Vamos analisar cada uma das alternativas em relação ao modelo de portfólio de Markowitz, que enfatiza a diversificação para otimizar o retorno e minimizar o risco. a) A diversificação pode permitir que o risco sistemático seja completamente eliminado - Isso está incorreto, pois o risco sistemático (ou de mercado) não pode ser eliminado através da diversificação. b) Um investidor diversificado está mais exposto ao risco do que outro com uma carteira menos diversificada - Isso também está incorreto, pois a diversificação geralmente reduz a exposição ao risco. c) Ao selecionar ativos com correlação perfeitamente positiva, é possível eliminar todo o risco da carteira - Isso é falso, pois ativos com correlação positiva não ajudam a reduzir o risco. d) Incluir ativos em uma carteira pode reduzir o risco da mesma - Esta afirmação é verdadeira, pois a diversificação é uma estratégia para reduzir o risco total da carteira. Portanto, a alternativa correta é: d) Incluir ativos em uma carteira pode reduzir o risco da mesma.