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Microeconomia para a Anpec Theo Cotrim Martins E-mail: theocm@gmail.com mailto:theocm@gmail.com Aula 14 Competição Imperfeita N-Cap. 15; V-Cap. 27 2 Agenda • Modelo de Bertrand • Cartel (Conluio) • Modelo de Cournot • Modelos de Variação Conjuntural • Liderança de Preço • Liderança de Quantidade (Stackelberg) • Bertrand com Produtos Diferenciados • Questões Anpec • Anexo: Gráficos de Melhor Resposta Competição Imperfeita • Há um pequeno número de firmas (n) • A produção de cada firma é dada por 𝑞𝑖 (𝑖 = 1,… , 𝑛) 4 Tipos de Oligopólio • Modelo de Bertrand – Concorrência simultânea de preços. • Modelo de Cournot – Concorrência simultânea de quantidade. 5 Tipos de Oligopólio • Modelo de Stackelberg (Liderança de Quantidade) – Uma firma escolhe quantidade após a outra ter feito sua escolha. • Liderança de Preço – Uma firma escolhe preço após a outra ter feito sua escolha. • Cartel (Conluio) – Firmas se juntam e tentam fixar preços e produção para maximizar lucros do setor (Ex.: OPEP, Lava-Jato) 6 Modelo de Bertrand • Suponha um jogo com duas firmas idênticas que produzem o mesmo bem. • As firmas escolhem 𝑝1 e 𝑝2 simultaneamente. • Se alguma firma tiver preço menor, “leva” todo o mercado. Caso os preços seja iguais, o mercado é dividido igualmente entre as duas firmas. 7 Modelo de Bertrand 8 • O único equilíbrio neste mercado se dá quando 𝑝1 = 𝑝2 = 𝐶𝑀𝑔. Prova: suponha que a firma 1 cobre 𝑝1 > 𝐶𝑀𝑔. Existe 𝜀 tal que 𝑝2 = 𝑝1 − 𝜀 e 𝑝2 > 𝐶𝑀𝑔. Neste caso, a firma 2 “leva” todo o mercado e obtém um lucro positivo. Fazendo este argumento iterativamente, temos que o único preço de equilíbrio se dá quando 𝑝1 = 𝑝2 = 𝐶𝑀𝑔. Modelo de Bertrand 9 Quantidade Preço 𝐶𝑀𝑔 D 𝑅𝑀𝑔 QB PB O equilíbrio é eficiente e idêntico ao mercado competitivo (paradoxo de Bertrand) Cartel (Conluio) • Firmas operam em grupo e coordenam as decisões para atingir os lucro de monopólio. • Neste caso, o cartel age como um monopolista com várias plantas e escolhe qi para cada firma de forma a maximizar os lucros totais do setor. 10 Cartel (Conluio) • Lucro total do cartel com 𝑛 firmas: Π𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑙 = Π1 + Π2 + …+ Π𝑛 = = 𝑃 𝑄 𝑞1 + 𝑃 𝑄 𝑞2 +⋯ + 𝑃 𝑄 𝑞𝑛 − 𝐶1 𝑞1 … − 𝐶𝑛(𝑞𝑛) Π𝑗 = 𝑃(𝑄) 𝑞𝑗 − 𝑛 𝑗=1 𝐶𝑗(𝑞𝑗) 𝑛 𝑗=1 𝑛 𝑗=1 11 Cartel (Conluio) • CPO para cada firma i é dada por: 𝜕Π 𝜕𝑞𝑖 = 𝑃 𝑄 + 𝑞1 +⋯+ 𝑞𝑛 ∙ 𝜕𝑃 𝜕𝑞𝑖 − 𝐶𝑀𝑔𝑖 𝑞𝑖 = 0 𝑃 𝑄 + 𝑃′ 𝑄 ∙ 𝑞𝑗 𝑛 𝑗=1 − 𝐶𝑀𝑔𝑖 𝑞𝑖 = 0 𝑃 𝑄 + 𝑃′ 𝑄 ∙ 𝑄 − 𝐶𝑀𝑔𝑖 𝑞𝑖 = 0 RMg • A cada unidade adicional vendida pela firma 𝑖, ela reduzirá o preço e diminuirá a receita de todas as firmas do cartel. 12 Cartel (Conluio) 13 Quantidade Preço 𝐶𝑀𝑔 D RMg QM PM Se as firmas formam um cartel e agem como um monopolista, 𝑅𝑀𝑔 = 𝐶𝑀𝑔𝑖. A produção será dada por 𝑄𝑀 e vendida a um preço 𝑃𝑀. Cartel (Conluio) • Problemas do cartel: – A prática pode ser definida como ilegal; – Requer o conhecimento da função de demanda do mercado e do custo marginal de cada firma; – A solução pode ser instável: • Cada firma tem um incentivo a expandir sua produção, uma vez que 𝑃 > 𝐶𝑀𝑔𝑖(𝑞𝑖). 14 Modelo de Cournot • Cada firma reconhece que sua decisão sobre quantidade afeta o preço: 𝜕𝑃 𝑞𝑖 0 • Entretanto, as decisões de quantidade são feitas de forma simultânea. “Aos olhos” de cada firma j: 𝑞𝑗 𝑞𝑖 = 0 para todo 𝑗𝑖 15 Modelo de Cournot • Dado Π𝑖 = 𝑃 𝑄 ∙ 𝑞𝑖 − 𝐶𝑖(𝑞𝑖), a CPO para a firma i será: 𝜕Π𝑖 𝜕𝑞𝑖 = 𝑃 𝑄 + 𝑞𝑖 ∙ 𝜕𝑃 𝜕𝑞𝑖 − 𝐶𝑀𝑔𝑖 𝑞𝑖 = 0 𝑃 𝑄 + 𝑃′ 𝑄 ∙ 𝑞𝑖 − 𝐶𝑀𝑔𝑖 𝑞𝑖 = 0 – Novamente, a firma escolhe 𝑅𝑀𝑔𝑖 = 𝐶𝑀𝑔𝑖 – A firma assume que as mudanças em 𝑞𝑖 afetam sua receita total apenas através do efeito direto sobre o preço de mercado (𝑞𝑗/𝜕𝑞𝑖 = 0 para todo 𝑗𝑖). 16 (I) (II) Modelo de Cournot • A produção de cada firma excede a produção de cartel: – a receita marginal da firma 𝑖 (𝑃 𝑄 + 𝑃′ 𝑄 ∙ 𝑞𝑖) é maior que a receita marginal do cartel (𝑃 𝑄 + 𝑃′ 𝑄 ∙ 𝑄). • A produção de cada firma será menor do que se estivesse em um mercado competitivo: – isto porque: 𝑞𝑖 𝜕𝑃 𝑞 𝑖 < 0 17 Modelo de Cournot • Preços excedem custo marginal, mas os lucros da indústria são menores que no cartel. • Quanto maior o número de firmas, mais o ponto de equilíbrio se aproxima do mercado competitivo: – Sejam n firmas no mercado. Substitua 𝑞𝑖 = 𝑄 𝑛 na equação (I), então: • 𝑛 → ∞ : P = 𝐶𝑀𝑔𝑖 = 𝑃𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑒𝑡𝑖𝑡𝑖𝑣𝑜 • 𝑛 → 1 : P = P𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑙 18 Modelo de Cournot • Multiplicando o segundo termo da equação (I) por Q/Q e fazendo 𝜕𝑃 𝜕𝑞𝑖 = 𝜕𝑃 𝜕𝑄 (somente firma i modifica 𝑞), vem: 𝑃 𝑄 ∙ 1 + 𝜕𝑃 𝜕𝑄 ∙ 𝑄 𝑃 𝑄 ∙ 𝑞𝑖 𝑄 = 𝐶𝑀𝑔𝑖 • Seja 𝑠𝑖 = 𝑞𝑖/𝑄 a participação da empresa i no mercado. Então: 𝑃 𝑄 ∙ 1 + 𝑠𝑖 𝑒𝑄,𝑃 = 𝐶𝑀𝑔𝑖 • Conclusão: quanto menor a participação da empresa ou mais elástica a demanda de mercado, mais nos aproximamos do equilíbrio competitivo. 19 Exemplo • Assuma que existam dois produtores de água mineral e que o custo de produção seja zero (i.e. 𝐶𝑀𝑔 = 0). • Demanda por água mineral é dada por: 𝑄 = 120 – 𝑃 • Encontre Q, q1, q2, P e o lucro de duas firmas nas seguintes estruturas de mercado: – Modelo de Bertrand; – Modelo de Cartel; – Modelo de Cournot. 20 Modelos de Variação Conjuntural • Em mercados com poucas firmas, podemos esperar que haja interação estratégica entre as firmas. • Assim, a produção de uma firma afeta a decisão de produção da outra firma, e vice-versa. • Neste caso, a derivada 𝑞𝑗 𝑞𝑖 para 𝑖𝑗 é diferente de zero. 21 Modelo de Variação Conjuntural • CPO para maximização de lucro da firma 𝑖: 𝜕Π𝑖 𝜕𝑞𝑖 = 𝑃 + 𝑞𝑖 ∙ 𝜕𝑃 𝜕𝑞𝑖 + 𝜕𝑃 𝜕𝑞𝑗 ∙ 𝜕𝑞𝑗 𝜕𝑞𝑖 𝑗≠𝑖 − 𝐶𝑀𝑔𝑖 𝑞𝑖 = 0 • A firma deve considerar como sua decisão de produção irá afetar o preço de duas formas: – Diretamente; – Indiretamente, pelo efeito de suas decisões sobre as outras firmas. 22 Liderança de Preço (Varian) • Suponha que o mercado seja composto de um líder de preço (firma 1) e algumas firmas quase- competitivas. – Firmas 2,… , 𝑛 serão tomadoras de preço (estabelecido pela firma 1). – Firma 1 terá uma função reação mais complexa, levando em consideração as ações das outras firmas. 23 Liderança de Preço • Ao escolher 𝑝1, as outras 𝑛 − 1 firmas do mercado maximizam o lucro, dado 𝑝1. • Com somente duas firmas, a seguidora maximiza: Π2 = Π2 𝑝1 = 𝑝1𝑞2 − 𝑐2(𝑞2) • Se a demanda total é dada por 𝐷(𝑝), a demanda residual da firma 1 (líder) será: 𝐷𝑅1 𝑝1 = 𝐷 𝑝1 − 𝑆2(𝑝1) 24 Liderança de Preço 25 Quantity Price D 𝐷 representa a curva de demanda de mercado 𝑆𝐶 𝑆𝐶 representa a curva de oferta das outras 𝑛 − 1 firmas, dado o preço de mercado. Liderança de Preço 26 Quantity Price D 𝑆𝐶 Podemos derivar a curva de demanda residual. Para um preço P1 ou acima, a firma líder não venderá nada P1 P2 Para um preço P2 ou abaixo, a firma líder atende toda a demanda de mercado. Liderança de Preço 27 Quantity Price 𝐷 𝑆𝐶 P1 P2 Para preços entre P2 e P1, a demanda da firma líder (𝐷’) é construída subtraindo da demanda de mercado o que as outras firmas irão ofertar. 𝐷′ 𝑅𝑀𝑔′ 𝐶𝑀𝑔′ A firma líder irá então igualar 𝑅𝑀𝑔’ com 𝐶𝑀𝑔’, produzindo QL ao preço PL. PL QL Liderança de Preço 28 Quantity Price 𝐷 𝑆𝐶 P1 P2 O preço de mercado será então PL. 𝐷′ 𝑅𝑀𝑔′ 𝐶𝑀𝑔′ PL QL As outras firmas irão produzir QC e a produção total da indústria será QT (= QC + QL). QC QT Modelo de Stackelberg • Neste modelotambém temos uma firma líder, mas as outras firmas não são tomadoras de preço. • Para maximizar lucros, a firma líder irá considerar a curva de reação das seguidoras em sua função de maximização. 29 Modelo de Stackelberg • No exemplo anterior, assuma que a firma 1 saiba que a firma 2 escolhe q2 tal que: 𝑞2 = 120 − 𝑞1 2 • A firma 1 pode então calcular: 𝜕𝑞2 𝜕𝑞1 = − 1 2 30 Modelo de Stackelberg • Isto significa que a firma 2 reduz sua produção em ½ unidade para cada unidade a mais que a firma 1 produza. • O problema da firma 1 pode ser reescrito como: 1 = 𝑃𝑞1 = 120𝑞1 – 𝑞1 2 – 𝑞1𝑞2 1 𝑞1 = 120 – 2𝑞1 – 𝑞1(𝑞2/𝑞1) – 𝑞2 = 0 1 𝑞1 = 120 – (3/2)𝑞1 – 𝑞2 = 0 31 Modelo de Stackelberg • Resolvendo para 𝑞1 usando 𝑞2 = 120−𝑞1 2 : 𝑞1 = 60 𝑞2 = 30 𝑃 = 120 − 𝑞1 + 𝑞2 = 30 Π1 = Π𝑙í𝑑𝑒𝑟 = 𝑃 ∙ 𝑞1 = 1.800 Π2 = Π𝑠𝑒𝑔𝑢𝑖𝑑𝑜𝑟𝑎 = 𝑃 ∙ 𝑞2 = 900 32 Bertrand com Prod. Diferenciados • Suponha um mercado com 𝑛 firmas que escolhem preços simultaneamente. A demanda da firma 𝑖 é: 𝑞𝑖(𝑝𝑖 , 𝑃−𝑖 , 𝑎𝑖 , 𝐴−𝑖) ...onde 𝑝𝑖 é o preço da própria firma e, 𝑃−𝑖 é um vetor de preços das demais firmas. Os termos 𝑎𝑖 e 𝐴−𝑖 são atributos da demanda. O custo da firma 𝑖 é 𝐶𝑖(𝑞𝑖 , 𝑎𝑖). Portanto: Π𝑖 = 𝑝𝑖𝑞𝑖 − 𝐶𝑖(𝑞𝑖 , 𝑎𝑖) 33 Bertrand com Prod. Diferenciados • CPO da firma 𝑖: 𝜕Π𝑖 𝜕𝑝𝑖 = 𝑞𝑖 + 𝑝𝑖 ∙ 𝜕𝑞𝑖 𝜕𝑝𝑖 − 𝜕𝐶𝑖 𝜕𝑞𝑖 ∙ 𝜕𝑞𝑖 𝜕𝑝𝑖 = 0 𝑞𝑖 + 𝑝𝑖 ∙ 𝑞𝑖 ′ −𝑐𝑖 ′ ∙ 𝑞𝑖 ′= 0 • O resultado de preços (e quantidades) é dado pelo sistema de CPO’s para cada uma das firmas: 𝑞𝑖 + 𝑝𝑖 ∙ 𝑞𝑖 ′ −𝑐𝑖 ′ ∙ 𝑞𝑖 ′= 0 … 𝑞𝑛 + 𝑝𝑛∙𝑞𝑛 ′ − 𝑐𝑛 ′ ∙ 𝑞𝑛 ′= 0 34 Bertrand com Prod. Diferenciados • Exemplo: suponha que uma firma 𝑖 tenha custo de produção nulo e, curva de demanda igual a: 𝑞𝑖 = 𝑞𝑖(𝑎𝑖 , 𝑝𝑖 , 𝑝𝑗) = 𝑎𝑖 − 𝑝𝑖 + 𝑝𝑗 2 • Lucro da firma 𝑖: Π𝑖 = 𝑝𝑖 ∙ 𝑞𝑖 − 𝐶𝑖 𝑞𝑖 = 𝑝𝑖 ∙ 𝑎𝑖 − 𝑝𝑖 + 𝑝𝑗 2 − 0 • CPO: 𝜕Π𝑖 𝜕𝑝𝑖 = 𝑎𝑖 − 2𝑝𝑖 + 𝑝𝑗 2 = 0 35 Bertrand com Prod. Diferenciados • Se neste mercado existirem apenas duas firmas: 𝑝1 = 1 2 ∙ 𝑎1 + 𝑝2 2 ; 𝑝2 = 1 2 ∙ 𝑎2 + 𝑝1 2 • Das CPO’s acima, podemos chegar a: 𝑝1 ∗ = 8 15 𝑎1 + 2 15 𝑎2 𝑝2 ∗ = 2 15 𝑎1 + 8 15 𝑎2 36 Anpec 2007 – Q13 • Seja um setor com duas empresas: 1 e 2, ambas produzindo um bem homogêneo. O custo total da empresa 1 é c1 = 5q1 e o da empresa 2 é c2 = 0,5q2 2. A demanda é dada por Q = 200 – 2p. Se as duas empresas resolverem formar um cartel, quanto a empresa 1 produzirá a mais que a empresa 2? 37 Anpec 2010 – Q11 • Considere o modelo de Cournot, em que 49 empresas produzem um produto homogêneo. A empresa 𝑖 produz de acordo com a função de custo 𝐶 𝑞𝑖 = 2𝑞𝑖, em que 𝑞𝑖 é a quantidade produzida pela empresa 𝑖, com 𝑖 = 1,… , 49. Suponha uma demanda de mercado dada por 𝑝 = 402 − 2𝑄, em que 𝑝 é o preço e 𝑄 = 𝑞𝑖 49 𝑖=1 é a quantidade total produzida pelas 49 empresas. Calcule a quantidade que cada empresa irá produzir no equilíbrio de Cournot. 38 Anpec 2005 – Q14 39 Considere duas empresas duopolistas, denominadas A e B, atuando num mercado caracterizado por uma curva de demanda inversa igual a q100 . Sabe-se que as curvas de custo total das empresas A e B são, respectivamente, 250)( e 45100)( BBBAAA qqCqqC , em que BA qq e são as quantidades produzidas pelas empresas A e B. Qual a quantidade que a empresa A irá produzir se ela puder decidir seu nível de produção antes da empresa B, caracterizando um equilíbrio de Stakelberg? Anpec 2014 - Q14 Considere um modelo de Bertrand com diferenciação de produtos e duas empresas. A demanda da empresa 1 é dada por q1 = 100 – 2p1 + p2 e a demanda da empresa 2 é dada por q2 = 100 – 2p2 + p1, sendo p1 o preço do produto da empresa 1 e p2 o preço do produto da empresa 2. Suponha que o custo total da empresa 1 seja C1 = q1 e o custo total da empresa 2 seja C2 = q2. Determine o preço ao qual a empresa 1 irá vender o seu produto. Respostas • Q13 – 2007: 85 • Q11 – 2010: 04 • Q14 – 2005: 20 • Q14 – 2014: 34 ANEXO Gráficos de Função de Reação (BR) 42 Função de Reação 43 Função de Reação Stackelberg + Cournot 44 Função de Reação Bertrand + Liderança de Preços 45 Função de Reação Bertrand Produtos Diferenciados 46
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