Exercicios 1 - Produtos Fin

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EAD 734 – Mercados Financeiros – Exercícios 
1. CDB/RDB - Um banco paga 22,6% a.a. para uma aplicação em CDB de sua 
emissão. É projetada uma inflação de 7,2% a.a. e o mercado trabalha com uma 
taxa referencial de 6% a.a. O IR = 20%. Determinar para o período de um ano: 
 taxa efetiva bruta e líquida 
 taxa real de juros 
 taxa de risco embutida na remuneração do CDB 
2. CDI - Uma taxa over está definida em 2,61% a.m. Admitindo a existência de 22 
dias úteis no período, calcular a taxa efetiva da operação. 
3. INTERBANCÁRIO – Uma operação interbancária é realizada em três dias. Se as 
taxas over de cada dia são 2,17%, 2,23% e 2,30%, determinar (a) a taxa efetiva do 
período e (b) a taxa over média da operação. 
4. CDB com TAXA OVER - Um CDB está pagando no mercado a taxa bruta de 
20,6% a.a. A alíquota do IR é de 20%, incidente sobre os rendimentos totais no 
resgate. Determinar a taxa líquida de remuneração do CDB em taxa over mensal, 
considerando o período de 23 dias úteis. 
5. HOT MONEY - Uma operação hot money é contratada por 3 dias no valor de $ 
2.500.000. As taxas over mensais são respectivamente 1,90%, 2,20% e 2,16% para 
cada dia. O período tem 23 dias uteis. O spread cobrado pelo banco é 0,09%/dia, 
com IOF de 0,0041% ao dia, descontado antecipadamente. O IOF é pago 
diariamente e os juros e o spread são acumulados ao montante da dívida e 
liquidados ao final da operação. Determinar (a) os valores dos fluxos diários 
envolvidos na operação, e (b) o custo efetivo da operação 
6. DESCONTO DE DUPLICATAS E NOTAS PROMOSSORIAS - Um título de 
$70.000 é descontado junto a um banco, 46 dias antes de seu vencimento. A taxa 
de desconto é 2,7% a/m, sendo o IOF incidente na operação de 0,0041% a/d. O 
banco cobra uma taxa de abertura de crédito (TAC) de 6% sobre o valor nominal do 
título, no ato de liberação dos recursos. Calcular (a) os valores de desconto e (b) o 
custo efetivo mensal do empréstimo. 
7. EXPORT NOTES - Uma empresa exportadora emitiu uma export note no valor 
nominal (resgate) de U$S 300.000. A cotação da moeda nacional no momento da 
operação atingia R$1,08/U$S e no dia do resgate a paridade passou para 
R$1,119/U$S. A export note foi emitida por um prazo de 90 dias, sendo a taxa de 
desconto de 13,2% ao ano. Determinar (a) os valores da operação e seu custo 
efetivo, e (b) calcular a rentabilidade do investidor, se IR = 20%. 
8. DEBENTURES - Uma debênture é emitida por 3 anos a uma taxa nominal de 
10% a.a. com capitalização semestral. O título é vendido com deságio de 3,75% 
sobre seu valor de fase de $ 1.000 cada um. Determinar o rendimento efetivo do 
título.