Atividade 7 - Derivativos Financeiros

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Derivativos Financeiros
1. Painel
2. Minhas Disciplinas
3. 15A121
4. Aula 07 - Estratégias com opções
5. Atividade 07
	Iniciado em
	sexta, 11 Jun 2021, 22:20
	Estado
	Finalizada
	Concluída em
	sexta, 11 Jun 2021, 22:44
	Tempo empregado
	24 minutos 19 segundos
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	8,00 de um máximo de 10,00(80%)
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Questão 1
Correto
Atingiu 2,00 de 2,00
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Texto da questão
Referente ao gráfico 1 mostra o gráfico resultante desta estratégia no dia de seu vencimento – Spread de Alta, marque (V) Verdadeiro ou (F) Falso:
(    ) Se o preço do ativo for menor do que Pe1, no dia do vencimento das opções, nenhuma opção de compra será exercida, e o comprador do spread de alta (comprador da opção 1 e vendedor da opção 2) perderá o prêmio líquido pago, que é c1 – c2.
(    ) A estratégia spread de alta é apropriada para altas moderadas no preço do ativo. E de preferência para ativo com preço bem próximo de Pe1. Se a expectativa do investidor for de forte alta do mercado, seria lógico comprar somente a opção1, sem a venda da opção 2, ou seja, seria preferível adotar a estratégia compra de opção 2 pura, embora o custo do spread de alta, c1 – c2, seja certamente menor do que o da simples compra da opção 1, c1.
Escolha uma opção:
a. V, V.
b. F, V.
c. V, F. 
d. F, F.
Questão 2
Correto
Atingiu 2,00 de 2,00
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Texto da questão
A estratégia financiamento compreende a compra do ativo e a venda de uma opção de compra deste ativo. O valor pago no início é a diferença entre o preço do ativo e o prêmio recebido na venda da opção de compra.
A taxa de retorno a ser obtida é dada por:
(a) Se o preço do ativo for igual ou maior do que o preço de exercício (Pa ≥ Pe):
Taxa de retorno (no período) = [{Pe/(Pa,0 – c)} – 1] . 1000
Onde, Pa, 0 representa o preço do ativo no início da estratégia.
Esta taxa de retorno seria a máxima possível a ser obtida pelo investidor.
(b) Se o preço do ativo for menor do que o preço de exercício (Pa < Pe):
Taxa de retorno (no período) = [{Pa/(Pa,0 – c)} – 1] . 1000
Esta taxa de retorno poderia ser negativa se o preço do ativo fosse menor do que a diferença inicial entre o preço do ativo e o prêmio da opção.
Escolha uma opção:
Verdadeiro
Falso 
Questão 3
Incorreto
Atingiu 0,00 de 2,00
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Texto da questão
Marque (V) Verdadeiro ou (F) Falso:
(     ) A estratégia protective put consiste na simples compra de uma opção de venda para proteção de um ativo, por exemplo, uma carteira de ações. Ela funciona, portanto, de modo muito parecido com uma apólice de seguro. Ao pagar o prêmio da opção, o investidor adquire o direito de vender seu ativo pelo preço de exercício da opção contratada. Isto garante um piso para o valor do ativo, independentemente da queda que possa ocorrer no preço dele.
(     ) Para se estruturar box de 4 pontas compra-se uma opção 1, vende-se duas opções 2, e compra-se uma opção 3. Também podem ser utilizadas opções de venda para criar o box de 4 pontas. 
(     ) O spread borboleta (butterfly) gera como resultado uma renda fixa, e pode ser estruturada com a compra e venda de opções de compra e simultaneamente a compra e venda de opções de venda, combinadas na forma de um spread de alta e um spread de baixa.
(    ) Uma call sintética pode ser criada pela combinação de: (a) Compra do ativo, objeto da opção; (b) Compra de uma put sobre o mesmo ativo que gera a opção de compra, e com o mesmo preço de exercício e mesmo vencimento. (c) Recebimento de empréstimo igual ao valor presente do preço de exercício da call.
Escolha uma opção:
a. V, V, V, V.
b. F, V, V, V.
c. V, F, F, V.  X
d. V, F, V, V.
e. Nenhuma das alternativas.
Questão 4
Correto
Atingiu 2,00 de 2,00
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Texto da questão
Sobre a estratégia – straddle, assinale:
(      ) envolve a compra de uma opção de compra e a compra de uma opção de venda, ambas com o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Os prêmios são dados por c e p, sendo, c ≠ p. O straddle é especialmente adequado a momentos de fortes incertezas políticas que possam provocar subidas ou descidas acentuadas dos preços no mercado de ações, de taxas de câmbio, taxas de juros, preços de commodities etc. 
Escolha uma opção:
Verdadeiro 
Falso
Questão 5
Correto
Atingiu 2,00 de 2,00
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Texto da questão
Marque (V) Verdadeiro ou (F) Falso:
(     ) O strangle é uma variante do straddle, pois também envolve compra de opção de compra e compra de opção de venda, ambas com as mesma datas de vencimento. Mas aqui os preços de exercícios são diferentes, Pe1 e Pe2, respectivamente, da put e da call, com Pe1 < Pe2. Os prêmios são dados por c e p, levando ao valor final c + p. Estes prêmios são menores do que os do straddle, visto que o Pe2 é maior do que o Pe da call do straddle, e Pe1 é menor do que o Pe da put do straddle. O direito de comprar um ativo a um preço de exercício mais baixo é mais caro do que o direito de comprar um ativo com preço de exercício mais alto, considerando tudo mais igual.
(     ) No strangle, o titular da posição necessita de mercados mais voláteis do que na estratégia straddle, para que ocorram ganhos financeiros, já que os preços de exercícios são diferentes, e por isso criam uma base horizontal entre eles.
Escolha uma opção:
a. F, V.
b. V, F.
c. F, F.
d. V, V. 
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