Considerando a origem da teoria, julgue as afirmacoes abaixo: I. O artigo de Markowitz (1952) foi um dos primeiros a considerar a importância da v...

Analisando as afirmações apresentadas: I. O artigo de Markowitz (1952) foi um dos primeiros a considerar a importância da volatilidade. Verdadeiro. O artigo de Markowitz foi pioneiro ao considerar a volatilidade como um fator importante na análise de investimentos. II. Pode-se dizer que o modelo proposto por Markowitz (1952) estabelece que o retorno esperado de um portfólio de investimentos é calculado pela média ponderada dos retornos esperados dos ativos individuais. Verdadeiro. O modelo de Markowitz utiliza a média ponderada dos retornos esperados dos ativos individuais para calcular o retorno esperado de um portfólio. III. Por outro lado, o risco de um portfólio de investimentos não é a média dos riscos dos ativos individuais, mas sim é dado em função das variâncias individuais de cada ativo, bem como de uma parcela da volatilidade dos investimentos. Verdadeiro. O risco de um portfólio de investimentos é determinado pelas variâncias individuais de cada ativo, bem como pela volatilidade do próprio portfólio. IV. O conceito de variância ou desvio-padrão pode ser considerado como uma medida para avaliar os riscos de ativos, pois representa a variabilidade dos percentuais de retornos individuais em relação ao retorno médio dos ativos. Verdadeiro. A variância ou desvio-padrão é uma medida utilizada para avaliar o risco de um ativo, pois indica a variabilidade dos retornos em relação ao retorno médio. V. Sharpe (1963) desenvolveu um modelo denominado teoria de Markowitz. Falso. Sharpe desenvolveu o modelo conhecido como Índice de Sharpe, que é uma medida de desempenho de um investimento, mas não está diretamente relacionado à teoria de Markowitz. Portanto, apenas as alternativas I e IV estão corretas.