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1 Alunas 2 Professor Tutor Centro Universitário Leonardo da Vinci – UNIASSELVI - Gestão Financeira (GFI ) – Prática do Módulo II – 01/06/2021 CAPTAÇÃO DE RECURSOS PARA A ABERTURA DE UMA EMPRESA Camila da Silva Fernandes¹ Cláudia Regina Chakowoski¹ Dayane Maia de Oliveira¹ Ellen Vannessa da Costa Franco Jacob¹ Professor – Lauro Paulus² RESUMO O empreendedorismo pode ser visto como uma das principais ferramentas capazes de mudar a sociedade, sendo a principal engrenagem que movimenta a economia, gera empregos e distribui renda. No entanto, a abertura de uma empresa não é algo simples, exige uma postura diferenciada por parte dos empreendedores com relação ao planejamento, estudo de mercado, análise de várias internas e externas, análise econômica e social, entre outros, fatores dentre os quais se destacam os investimentos. Os investimentos para a abertura de uma empresa pode ser provenientes de recursos próprios dos empreendedores, ou seja, economias próprias, vendas de bens, utilização de dinheiro contido em ações, aplicações diversas, entre outras. No entanto, conforme for o tamanho e a abrangência da nova empresa, o empreendedor deverá utilizar outras formas de captação de recursos para obter o montante necessário para a abertura do negócio. Diante do exposto, o presente paper tem como objetivo abordar as estratégias de captação de recursos para a abertura de uma empresa. Para atingir este objetivo, o presente estudo utilizou a técnica de pesquisa bibliográfica, na qual foi feita a consulta em livros elaborados por estudiosos no assunto. Palavras-chave: Empreendedorismo, Recursos, Empresa, Investimentos. 1. INTRODUÇÃO O empreendedorismo pode ser visto como um importante alicerce da economia, sendo capaz de mudar a realidade de muitas pessoas, sejam elas empreendedores ou funcionários. Isso porque as empresas são responsáveis pela geração de milhares de empregos diretos e indiretos em todo o Brasil, gerando renda, além de pagar tributos ao governo e aumentar o Produto Interno Bruto (PIB). A abertura de uma empresa consiste em um processo complexo que envolve uma série de estudos, dentre os quais se podem citar a análise do segmento e do mercado em que a empresa atuará, a concorrência, o público alvo, localização, infraestrutura, contratação de pessoas, compra de imóveis, máquinas, equipamentos, insumos e materiais diversos, entre outros, onde toda essa estrutura necessita de elevados investimentos para que possa se concretizar e funcionar. Existem empreendimentos nos quais os recursos são, em quase sua totalidade, aplicados pelo próprio empreendedor, provenientes de vendas de bens, valores aplicados, entre outras fontes. No entanto, na maioria dos casos os recursos próprios não são suficientes para arcar com a compra 2 de todos os materiais necessários para a abertura da empresa, sendo necessária a utilização de outras estratégias para a captação dos recursos necessários para a realização dos investimentos. Diante do exposto, o objetivo geral deste paper é abordar as estratégias de captação de recursos para a abertura de uma empresa. Para isso, foram estabelecidos os seguintes objetivos específicos: apresentar o conceito de administração financeira, abordar sobre os tipos de investimentos e expor sobre os financiamentos. A realização deste trabalho se justifica pelo fato de que o conhecimento acerca dos investimentos financeiros é fundamental para a abertura de um negócio com sustentabilidade, possibilitando ao empreendedor conhecer as melhores formas para se captar recursos, sem elevar excessivamente o grau de endividamento da nova empresa. 2. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA A administração financeira é uma área de suporte dentro das organizações. Gitman e Madura (2003) afirmam que todas as pessoas da organização devem interagir com os membros de finanças para realizar o seu trabalho, dessa forma, poderão contar com informações financeiras atualizadas para tomarem suas decisões. As mudanças nos ambientes econômicos competitivos fizeram com que a área da administração financeira estivesse cada vez mais relacionada com questões estratégicas da empresa. Gitman (2010, p.4) aponta que “o administrador financeiro de hoje está mais ativamente envolvido com o desenvolvimento e implementação de estratégias empresariais que têm por objetivo o crescimento da empresa”. A administração financeira contribui efetivamente com resultado de todas as áreas da organização. Megliorini e Vallim (2009) explicam que a principal função da área financeira é auxiliar na gestão dos recursos escassos de uma organização, sendo responsabilidade da administração financeira a tomada de decisões que aumentem os benefícios recebidos com a utilização dos recursos limitados da empresa. Uma das ferramentas da administração financeira para gerir a utilização dos recursos financeiros de uma organização é o controle do fluxo de caixa da empresa, por meio desse controle as organizações conseguem visualizar se necessitarão de mais investimentos no curto ou longo prazo e planejar a melhor maneira de captar esses recursos. 2.1 INVESTIMENTOS Os investimentos são desembolsos financeiros efetuados por pessoas físicas ou empresas, tendo como intuito gerar rendimento futuro para o investidor. Gitman e Joehnk (2005, p. 3) 3 apontam que “um investimento é simplesmente qualquer instrumento em que os fundos disponíveis podem ser colocados com a expectativa de que gerarão renda positiva e/ou que seu valor será preservado”. Percebe-se então que um dinheiro aplicado sem o recebimento de juros ou aumento de capital não pode ser considerado investimento. Todas as empresas começam a operar após um investimento inicial, o qual poderá ser fornecido por diferentes entidades (bancos, parceiros estratégicos, economia pessoal entre outros). Dornelas (2005, p.34) aponta que: Os principais meios de capitalizar uma empresa por meio de investimentos são: economia pessoal ou de famílias, angelinvestors (dinheiro fornecido por capitalistas de risco após analisarem cuidadosamente o plano de negócio da empresa que necessita do investimento), parceiros estratégicos e capital de risco (fornecido por bancos de investimentos, normalmente para start-ups de alta performance). O investimento é um processo contínuo nas organizações, independente de tamanho ou estágio da organização, ela provavelmente necessitara receber aportes financeiros para manter-se competitiva, seja por meio do reinvestimento dos seus lucros ou por meio da venda de ações no mercado de capitais (GITMAN, 2010). 2.2 FINANCIAMENTOS O financiamento é uma transação financeira na qual a parte financiadora provê recursos para a parte financiada para que ela possa executar um investimento previamente determinado, podendo ou não cobrar juros sob o capital financiado. Existem duas formas de uma empresa obter financiamentos, por meio do capital próprio (emissão de ações preferenciais e ordinárias) e do capital de terceiros (fornecedores, bancos, entre outros) (SILVA, 2011). Os financiamentos obtidos por meio do capital próprio da organização provêm da emissão de ações ou da retenção de lucros da empresa, sendo que a organização não assume o compromisso de devolver esses recursos em uma data previamente estipulada, ou seja, esses recursos permanecem na empresa por tempo indeterminado (HOJI, 2012). Luz (2015) indica que o financiamento por meio do capital próprio geralmente é mais oneroso do que o financiamento obtido pelo capital de terceiros, no entanto, é também menos arriscado. Isso acontece porque a organização financiada não pode ser executada na justiça caso não consiga retornar o capital investido. Os financiamentos obtidos por meio do capital de terceiros provêm da emissão de títulos de dívida, empréstimos e negociações comfornecedores nos quais a empresa financiada possui uma data previamente estabelecida para retornar os investimentos mais os juros estabelecidos pelo credor (HOJI, 2012). 4 3. MATERIAIS E MÉTODOS A realização deste estudo tem como base fontes bibliográficas, as quais foram extraídas mediante a consulta em livros elaborados por estudiosos no assunto. A pesquisa bibliográfica é de fundamental importância para o conhecimento científico, tendo em vista que possibilita a utilização de informações comprovadas e certificadas sobre a importância da captação de recursos para a abertura de um novo empreendimento. A Figura 1 ilustra a capa do livro de Gitman (2010) que foi uma das obras utilizadas para a realização deste estudo. FIGURA 1: CAPA DO LIVRO DE GITMAN (2010) FONTE: As autoras (2021) A obra de Gitman (2010) aborda os vários conceitos da área administração financeira expondo a importância da gestão financeira para a sobrevivência e crescimento de uma empresa, bem como, métodos de captação de recursos, análise de investimentos e cálculos de indiciadores financeiros que são essenciais para a sustentabilidade da empresa em médio e longo prazo. Com relação ao tipo de pesquisa, este trabalho consiste em uma pesquisa descritiva, que tem como base fontes bibliográficas, elaboradas por autores e especialistas na área, evitando a necessidade de pesquisas exploratórias. O método de abordagem utilizado foi o qualitativo, no qual as autoras da pesquisa foram responsáveis pela realização da leitura, interpretação, análise e discussão dos dados obtidos por meio da pesquisa bibliográfica, atingindo assim, os objetivos propostos pelo estudo. 5 4. RESULTADOS E DISCUSSÃO O empreendedor ao iniciar o processo de abertura de uma empresa deve realizar um estudo de mercado aprofundado e conhecer ao máximo as variáveis e riscos envolvidos na abertura do novo empreendimento. Esse estudo é chamado de plano de negócios, no qual o empreendedor faz a realização de todos os materiais, equipamentos, insumos, máquinas, valores de impostos, locações, contratações, pagamentos de taxas e tributos, entre outros meios necessários para a abertura do empreendimento. Depois de realizar este levantamento e identificar os valores necessários para a abertura do negócio é necessário verificar de que forma serão obtidos os recursos, ou seja, recursos próprios ou recursos de terceiros. Na grande maioria das vezes os recursos próprios não são suficientes para suprir todas as necessidades do negócio sendo necessária a aquisição de recursos de terceiros por meio de financiamentos e empréstimos. Pode-se dizer que o financiamento é a forma mais rápida de obter recursos para uma organização, no entanto, os recursos financiados chegam atrelados a alguns encargos financeiros tais como: juros, intermediações financeiras entre outros que, quando não administrados podem causar sérios danos à empresa. Assim, é fundamental ao empreendedor analisar as formas de financiamento mais vantajosas para a empresa, o que requer o entendimento sobre os diferentes tipos de financiamentos e estratégias de captação de recursos financeiros. Conforme observado neste estudo, os financiamentos possibilitam com que a organização compre recursos, melhore seus processos ou invista em diferentes mercados. No tangente ao investimento em novos mercados, é necessário realizar uma pesquisa abrangente para diminuir os riscos dessa operação. 5. CONCLUSÕES Para que uma empresa recém-aberta sobreviva no mercado e consiga aumentar sua participação no segmento em que atua, é de vital importância à realização de um planejamento adequado de todas as variáveis que fazem parte de um plano de negócio, dentre as quais se podem destacar a gestão financeira, que pode ser vista como o principal aspecto para que uma nova empresa saia do papel e se torne realidade. Desta forma, é imprescindível que o empreendedor tenha conhecimento sobre as necessidades de recursos para a abertura de um novo negócio e saiba quais as estratégias mais adequadas para captar recursos, sem comprometer a saúde financeira da empresa em médio e longo 6 prazo, devido ao pagamento de altas taxas de juros e financiamentos prolongados com valores excessivos. Nesse sentido, a realização de financiamentos e empréstimos podem ser vistas como importantes estratégias para se captar os recursos necessários para a abertura de uma nova empresa, no entanto, exigem a realização de estudos e avaliações por parte do empreendedor, caso contrário poderão impactar negativamente sobre o fluxo de caixa da empresa e assim, acarretar em prejuízos ao longo do tempo. REFERÊNCIAS DORNELAS, José Carlos Assis. Empreendedorismo: Transformando Idéias em Negócios. 2. ed. Rio de Janeiro: Elsevier, 2005. GITMAN, Lawrence J. Príncipios de administração financeira. 12ª ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010. GITMAN, Lawrence J.; JOEHNK, Michael D. Princípios de Investimentos. São Paulo: Pearson Addison Wesley, 2005. GITMAN, Lawrence J.; MADURA, Jeff. Administração financeira. São Paulo: Addison Wesley, 2003. HOJI, M. Administração financeira e orçamentária: matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2012. LUZ, Adão Eleutério da. Introdução a administração financeira e orçamentária. Curitiba: InterSaberes, 2015. MEGLIORINI, Evandir; VALLIM, Marco Aurélio. Administração financeira: uma abordagem brasileira. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2009. SILVA, E. C. da. Como administrar o fluxo de caixa das empresas: guia de sobrevivência empresarial. 7ªed. São Paulo: Atlas, 2011.
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