What is the CAPM model and how is it graphically represented? Definition of CAPM model Graphical representation of CAPM model The CAPM model repres...

O modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) é um modelo utilizado para calcular o retorno esperado de um ativo financeiro, levando em consideração o risco não diversificável desse ativo. O modelo CAPM é representado graficamente pela Linha do Mercado de Valores Mobiliários (SML - Security Market Line). A SML é uma linha reta que representa a relação entre o retorno esperado de um ativo financeiro e seu risco não diversificável (beta). A SML é construída a partir da taxa livre de risco (geralmente o retorno de um título do governo) e do prêmio de risco de mercado (diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco), multiplicado pelo beta do ativo. O beta é uma medida de risco não diversificável de um ativo financeiro em relação ao mercado. O beta de um ativo é igual a 1 se o ativo tiver o mesmo risco que o mercado. Se o beta for maior que 1, o ativo é mais arriscado que o mercado, e se o beta for menor que 1, o ativo é menos arriscado que o mercado. A SML é uma ferramenta importante para os investidores, pois permite avaliar se um ativo financeiro está subvalorizado ou sobrevalorizado em relação ao seu risco. Se o retorno esperado de um ativo financeiro estiver acima da SML, o ativo está subvalorizado e é uma oportunidade de compra. Se o retorno esperado estiver abaixo da SML, o ativo está sobrevalorizado e é uma oportunidade de venda.