Exercicio Modelos de Adm de Caixa

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MC#l: Uma pequena empresa apresenta a previsão de saídas de caixa(demanda 
de caixa) para o próximo ano de R$ 1500000,00. Seu custo de conversão unitário 
foi determinado em estudo recente como sendo de R$ 30,00, e suas aplicações 
em títulos negociáveis rendem atualmente 8% ao ano. Calcular o Va.lor 
Econômico de Conversão (VEC). 
VEC = 
2 x Custo de conversão x Demanda de Caixa 
Custo de oportunidade(na forma decimal) 
V·EC = ((2*3.0,00*1500000,00)/0,08))".(1/2) 
= R$ 33541,02 
MC12: A Neting Indústrias projeta saídas de caixa de R$ 1,8 milhão para o próximo 
exetcício. Para minimizar o investimento em caixa, a administração pretende aplicar 
o rr1odelo de Baumol. Um analista financeiro da empresa estimo o custo de 
conversão de títulos negociáveis em caixa como sendo de R$ 45,00 por operação e o 
custo anual de oportunidade de se manter caixa ao invés de ter os recursos aplicados 
em títulos de curto prazo em 8%. Pede-se: 
a)Calcule o montante ótimo de caixa a ser transferido de títulos de curto prazo (VEC). 
b)C~ual deverá ser o saldo médio de caixa? 
c)Qllantas operações deverão ser feitas por ano? 
d)Calcule o custo total associado com o uso do VEC, obtido no item a. 
e)Sc a administração da empresa fizer 12 conversões de mesmo montante ao longo 
do ano (uma por mês), qual será: 
l)o custo total de conversão 
2)o custo total de oportunidade 
3)o ~:usto total 
Solução: 
~~~~tule 
O montante ótimo de caixa a ser transferido de títulos de cur
to prazo 
VEC = ((2*45,00*1800000,00)/0,08))"{1/2) 
= R$ 45000,00 
b)Qual deverá ser o saldo médio de caixa? 
Saldo Médio de Caixa = VEC/2 
= R$ 22500,00 
c)Quantas operações deverão ser feitas por ano? 
Nº de Conversões por Ano = Demanda de Caixa/VEC 
= 40 vezes 
d)Calcule o custo total associado com o uso do VEC, obtid
o no item a. 
Custo Total= (Custo de Conversão por Operação* N2 de O
perações por Ano)+ (Custo de 
Oportunidade* Saldo Médio de Caixa) 
= (45*40}+(0,08+22500) 
= R$ 3.600,00 
Solu:.çJo: 
e)Se a administração da empresa fizer 12 conversões de mesmo montante ao longo do 
ano :u'."'1a por mês), qual será: 
l)o ci..;sto total de conversão 
~:.usto Total de Conversão = Custo de Conversão por Operação * Nº de Operações 
= 45,00*12 
= R$ 540 
2)o ci;sto total de oportunidade 
Custo Total de Oportunidade= Custo de Oportunidade*Saldo Médio 
= 0,08*22500,00 
= R$ 1800,00 
3)o Cll ;to tota l 
Custo Total = Custo Tot al de Oportunidade + Custo Total de Conversão 
= 1800,00 + 540,00 
= R$ 2340,00 
MC#3: Supondo que o custo de conversão de títulos seja de R$ 120,00 e a demanda 
de caixa ocorra durante 52 semanas e o consumo de caixa semanal é de R$ 80000,00, 
qual seria o saldo ótimo de caixa, sabendo que o custo de oportunidade é de 10%? 
Demanda de Caixa= 52*80000,00 
= R$ 4160000,00 
VEC = ((2*120,00* 4160000,00)/0,10))"(1/2) 
= R$ 99919,97