Analise financeira

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM UMA EMPRESA DO RAMO 
DE TRANSPORTE 
 
 
SILVA, Angélica P. H.1 
SILVA, Willian H.2 
CAMARGO, Gilmar J.3 
 
 
 
RESUMO 
O objetivo desse artigo é realizar uma Analise Vertical e Horizontal do Balanço 
patrimonial de uma empresa do ramo de transportes, afim de enfatizar sua 
importância diante dos gestores/investidores para futuras tomadas de decisões. 
Como ferramenta de processo, será realizada cinco tipos de pesquisa: bibliográfica, 
documental, qualitativa, descritiva e aplicada. O artigo iniciará com a coleta de dados 
proveniente da documentação fornecida pela empresa, passará por um processo de 
análise com intuito de compreender sua posição econômica/financeira para melhor 
posicionar seus gestores. 
 
 
PALAVRAS-CHAVE: Demonstrações Contábeis, Informação, Balanço Patrimonial, 
Demonstração do Resultado do Exercício. 
 
1 INTRODUÇÃO 
Nos dias atuais torna-se cada vez mais difícil uma empresa manter seu 
patrimônio, mais difícil ainda, é evolui-lo. Inúmeras empresas desconhece o seu real 
posicionamento financeiro e isso impacta diretamente em suas tomadas de 
decisões. Para isso, a contabilidade gerencial considera de suma importância a 
análise das demonstrações contábeis, assim como uma boa aplicação da análise 
vertical e horizontal. 
Muitos empresários, mesmo portando de toda documentação financeira e 
contábil necessária para uma análise, não conseguem realizar de forma eficaz e 
 
1 Pós-graduando do curso de Especialização Lato Sensu em Administração Financeira Contábil e Controladoria, 
do Programa de Pós-Graduação do Centro Universitário da Fundação Assis Gurgacz - FAG campus Toledo. 
2 Pós-graduando do curso de Especialização Lato Sensu em Administração Financeira Contábil e Controladoria, 
do Programa de Pós-Graduação do Centro Universitário da Fundação Assis Gurgacz - FAG campus Toledo 
3 Professor orientador do Programa de Pós-Graduação do Centro Universitário da Fundação Assis Gurgacz - 
FAG campus Toledo. 
 2 
muitas empresas de serviços contábeis não possuem esse serviço de análise. 
Sendo assim, aplicamos uma análise vertical e horizontal das demonstrações 
contábeis em uma empresa do ramo de transporte, buscando compreender sua 
evolução ao longo dos períodos; e orientamos ao empresário a forma correta da 
aplicação para futuras autoanalises periódicas. 
Segundo Padoveze (2010) A verificação sobre a empresa tem por objetivo 
detectar os pontos fortes e fracos do processo operacional e financeiro da 
companhia, buscando proporcionar alternativas futuras a serem tomadas e seguidas 
pelos gestores da empresa. 
Defende Iudícibus (1998) que a análise financeira e de balanços deve ser 
compreendida dentro de suas possibilidades e limitações. Mais também, aponta 
mais problemas do que soluções; por outro lado, corretamente manuseada pode ser 
utilizado como um poderoso “painel de controle” da administração. 
O objetivo geral da pesquisa é realizar a análise vertical e horizontal das 
demonstrações contábeis disponibilizadas pela empresa; e como objetivos 
específicos: salientar a importância da análise para o processo de tomada de 
decisão, verificando assim, a real situação financeira da empresa e sua evolução ao 
longo dos período. 
 
2 DESENVOLVIMENTO 
 
Nesta parte do trabalho, são apresentadas os principais fatores responsáveis 
pela análise das demonstrações contábeis, extraindo dados para obtenção de 
informações oportunas para o processo de análise. 
Para isso, serão utilizados o Balanço Patrimonial e a Demonstração de 
Resultados, por se tratarem das principais demonstrações auferidas pela 
contabilidade. 
 
2.1. Análise das Demonstrações Contábeis 
 
Perez Junior e Begalli (2009, p. 239) definem Análise das Demonstrações 
Contábeis como “[...] uma forma de transformar dados em informações úteis à 
tomada de decisão”. 
 3 
Silva (2008, p. 6) conceitua Análise das Demonstrações Contábeis como um 
“[...] exame minucioso dos dados financeiros disponíveis sobre a empresa, bem 
como das condições endógenas e exógenas que afetam financeiramente a 
empresa”. 
Para Iudícibus (2013), a Análise das Demonstrações Contábeis é mais útil 
para a identificação de problemas do que soluções, porém, se utilizada 
corretamente, pode ser convertida em um “painel de controle” para a administração 
da empresa. 
 Segundo Silva (2004), as informações levantadas por meio da análise são 
úteis a diversos usuários, como futuros investidores, sócios, credores, instituições 
financeiras, clientes, governo, gestores, entre outros. O objetivo da análise varia de 
acordo com o usuário interessado. Investidores, por exemplo, necessitam saber a 
situação da empresa para decidirem investir ou não; credores e instituições 
financeiras têm interesse em obter informações sobre a capacidade da empresa de 
honrar suas dívidas; acionistas utilizam a análise para saber os níveis de 
lucratividade; os gestores se baseiam nos dados, entre outras ferramentas, para 
acompanhar o desempenho da empresa ao logo dos anos. 
Para Braga (1999) a análise das demonstrações contábeis é um importante 
instrumento da contabilidade gerencial, pois permite aos gestores ter uma visão 
panorâmica do cenário financeiro/econômico da entidade, assegurando que os 
recursos da empresa sejam aplicados da melhor forma possível, alcançando assim, 
as metas e objetivos da organização. 
Em complemento Iudícibus (1998, p.20) define “as análises de 
demonstrações contábeis como uma a arte de saber extrair relações uteis, para o 
objetivo econômico que tivermos em mente, dos relatórios contábeis tradicionais e 
de suas extensões e detalhamentos”. 
 
2.2 Demonstrações Contábeis 
 
Para Iudícibus (1998, p.38) “Relatório contábil é a exposição resumida e 
ordenada dos principais fatos registrados, em determinado período”. 
Marion (2006) considera a contabilidade como um instrumento pelo qual ajuda 
a administração de uma empresa nas tomadas de decisões, avaliando e analisando 
todos os dados econômicos da organização a partir de relatórios. As demonstrações 
 4 
contábeis se caracterizam como os próprios relatórios ou sumários que evidenciam 
os aspectos econômicos e ou patrimoniais. 
Silva (2001, p.71) acrescenta que as Demonstrações Contábeis se constituem 
como um meio de comunicação, um canal pelo qual a empresa apresenta 
informações e dados aos diferentes usuários internos e externos Caracterizando 
assim transparência em suas operações, atingindo assim uma dimensão que 
transpassa o contexto fiscal e compreende a dimensão ética. Segundo o autor uma 
empresa consciente de suas funções para com seus fornecedores, clientes, 
acionistas, investidores e funcionários têm estabelecido informações cada vez mais 
precisas de sua real funcionalidade. 
 
2.2.1 Balanço Patrimonial 
 
O Balanço Patrimonial é considerado a mais importante demonstração 
contábil. É composto por dois grandes grupos: Ativo e Passivo. Sendo o Ativo 
composto pelos bens e direitos da empresa, que é constituído por itens positivos do 
cenário patrimonial e trazem ganhos para a entidade; e o Passivo sendo 
representado pelas obrigações da empresa, ou seja, suas dívidas e compromissos, 
que são consideradas como sendo a origem dos recursos que são aplicados no 
Ativo (MARION, 2009). 
 
O balanço compõe-se em três partes essenciais: ativo, passivo e patrimônio 
líquido. Cada uma dessas partes apresenta suas diversas contas 
classificadas em grupos, os quais, por sua vez, são dispostos em ordem 
decrescente de grau de liquidez para o ativo e em ordem decrescente de 
exigibilidade para o passivo (ASSAF NETO, 2006, p. 65). 
 
 
Hoji (2003) esclarece que no Balanço Patrimonial as contas representativas 
do Ativo e do Passivo devem ser agrupadas de modo à facilitar o conhecimento e a 
análise da situação financeira da entidade, e posteriormente,apresentadas em 
ordem decrescente de grau de liquidez para o Ativo e de exigibilidade para o 
Passivo, ou seja, o Ativo representa os recursos aplicados em bens e direitos e o 
Passivo representa as fontes de recursos fornecidos/investidores. 
 
 
 5 
2.2.2 Demonstração do Resultado do Exercício 
 
A Demonstração do Resultado do Exercício é considerada também uma das 
principais Demonstrações Contábeis, por fornecer, juntamente com o Balanço 
Patrimonial, uma visão da composição do resultado, também como a situação 
econômica e financeira da empresa, permitindo assim, que os gestores quantifiquem 
suas receitas, custos e despesas. 
A Demonstração de Resultado do Exercício é uma demonstração contábil que 
apresenta o fluxo de receitas e despesas, que resulta em aumento ou redução do 
patrimônio líquido entre duas datas. Ela deve ser apresentada de forma dedutiva, 
isto é, inicia-se com a Receita operacional bruta e dela deduz-se custos e despesas, 
para apurar o lucro líquido (HOJI 2003, p.259). 
Para Silva (2004), a Demonstração do Resultado do Exercício demonstra o 
resultado, ou seja, lucro/prejuízo, obtido pela empresa em determinado período. A 
Demonstração do Resultado apresenta de forma cumulativa as receitas, custos e 
despesas, mostrando o resultado e possibilitando aos gestores conhecer seus 
componentes principais. 
 
2.3 Análise Vertical 
 
O propósito principal da Análise Vertical é expor a participação de cada item 
de uma Demonstração Contábil referente a uma determinada base referencial 
(MATARAZZO, 2003). 
Para Matarazzo, (2003, p.243 ) “a análise vertical baseia-se em valores 
percentuais das demonstrações financeiras. Para isso se calcula o percentual de 
cada conta em relação a um valor-base. Por exemplo, na Análise Vertical do 
Balanço calcula-se o percentual de cada conta em relação ao total do Ativo”. 
A análise vertical da demonstração de resultado conduz a evidencia da 
estrutura de custos e despesas da empresa, em relação ao total das receitas. 
Fundamentalmente, a análise vertical de demonstração de resultado propicia um 
aspecto da avaliação da lucratividade da companhia. (PADOVEZE, 2010, p.197). 
Segundo Matarazzo (2003), a análise vertical demonstra a importância de 
cada conta em relação a um total das demonstrações financeiras ao qual se 
pertence e compara os padrões do ramo com percentuais da própria empresa. 
 6 
 
2.4 Análise Horizontal 
 
A análise horizontal é aplicada para mensurar a evolução, tanto negativa 
como positiva, de um determinado parâmetro da empresa, desta forma, realizando 
um comparativo ente dois ou mais períodos e verificando assim a evolução dos 
resultados apresentados (MATARAZZO, 2003). 
Para Iudícibus (1998), a principal função da análise horizontal é demonstrar 
qual foi o crescimento operacional dos demonstrativos contábeis dentre os períodos 
analisados, para que se possa tomar a melhor decisão referente ao futuro da 
empresa. 
Segundo Padoveze (2010), a análise horizontal é o instrumento que calcula a 
variação percentual ocorrida de um período para outro, buscando evidencias se 
houver crescimento ou decrescimento do item analisado. 
 
3 PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS 
 
Esse artigo utilizará como ferramenta de trabalho, cinco tipos de pesquisas, 
para fim de melhor aplicação do conhecimento contábil no presente estudo. 
A primeira será a pesquisa aplicada, pois fará uso de toda a informação 
disponibilizada para a criação de pareceres metodológicos voltados para a gestão 
empresarial e sua tomada de decisão. 
 Para Barros e Lehfeld (2000, p.78), a pesquisa aplicada tem como motivação 
a necessidade de produzir conhecimento para aplicação de seus resultados, com o 
objetivo de “contribuir para fins práticos, visando à solução mais ou menos imediata 
do problema encontrado na realidade”. Trata-se de um estudo minucioso sobre as 
informações coletadas, sempre objetivando a busca da erradicação dos problemas 
encontrados ao longo da pesquisa. 
Em continuidade, fara-se uso de uma pesquisa qualitativa, a qual, não se 
responsabiliza somente em contabilizar quantidades como resultado, mas sim 
compreender o comportamento de um determinado grupo-alvo. 
A pesquisa qualitativa trabalha com o universo de significados, motivos, 
aspirações, crenças, valores e atitudes o que corresponde a um espaço mais 
 7 
profundo das relações, dos processos, e dos fenômenos que não podem ser 
reduzidos à operacionalização de variáveis (MINAYO 2001, p.14). 
Outra ferramenta a ser utilizada será a pesquisa descritiva, mediante uma 
conceituada observação e utilização dos registros coletados, e exposição das 
informações absorvidas. 
De acordo com Gil (2002, p. 42) “As pesquisas descritivas têm como objetivo 
primordial a descrição das características de determinada população ou fenômeno 
ou, então, o estabelecimento de relações entre variáveis.” Trata-se da identificação 
informativa referente aos dados primários fornecidos para realização da pesquisa. 
Em apoio à compreensão dos dados coletados, será utilizada uma pesquisa 
bibliográfica, visando demonstrar maior controle e domínio do assunto requerido em 
pesquisa através de referenciais teóricos registrados e documentados. 
Macedo (1996) nos esclarece que a pesquisa bibliográfica refere-se na busca 
de informações bibliográficas, seleção de documentos que se relacionam com o 
problema da pesquisa, como: livros, artigos de revistas, trabalhos de congressos, 
teses, etc. juntamente com o respectivo registro dos referenciais, visando 
posteriormente sua utilização, necessitando desta maneira, ser ancorada através de 
um planejamento de trabalho seguido de uma estratégica adoção de critérios 
visando condicionar uma excelente elaboração de pesquisa. 
Como ultima ferramenta da pesquisa, será feito uso de uma pesquisa 
documental, que por possuir características semelhantes, usualmente, confunde-se 
com a pesquisa bibliográfica. 
Silva e Grigolo (2002) nos relata que a pesquisa documental vale-se da 
utilização de materiais que ainda não receberam uma considerável analise 
aprofundada. Desta forma, ela segue a conduzir, selecionar, tratar e interpretar a 
captação da informação bruta, buscando extrair dela algum sentido conceitual e, 
posteriormente, introduzir lhe algum valor significativo. Trata-se da obtenção de 
dados e significativos abundantes, com o objetivo de analisa-los rigorosamente, 
visando extrair informações relevantes ao objetivo central da pesquisa. 
 
4 RESULTADOS E DISCUSSÃO 
Após apresentados os principais fatores que objetiva o trabalho, e observado 
que cada análise tem a sua particularidade dentro das demonstrações, será 
 8 
realizado a análise vertical e horizontal do Balanço Patrimonial de uma prestadora 
de serviço no ramo de transporte. Apresentamos a seguir as análises: 
QUADRO 1 - Balanço Patrimonial 2015/16 
 BALANÇO PATRIMONIAL
2016 AH AV 2016 AV 2015
891.287,27d 268,00% 100,00% 100,00%
36.945,34d 48,01% 4,15% 23,14%
36.798,81d 47,91% 4,13% 23,10%
31.900,19d 50,67% 3,58% 18,93%
31.900,19d 50,67% 3,58% 18,93%
0,00
0,00
4.898,62d 35,35% 0,55% 4,17%
4.898,62d 35,35% 0,55% 4,17%
146,53d 100,00% 0,02% 0,04%
146,53d 100,00% 0,02% 0,04%
146,53d 100,00% 0,02% 0,04%
854.341,93d 334,23% 95,85% 76,86%
854.341,93d 334,23% 95,85% 76,86%
928.467,82d 363,23% 104,17% 76,86%
6.957,99d 100,00% 0,78% 2,09%
921.509,83d 370,60% 103,39% 74,77%
74.125,89c -8,32%
463,84c -0 ,05%
73.662,05c -8 ,26%
891.287,27c 268,00% 100,00% 100,00%
650.327,72c 521,06% 72,96% 37,53%
650.327,72c 521,06% 72,96% 37,53%
16.378,39c 367,57% 1,84% 1,34%
4.114,84c 92,35% 0,46% 1,34%
1.410,00c 0,16%
8.146,00c 0,91%
2.545,76c 0,29%
161,79c 0,02%
621.767,14c 546,61% 69,76% 34,20%
301.100,00c 33,78%
124.090,91c 13,92%
3.194,64c 0,36%
108.931,29c 12,22%
78.750,30c 69,23% 8,84% 34,20%
5.700,00c 0,64% 0,00%
5.194,48c 231,42% 0,58% 0,67%
829,98c 186,49% 0,09% 0,13%71,37c 665,76% 0,01% 0,00%
4.293,13c 239,99% 0,48% 0,54%
6.987,71c 160,34% 0,78% 1,31%
559,97c 265,69% 0,06% 0,06%
3.608,97c 200,35% 0,40% 0,54%
23,15c 100,00% 0,00% 0,01%
2.795,62c 120,35% 0,31% 0,70%
240.959,55c 115,98% 100,00% 100,00%
60.000,00c 100,00% 24,90% 28,88%
60.000,00c 100,00% 24,90% 28,88%
60.000,00c 100,00% 24,90% 28,88%
180.959,55c 122,47% 75,10% 71,12%
180.959,55c 122,47% 75,10% 71,12%
147.762,18c 202,86% 61,32% 35,06%
33.197,37c 44,31% 13,78% 36,06%LUCRO DO EXERCICIO 74.921,02c
R ESER VA S 147.762,18c
R ESER VA S D E LUC R OS 147.762,18c
LUCRO ACUM ULADO 72.841,16c
C A P IT A L SOC IA L 60.000,00c
C A P IT A L SOC IA L 60.000,00c
CAPITAL SUBSCRITO 60.000,00c
IM POSTO SIND. A RECOLHER 23,15c
PRO-LABORE 2.322,86c
P A T R IM ON IO LIQUID O 207.762,18c
OUT R A S OB R IGA ?OES 4.358,13c
FGTS A RECOLHER 210,76c
FOLHA PGTO. A PAGAR 1.801,36c
INSS A RECOLHER 445,06c
IRRF 10,72c
SIM PLES A RECOLHER 1.788,86c
ICAVEL VEICULOS LTDA 113.750,22c
LEANDRO DONDA M E 0,00
OB R IGA ?OES F ISC A IS 2.244,64c
BANCO BRADESCO S/A - FINANCIAM ENTO 0,00
BANCO BRADESCO S/A - SALDO DEVEDOR 0,00
BANCO VOLKSWAGEN SA 0,00
SCHERER S/A COM ERCIO DE AUTOPEÇAS 0,00
EM P R EST IM OS E F IN A N C IA M EN T OS 113.750,22c
BANCO BRADESCO S/A - FIM ANE 0,00
F.M . PNEUS PARANÁ LTDA. 0,00
ICAVEL VEICULO LTDA 0,00
POSTO E RESTAURANTE TRÊS GARÇAS LTDA 0,00
P A SSIVO C IR C ULA N T E 124.808,89c
VA LOR ES A P A GA R A C .P R A Z O 4.455,90c
CARTÃO DE CREDITO 4.455,90c
(-) VEICULOS 0,00
P A SSIVO 332.571,07c
P A SSIVO C IR C ULA N T E 124.808,89c
VEICULOS 248.654,33d
( - ) D EP R EC IA ?OES E A M OR T IZ A ?OES 0,00
(-) M AQUINAS, APARELHOS E EQUIPAM ENTOS 0,00
IM OB ILIZ A D O 255.612,32d
B EN S EM OP ER A ?A O-C UST O C OR R IGID O 255.612,32d
M AQUINAS, APARELHOS E EQUIPAM ENTOS 6.957,99d
IM P OST OS A R EC UP ER A R 146,53d
ICM S A RECUPERAR 146,53d
A T IVO N Ã O C IR C ULA N T E 255.612,32d
A P LIC A ?A O D E LIQUID EZ IM ED IA T A 13.857,64d
BANCO BRADESCO SA - APLICAÇOES 13.857,64d
C R ED IT OS 146,53d
CAIXA 62.953,58d
D EP OSIT O B A N C A R IO A VIST A 1,00d
BANCO BRADESCO S/A 1,00d
A T IVO C IR C ULA N T E 76.958,75d
D ISP ON IB ILID A D E 76.812,22d
D ISP ON IB ILID A D E 62.953,58d
Descrição 2015
A T IVO 332.571,07d
 
Fonte: Autores do trabalho (2018). 
 9 
 
Mediante aplicação da análise horizontal, é possivel identificar a variação das 
principais contas do Balanço Patrimonial, afim de prestar um breve esclarecimento 
sobre a posição em que a empresa se encontra para seu gestor. Na conta do Ativo, 
percebemos notória variação no que diz respeito à imobilização patrimonial, 
diminuindo para 50,67% suas disponibilidades; ao mesmo tempo que apresenta um 
explicito aumento na conta de Imobilizado de 334,23%, em paralelo, percebe-se 
nitidamente uma singular elevação na conta do Passivo, no que diz respeito à linhas 
de créditos e financiamentos, justificando assim, o parcelamento de Imobilizados 
utilizando-se de suas Disponibilidades no ato da aquisição. Houve também, 
pequenas variações nas demais contas do Passivo no que diz respeito à folha de 
pagamento e obrigações em geral, porém sem muita significância, não impactando 
de forma geral no resultado periódico da empresa. 
Através da Analise Vertical, podemos identificar a representatividade das 
principais contas da demonstração em relação ao grupo. Nota-se que em 2016: a 
disponibilidade compõe o ativo com 4,13% de participação, o que antes era 23,10%; 
sendo de caixa 3,58%, o que antes era 18,93%; e o imobilizado da empresa 
representa 95,85% do ativo, o que antes era 76,86%. Houve também, notoria 
variação na conta do passivo no que diz respeito à linhas de créditos e 
financiamentos, o que antes representava 34,20%, agora representa 69,76%. 
. 
5 CONCLUSÃO 
 
As análises das demonstrações contábeis são fundamentais para as tomadas 
de decisões, pois os gestores utilizam as informações extraídas para a ciência da 
auto-posição financeira/econômica da entidade. Sendo assim, através mediante 
estudo realizado, objetivamos demonstrar a real situação da empresa, fornecendo 
aos gestores uma breve direção para futuras tomadas de decisões. 
 Após analisarmos a demonstração da empresa e as atividades ao longo do 
periodo, fica claro que no periodo apresentado, houve um significante investimento 
na conta de imobilizado. A empresa utilizou meios corretos para adesão, pois não 
comprometeu totalmente suas disponibilidades, ao mesmo tempo que aumentou 
significativamente seu imobilizado mediante linhas de créditos favoráveis. Após 
 10 
orientado, o gestor ja possui uma pratica capacidade para realizar uma análise das 
contas de suas demonstrações, ao mesmo tempo que deve-se acompanhar o 
desenvolvimento das atividades operacionais, para se ter ciência do resultado obtido 
com o investimento. 
 
6 REFERÊNCIAS 
 
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HOJI, Masakazu. Administração Financeira: Uma abordagem pratica. 4. Ed. São 
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Endividamento, Análise de Giro, Rentabilidade e Alavancagem Financeira. 8. ed. 
São Paulo: Atlas, 1998. 
 
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MARION, José Carlos. Contabilidade básica. 10.ed. São Paulo: Atlas, 2009. 
 
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informação contábil. São Paulo:Atlas, 7. Ed., 2010. 
 
PEREZ JUNIOR, José Hernandez; BEGALLI, Glaucos Antonio. Elaboração e análise 
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SILVA, José Pereira da. Análise financeira das empresas. 6.ed. São Paulo: Atlas, 
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SILVA, José Pereira da. Análise financeira das empresas. 9.ed. São Paulo: Atlas, 
2008.