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UNIVERSIDADE DO GRANDE RIO PROFESSOR JOSÉ DE SOUZA HERDY ENGENHARIA DE PRODUÇÃO RENAN ANTONIO MARTINS RAMOS JUNIOR Matrícula 5801712 AP3 – GESTÃO ECONOMICA E FINANCEIRA RIO DAS OSTRAS - RJ 2021 RENAN ANTONIO MARTINS RAMOS JUNIOR Matrícula 5801712 AP3 – GESTÃO ECONOMICA E FINANCEIRA Trabalho elaborado a sociedade educacional Universidade do Grande Rio Professor José de Souza Herdy - Unigranrio sob a supervisão e orientação do (a) professor (a)*, como requisito obrigatório para atender as necessidades da disciplina de * no decorrer do * período acadêmico do curso de ENGENHARIA DE PRODUÇÃO. RIO DAS OSTRAS - RJ 2021 1. QUESTÃO 1 2. QUESTÃO 2 Considerando custo de capital CC = 13% ao ano, temos: VPL = (Somatório Fluxo de Caixa / CC) – Investimento Inicial = R$ 276.709.330,87 Para cálculo demonstrado na tabela acima, foi utilizado a fórmula em excel: =VPL(I1;G4:G12)+G3 3. QUESTÃO 3 PB (payback) = investimento inicial / resultado médio do fluxo de caixa, logo temos: PB = 750.000.000 / 946.000.000 = 0,79 ANOS 4. QUESTÃO 4 Para cálculo da TIR, temos: Onde, com o auxílio da calculadora HP 12c, temos: 1. Digitar o investimento inicial → CHS → g → CFo; 2. Digitar cada valor do fluxo de caixa → g → CFj; 3. Ao final descobrimos o valor da TIR pressionando f → IRR. Logo temos que TIR = 23% Questão 01: montar uma tabela onde conste: Tempo (em anos), custo inicial, entradas de caixa, saídas de caixa e entrada líquida - segue o modelo inicial para a tabela e deve ser seguido até o ano 10, que é o prazo de duração do projeto: Ano Custo Inicial Entradas de Caixa Saídas de Caixa Entradas Líquidas 0 750.000.000 1 93.000.000 13.950.000 79.050.000 Nela também constará o valor de 75.000.000 (10% de 750.000.000) prevista para o ano 10, em virtude do valor residual - esse valor também deverá ser somado ao fluxo de caixa do vpl. Questão 02: vpl. O custo de capital de 13% é a taxa de juros da operação, e essa taxa será utilizada para o cálculo da tir e do vpl. Note o valor de 75.000.000 também será trazido a valor presente, e além disso o valor do investimento inicial (750.000.000) não deve ser descapitalizado. O cálculo do vpl é organizado da seguinte forma: você vai somar todos os valores de entrada líquida depois de fazer a descapitalização de cada um deles (trazer a valor presente considerando a taxa de juros de 13% ao ano), trazer a valor presente o valor residual e incluí-lo no somatório e do valor apurado vai diminuir o valor do investimento inicial: VPL = - 750.000.000 + (somatório dos valores das entradas líquidas anuais descapitalizadas a taxa de 13%) + o valor residual descapitalizado a mesma taxa de 13%. Questão 03: Payback No caso do payback, você terá no ano zero o investimento inicial (que é um valor negativo). Então cada entrada de caixa (e nisso você deve considerar a entrada líquida) vai recuperar um pouco do investimento inicial, e deve ser calculado até o momento em que o investimento inicial for totalmente recuperado. Por exemplo: - 750.000.000,00 + 79.050.000 = - 670.950.000 (ano 01) - 670.000.000,00 + entrada líquida ano 02 = - XXX.XXX.XXX,XX (ano 2) e assim por diante, até que todo o capital investido seja recuperado pelas entradas líquidas de caixa do projeto. Muito importante: não deve ser calculado para todos os anos, mas somente até o ano em que o valor do investimento inicial for recuperado. Questão 04: TIR Para o cálculo da tir você vai utilizar os valores das entradas líquidas também, e praticamente repetir a imagem que está na webconferência a partir de aproximadamente 29 minutos e 30 segundos: a única diferença é que você vai usar os valores do problema da atividade, e também incluir o valor residual. 4 Tempo (ANOS)Custo InicialEntradas de CaixaSaídas de CaixaEntrada Líquida 1750.000.000,00R$ 93.000.000,00R$ 13.950.000,00R$ 670.950.000,00-R$ 2150.000.000,00R$ 22.500.000,00R$ 127.500.000,00R$ 3200.000.000,00R$ 30.000.000,00R$ 170.000.000,00R$ 4262.000.000,00R$ 39.300.000,00R$ 222.700.000,00R$ 5300.000.000,00R$ 45.000.000,00R$ 255.000.000,00R$ 6300.000.000,00R$ 45.000.000,00R$ 255.000.000,00R$ 7300.000.000,00R$ 45.000.000,00R$ 255.000.000,00R$ 8195.000.000,00R$ 29.250.000,00R$ 165.750.000,00R$ 9113.000.000,00R$ 16.950.000,00R$ 96.050.000,00R$ 1083.000.000,00R$ 12.450.000,00R$ 70.550.000,00R$ VPL276.709.330,87R$
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