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INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 1. Diversos são os usuários internos e externos da Análise das Demonstrações Contábeis. Quando o interesse é maior por se tratar de análise de demonstrativos financeiros de empresas para acompanhar a lucratividade e avaliar o risco dos seus investimentos, referem-se aos usuários: Clientes (compradores). Bancos. Investidores. Auditoria externa. Fornecedores. Explicação: Os indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas são usados para o entendimento da capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. 2. Os dados do balanço patrimonial (BP), do demonstrativo de resultados (DRE) e do demonstrativo de fluxo de caixa são os insumos a serem estudados na análise dos demonstrativos. Nesse sentido, pode-se verificar o Balanço Patrimonial como uma demonstração: Ordenada, pois as contas no ativo são organizadas por ordem de exigibilidade, enquanto as do passivo o são por ordem de liquidez. Consiste em uma apresentação dinâmica. Consiste em uma apresentação estática. Analítica, já que o BP apresenta o detalhamento das contas patrimoniais exibidas de forma minuciosa. Os investimentos no ANC consistem em bens e direitos que a empresa possua em caráter de liquidez (conversibilidade em dinheiro). Explicação: Estática, porque não descreve as movimentações que determinaram os saldos das contas patrimoniais da empresa. INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS 3. Entre os variados tipos de margens, normalmente elas correspondem à razão entre o nome do lucro utilizado para seu cálculo e a receita líquida de vendas. Nesse sentido, marque a alternativa CORRETA. A Margem Líquida é diretamente impactada com o aumento do Endividamento. A Margem Bruta não é influenciada pelo CMV e variações nas vendas. Não é possível realizar a análise das margens de lucros de forma temporal de posse dos resultados de X1 e X2 da entidade. A interpretação da Margem Líquida é a razão do Lucro Líquido da empresa em relação ao Patrimônio Líquido. A interpretação da Margem Bruta é a razão do Lucro Bruto da empresa em relação às vendas. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp Explicação: Margem bruta = Lucro bruto/Receita líquida. 4. As margens comparam o lucro gerado em determinado período com a receita da empresa, com isso, pode- se avaliar a eficiência na gestão de custos e despesas da companhia. Sobre as margens de lucro, marque a alternativa INCORRETA: A composição da margem de lucros tem o nome do lucro utilizado para seu cálculo no numerador e no denominador há a receita líquida de vendas. Permite analisar a informação sobre o gerenciamento de custos e despesas que é fundamental para gerir orçamentos e atingir metas corporativas de curto prazo. É utilizada nas projeções de resultados efetuadas por analistas (internos e externos) e contribuem para a compreensão de seus clientes. Normalmente, são margens baseadas em relatórios societários (produzidos pela contabilidade), como o Balanço Patrimonial e Demonstração do Fluxo de Caixa. Geralmente, a capacidade do gerenciamento de investimentos no curto prazo é reduzida, pois, normalmente, não está no alcance de muitos gestores, que por sua vez, estão limitados para atuar nos itens de resultado (integrantes da DRE), que podem ser medidos pelas margens. Explicação: Em geral, são margens baseadas em relatórios societários, como a DRE típica (produzida pela contabilidade), buscando apresentar o lucro apurado em determinado exercício. 5. O quociente que apura se a Receita líquida de vendas realizadas no período foi adequado em relação ao Capital Total investido na empresa é: Giro do Ativo Total. Rentabilidade do Patrimônio Líquido. Margem Líquida. Rentabilidade do Ativo. Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (LAJIDA). Explicação: Giro do AT = Receita líquida/Ativo total. ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 6. Na Análise da Liquidez Seca percebe-se: O Ativo circulante é composto pelo disponível e ativos que a empresa pretende converter em dinheiro no prazo de até um ano da data de encerramento do balanço patrimonial. O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. A capacidade de honrar as dívidas de curto e longo prazos com a utilização de recursos do ativo circulante e não circulante. A parcela das dívidas de curto prazo que podem ser quitadas pela utilização de itens de maior liquidez no ativo circulante, geralmente, Caixa e Equivalentes e Contas a Receber. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp Evidencia o quanto a empresa dispõe de recursos livres para o pagamento imediato das obrigações contidas no curto prazo. Explicação: A Liquidez Seca apresenta quanto cada R$1 das obrigações contidas no PC está coberto pelo AC, não considerando a dependência da venda dos estoques da empresa. 7. Analise as Variáveis Empresariais da entidade XYZ e marque a alternativa INCORRETA: Variáveis Empresariais 20X2 20X1 Necessidades de Capital de Giro (NCG) 404.583 380.164 TESOURARIA -368.243 -457.657 LONGO PRAZO 16.527 -129.429 Capital de Giro (CDG) 19.813 51.936 OUTRAS INFORMAÇÕES Vendas Brutas 1.560.700 1.348.566 A entidade em 20X2 dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das necessidades de capital de giro (NCG). A entidade em 20X2 apresenta fontes líquidas de longo prazo no valor de R$ 16.527 mil e fontes líquidas de curto prazo de R$ 368.243 mil. A entidade em 20X2 não apresenta sobra de recursos (CDG maior do que NCG). A entidade em 20X2 necessita de recursos de giro para manter o nível de seus negócios. A entidade em 20X2 necessita de R$ 404.583 mil (NCG) e dispõe de R$ 19.813 mil de capital de giro (CDG), a falta de recursos é de R$ 384.770 mil. Explicação: A entidade não dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das Necessidades de Capital de Giro (NLCDG). No final de 20X2 dispunha de recursos próprios disponíveis para cobrir as necessidades de capital de giro, APENAS o valor de R$ 19.813 mil. 8. Considere que a organização XYZ apresentou, no último exercício dela, os seguintes saldos em suas demonstrações financeiras: • Receita bruta de vendas anual = R$600 • Estoques = R$200 • Fornecedores = R$300 • CMV anual = R$250 • Clientes = R$180 • Compras = R$ 400 Com base nessas informações, podemos afirmar que o prazo médio de pagamento de compras da XYZ é de: 162 dias. 480 dias. 180 dias. 240 dias. 270 dias. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp Explicação: PMR = Fornecedores/Compras (ano) x 360; PMR = 300/400 x 360; PMR = 270 dias. 9. Conforme a Análise dos Quocientes de Liquidez, todas as alternativas estão corretas, EXCETO: O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X2 é de 1,07. O índice de Liquidez Seca no ano de 20X2 é de 0,75. O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X1 é de 1,09. O índice de Liquidez Imediata no ano de 20X1 é de 0,43. O índice de Liquidez Seca no ano de 20X1 é de 0,68. Explicação: O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X1 é de 1,00, ou seja, LIQUIDEZ CORRENTE= AC/PC; 785.969/786.083; LIQUIDEZ CORRENTE = 1,00. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E FLUXO DE CAIXA 10. Existem aspectos que interferem positivamente e negativamente na utilização das fontes de financiamento para as empresas. Como por exemplo as dívidas onerosas e o capital próprio. Analisando a utilização do capital próprio, assinale a alternativa que destaca um de seus aspectos negativos. Retorno dos aportes (caso a empresa venha a falir e seu ativo não cubra as obrigações com terceiros). O custo do capital próprio que é geralmente superior ao custo das dívidas. Não exigibilidade dos dividendos (no caso de a empresa não gerar lucro). Exigibilidade do pagamento dos juros e principal da dívida aos sócios. O custo do capital de terceiros (dívidas onerosas) que é geralmente inferior ao custo do capital próprio. Explicação: Quando os sócios realizam aportes na empresa eles assumem maiores riscos comparado aos credores e por isso a taxa de retorno exigida sobre o capital investido geralmente é superior aos juros cobrados pelos credores. Podemos citar como um dos riscos para os sócios a possibilidade da empresa não gerar lucros e não pagar dividendos pois não existe esta exigibilidade. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp
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