De acordo com o modelo CAPM: Quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado. Quando o Beta é nulo, temos o risco de u...

A alternativa correta é: I e III. Explicação: O modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) é uma teoria que relaciona o retorno esperado de um ativo com o risco sistemático desse ativo, medido pelo seu Beta. De acordo com o modelo CAPM, quando o Beta é 1 (um), temos o retorno do ativo igual ao retorno de mercado, ou seja, o ativo tem o mesmo risco sistemático do mercado. Quando o Beta é nulo, temos o risco de um ativo igual ao retorno de um ativo livre de risco, ou seja, o ativo não tem risco sistemático. O Beta pode ser negativo, o que significa que o ativo tem um comportamento inverso ao do mercado. Portanto, as afirmações I e III estão corretas, enquanto a afirmação II está incorreta. A resposta correta é "I e III".