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Avaliação da Disciplina Disciplina: Avaliação do tempo e risco 1) Os riscos de um ativo originam-se do seu retorno inesperado, que, por sua vez, é resultante do surgimento de surpresas no mercado. Em relação aos riscos de um ativo, pode-se afirmar: Assinale a alternativa correta: B) O risco sistemático é aquele relacionado a fatores de mercado que impactam em um grande número de ativos. 2) O Sistema SAC estabelece prestações periódicas que vão diminuindo de valor a cada parcela paga, sendo que, de constante, tem-se o valor da amortização do saldo devedor. No Brasil, esse sistema é frequentemente utilizado no financiamento imobiliário. Considere que você financiou um imóvel no valor de R$ 250.000,00 que será pago em 100 prestações mensais e que a taxa de juros da operação foi de 1% ao mês. Sendo que esse financiamento utilizou o Sistema SAC, qual será o valor da primeira prestação? Assinale a alternativa correta: A) R$ 5.000,00 3) A teoria de arbitragem de preços (APT) é um modelo de precificação de ativos baseado na hipótese de que a taxa de retorno de um ativo pode ser prevista utilizando a relação entre ele e seus vários fatores de risco comuns. Considerando a teoria APT, suponha que a ação ML-0105 foi avaliada e que quatro fatores comuns foram identificados: crescimento do PIB de 6%, taxa de inflação 4%, preços do ouro 3% e índice S&P 500 de 6%. Suponha que a taxa livre de risco seja de 3% ao ano e que os coeficientes beta desses fatores, respectivamente, são os seguintes: 0,6, 0,8, -0,7 e 1,3. De acordo com essa teoria, o retorno esperado para a ação ML-0105 é de: Assinale a alternativa correta: A) 9,5%. 4) Muitas vezes, as empresas e famílias planejam acumular uma quantia no futuro e, nesses casos, o estudo da administração financeira pode ser muito útil. Suponha que você deseja economizar uma quantia fixa anualmente com o objetivo de comprar um imóvel, daqui a 10 anos, que terá um custo estimado de R$ 800.000,00 no futuro. Se a taxa de juros de mercado for de 12% ao ano, qual é o valor anual que deve ser depositado para que você consiga comprar esse imóvel, ou seja, para que você tenha R$ 800.000,00 daqui a 10 anos? Assinale a alternativa correta: D) R$ 45.587,33. 5) Os títulos públicos são emissões de dívida governamentais utilizadas para obter empréstimos, principalmente quando os governos necessitam de financiamento de médio / longo prazo. Em relação aos títulos pós-fixados, é correto afirmar: Assinale a alternativa correta: B) O cupom desses títulos possui dois componentes: uma taxa de juros predeterminada no momento da compra do título e um montante variável determinado por um indexador. 6) A linha de mercado de títulos (SML) é a representação gráfica do modelo CAPM, sendo ela uma linha reta que reflete o retorno exigido no mercado para diferentes níveis de risco sistemático (coeficiente beta). Considere que o coeficiente beta associado à ação MH-2506 é de 1,5, que a taxa de juros livre de risco é de 10% e que o retorno da carteira de mercado é de 18%. Qual a inclinação da reta SML para a ação MH-2506? Assinale a alternativa correta: A) 8,0%. 7) A elaboração do plano de negócios visa criar uma oportunidade para o empreendedor analisar todas as facetas da nova empresa e refletir sobre elas. Sobre os elementos que compõe o plano de negócios, assinale V para verdadeiro e F para falso nas afirmações que seguem: (V) A análise de mercado apresenta aspectos importantes sobre a clientela, a concorrência e os fornecedores. (V) O planejamento financeiro visa diferenciar investimentos de despesas administrativas. (V) O plano de marketing visa definir o preço do serviço prestado ou da produção de determinado produto. Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: C) V – V – V. 8) O plano de marketing é uma etapa importante dentro do plano de negócios, principalmente pela definição do preço do produto/serviço. Assim, o preço do produto/serviço é definido com base... Assinale a alternativa que completa corretamente a frase: A) No custo de produção somado com a margem de lucro. 9) As empresas e os investidores necessitam fazer comparações objetivas de empréstimos ou aplicações, sendo necessário, muitas vezes, calcular a taxa de juros real das alternativas possíveis. Considere uma taxa de juros nominal e anual de 12% composta mensalmente. Obtenha a respectiva taxa de juros efetiva. Assinale a alternativa correta: C) 12,68%. 10) O valor do dinheiro no tempo surge do fato de que mais vale ter um real hoje do que tê-lo no futuro. Isso porque os juros permitem que, se você tiver uma quantia hoje e aplicá-la em uma das opções de investimento disponíveis, então você terá a quantia inicial mais um plus decorrente dos juros do período, portanto, o investidor terá um ganho para abrir mão do consumo presente. Assuma que você irá receber uma indenização na qual irá depositar mensalmente R$ 3.000,00, ao final de cada mês, durante os próximos 36 meses. Para valorizar esse dinheiro, cada recebimento você colocará imediatamente em uma aplicação que rende 1% de juros ao mês. Qual montante total você terá no final do 3º ano? Assinale a alternativa correta: C) R$ 129.230,64. 11) Um tema muito requisitado na administração financeira é encontrar o tempo necessário para atingir determinada quantia. Para uma determinada quantia individual e uma taxa de juros de 15% ao ano, em quanto tempo essa quantia triplicaria de valor caso fosse aplicada? Assinale a alternativa correta: C) 8 anos. 12) Outras abordagens relacionadas ao valor do dinheiro no tempo, que não o cálculo do valor presente ou futuro, são muito úteis para um administrador financeiro. É o caso dos cálculos que envolvem descobrir a taxa de juros de uma operação financeira. Assuma que você tomou emprestado de um banco R$ 50.000,00. Você quitará o empréstimo por meio de pagamentos anuais, no final de cada período, sendo o valor de cada prestação de R$ 13.120,00, durante os próximos cinco anos. Qual foi a taxa de juros anual do empréstimo? Assinale a alternativa correta: B) 9,79%. 13) Uma forma de mitigar os riscos é compor uma boa carteira de ativos. Suponha que você calculou as probabilidades dos estados futuros da economia, sendo possível que a economia entre em expansão ou em recessão, com probabilidade de 60% e 40%, respectivamente. Considerando esses cenários, as taxas de rentabilidade das ações das empresas A e B, associadas aos estados de expansão e recessão, são, respectivamente, de 14% e 9% e 28% e -2%. Assuma, ainda, que você investiu 80% do seu dinheiro na Ação A e o restante na Ação B. Qual é o retorno esperado dessa carteira de ativos? Assinale a alternativa correta: D 12,8% 14) O retorno é o ganho/perda total que um ativo teve em determinado período do tempo. Uma ação proporcionou uma taxa de retorno de 16% em um determinado ano. Nesse mesmo período, um título do governo pagou um retorno de 6% ao ano e a inflação do período foi de 4%. Qual é o prêmio pelo risco desse investimento? Assinale a alternativa correta: D) 10%. 15) Nas operações do mercado financeiro, muitas vezes os títulos ou as ações anunciam uma taxa de juros com periodicidade anual, mas a composição dos juros é mensal ou diária. Assuma que você tenha R$ 35.000,00 para aplicar e que deseja deixar aplicada essa quantia nos próximos dois anos e que a taxa de juros é de 12% ao ano. Qual seria o valor futuro dessa quantia individual considerando que os juros fossem compostos diariamente? Assinale a alternativa correta: B) R$ 44.491,96. 16) Os títulos públicos são emissões de dívida governamentais utilizadas para obter empréstimos, principalmente quando os governos necessitam de financiamento de médio / longo prazo. Suponha que uma LTN, que tem valor de face de R$ 1.000,00, esteja a 120 dias de seu vencimento e que a taxa de mercado para essa LTNseja de 8% ao ano. Qual o valor de mercado dessa LTN? Assinale a alternativa correta: C) R$ 964,02. 17) Dentro do plano de negócios, o planejamento financeiro ocupa lugar de destaque, pois demonstra a capacidade da nova empresa quanto à viabilidade financeira. Dito isso, assinale V para verdadeiro e F para falso nas alternativas que seguem: (V) O planejamento financeiro é responsável pelos valores empregados no investimento. (V) O planejamento financeiro é responsável por diferenciar investimentos de despesas administrativas. (V) O planejamento financeiro é responsável por analisar se o produto/serviço será afetado pela sazonalidade. Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: D) V – V – V. 18) Dentro do plano de negócios, na etapa que trata da análise do mercado, definir os objetivos relacionados aos concorrentes é um dos segredos para tornar o empreendimento vitorioso. Acerca dos objetivos que devem ser definidos com base nos concorrentes, assinale V para verdadeiro e F para falso nas afirmativas que seguem: (V) Identificar os concorrentes. (F) Unir-se aos concorrentes. (V) Superar os concorrentes. Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: B) V – F – V. 19) O Sistema SAC estabelece prestações periódicas que vão diminuindo de valor a cada parcela paga, sendo que, de constante, tem-se o valor da amortização do saldo devedor. No Brasil, esse sistema é frequentemente utilizado no financiamento imobiliário. Considere que você financiou um imóvel no valor de R$ 250.000,00 que será pago em 100 prestações mensais e que a taxa de juros da operação foi de 1% ao mês. Sendo que esse financiamento utilizou o Sistema SAC, qual é o valor mensal amortizado nesse empréstimo? Assinale a alternativa correta: A) R$ 2.500,00. 20) Um tema muito requisitado na administração financeira é encontrar o tempo necessário para atingir determinada quantia. Para uma quantia individual, em quanto tempo R$ 100.000,00 dobraria de valor, considerando uma taxa de juros de 12% ao ano? Assinale a alternativa correta: D) 6,12 anos.
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