TIPOS DE FINANCIAMENTO

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GESTÃO FINANCEIRA DE PEQUENAS E 
MÉDIAS EMPRESAS
TIPOS DE FINANCIAMENTO
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Olá!
Nesta aula, você irá:
1- Entender as fontes de financiamento.
2- Aprender onde conseguir os financiamentos.
3- Perceber a importância dos órgãos de financiamento.
1 Introdução
Nesta aula, será apresentado para todas as fontes de financiamentos para a pequena e média empresa, utilizando
os bancos de desenvolvimento, bancos comerciais, OSCIP e SCM, além do FINEP, BNDES e o apoio do SEBRAE.
2 Fontes de financiamento
Como muitos sabem, uma empresa, seja ela de pequeno ou grande porte, possui várias maneiras de se financiar.
As mais utilizadas são:
Cheque especial
Este é o mais rápido, mas o que mais nos dá aquela dor de cabeça devido à alta taxa de juros que os bancos
cobram.
Conta garantida
É parecido com o cheque especial, tem juros menores, é como uma linha de credito rotativo que os bancos
concedem.
Leasing
As sociedades de arrendamento mercantil realizam as operações que conhecemos como leasing, um tipo de
aluguel onde podemos ao final do contrato exercer o direito de compra do bem. Os tipos de Leasing são:
Operacional, Financeiro e Lease back Operacional – Bem parecido com um aluguel, em geral, as empresas
fabricantes dos bens oferecem. Financeiro – Realizado por instituições financeiras, bancos múltiplos e sociedade
de arrendamento mercantil. Lease back – Ocorre quando uma empresa vende um ativo de sua propriedade e
passa a pagar o aluguel sem perder a propriedade.
Empréstimo
os empréstimos para esta entidade em sua maioria são captados através de recursos do BNDES, que logo iremos
aprender um pouco mais sobre ele.
Antecipação de recebíveis
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Antecipação de recebíveis
São os descontos de recebíveis, duplicatas, ou até mesmo a antecipação do recebimento do cartão de credito da
loja.
3 Sociedades de crédito
São as conhecidas “financeiras”, essas instituições oferecem financiamento de bens duráveis às pessoas físicas
através do CDC, e podem também repassar recursos governamentais, liberar crédito pessoal e financiar
trabalhadores autônomos.
As sociedades de crédito são diferentes das cooperativas de crédito. As cooperativas concedem créditos a seus
associados (cooperados), além de prestar determinados serviços.
4 Sociedade de crédito imobiliário
Financiam as operações imobiliárias, envolvendo compra e venda de imóveis, além de financiamento de
incorporações, loteamentos e prédios.
Estas instituições levantam recursos através de letras imobiliárias e cadernetas de poupança.
O BACEN tem como objetivo ampliar a oferta e o acesso da população ao crédito.
Na política de credito são definidos os parâmetros básicos para o financiamento das vendas a prazo e o potencial
retorno futuro e todas as formas que deverá ser este crédito adquirido.
Mas sem desprezar a possibilidade de inadimplência e conseqüentemente a perda do cliente.
Desta forma entende-se que ao vender a prazo ou conceder crédito, a empresa está comprometendo uma parcela
do seu patrimônio.
HOT MONEY
5 Empreendimentos apoiáveis
Projetos de investimentos, incluindo capital de giro associado. Não serão passíveis de financiamento por esta
linha:
Projetos de internacionalização de empresas; e Produção e de bens de capital.leasing
A taxa de juros do HOT MONEY apresenta-se “linearizada”, pois é apresentada na forma de taxa mensal ao dia
útil ou taxa de OVER, ou seja, a taxa efetiva de um dia útil multiplicada por 30 dias (convenção de mercado),
acrescida de um spread cobrado pela instituição intermediadora. A operação incorre também em IOF calculado
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sobre a repactuação diária da taxa de juro. Para financiamentos de valores elevados, geralmente a operação é
contratada por um dia e renovada no dia seguinte, caso haja necessidade. Tal procedimento evita riscos para as
partes em períodos de grandes oscilações nas taxas de juros.
De forma a simplificar os procedimentos operacionais para os clientes tradicionais da mesa neste produto, criar-
se um contrato fixo de Hot Money, estabelecendo as regras deste empréstimo e permitindo a transferência de
recursos ao cliente a partir de um telefonema, garantidos por uma NP já previamente assinada, evitando-se
assim o fluxo corrido de papéis para cada operação, uma vez quando o dinheiro é creditado na conta do tomador,
e outra vez quando o dinheiro sair de sua conta para quitar o débito da operação.
DESCONTOS DE TÍTULOS (NP / DUPLICATAS)
É o adiantamento de recursos aos clientes, feitos pelo banco, sobre valores referenciados em duplicatas de
cobrança ou notas promissórias, de forma a antecipar o fluxo de caixa do cliente. O cliente transfere o risco do
recebimento de suas vendas a prazo ao banco e garante o recebimento imediato dos recursos, que, teoricamente,
só teria disponíveis no futuro. O banco deve selecionar cuidadosamente a qualidade de crédito das duplicatas ou
NP de forma a evitar a inadimplência. O desconto de duplicatas é feito sobre títulos com prazo maximo de 60
dias e prazo médio de 30 dias.
O IOF é calculado sobre o principal, com alíquota de 0,0041% a. d. para pessoa jurídica (1,5% a.a.) e 0,0164% a.d.
para pessoa física (6% a.a.), limitado aos valores anuais, caso o prazo seja maior que doze meses.
Export Notes: Trata-se da venda, por parte de um exportador, dos direitos representativos de uma exportação,
para captação de capital de giro. Necessita da existência de um investidor (doador), que compra as cambiais na
expectativa de obter ganhos cambiais e/ou fazer “hedge” de compromissos futuros em moeda estrangeira. Os
bancos agem nesse tipo de operação como intermediador, buscando “casar” as duas pontas da operação. São
operações com prazo mínimo de 30 dias. A Export Notes é um título representativo de cessão de créditos de
exportação, sendo lastreado em negociações de vendas a importadores estrangeiros. É negociado por meio de
um desconto, incorrendo o investidor em IR na fonte.
COMMERCIAL PAPERS
São títulos de curto prazo que as empresas por sociedades anônimas emitem, visando captar recursos no
mercado interno para financiar suas necessidades de capital de giro. É uma alternativa às operações de
empréstimos bancários convencionais, permitindo geralmente uma redução nas taxas de juros pela eliminação
da intermediação financeira bancária (spread).
Os custos de emissão destes títulos são, em geral, formados pelos juros pagos aos aplicadores, comissões e
despesas diversas (publicações, taxas de registro na Comissão de Valores Mobiliários, e outros).
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Os Commercial Papers imprimem ainda maior agilidade às captações das empresas, determinada pela
possibilidade de os tomadores negociarem diretamente com os investidores de mercado (bancos, fundos de
pensão, e outros). As instituições financeiras, as sociedades corretoras, distribuidoras de valores mobiliários e
sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing) não podem emitir esses títulos.
Os Commercial Papers negociados em Bolsas de Valores previstos na Instrução CVM nº 217, de 2-8-94, não estão
sujeitos à tabela de corretagem adotada pelos membros das Bolsas de Valores Os Commercial Papers costumam
ser negociados com descontos, sendo seu valor de face pago por ocasião do resgate. Os títulos podem ser
adquiridos no mercado ou por meio de fundos de investimentos. Eles podem ser transferidos de titularidade
mediante endosso e o IE (índice de endividamento) da empresa emissora não podendo exceder a 1,2. A empresa
emissora, deverá possuir registro atualizado junto à CVM.
6 Factoring de duplicatas a receber
O factoring de Duplicatas a Receber envolve a venda direta de duplicatas a um capitalista (factor) ou outra
instituição financeira. O factor é uma instituição financeira que compra duplicatas a receber de empresas. O
factoring de duplicatas não envolve realmente um empréstimo a curto prazo, porém é semelhante ao
empréstimo garantido por duplicatas. Portanto não confunda factoring com desconto de duplicatas.
7 Contrato de FactoringO é feito normalmente com notificação e os pagamentos são efetuados diretamente ao factor. Ademais,factoring
em sua maioria, as vendas de duplicatas a um factor são feitas sem opção de recurso. Isso significa que o factor
concorda em aceitar todos os riscos de crédito; se as duplicatas forem incobráveis, terá que absorver as perdas.
Em geral, o factor não paga a empresa o total de uma só vez e imediatamente, ela paga de forma parcelada, de
acordo com o faturamento da empresa, num período que se estende até a data da cobrança da duplicata (há
casos em que parte do dinheiro só é liberado ao cliente após o desconto da duplicata). O factor geralmente abre
uma conta semelhante à conta corrente bancária para cada um de seus clientes, ele deposita dinheiro na conta da
empresa (ou conforme contrato), ao qual pode sacá-lo livremente.
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8 BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico 
e Social
A classificação de porte de empresa adotada pelo BNDES e aplicável à indústria, comércio e serviços e é a
seguinte:
• Microempresas são as que apresentam receita operacional bruta anual ou anualizada até R$ 1.200 mil 
(um milhão e duzentos mil reais).
• Pequenas empresas são as que apresentam receita operacional bruta anual ou anualizada superior a R$ 
1.200 mil (um milhão e duzentos mil reais) e inferior ou igual a R$ 10.500 mil (dez milhões e quinhentos 
mil reais).
• Médias empresas são as que apresentam receita operacional bruta anual ou anualizada superior a R$ 
10.500 mil (dez milhões e quinhentos mil são as que apresentam receita operacional bruta anual ou 
anualizada superior a R$ 60 milhões (sessenta milhões de reais).
O BNDES tem como uma de suas prioridades apoiar as micro, pequenas e médias empresas e os trabalhadores
autônomos de todo o país, pelo seu importante papel na criação de empregos e geração de renda. Por isso, o
Banco oferece a você opções de financiamento com melhores condições de custos, prazos e níveis de
participação, destinadas a facilitar o seu acesso ao crédito.
O BNDES oferece financiamentos para aquisição de maquinas e equipamentos novos, fabricados no Brasil e
leasing de equipamentos nacionais através de instituições financeiras credenciadas esta linha de credito é
conhecida como FINAME.
9 Microcrédito
O BNDES através de instituições concede financiamento repassando seus recursos, destinado ao
microempreendedor formal ou informal.
O microcrédito é a concessão de empréstimos de pequeno valor a microempreendedores formais e informais,
normalmente sem acesso ao sistema financeiro tradicional.
O BNDES atua no setor através do programa BNDES Microcrédito, que tem como objetivo promover a economia
popular por meio da oferta de recursos para o microcrédito produtivo, orientado a pessoas físicas e jurídicas
empreendedoras de atividades de pequeno porte, visando incentivar a geração de trabalho e renda.
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10 Quem tem direito
Podem obter recursos do BNDES Microcrédito as pessoas físicas e jurídicas empreendedoras de atividades
produtivas de pequeno porte, ou seja, aquelas que obtenham receita bruta igual ou inferior a R$ 240 mil em cada
ano-calendário.
Os recursos destinam-se sempre ao financiamento de capital de giro e/ou de investimentos produtivos fixos,
como obras civis, compra de máquinas e equipamentos novos e usados, e compra de insumos e materiais.
Como se dá o apoio
O apoio é feito de forma indireta, por meio do financiamento a instituições de microcrédito produtivo
(instituições financeiras ou OSCIP), que repassam os recursos diretamente ao microempreendedor.
O valor do financiamento e a taxa de juros são determinados pelo agente repassador de microcrédito, de acordo
com limites pré-estabelecidos. Como o BNDES não atua diretamente no apoio aos microempreendedores, os
interessados devem dirigir-se aos agentes repassadores do microcrédito de sua cidade/região, que analisarão a
possibilidade de concessão de crédito e as condições do financiamento.
Programa BNDES de Microcrédito tem como público-alvo as pessoas físicas e jurídicas empreendedoras de
atividades produtivas de pequeno porte, assim consideradas aquelas que obtenham, em cada ano-calendário,
receita bruta igual ou inferior a R$ 240 mil.
O crédito chega a você através dos agentes repassadores de microcrédito participantes do programa, que
definem as condições do financiamento, observados os seguintes limites:
Valor do financiamento
Até R$ 15 mil, por cliente (saldo devedor máximo).
Taxa de juros
Até 4% ao mês (considerando-se todos os encargos relativos ao empréstimo concedido).
Taxa de Abertura de Crédito (TAC)
Até 3% sobre o valor financiado.
Vigência
Até 31/12/2012.
11 Como obter o microcrédito
Você deve se dirigir aos agentes repassadores de microcrédito de sua cidade/região, que fornecerão as
condições de concessão de crédito
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Clique aqui e veja a lista de repassadores da linha de credito para microempreendedores
BNDES - https://www.bndes.gov.br/wps/portal/site/home/financiamento/financiamentos
12 Finem
As condições financeiras do BNDES Finem variam conforme a linha de financiamento em que o beneficiário,
setor ou investimento apoiado se encaixa.
Confira a seguir todas as linhas de financiamento vinculadas ao BNDES
FINEP
Financiadora de estudos e projetos do Ministério da Ciência e Tecnologia.
A FINEP é muito semelhante ao BNDES, devido financiar projetos de longo prazo de maturação, com diversas
linhas, atendendo segmentos de atividade especificos ou projetos que envolvam inovação tecnológica.
SEBRAE
O SEBRAE mantêm vários convênios com instituições financeiras como BNDES, Banco do Nordeste do Brasil
(BNB), Banco do Brasil, e Caixa Econômica federal.
Estas linhas estão disponíveis em todo o país, mas devem ser pesquisadas em sua localidade, nos órgãos
mencionados.
Mas cuidado! O SEBRAE não empresa dinheiro, ele orienta como conseguir.
Repassadores do capital do BNDES: bancos comerciais e instituições como ONG (Órgão Não Governamental),
OSCIP (Organização da Sociedade Civil de Interesse Público) e SCM (Sociedade de Crédito ao
Microempreendedor).
Saiba mais
Para saber mais sobre os tópicos estudados nesta aula, pesquise na internet sites, vídeos e
https://www.bndes.gov.br/wps/portal/site/home/financiamento/financiamentos
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CONCLUSÃO
Nesta aula, você:
• Compreendeu como funciona os diferentes tipos orçamentos.
• Conheceu a importância dos variados tipos de orçamento na tomada de decisão e na real utilização dos 
ativos necessário para um bom planejamento.
Para saber mais sobre os tópicos estudados nesta aula, pesquise na internet sites, vídeos e
artigos relacionados ao conteúdo visto. Se ainda tiver alguma dúvida, fale com seu professor
online utilizando os recursos disponíveis no ambiente de aprendizagem.
• Fontes de Financiamento de Empresa e Uso de Capital de terceiros - https://www.coladaweb.
com/administracao/fontes-de-financiamento-de-empresa-e-uso-de-capital-de-terceiros
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	Olá!
	1 Introdução
	2 Fontes de financiamento
	3 Sociedades de crédito
	4 Sociedade de crédito imobiliário
	5 Empreendimentos apoiáveis
	6 Factoring de duplicatas a receber
	7 Contrato de Factoring
	8 BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
	9 Microcrédito
	10 Quem tem direito
	11 Como obter o microcrédito
	12 Finem
	CONCLUSÃO