p><p>transacionados</p><p>são canalizados em igual divisão para a empresa e para o banco intermediador.</p><p>c) sob o ponto de vista econômico, significa aumento ou diminuição de recursos para</p><p>financiar</p><p>novos empreendimentos da empresa.</p><p>d) os títulos já existentes se transferem de um proprietário para o outro, e o valor</p><p>transacionado não é canalizado para a empresa ou para o banco emissor.</p><p>55)Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT, negociada com ágio, terá obrigatoriamente</p><p>um retorno: C</p><p>a) menor do que a Taxa do DI.</p><p>b) maior que a Taxa do DI.</p><p>c) menor do que a Taxa Selic.</p><p>d) 1maior do que a Taxa Selic.</p><p>56) Uma NTN está sendo negociada com cupom de 6% ao ano, e o mercado deseja um</p><p>retorno de 7% ao ano. O pagamento de cupom de juros será realizado em 6 meses, esta</p><p>NTN: C</p><p>a) Será negociada com ágio.</p><p>b) Não haverá investidor disposto a receber 6% a.a. enquanto o retorno esperado seja de</p><p>7% a.a.</p><p>c) Será negociada com deságio.</p><p>d) Será negociada ao par.</p><p>57) Os dois gráficos abaixo representam respectivamente: B</p><p>a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda (Put)</p><p>b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda (Put)</p><p>c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra (Call)</p><p>d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)</p><p>58) Um cliente esperando que o mercado vai cair nos próximos meses faz a venda de</p><p>uma opção de compra (CALL), neste caso ele tem: C</p><p>a) a obrigação de pagar o prêmio para o comprador.</p><p>b) o direito de comprar a ação pelo preço de exercício e direito de receber o prêmio.</p><p>c) a obrigação de vender a ação pelo preço de exercício.</p><p>d) a obrigação e o direito de vender a ação pelo preço de exercício antes do vencimento.</p><p>59) Em relação ao conceito de margem de garantia: C</p><p>a) São recursos utilizados para cobrir necessidades pessoais.</p><p>b) São recursos utilizados para cobrir despesas em planos de previdência.</p><p>c) São recursos deixados na corretora que servem como garantia para algumas</p><p>operações realizadas</p><p>em derivativos, como mercado futuro, por exemplo.</p><p>d) São recursos utilizados para construir uma reserva de emergência</p><p>60) De acordo com o Código Anbima de Ofertas públicas de Distribuição e Aquisição</p><p>de Valores Mobiliários, as instituições participantes da Anbima, ao realizar atividades</p><p>relacionadas a ofertas públicas:</p><p>I – Devem nortear a prestação das atividades pelos princípios da liberdade de iniciativa</p><p>e livre concorrência.</p><p>II – Não é necessário desenvolver suas atividades afim de incentivar o mercado</p><p>secundário e de</p><p>valores mobiliários.</p><p>III – Devem evitar práticas caracterizadas como concorrência desleal.</p><p>Está correto o que se afirma em: B</p><p>a) I apenas</p><p>b) I e III</p><p>c) II e III</p><p>d) I, II e III</p><p>Questões</p><p>Anbima CPA20 – Mensuração e gestão de performance e riscos</p><p>1) O risco de crédito se materializa: B</p><p>A - Somente nas situações em que efetivamente há perda total do crédito</p><p>em função da falta de capacidade de pagamento do devedor.</p><p>B - Tanto por impontualidade quanto por perda parcial ou total do crédito.</p><p>C - Pela possibilidade de impontualidade por parte do devedor.</p><p>D -Pela possibilidade de perda parcial ou total do crédito.</p><p>2)O coeficiente B (beta) de uma carteira é igual a 1. Assim o retorno</p><p>esperado desta carteira será de: C</p><p>A -Igual taxa de juros.</p><p>B -Maior que o retorno esperado do mercado.</p><p>C -Igual ao retorno esperado do mercado.</p><p>D -Menor que a taxa de juros livre de risco.</p><p>3) O rating de crédito de uma empresa, avaliado por empresas</p><p>classificadoras, é uma forma de tentar quantificar a: A</p><p>A -Capacidade e intenção da empresa em honrar suas dívidas.</p><p>B -Variação do preço das ações de uma empresa, negociadas na Bolsa de</p><p>Valores.</p><p>C -Exposição dos títulos de uma empresa a variação nas taxas de câmbio.</p><p>D -Capacidade de geração de caixa de uma empresa.</p><p>4)Na tentativa de montar uma carteira de ações, sintetizando as variações do</p><p>índice Bovespa, um investidor deverá observar: A</p><p>A - O beta.</p><p>B - O índice Sharpe.</p><p>C - A duration.</p><p>D -A moda.</p><p>5) Quanto maior a duration de um título: B</p><p>A -Menor será a sensibilidade do preço deste título em função das variações</p><p>da taxa de juros.</p><p>B -Maior será a sensibilidade do preço deste título em função das variações</p><p>da taxa de juros.</p><p>C -Menor será o não diversificável.</p><p>D -Maior será o risco diversificável.</p><p>6) O Tracking Error é uma medida que dará: C</p><p>A -O risco de uma carteira.</p><p>B -A rentabilidade esperada de uma carteira.</p><p>C -O deslocamento de uma carteira em relação a um Benchmark.</p><p>D -A máxima perda esperada de uma carteira.</p><p>7)Um fundo de investimentos em ações tem como objetivo a replicação dos</p><p>retornos do índice Bovespa. Para tanto, o gestor deve escolher ações que</p><p>tenham: B</p><p>A -Menor volatilidade.</p><p>B -Beta próximo de 1.</p><p>C -Maior retorno.</p><p>D -Índice Sharpe próximo a 0.</p><p>8)Uma empresa que possuía rating de crédito B+ teve seu rating elevado</p><p>para A na última avaliação da empresa classificadora. É esperado que o preço</p><p>dos títulos emitidos por esta empresa, negociados no mercado financeiro: D</p><p>A -Diminua.</p><p>B -Apresente constante</p>