Para calcular o risco não diversificável de investimento em relação ao risco de mercado da empresa Starlight, é necessário utilizar a fórmula do CAPM (Capital Asset Pricing Model): Risco não diversificável = Beta x (Retorno de mercado - Taxa livre de risco) Onde: - Beta é o nível de risco não diversificável de investimento em relação ao risco da carteira do mercado, que no caso da empresa Cyrius é de 0,8. - Retorno de mercado é a taxa de retorno esperada da carteira do mercado, que no caso é a taxa livre de risco somada ao prêmio de risco, que é a diferença entre a taxa de retorno pelo acionista e a taxa livre de risco. Portanto, o retorno de mercado é de 6% + (14% - 6%) = 14,8% a.a. - Taxa livre de risco é a taxa de juros livre de riscos do mercado, que no caso é de 6% a.a. Para a empresa Starlight, o retorno esperado é de 17% a.a. Substituindo os valores na fórmula, temos: Risco não diversificável = 0,8 x (14,8% - 6%) = 9,44% Portanto, o risco não diversificável de investimento em relação ao risco de mercado da empresa Starlight é de 9,44%.
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Orçamento Empresarial e Analise de Investimento
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