Caderno de exercícios contabilidade financeira (unidade_4)

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CONTABILIDADE FINANCEIRA 
Caderno de exercícios 
Unidade 4 
 
 
 
 
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1 – Questionário 
 
1- Descreva o conceito de análise das demonstrações contábeis? 
 
 
2- Descreva o conceito de Análise horizontal? 
 
 
3- Descreva o conceito de análise vertical? 
 
 
4- Descreva o conceito de Liquidez imediata? 
 
 
5 - Descreva o conceito de Liquidez corrente? 
 
 
 
6 - Descreva o conceito de Liquidez seca? 
 
 
 
7- Descreva o conceito de Liquidez geral? 
 
 
 
8- Descreva o conceito de Índice de participação de capitais de terceiros sobre os 
recursos totais? 
 
 
 
9- Descreva o conceito de Índice de capitais de terceiros sobre capitais próprios? 
 
 
 
10- Descreva o conceito de Índice de participação do exigível a curto prazo sobre o 
exigível total? 
 
 
11- Descreva o conceito de Índice de rotatividade dos estoques? 
 
 
12- Descreva o conceito de Prazo médio de recebimento de contas a receber. 
 
 
 
 
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2 – Exercícios 
 
1-Calcular os índices de liquidez imediata, corrente e seca, tomando-se por base os 
seguintes dados da empresa a seguir: 
Contas / Grupo de Contas Valor ($ mil) 
Ativo Circulante 450.000 
Disponibilidades 110.000 
Estoques 180.000 
Passivo Circulante 260.000 
 
Imediata=disponibilidade/PC = 
Corrente = AC/PC = 
Seca = AC-Estoque/PC = 
 
2- Com base no balanço patrimonial, calcule os índices e preencha os campos em 
branco: 
ATIVO PASSIVO 
CIRCULANTE CIRCULANTE 
Caixa e equivalentes 3.252 Salários e encargos a pagar 606 
Aplicação financeira 15.096 Fornecedores 2.705 
Outras contas a receber 3.220 Impostos de Renda e CSLL a 
pagar 
667 
Contas a receber 23.310 Títulos a pagar 402 
Estoques 3.717 Dividendos a pagar 564 
 Outras contas a pagar 2.134 
TOTAL 48.595 Empréstimos 36.958 
NÃO CIRCULANTE Provisões 129 
Realizável a longo prazo 26.097 TOTAL 44.165 
Outros valores a receber 1.744 NÃO CIRCULANTE 
Clientes a receber 18.464 Empréstimos a longo prazo 34.625 
ICMS a recuperar 5.889 Títulos a pagar 4.172 
 Provisões 5.860 
Investimentos 13.893 Outras contas a pagar 606 
Aplicação Financeira 9.920 TOTAL 45.263 
Partic em outras empresas 3.973 
Imobilizado 27.448 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
Terrenos 25.997 Capital social 20.000 
Veículos 1.451 Capital social a integralizar (1.489) 
 Reservas de lucros 17.709 
Intangível 9.615 TOTAL 36.220 
Marcas e patentes 9.615 
 
 
 
4 
 
Total do Ativo não 
Circulante 
77.053 
TOTAL 125.648 TOTAL 125.648 
 
Liquidez imediata = disponibilidade/passivo circulante 
 Para cada R$ 1,00 de obrigações a curto prazo a empresa tem R$ ____ de recursos 
financeiros de imediato. 
 
Liquidez corrente = Ativo circulante/passivo circulante 
 Para cada R$ 1,00 de obrigações de curto prazo, a empresa tem recursos também de 
curto prazo de R$ ______ 
 
Liquidez seca = ativo circulante – estoques/passivo circulante 
 Para cada R$ 1,00 de obrigações a empresa tem recursos financeiros no valor de R$ 
_______ 
 
Liquidez geral = ativo total/passivo circulante+passivo não circulante 
 Para cada R$ 1,00 de obrigações totais, dívidas de curto e longo prazo, a empresa 
possui R$ _____ de recursos para liquidação. 
 
Exigibilidade = Passivo circulante/passivo circulante+ passivo não circulante 
 O índice de exigibilidade da empresa é de _____, que significa que há um equilíbrio 
entre as dívidas de curto e longo prazo 
 
Participação de capital de terceiros = passivo circulante + passivo não circulante/PL 
 Para cada R$ 1,00 de capital próprio, ou seja, considerando o valor do Patrimônio 
Líquido, são utilizados R$ ______. Neste caso há uma grande dependência de capital 
de terceiros. 
 
Imobilização do PL = Ativo imobilizado/PL 
O índice que demonstra o investimento em ativo que a empresa está fazendo. Neste 
caso a empresa aplicou ______% do Patrimônio Líquido em investimentos com ativo 
imobilizado. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5 
3- Efetue os cálculos da análise vertical do ativo 
Exemplo: 3.252/125.648=0,02588x100=2,59% 
 
ATIVO V% 
CIRCULANTE 
Caixa e equivalentes 3.252 2,59 
Aplicação financeira 15.096 
Contas a receber 23.310 
Outras contas a receber 3.220 
Estoques 3.717 
TOTAL 48.595 
 NÃO CIRCULANTE 
Realizável a longo prazo 26.097 
Outros valores a receber 1.744 
Clientes a receber 18.464 
ICMS a recuperar 5.889 
Investimentos 13.893 
Aplicação Financeira 9.920 
Participação em outras empresas 3.973 
Imobilizado 27.448 
Terrenos 25.997 
Veículos 1.451 
Intangível 9.615 
Marcas a patentes 9.615 
Total do Ativo não Circulante 77.053 
TOTAL 125.648 100% 
 
4- Efetue os cálculos da análise vertical (cálculo: valor do item/passivo total x 100) 
PASSIVO CIRCULANTE V% 
Salários e encargos a pagar 606 
Fornecedores 2.705 
Provisões 129 
Impostos de Renda e CSLL a pagar 667 
Títulos a pagar 402 
Dividendos a pagar 564 
Outras contas a pagar 2.134 
Empréstimos 36.958 
TOTAL 44.165 
NÃO CIRCULANTE 
Empréstimos a longo prazo 34.625 
Títulos a pagar 4.172 
Provisões 5.860 
Outras contas a pagar 606 
TOTAL 45.263 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
 
 
 
6 
Capital social 20.000 
Capital social a integralizar (1.489) 
Reservas de lucros 17.709 
TOTAL 36.220 
TOTAL 125.648 
 
5-Efetue os cálculos da análise horizontal, utilizando os dados dos exercícios X1 e X2 
X2/X1-1x100 – exemplo 3.252 / 7.208 = 0,4511 -1 =-0,5488 x 100 = -54,9 
ATIVO CIRCULANTE X2 X1 H% 
Caixa e equivalentes 3.252 7.208 -54,9 
Aplicação financeira 15.096 13.855 
Contas a receber 23.310 12.567 
Outras contas a receber 3.220 2.746 
Estoques 3.717 3.242 
TOTAL 48.595 39.618 
 NÃO CIRCULANTE 
Realizável a longo prazo 26.097 19.969 
Outros valores a receber 1.744 645 
Clientes a receber 18.464 13.788 
ICMS a recuperar 5.889 5.536 
Investimentos 13.893 11.467 
Aplicação Financeira 9.920 9.620 
Participação em outras 
empresas 
3.973 1.847 
Imobilizado 27.448 23.987 
Terrenos 25.997 22.541 
Veículos 1.451 1.446 
Intangível 9.615 7.050 
Marcas a patentes 9.615 7.050 
Total do Ativo não Circulante 77.053 62.473 
TOTAL 125.648 102.091 
 
PASSIVO X2 X1 H% 
CIRCULANTE 
Salários e encargos a pagar 606 613 
Fornecedores 2.705 2,588 
Provisões 129 744 
Impostos de Renda e CSLL a 
pagar 
667 288 
Títulos a pagar 402 684 
Dividendos a pagar 564 619 
Outras contas a pagar 2.134 243 
Empréstimos 36.958 27.951 
TOTAL 44.165 33.730 
NÃO CIRCULANTE 
 
 
 
7 
Empréstimos a longo prazo 34.625 30.329 
Títulos a pagar 4.172 2.384 
Provisões 5.860 4.357 
Outras contas a pagar 606 1.333 
TOTAL 45.263 38.413 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
Capital social 20.000 12.380 
Capital social a integralizar (1.489) (942) 
Reservas de lucros 17.709 18.620 
TOTAL DO PL 36.220 30.058 
TOTAL 125.648 102.091 
 
6-Calcule o grau de dependência de uma empresa em relação ao capital de terceiros, 
isto é, o quanto ela depende de terceiros para alavancar as suas operações, 
considerando os seguintes dados: 
Exigível total = $ 805.000 
Patrimônio Líquido = $1.200.000 
Fórmula: passivo circulante + não circulante/PL 
O endividamento com terceiros representa _____ do PL da organização 
 
7-Preencha as colunas “%” a seguir, fazendo uma análise vertical considerando: 
Total do ativo igual a 100%. 
 
Cia Alvorada Em $ % 
Ativo Circulante 
Disponível 800 
Duplicatas á Receber 1.200 
Estoque 1.500 
Aplicações Financeiras 1.500 
Total 5.000 
Ativo Permanente 
Investimentos 2.000 
Imobilizado 3.000 
Diferido 1.000 
Total 6.000 
Total do Ativo 11.000 100 
 
 
Cia Alvorada Em $ 
Ativo Circulante 
Disponível 800 
Duplicatas á Receber 1.200 
Estoque 1.500 
Aplicações Financeiras 1.500 
 
 
 
8 
Total 5.000 
Ativo Permanente 
Investimentos 2.000 
Imobilizado 3.000 
Diferido 1.000 
Total 6.000 
Total do Ativo11.000 100,00% 
 
 
8-Preencha as colunas “%” a seguir, fazendo uma análise vertical considerando: 
Total do ativo igual a 100%. 
 
Total de vendas igual a 100%. 
Demonstração do Resultado do Exercício $ % $ % 
Receita Operacional 10.000 100 
( - ) CPV (4.000) 
( = ) Lucro Bruto 6.000 
( - ) Despesas Operacionais 
De vendas (800) 
Administrativas (1.100) 
Financeiras (100) (2.000) 
( = ) Lucro Operacional 4.000 
( - ) Despesas não operacionais (1.000) 
( = ) Lucro antes do Imposto de Renda 3.000 
( - ) Provisão para o I.R. (600) 
( = ) Lucro Líquido 2.400 
 
 
Resolução 
DRE $ % $ % 
Receita Operacional 10.000 100,0% 10000,00 100,00% 
( - ) CPV (4000,00) (4000,00) 
( = ) Lucro Bruto 6000,00 6000,00 
( - ) Despesas Operacionais (2000,00) 
De vendas (800,00) 
Administrativas (1100,00) 
Financeiras (100,00) (2000,00) 
( = ) Lucro Operacional 4000,00 4000,00 
( - ) Despesas não operacionais (1000,00) (1000,00) 
( = ) Lucro antes do Imposto de 
Renda 
3000,00 3000,00 
( - ) Provisão para o I.R. (600,00) (600,00) 
( = ) Lucro Líquido 2400,00 2400,00 
 
 
 
 
 
9 
 
9- Calcular os principais indicadores de análise financeira. 
Índice de Liquidez Corrente; 
Índice de Liquidez Seca; 
Índice de Liquidez Geral; 
Índice de Liquidez Imediata; 
Participação de Capitais de Terceiros sobre Recursos Totais; 
Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros; 
Composição do Endividamento. 
 
Os balancetes gerenciais trimestrais indicam a seguinte situação: 
Balanço 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
Ativo Circulante 340.187 352.567 380.789 398.567 433.456 
Disponibilidades 1.957 2.910 5.679 245 5.792 
Clientes 175.151 182.456 197.765 214.567 240.450 
Estoques 131.668 135.789 145.900 152.300 155.765 
Outras Contas a 
Receber 
31.411 31.412 31.445 31.455 31.449 
Realizável a Longo 
Prazo 
82.701 81.900 80.934 80.789 80.345 
Ativo Permanente 420.716 418.716 416.716 414.716 412.716 
Total do Ativo 843.604 853.183 878.439 894.072 926.517 
 
Passivo Circulante 254.932 255.678 257.899 256.890 262.466 
Fornecedores 225.786 190.567 175.890 155.098 130.445 
Empréstimos 10.775 47.834 63.868 82.744 112.021 
Obrigações Fiscais 18.371 17.277 18.141 19.048 20.000 
Exigível a Longo 
Prazo 
90.950 94.127 102.261 109.680 117.406 
Patrimônio Líquido 497.722 503.378 518.279 527.502 546.645 
Total do Passivo 843.604 853.183 878.439 894.072 926.517 
 
Receita Bruta 
(trimestral) 
96.789 101.628 106.710 112.045 117.648 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10 
 
 
Corrente 
ILC = AC/ PC 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 
Seca 
AC - Estoque /PC 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 
Geral 
AC + RLP / PC + ELP 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 
Imediata 
Disp (caixa + bancos 
+ Aplicações CP) /PC 
31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 
Participação Capitais de Terceiros s/ recursos Totais 
PC + PELP / PC + 
PELP +PL 
31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 
Garantia do Capital Próprio ao Capital de terceiros 
PL / PC + ELP 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 
Composição do Endividamento 
PC/PC + PELP 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 
Capital Circulante Liquido 
AC - PC 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
Em mil $$$$ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11 
 
10 – Efetuar a análise completa: 
Balanço Patrimonial - Cia Alvorada Ltda. Em $ milhões 
Ativo x1 x2 x3 Passivo x1 X2 x3 
Circulante 
Disponível 
Duplicatas a 
Receber 
Estoque 
Total do 
Circulante 
Permanente 
Investimentos 
Imobilizado 
Diferido 
Total do 
Permanente 
Total do Ativo 
100 
700 
1.200 
2.000 
500 
1.000 
500 
2.000 
4.000 
200 
1.000 
1.800 
3.000 
1.000 
2.000 
1.000 
4.000 
7.000 
300 
1.500 
2.200 
4.000 
2.000 
3.000 
1.000 
6.000 
10.000 
Circulante 
Fornecedores 
Contas a Pagar 
Total do 
Circulante 
Exigível a Longo 
Prazo 
Financiamentos 
Patrimônio 
Líquido 
Capital 
Reservas 
Lucro 
Acumulado 
Total do 
Patrimônio Liq. 
Total do Passivo 
600 
400 
1.000 
2.000 
500 
400 
100 
1.000 
4.000 
1.000 
2.000 
3.000 
2.000 
500 
1.000 
500 
2.000 
7.000 
2.000 
3.000 
5.000 
2.000 
500 
1.500 
1.000 
3.000 
10.000 
 
Dados - Demonstração do Resultado do Exercício Em $ milhões 
 x1 x2 x3 
Receita 
CPV (CMV) 
Compras 
Lucro Líquido 
8.000 
4.000 
1.000 
100 
9.000 
5.000 
2.000 
400 
10.000 
6.000 
3.000 
500 
A partir dos cálculos dos Índices da tabela abaixo, fazer um diagnóstico (pontos 
fracos e fortes), emitindo um parecer geral sobre a situação econômico-financeira 
da empresa Golfinho Ltda. 
 
 
Solução X1 X2 X3 Fórmulas 
Liquidez Corrente ILC = AC/ PC 
Liquidez Seca AC - Estoque /PC 
Liquidez Geral AC + RLP / PC + ELP 
Participação de Capitais de 
Terceiros sobre os Recursos Totais 
 
Disp(caixa + bancos + 
Aplicações CP) /PC 
Garantia do Capital Próprio ao 
Capital de Terceiros 
 PL / PC + ELP 
Composição do Endividamento PC/PC + PELP 
Capital Circulante Líquido AC - PC 
Prazo Médio de Recebimento de 
Vendas 
 
PMRV = 360 dias x Dupl.Rec/ 
Vendas Brutas 
 
 
 
12 
Prazo Médio de Pagamento de 
Compras 
 
PMPC = 360 dias x 
fornecedores/compras 
Prazo Médio de Renovação de 
Estoques 
 
PMRE= 360 dias x Estoques / 
custo das vendas 
Posicionamento de Atividade 
(Posição Relativa) 
 PA= PMRE + PMRV/PMPC 
Ciclo Operacional CO= PMRE+PMRV 
Ciclo Financeiro CF= CO-PMPC 
Taxa de Retorno sobre 
Investimentos (do ponto de vista 
da Empresa) 
 
Taxa de Retorno sobre 
Investimentos (TRI) = Lucro / 
Ativo 
Taxa de Retorno sobre o 
Patrimônio Líquido (do ponto de 
vista dos proprietários) 
 
TRPL = Lucro Líquido / 
Patrimônio Líquido 
Margem de Lucro Líquido 
Margem de Lucro = Lucro 
Líquido / Vendas Líquidas 
Giro do Ativo 
Giro do Ativo = Vendas 
Líquidas / Ativo Total 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
13 
 
3 – Gabaritos - Questionário 
 
1- Descreva o conceito de análise das demonstrações contábeis? 
É uma técnica tão antiga quanto a Contabilidade, visto que analisar os dados contábeis 
é consequência natural para os respectivos usuários da informação. Entretanto, seu 
uso de forma sistematizada se consolidou a partir do começo do século passado, a 
partir da sua prática pelas instituições financeiras como exigência para a concessão de 
crédito para as organizações. 
Nos dias atuais, seu uso é constante, tanto por usuários externos à organização 
(bancos, fornecedores, investidores, etc.), quanto por usuários internos, como 
importante auxiliar no processo decisório. 
 
2- Descreva o conceito de Análise horizontal? 
Consiste na análise de itens de uma demonstração contábil, geralmente o Balanço 
Patrimonial, comparando-se, de forma horizontal, mais de um período, adotando-se 
um deles como referência. Em outras palavras, análise horizontal é quando se compara 
valores ou índices de dois ou mais períodos, relativos a uma mesma conta do Balanço 
Patrimonial, ou de qualquer outro demonstrativo contábil. 
 
3- Descreva o conceito de análise vertical? 
Consiste na análise da representatividade de um item em relação ao outro contido no 
mesmo demonstrativo contábil. Aplica-se somente a um período, diferentemente da 
análise horizontal. 
 
4- Descreva o conceito de quocientes ou índices de liquidez? 
É a utilização de vários tipos de relações entre contas, dividindo o valor de uma pelo 
valor de outra para calcular o tamanho relativo de um número em relação a outro. O 
quociente de liquidez mede a capacidade da empresa para pagar suas dívidas a curto 
ou a longo prazo. 
 
5- Descreva o conceito de Liquidez imediata? 
 Representa a disponibilidade imediata (caixa ou equivalentes de caixa) da organizaçãopara saldar suas obrigações de curto prazo. 
 
6- Descreva o conceito de Liquidez corrente? 
Representa a capacidade da organização para saldar suas obrigações de curto prazo 
com ativos, também, de curto prazo. 
 
7 - Descreva o conceito de Liquidez seca? 
Representa a capacidade da organização para saldar suas obrigações de curto prazo 
com ativos, também, de curto prazo, desconsiderando-se os seus estoques. 
 
8- Descreva o conceito de Liquidez geral? 
Representa a capacidade da organização para saldar suas obrigações no longo prazo. 
 
 
 
 
14 
9- Descreva o conceito de participação de capitais de terceiros sobre os recursos 
totais? 
Representa a porcentagem do capital de terceiros em relação ao total dos recursos. 
 
10- Descreva o conceito de Índice de capitais de terceiros sobre capitais próprios? 
Representa, também, o grau de dependência da organização em relação ao capital de 
terceiros. 
 
11- Descreva o conceito de Índice de participação do exigível a curto prazo sobre o 
exigível total? 
Representa a parcela de obrigações vencível no curto prazo em relação às obrigações 
totais. 
 
12- Descreva o conceito de Índice de rotatividade dos estoques? 
Representa o número de vezes que os estoques foram renovados em função das 
vendas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
15 
4 – Gabaritos - Exercícios 
 
1-Calcular os índices de liquidez imediata, corrente e seca, tomando-se por base os 
seguintes dados da empresa a seguir: 
Contas / Grupo de Contas Valor ($ mil) 
Ativo Circulante 450.000 
Disponibilidades 110.000 
Estoques 180.000 
Passivo Circulante 260.000 
Imediata=disponibilidade/PC = 110.000/260.000=0,42 
Corrente = AC/PC = 450.000/260.000=1,73 
Seca = AC-Estoque/PC = 450.000-180.000=270.000/260.000=1,04 
 
2- Com base no balanço patrimonial, calcule os índices e preencha os campos em 
branco: 
ATIVO PASSIVO 
CIRCULANTE CIRCULANTE 
Caixa e equivalentes 3.252 Salários e encargos a pagar 606 
Aplicação financeira 15.096 Fornecedores 2.705 
Outras contas a receber 3.220 Impostos de Renda e CSLL a 
pagar 
667 
Contas a receber 23.310 Títulos a pagar 402 
Estoques 3.717 Dividendos a pagar 564 
 Outras contas a pagar 2.134 
TOTAL 48.595 Empréstimos 36.958 
NÃO CIRCULANTE Provisões 129 
Realizável a longo prazo 26.097 TOTAL 44.165 
Outros valores a receber 1.744 NÃO CIRCULANTE 
Clientes a receber 18.464 Empréstimos a longo prazo 34.625 
ICMS a recuperar 5.889 Títulos a pagar 4.172 
Investimentos 13.893 Provisões 5.860 
Aplicação Financeira 9.920 Outras contas a pagar 606 
Partic em outras empresas 3.973 TOTAL 45.263 
Imobilizado 27.448 
Terrenos 25.997 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
Veículos 1.451 Capital social 20.000 
Intangível 9.615 Capital social a integralizar (1.489) 
Marcas e patentes 9.615 Reservas de lucros 17.709 
Intangível TOTAL 36.220 
Ativo não Circulante 77.053 
TOTAL 125.648 TOTAL 125.648 
 
 
 
16 
Liquidez imediata = disponibilidade/passivo circulante 
3.252 + 15.096 = 18.348 / 44.165 = 0,4154 
Para cada R$ 1,00 de obrigações a curto prazo a empresa tem R$ 0,41 de recursos 
financeiros de imediato. 
 
Liquidez corrente = Ativo circulante/passivo circulante 
48.595 / 44.165 = 1,10 
Para cada R$ 1,00 de obrigações de curto prazo, a empresa tem recursos também de 
curto prazo de R$ 1,10 
 
Liquidez seca = ativo circulante – estoques/passivo circulante 
48.595 – 3.717 = 44.878 / 44.165 = 1,0161 
Para cada R$ 1,00 de obrigações a empresa tem recursos financeiros no valor de R$ 
1,02 
 
Liquidez geral = ativo total/passivo circulante+passivo não circulante 
125.648 / 89.428 = 1,405 
Para cada R$ 1,00 de obrigações totais, dívidas de curto e longo prazo, a empresa 
possui R$ 1,41 de recursos para liquidação. 
 
Exigibilidade = Passivo circulante/passivo circulante+ passivo não circulante 
44.165 / 89.428 = 0,49 
O índice de exigibilidade da empresa é de 0,49, que significa que há um equilíbrio 
entre as dívidas de curto e longo prazo 
 
Participação de capital de terceiros = passivo circulante + passivo não circulante/PL 
89.428 / 36.220 = 2,469 
Para cada R$ 1,00 de capital próprio, ou seja, considerando o valor do Patrimônio 
Líquido, são utilizados R$ 2,47. Neste caso há uma grande dependência de capital de 
terceiros. 
 
Imobilização do PL = Ativo imobilizado/PL 
27.448 / 36.220 = 0,7578 
O índice que demonstra o investimento em ativo que a empresa está fazendo. Neste 
caso a empresa aplicou 76% do Patrimônio Líquido em investimentos com ativo 
imobilizado. 
 
 
 
 
 
 
 
 
17 
 
3- Efetue os cálculos da análise vertical do ativo 
Exemplo: 3.252/125.648=0,02588x100=2,59% 
 
ATIVO V% 
CIRCULANTE 
Caixa e equivalentes 3.252 2,59 
Aplicação financeira 15.096 12,01 
Contas a receber 23.310 18,55 
Outras contas a receber 3.220 2,96 
Estoques 3.717 2,56 
TOTAL 48.595 38,68 
 NÃO CIRCULANTE 
Realizável a longo prazo 26.097 20,77 
Outros valores a receber 1.744 1,39 
Clientes a receber 18.464 14,69 
ICMS a recuperar 5.889 4,69 
Investimentos 13.893 11,06 
Aplicação Financeira 9.920 7,90 
Participação em outras empresas 3.973 3,16 
Imobilizado 27.448 21,84 
Terrenos 25.997 20,69 
Veículos 1.451 1,15 
Intangível 9.615 7,65 
Marcas a patentes 9.615 7,65 
Total do Ativo não Circulante 77.053 
TOTAL 125.648 100% 
 
4- Efetue os cálculos da análise vertical (cálculo: valor do item/passivo total x 100) 
PASSIVO CIRCULANTE V% 
Salários e encargos a pagar 606 0,48 
Fornecedores 2.705 2,15 
Provisões 129 0,10 
Impostos de Renda e CSLL a pagar 667 0,53 
Títulos a pagar 402 0,32 
Dividendos a pagar 564 0,45 
Outras contas a pagar 2.134 1,70 
Empréstimos 36.958 29,41 
TOTAL 44.165 35,15 
NÃO CIRCULANTE 
Empréstimos a longo prazo 34.625 27,56 
Títulos a pagar 4.172 3,32 
Provisões 5.860 4,66 
Outras contas a pagar 606 0,48 
TOTAL 45.263 36,02 
 
 
 
18 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
Capital social 20.000 15,92 
Capital social a integralizar (1.489) (1,19) 
Reservas de lucros 17.709 14,09 
TOTAL 36.220 28,83 
TOTAL 125.648 100% 
 
5-Efetue os cálculos da análise horizontal, utilizando os dados dos exercícios X1 e X2 
X2/X1-1x100 – exemplo 3.252 / 7.208 = 0,4511 -1 =-0,5488 x 100 = -54,9 
ATIVO CIRCULANTE X2 X1 H% 
Caixa e equivalentes 3.252 7.208 -54,9 
Aplicação financeira 15.096 13.855 9,0 
Contas a receber 23.310 12.567 85,5 
Outras contas a receber 3.220 2.746 17,3 
Estoques 3.717 3.242 14,7 
TOTAL 48.595 39.618 
 NÃO CIRCULANTE 
Realizável a longo prazo 26.097 19.969 
Outros valores a receber 1.744 645 170,4 
Clientes a receber 18.464 13.788 33,9 
ICMS a recuperar 5.889 5.536 6,5 
Investimentos 13.893 11.467 
Aplicação Financeira 9.920 9.620 3,1 
Participação em outras 
empresas 
3.973 1.847 115,1 
Imobilizado 27.448 23.987 
Terrenos 25.997 22.541 15,3 
Veículos 1.451 1.446 0,3 
Intangível 9.615 7.050 
Marcas a patentes 9.615 7.050 36,4 
Total do Ativo não Circulante 77.053 62.473 
TOTAL 125.648 102.091 23,1 
 
PASSIVO X2 X1 H% 
CIRCULANTE 
Salários e encargos a pagar 606 613 -1,1 
Fornecedores 2.705 2,588 4,5 
Provisões 129 744 -82,66 
Impostos de Renda e CSLL a 
pagar 
667 288 131,69 
Títulos a pagar 402 684 -41,2 
Dividendos a pagar 564 619 -8,9 
Outras contas a pagar 2.134 243 778,18 
Empréstimos 36.958 27.951 32,7 
TOTAL 44.165 33.730 
 
 
 
19 
NÃO CIRCULANTE 
Empréstimos a longo prazo 34.625 30.329 14,2 
Títulos a pagar 4.172 2.384 75,0 
Provisões 5.860 4.357 34,5 
Outras contas a pagar 606 1.333 -54,5 
TOTAL 45.263 38.413 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
Capital social 20.000 12.380 61,6 
Capital social a integralizar (1.489) (942) 58,1 
Reservas de lucros 17.709 18.620 -4,9 
TOTAL DO PL 36.220 30.058 
TOTAL 125.648 102.091 23,1 
 
 
6-Calcule o grau de dependência de uma empresa em relação ao capital de terceiros, 
isto é, o quanto ela dependede terceiros para alavancar as suas operações, 
considerando os seguintes dados: 
Exigível total = $ 805.000 
Patrimônio Líquido = $1.200.000 
Fórmula: passivo circulante + não circulante/PL 
805.000 / 1.200.000 = 67,08 
 
O endividamento com terceiros representa 67,08% do PL da organização 
 
7-Preencha as colunas “%” a seguir, fazendo uma análise vertical considerando: 
Total do ativo igual a 100%. 
 
Cia Alvorada Em $ % 
Ativo Circulante 
Disponível 800 
Duplicatas á Receber 1.200 
Estoque 1.500 
Aplicações Financeiras 1.500 
Total 5.000 
Ativo Permanente 
Investimentos 2.000 
Imobilizado 3.000 
Diferido 1.000 
Total 6.000 
Total do Ativo 11.000 100% 
 
 
 
 
 
 
 
20 
Cia Alvorada Em $ 
Ativo Circulante 
Disponível 800 7,3% 
Duplicatas á Receber 1.200 10,9% 
Estoque 1.500 13,6% 
Aplicações Financeiras 1.500 13,6% 
Total 5.000 45% 
Ativo Permanente 
Investimentos 2.000 18,18% 
Imobilizado 3.000 27,27% 
Diferido 1.000 9,09% 
Total 6.000 54,55% 
Total do Ativo 11.000 100,00% 
 
 
8-Preencha as colunas “%” a seguir, fazendo uma análise vertical considerando: 
Total do ativo igual a 100%. 
 
Total de vendas igual a 100%. 
Demonstração do Resultado do Exercício $ % $ % 
Receita Operacional 10.000 100 
( - ) CPV (4.000) 
( = ) Lucro Bruto 6.000 
( - ) Despesas Operacionais 
De vendas (800) 
Administrativas (1.100) 
Financeiras (100) (2.000) 
( = ) Lucro Operacional 4.000 
( - ) Despesas não operacionais (1.000) 
( = ) Lucro antes do Imposto de Renda 3.000 
( - ) Provisão para o I.R. (600) 
( = ) Lucro Líquido 2.400 
 
 
Resolução 
DRE $ % $ % 
Receita Operacional 10.000 100,0% 10000,00 100,00% 
( - ) CPV (4000,00) -40,0% (4000,00) -40,00% 
( = ) Lucro Bruto 6000,00 60,0% 6000,00 60,00% 
( - ) Despesas Operacionais (2000,00) 20,0% 20,00% 
De vendas (800,00) 8,0% 8,00% 
Administrativas (1100,00) 11,0% 11,00% 
Financeiras (100,00) 1,7% (2000,00) 1,67% 
( = ) Lucro Operacional 4000,00 40,0% 4000,00 40,00% 
 
 
 
21 
( - ) Despesas não operacionais (1000,00) 10,0% (1000,00) 10,00% 
( = ) Lucro antes do Imposto de 
Renda 
3000,00 30,0% 3000,00 30,00% 
( - ) Provisão para o I.R. (600,00) 60,0% (600,00) 60,00% 
( = ) Lucro Líquido 2400,00 24,0% 2400,00 24,00% 
 
 
 
9- Calcular os principais indicadores de análise financeira. 
Índice de Liquidez Corrente; 
Índice de Liquidez Seca; 
Índice de Liquidez Geral; 
Índice de Liquidez Imediata; 
Participação de Capitais de Terceiros sobre Recursos Totais; 
Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros; 
Composição do Endividamento. 
 
Os balancetes gerenciais trimestrais indicam a seguinte situação: 
Balanço 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
Ativo Circulante 340.187 352.567 380.789 398.567 433.456 
Disponibilidades 1.957 2.910 5.679 245 5.792 
Clientes 175.151 182.456 197.765 214.567 240.450 
Estoques 131.668 135.789 145.900 152.300 155.765 
Outras Contas a 
Receber 
31.411 31.412 31.445 31.455 31.449 
Realizável a Longo 
Prazo 
82.701 81.900 80.934 80.789 80.345 
Ativo Permanente 420.716 418.716 416.716 414.716 412.716 
Total do Ativo 843.604 853.183 878.439 894.072 926.517 
 
Passivo Circulante 254.932 255.678 257.899 256.890 262.466 
Fornecedores 225.786 190.567 175.890 155.098 130.445 
Empréstimos 10.775 47.834 63.868 82.744 112.021 
Obrigações Fiscais 18.371 17.277 18.141 19.048 20.000 
Exigível a Longo 
Prazo 
90.950 94.127 102.261 109.680 117.406 
Patrimônio Líquido 497.722 503.378 518.279 527.502 546.645 
Total do Passivo 843.604 853.183 878.439 894.072 926.517 
 
Receita Bruta 
(trimestral) 
96.789 101.628 106.710 112.045 117.648 
 
 
 
 
 
 
 
22 
 
 
Corrente 
ILC = AC/ PC 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 1,33 1,38 1,48 1,55 1,65 
Seca 
AC - Estoque /PC 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 0,82 0,85 0,91 0,96 1,06 
Geral 
AC + RLP / PC + ELP 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 1,22 1,24 1,28 1,31 1,35 
Imediata 
Disp(caixa + 
bancos + 
Aplicações CP) /PC 
31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 0,008 0,011 0,022 0,001 0,022 
Participação Capitais de Terceiros s/ recursos Totais 
PC + PELP / PC + 
PELP +PL 
31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 41,00% 41,00% 41,00% 41,00% 41,00% 
Garantia do Capital Proprio ao Capital de terceiros 
PL / PC + ELP 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 1,44 1,44 1,44 1,44 1,44 
Composição do Endividamento 
PC/PC + PELP 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
 74% 73% 72% 70% 69% 
Capital Circulante Liquido 
AC - PC 31.12.X1 31.03.X2 30.06.X3 30.09.X3 31.12.X3 
Em mil $$$$ R$ 85,26 R$ 96,89 
R$ 
122,89 
R$ 
141,68 
R$ 
170,99 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
23 
 
 
10 – Efetuar a análise completa: 
Balanço Patrimonial - Cia Alvorada Ltda. Em $ milhões 
Ativo x1 x2 x3 Passivo x1 X2 x3 
Circulante 
Disponível 
Duplicatas a 
Receber 
Estoque 
Total do 
Circulante 
Permanente 
Investimentos 
Imobilizado 
Diferido 
Total do 
Permanente 
Total do Ativo 
100 
700 
1.200 
2.000 
500 
1.000 
500 
2.000 
4.000 
200 
1.000 
1.800 
3.000 
1.000 
2.000 
1.000 
4.000 
7.000 
300 
1.500 
2.200 
4.000 
2.000 
3.000 
1.000 
6.000 
10.000 
Circulante 
Fornecedores 
Contas a Pagar 
Total do 
Circulante 
Exigível a Longo 
Prazo 
Financiamentos 
Patrimônio 
Líquido 
Capital 
Reservas 
Lucro 
Acumulado 
Total do 
Patrimônio Liq. 
Total do Passivo 
600 
400 
1.000 
2.000 
500 
400 
100 
1.000 
4.000 
1.000 
2.000 
3.000 
2.000 
500 
1.000 
500 
2.000 
7.000 
2.000 
3.000 
5.000 
2.000 
500 
1.500 
1.000 
3.000 
10.000 
 
Dados - Demonstração do Resultado do Exercício Em $ milhões 
 x1 x2 x3 
Receita 
CPV (CMV) 
Compras 
Lucro Líquido 
8.000 
4.000 
1.000 
100 
9.000 
5.000 
2.000 
400 
10.000 
6.000 
3.000 
500 
 
A partir dos cálculos dos Índices da tabela abaixo, fazer um diagnóstico (pontos 
fracos e fortes), emitindo um parecer geral sobre a situação econômico-financeira 
da Cia Alvorada Ltda. 
Solução X1 X2 X3 Fórmulas 
Liquidez Corrente 2,00 1,00 0,80 ILC = AC/ PC 
Liquidez Seca 0,80 0,40 0,36 AC - Estoque /PC 
Liquidez Geral 0,67 0,60 0,57 AC + RLP / PC + ELP 
Participação de 
Capitais de 
Terceiros sobre os 
Recursos Totais 
0,10 0,07 0,06 
Disp(caixa + bancos + 
Aplicações CP) /PC 
Garantia do Capital 
Próprio ao Capital 
de Terceiros 
0,33 0,40 0,43 PL / PC + ELP 
 
 
 
24 
Composição do 
Endividamento 
0,33 0,60 0,71 PC/PC + PELP 
Capital Circulante 
Líquido 
1000,00 0,00 
-
1000,00 
AC - PC 
Prazo Médio de 
Recebimento de 
Vendas 
31,50 40,00 54,00 
PMRV = 360 dias x Dupl.Rec/ 
Vendas Brutas 
Prazo Médio de 
Pagamento de 
Compras 
216,00 180,00 240,00 
PMPC = 360 dias x 
fornecedores/compras 
Prazo Médio de 
Renovação de 
Estoques 
108,00 129,60 132,00 
PMRE= 360 dias x Estoques / 
custo das vendas 
Posicionamento de 
Atividade (Posição 
Relativa) 
0,65 1,70 0,78 PA= PMRE + PMRV/PMPC 
Ciclo Operacional 139,50 169,60 186,00 CO= PMRE+PMRV 
Ciclo Financeiro -76,50 -10,40 -54,00 CF= CO-PMPC 
Taxa de Retorno 
sobre 
Investimentos (do 
ponto de vista da 
Empresa) 
0,03 0,06 0,05 
Taxa de Retorno sobre 
Investimentos (TRI) = Lucro / 
Ativo 
Taxa de Retorno 
sobre o Patrimônio 
Líquido (do ponto 
de vista dos 
proprietários) 
0,10 0,20 0,17 
TRPL = Lucro Líquido / 
Patrimônio Líquido 
Margem de Lucro 
Líquido 
0,01 0,04 0,05 
Margem de Lucro = Lucro 
Líquido / Vendas Líquidas 
Giro do Ativo 2,00 1,29 1,00 
Giro do Ativo = Vendas 
Líquidas / Ativo Total