Preciso muito de ajuda para resolver a questão abaixo de mercado financeiro em Derivativos.

Admita que um banco tenha vendido 800 contratos de IBOVESPA futuro com vencimento em abril, ao PU de 49.500 pontos no dia

1. O Banco encerrou a sua posição vendida no dia 4, comprando 800 contratos ao PU de 47.340 pontos.

Obs. Considera hedge um por um e beta médio da carteira = 1 e use a aproximação Ibovespa futuro = Ibovespa à vista.

Se a instituição vendeu os 800 contratos futuros com objetivo de hedge, o valor de sua carteira é

Matemática Financeira

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Prado Soave

11/06/2019

💡 7 Respostas

Daniella Pena

16.06.2019

Olá,

Também estava com dúvida nessa questão, mas ao tentar resolver por um tempo, veirifiquei a seguinte relação:

Como na questão é especificada a seguinte observação: "Considere hedge um por um e beta médio da carteira = 1 e use a aproximação Ibovespa futuro = Ibovespa à vista." Levei em conta de que o Hedge não tem como objetivo nem lucro e nem prejuizo, portanto a posição vendida em PU vezes a quantidade de contratos será igual a posição da carteira, isso graças ao beta igual a 1 e valor Ibov futuro igual valor Ibov a vista, ficando dessa forma:

49500*800 = 39600000

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Andre Smaira

30.09.2019

Primeiramente, podemos levar em consideração que o hedge não possui objetivo lucrativo e muito menos prejudicial. Assim, uma vez que o hedge beta médio referente a carteira e o um por um é igual a um, podemos levar em consideração o raciocínio de utilizar a aproximação

ibovespa{\text{ }}futuro{\text{ }} = {\text{ }}ibovespa{\text{ a }}vista

. Dessa maneira, a posição vendida em PU multiplicado pela quantidade de contratos será igual a posição da carteira. Assim, como dito anteriormente, uma vez que o beta médio da carteira é 1, podemos utilizar o seguinte raciocínio matemático para resolver a questão: