A ação da empresa X apresenta beta = 1,6, ou seja, seu risco sistemático é 60% maior que o risco do mercado como um todo. A taxa livre de risco é d...

Question

A ação da empresa X apresenta beta = 1,6, ou seja, seu risco sistemático é 60% maior que o risco do mercado como um todo. A taxa livre de risco é de 12%, e a expectativa dos investidores é de que a carteira de mercado atinja 20%. Determine a taxa mínima exigida pelo investidor da ação da empresa X.

Ed · Answer

Para determinar a taxa mínima exigida pelo investidor da ação da empresa X, podemos utilizar o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), que relaciona o retorno esperado de um ativo com seu risco sistemático. A fórmula do CAPM é a seguinte:

E(Ri) = Rf + βi[E(Rm) - Rf]

Onde:
- E(Ri) é o retorno esperado do ativo i;
- Rf é a taxa livre de risco;
- βi é o coeficiente beta do ativo i;
- E(Rm) é o retorno esperado da carteira de mercado.

Substituindo os valores dados na questão, temos:

E(Ri) = 0,12 + 1,6[0,20 - 0,12]
E(Ri) = 0,12 + 1,6 x 0,08
E(Ri) = 0,12 + 0,128
E(Ri) = 0,248 ou 24,8%

Portanto, a taxa mínima exigida pelo investidor da ação da empresa X é de 24,8%.

A ação da empresa X apresenta beta = 1,6, ou seja, seu risco sistemático é 60% maior que o risco do mercado como um todo. A taxa livre de risco é d...

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