APOL 01 e 02 GESTÃO DO FLUXO DE CAIXA E TESOURARIA

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APOL 01 GESTÃO DO FLUXO DE CAIXA E TESOURARIA
Questão 1/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Para Hoji (2004) o Sistema de Tesouraria compreende no registro dos fluxos financeiros da organização. Permite gerir contas correntes, efetuar pagamentos e recebimentos, executar operações relacionadas com caixa e bancos. Todo sistema de tesouraria se centraliza no controle do fluxo de caixa, o qual é alimentado com as informações advindas do:
Assinale a alternativa correta que contemple as áreas que alimentam o sistema de tesouraria.
Contas a pagar e a receber, controle de financiamentos e investimentos financeiros e previsão do fluxo de caixa. Pág 13 – Aula 3 da disciplina.
Alternativa correta de letra E, conforme figura a seguir:
Questão 2/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Sabemos que cabe ao contador contabilizar; ao tesoureiro, pagar, mas as dinâmicas dos negócios modernos exigem que os relatórios gerenciais, provenientes dos registros contábeis, sejam emitidos a tempo de possibilitar aos administradores utilizar esses instrumentos na tomada de decisão. Neste caso, a empresa precisaria criar mecanismos de controles internos que possibilitem a verificação da exatidão dos registros.
Os principais controles internos de tesouraria são:
I - Prospecção de novos clientes;
II - Fluxo de caixa e acompanhamento das tarifas bancárias;
III - Guarda e cobrança de cheques devolvidos;
IV - Análise do perfil do consumidor.
Afirmativas II e III apenas. Pág. 15 – Aula 3 da disciplina
Alternativa correta é letra E
Os principais controles internos de tesouraria são:
· fluxo de caixa;
· disponibilidades;
· aplicações financeiras;
· empréstimos e financiamentos;
· contas a receber e a pagar;
· controle de talões de cheque;
· guarda e cobrança de cheques devolvidos dos clientes;
· tarifas bancárias;
· fundos fixos de caixa;
· títulos enviados para empresas de cobrança.
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
O Brasileiro mudou a maneira de investir e poupar. Uma das aplicações que está recebendo mais atenção dos investidores é o Tesouro Direto. A reportagem é da Graziela Azevedo.
O jeito de guardar as economias o Fernando, herdou dos pais, como a maioria dos brasileiros. "Na verdade, comodidade. Tinha herdado dos meus pais o costume de aplicar na poupança vem desde antigamente", diz Fernando Bruno Miranda Stolle, analista de conciliação.
Mas o sobe e desce das taxas de juros e a baixa remuneração da caderneta de poupança deram o empurrão. Fernando foi atrás de novas maneiras de fazer o dinheirinho guardado render mais. "Eu aplico no Tesouro Selic, que foi o que me indicaram que era o mais fácil, não tinha tanta variação. Você podia até ganhar menos, mas sempre ganhava em comparação com outros tipos do Tesouro", explica.
Fonte: G1: Disponível em: http://g1.globo.com/jornal-hoje/noticia/2016/12/tesouro-direto-teve-mais-de-1-milhao-de-investidores-nos-ultimos-12-meses.html. Acessado em: 01/02/2017.
No caso acima, o entrevistado Fernando é um agente econômico? Superavitário Alternativa correta de letra C
Segundo Gitman (2010) os agentes superavitários, também chamado de poupadores, se veem às voltas com excesso de renda corrente sobre seus gastos planejados e, portanto, demandam formas de acumulação de riqueza. São demandantes de ativos financeiros e ofertantes de poupança financeira - recursos para uso imediato de terceiros.
Questão 4/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Em empresas de pequeno porte, os controllers e gestores financeiros com frequência executa a função financeira e, nas maiores, ambos estão diretamente envolvidos com diversas atividades financeiras. Porém, o administrador financeiro enfatiza um regime.
No que se refere a ênfase dada as atividades do administrador financeiro, assinale a alternativa correta.
O administrador financeiro dá ênfase ao fluxo de caixa e a tomada de decisão. Aula 2, Pág. 13
Alternativa correta letra B
Os controllers dedicam maior parte dos seus esforços para coletar e apresentar os dados financeiros. Já os administradores financeiros, por sua vez, avaliam as demonstrações contábeis, desenvolvem mais dados e tomam decisões a partir da análise marginal resultante.
Questão 5/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A conta disponível é a principal conta trabalhada pela tesouraria, a partir dessa conta é possível delinear a necessidade de capital de giro e até mesmo a solvência da empresa.
No que se refere as disponibilidades, podemos afirmar que:
O disponível compreende valores existentes em caixa e bancos, assim como as aplicações de curtíssimo prazo e liquidez absoluta. Aula 2 da disciplina. Pág. 13
Alternativa correta letra E
1. Incorreta, refere-se a estoque
2. Incorreta, refere-se ao ativo circulante
3. Incorreta, refere-se ao patrimônio líquido
4. Incorreta, refere-se ao passivo circulante
Questão 6/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Em empresas de pequeno porte, o controller com frequência executa a função financeira e, nas maiores, muitos controllers estão diretamente envolvidos com diversas atividades financeiras. Mas existem duas diferenças básicas entre controllers e administradores financeiros.
No que se refere a essas diferenças assinale a alternativa correta
O Controller enfatiza o controle e elaboração dos dados financeiros, enquanto o administrador financeiro dá ênfase ao fluxo de caixa e a tomada de decisão.  Aula 1 da discipina. Alternativa correta letra A. Os controllers dedicam maior parte dos seus esforços para coletar e apresentar os dados financeiros. Já os administradores financeiros, por sua vez, avaliam as demonstrações contábeis, desenvolvem mais dados e tomam decisões a partir da análise marginal resultante.
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
O disponível significa são os ativos de curtíssimo prazo disponível de uma empresa, podendo ser utilizado a qualquer momento e para qualquer fim. As contas deste grupo estão a todo instante sendo movimentadas (entra e sai dinheiro). São exemplos de disponível:
Assinale a alternativa correta correspondente as características citadas acima
I - ( ) Conta em banco - nessa conta são registrados os recursos depositados em contas-correntes de livre movimentação.
II - ( ) Estoques – nessa conta encontram-se ativos de alta liquidez que podem facilmente ser convertidos em dinheiro para a empresa.
III - ( ) Aplicações financeiras - a curto prazo, representam os investimentos efetuados pela empresa em títulos de liquidação imediata.
IV - ( ) Caixa – dinheiro em espécie na empresa.
Marque a sequência correta:
V, F, V, V Pág. 16, Aula 2 da disciplina. Alternativa C é a correta.  Incorreta, pois o estoque não faz parte do disponível de uma empresa por não ter a facilidade de ser convertido em dinheiro imediatamente, logo, não é um ativo de alta liquidez.
Questão 8/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Analise a figura abaixo:
Quem é o responsável pela a tomada de decisão de investimento e de financiamento?
I - ( ) O tesoureiro é um dos responsáveis quando autorizado pelo administrador financeiro.
II - ( ) Cabe ao controller da empresa tal responsabilidade.
III - ( ) Apenas a diretoria executiva da empresa pode exercer essas responsabilidades.
IV - ( ) O administrador financeiro é o responsável por esse tipo de decisão, mas nada o impede de delegar parcialmente essa função.
Marque a sequência correta:
V, F, F, V Aula 2 da disciplina. Pág. 14 Alternativa E é a correta Como já vimos, além do envolvimento constante com a análise e o planejamento financeiros, o administrador financeiro também toma decisões de investimento e de financiamento. Segundo Gitman (2010), as decisões de investimento determinam a combinações e os tipos de ativos que a empresa possui. Já as decisões de financiamento determinam a combinação e os tipos de financiamento usados.
Questão 9/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
As empresas necessitam manter um relacionamento com as instituições financeiras com o intuito de poupar, investir, financiar e utilizar outros serviços que facilitemo processo mercantil com seus clientes.
Dessa maneira pode-se afirmar que as instituições financeiras atuam como:
Agentes intermediadores Pág 9 - Aula 2 da disciplina; Alternativa correta de letra C. As instituições financeiras, conforme Gitman (2010), agem como intermediários, canalizando as poupanças de pessoas físicas, empresas e órgão governamentais para empréstimos e investimentos
Questão 10/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Uma estratégia de cobertura eficaz pode contribuir para reduzir a volatilidade dos resultados financeiros de uma empresa, que por sua vez reduz o prêmio de risco de uma empresa. Já podemos ver que a capacidade de gerenciar de câmbio, taxas de juros e preços de commodities riscos aumenta o valor e dá às empresas um nível de estabilidade econômica, mesmo em tempos de taxa de juros e da volatilidade dos preços das commodities. 
Fonte: Mazars. Disponível: http://por.mazars.com.br/Pagina-Inicial/Noticias/Nossas-Publicacoes/Institucionais-Pesquisas-e-Estudos/Compreendendo-o-risco-financeiro . Acesso em: 22/03/2017
Sobre volatilidade, assinale a alternativa correta.
I - ( ) A volatilidade é a capacidade de um ativo gerar rentabilidade.
II - ( ) A volatilidade é a variação de um ativo.
III - ( ) A volatilidade é a uma medida voltada a quantidade de flutuações.
IV - ( ) A volatilidade é a expectativa de uma rentabilidade.
Marque a sequência correta:
F, V, V, F Pág 6 e 7 – Aula 2 da disciplina. Alternativa correta é a de letra D. A afirmativa I: incorreta, a capacidade de um ativo gerar rentabilidade é chamada de investimento.
A afirmativa IV: incorreta, pois refere-se a definição de retorno.
Questão 1/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Como vimos em nossas aulas, administrar é um processo de tomada de decisões. Segundo Ross (2002) a continuidade das organizações depende da decisão correta e esta deve ser feita baseada em dados e informações sejam elas fornecidas pela contabilidade e outros setores da empresa, ou pelo ambiente na qual a empresa está inserida.
Assinale a alternativa correspondente as dinâmicas das decisões financeiras.
Planejamento financeiro, controle financeiro, administração de ativos e administração de passivos. A alternativa correta é a letra C, as outras alternativas não comtemplam as quatro principais dinâmicas da administração financeira.
Questão 2/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
"A economia moçambicana estava muito 'dolarizada' e a maior parte das transações era indexada ao dólar, até os salários de muitos moçambicanos na área da gestão estão indexados ao dólar, por isso com as receitas em meticais, e com o valor do metical em baixa, as empresas estão em stress e há problemas de tesouraria nas empresas", disse à Lusa o presidente da Intelec Holdings, Salimo Abdula.
Fonte: TPA. Disponível em: http://tpa.sapo.ao/noticias/economia/empresas-mocambicanas-em-stress-e-com-problemas-de-tesouraria. Acessado em 02/02/2017.
Analise as assertivas abaixo e assinale a alternativa correta que melhor define a tesouraria.
I - ( ) Uma tesourariaé o órgão de uma entidade encarregado da contabilidade, armazenamento ou transações de dinheiro.
II - ( ) A tesouraria é o órgão ou departamento controlador, destinado ao controle financeiro.
III - (  ) O termo “tesouraria” significa o local onde se guarda o tesouro, ou seja, é a área que exerce a guarda, manutenção e proteção de toda a riqueza de uma empresa.
IV - (  )  A tesouraria é responsável por controlar o patrimônio total da empresa, registrando toda movimentação da empresa.
Marque a sequência correta:
V, F, V, F Pág 5 – Aula 3 da disciplina. Alternativa correta é a de letra A                                           
A assertiva II: refere-se à contabilidade
A assertiva IV: refere-se à controladoria
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Devemos ficar atento a alguns tipos de risco e tentar ao máximo prevê-los e nos prepararmos para eles. (PEREIRA FILHO, 2014).
Assinale a alternativa correspondente aos tipos de risco mencionados pela autor acima.
Risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez, risco legal e risco operacional. Pág. 8 – Aula 2 da disciplina. A alternativa correta é a letra E. Dessa maneira devemos ficar atento a alguns tipos de risco e tentar ao máximo prevê-los e nos prepararmos para eles, seguem os principais tipos de riscos, conforme Pereira Filho (2014).
- Risco de Mercado 
- Risco de Crédito.
- Risco de Liquidez 
- Risco Legal 
- Risco Operacional 
Questão 4/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
O Sistema de gestão de tesouraria envolve diversas áreas que ao interagir suas informações propiciam uma riqueza de informações para qualquer tomada de decisão.
Sobre o sistema de tesouraria é correto afirmar que:
I - Planeja e executa ações para maximizar as sobras de caixa e analisa alternativas de financiamento de capital de giro.
II - Analisa todas as opções de investimento (títulos, imóveis, projetos etc) é seleciona o investimento com risco zero.
III - Automatiza as informações realizando a contabilização e a análise referente ao gerenciamento de riscos.
IV - Controla sozinho os recursos disponíveis no caixa e bancos e realiza a conciliação bancária.
Afirmativa IV apenas. Alternativa correta é a letra “d”. Aula 3. Afirmativa II: Incorreta, não existe investimento com risco zero; As outras afirmativas: Não cabe ao sistema a tomada de decisão.
Questão 5/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Hoje o Gestor Financeiro precisa liderar seu time para que "saiam" do silo funcional (departamento Finanças) e literalmente "entrem" nos negócios e se comprometam com os objetivos, adquirindo assim um entendimento detalhado das operações e partir daí, usando seus conhecimentos de Finanças aumentem a competitividade do negócio. Melhorar os processos decisórios na empresa é condição imprescindível para a competitividade e essa função agora, tornou–se a "menina dos olhos" do Gestor Financeiro.
Fonte: Administradores. Disponível em: http://www.administradores.com.br/artigos/economia-e-financas/o-novo-papel-do-gestor-financeiro-nas-empresas-de-xerife-a-treinador-fora-de- Acessado em 25/03/2017
Sobre as características apresentadas, analise as assertivas abaixo e assinale a alternativa correta. Para isso, o gerente financeiro deve:
I - ( ) Maximizar os lucros direcionando os recursos financeiros de acordo com a necessidade da empresa.
II - Analisar os relatórios e organizar todo o conjunto de informações necessárias para a tomada de decisão.
III - ( ) Reduzir custos analisando somente o curto prazo, corte de pessoal e de despesas é sempre necessário.
IV - ( ) Adquirir produtos financeiros para a sua empresa que os bancos oferecem frequentemente.
Marque a sequência correta:
V, V, F, F Pág 7 – Aula 1. Alternativa correta é a de letra B. A assertiva III: incorreta, toda e qualquer redução de custo deve ser analisada com cautela buscando enxergar os seus impactos no curto, médio e longo prazo.
A assertiva IV: incorreta, nem sempre o gestor deve adquirir produtos financeiros dos bancos se esses não são necessários para a sua empresa.
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Analise o esquema abaixo:
Assinale a alternativa que comtemple respectivamente ao profissional 1 e 2, de acordo com as suas funções.
Tesoureiro e Controller O Gestor financeiro necessita desses dois indivíduos como fonte de informações sobre todo o fluxo financeiro da sua empresa: Tesoureiro e Controller.
Questão 8/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Dificilmente uma instituição financeira realizará operações para um cliente sem que obtenha um spread significativo, ou seja, uma instituição financeira não está disposta a se descapitalizar para oferecer benefícios financeiros a seus clientes, pois existe uma relação de reciprocidade bancária e mercantil, o que difere de concessões e favorecimentos por parte das instituições financeiras.
Dessa maneira, a empresa:
I - ( ) Deve concentrar suas transações em maior número possível de instituições financeiras, com o intuitode obter crédito em todas.
II - ( ) Deve concentrar suas transações em menor número possível de instituições financeiras, o que não significa que deva manter distância de outras instituições desse tipo.
III - ( ) Consultar maior número de instituições financeiras para determinadas operações traz vantagens significativas à empresa, pois nem todas são competitivas em todos os tipos de operações financeiras.
IV - ( ) Consultar menor número de instituições financeiras para não haver desgaste, pois nem todas oferecem os mesmo tipos de operações financeiras.
Marque a sequência correta:
F, V, V, F Pág 17 –Aula 3 da disciplina. Alternativa correta letra “D”. As afirmativas I e IV são o oposto do que é recomendando, pois quando uma empresa concentra suas operações em uma instituição financeira não terá opções de barganha, correndo o risco de mercado e financeiro, dessa maneira, o tesoureiro deverá analisar com cautela todas operações oferecidas pelos bancos, pesquisar taxas, limites e linhas de créditos, para evitar custos desnecessários.
Questão 9/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Gitman (2010) afirma que o gerente financeiro é aquele que “gerencia ativamente os assuntos financeiros de qualquer tipo de organização financeira e não financeira, privada ou pública, grande ou pequena, com ou sem fins lucrativos”.
Sobre as características apresentadas, analise as assertivas abaixo e assinale a alternativa correta. Para isso, o gerente financeiro deve:
I - ( ) Maximizar os lucros direcionando os recursos financeiros de acordo com a necessidade da empresa.
II - ( ) Adquirir produtos financeiros para a sua empresa que os bancos oferecem frequentemente.
III - ( ) Reduzir custos analisando somente o curto prazo, corte de pessoal e de despesas é sempre necessário.
IV - ( ) Analisar os relatórios e organizar todo o conjunto de informações necessárias para a tomada de decisão.
Marque a sequência correta:
V, F, F, V Pág 7 – Aula 1 da disciplina.
Alternativa correta é a de letra E.
A assertiva II: incorreta, nem sempre o gestor deve adquirir produtos financeiros dos bancos se esses não são necessários para a sua empresa.
A assertiva III: incorreta, toda e qualquer redução de custo deve ser analisada com cautela buscando enxergar os seus impactos no curto, médio e longo prazo.
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Quando realmente é determinado que a empresa gera lucros, é preciso definir como e quando fazer a distribuição. Os três caminhos mais comuns são reinvestir em capital de giro, na estrutura na empresa ou no longo prazo.
É sempre bom manter certa quantia em dinheiro (ou em investimentos de curto prazo) para eventuais necessidades. Quando uma empresa cresce e assume contratos maiores, vale reestudar o fluxo de caixa para prever possíveis faltas.
Fonte: Exame. Disponível em: http://exame.abril.com.br/pme/como-reinvestir-o-lucro-da-sua-empresa/. Acessado em 25/03/2017
Segundo Sanvicente (1987) para se ter essa rentabilidade, alguns projetos são postos como alternativas de investimentos. Por exemplo:
I - ( ) Construção de uma nova fábrica ou lançamento de um novo produto
II - ( ) Adquirir produtos financeiros para a sua empresa que os bancos oferecem frequentemente.
III - (  ) Compra de uma nova máquina ou substituição de um equipamento por outro.
IV - ( ) Aplicar o lucro em caderneta de poupança.
Marque a sequência correta:
V, F, V, F Segundo Sanvicente (1987) para se ter essa rentabilidade, alguns projetos são postos como alternativas de investimentos. Por exemplo:
Compra de uma nova máquina
Substituição de um equipamento por outro
Campanha publicitária
Instalação de sistema de controle de produção e estoque por computador
Compra de patente sobre processo de produção ou direito ao uso de marcas comerciais
Construção de uma nova fábrica
Abertura de uma linha de produtos e serviços
Lançamento de um novo produto
Decisões entre alugar e comprar
Dentre outros, esses são alguns exemplos que caracterizam como investimento que podem proporcionar à empresa, retorno a curto e longo prazo. Porém, para se conseguir investir, muitas empresas optam por financiar os ativos.
Questão 4/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Observe a figura abaixo:
Fonte: Hoji (2014)
Assinale a alternativa correta que contemple as áreas 1, 2 e 3 que alimentam o sistema de tesouraria. 1. Contas a pagar; 2. Previsão do fluxo de caixa e 3. Controle do fluxo de caixa.
Questão 6/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A administração do fluxo de caixa é imprescindível tanto quando a empresa está crescendo e aumentando suas atividades quanto no momento em que apresenta prejuízo, tornando mais fácil a visualização de problemas que estão refletindo no saldo negativo no Fluxo de Caixa no caso de prejuízos. Para o perfeito alinhamento do Fluxo, deve existir um direto relacionamento entre o administrador financeiro e os demais departamentos da empresa, para que o mesmo saiba das saídas de caixa necessárias a cada departamento, programando os pagamentos.
Fonte: Administradores. Disponível em: http://www.administradores.com.br/noticias/academico/fluxo-de-caixa-ferramenta-importante-na-administracao-financeira/89121/
Sobre a administração do fluxo de caixa, é correto afirmar que:
I - Planeja e executa ações para maximizar as sobras de caixa e analisa alternativas de financiamento de capital de giro.
II - Analisa todas as opções de investimento (títulos, imóveis, projetos etc) e seleciona o investimento com risco zero.
III - Corresponde à análise do tempo de retorno do investimento, portanto irá caracterizar o prazo e o tempo de retorno como base analítica.
IV - Controla os recursos disponíveis no caixa e bancos e realiza a conciliação bancária.
Afirmativas I, IV apenas. Alternativa correta é a letra “d”. Afirmativa II: Incorreta, não existe investimento com risco zero; Afirmativa III: Incorreta, a definição apresentada refere-se ao payback.
Aula 3, págs. 7-9.
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) rebaixou o Brasil em sua escala de classificação de risco de crédito. O impacto imediato é o aumento do custo das importações de máquinas e equipamentos com seguro ou financiamento de agências oficiais de crédito.
A classificação da OCDE segue a escala crescente de risco, de zero (menor) a 7 (maior). A nova avaliação sobre o Brasil é que o risco do país aumentou -- de 4 para 5 --, justamente quando muitos analistas estimam que a economia brasileira está saindo do fundo do poço.
Fonte: CNF. Disponível em:  http://www.cnf.org.br/noticia/-/blogs/ocde-rebaixa-brasil-em-escala-que-classifica-risco-de-credito. Acessado em 15/02/2017.
No que se refere ao risco de crédito, assinale a alternativa correta:
O risco de crédito quando há o chamado popularmente de “calote”, ou seja, quando não há o pagamento da parte devedora para a parte credora isso vai fazer com o que o credor não receba o esperado e os impactos dessa ação pode chegar a uma falência. Aula 2 da disciplina. Pág. 7
Alternativa correta letra C
a). Incorreta, refere-se ao risco legal
b). Incorreta, refere-se ao risco operacional
d). Incorreta, refere-se ao risco operacional
e). Incorreta, refere-se ao risco de liquidez
Questão 8/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Em meio ao aumento da pressão dentro e fora do governo para que os grandes bancos reduzam as taxas de juros dos empréstimos bancários, o presidente da Federação Brasileira de Bancos (Febraban), Murilo Portugal, afirmou que não há "bala de prata" para resolver o problema do spread elevado no Brasil.
Fonte: ZH Economia: Disponível em: http://zh.clicrbs.com.br/rs/noticias/economia/noticia/2017/02/ febraban-diz-que-nao-ha-bala-de-prata-para-spread-elevado-no-pais-9715145.html. Acessado em 31/04/2017.
Assinale a alternativa correspondente com a definição de “Spread”.
É a diferença entre o que os bancos pagam na captação de recursos e o que eles cobram ao conceder um empréstimo. Pág 9 – Aula 3 da disciplina
Alternativacorreta é a de letra D     
Letra  a) incorreta, definição compliance
b) incorreta, definição de ganhos
c) incorreta, definição de capital próprio
e) incorreta, definição de reservas de capital
Questão 9/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A conta disponível é a principal conta trabalhada pela tesouraria, a partir dessa conta é possível delinear a necessidade de capital de giro e até mesmo a solvência da empresa.
No que se refere as disponibilidades, podemos afirmar que:
O disponível compreende valores existentes em caixa e bancos, assim como as aplicações de curtíssimo prazo e liquidez absoluta. Aula 2 da disciplina. Pág. 13
Alternativa correta letra E
1. Incorreta, refere-se a estoque
2. Incorreta, refere-se ao ativo circulante
3. Incorreta, refere-se ao patrimônio líquido
4. Incorreta, refere-se ao passivo circulante
Questão 10/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Em empresas de pequeno porte, os controllers e gestores financeiros com frequência executa a função financeira e, nas maiores, ambos estão diretamente envolvidos com diversas atividades financeiras. Porém, o administrador financeiro enfatiza um regime.
No que se refere a ênfase dada as atividades do administrador financeiro, assinale a alternativa correta.
O administrador financeiro dá ênfase ao fluxo de caixa e a tomada de decisão. Os controllers dedicam maior parte dos seus esforços para coletar e apresentar os dados financeiros. Já os administradores financeiros, por sua vez, avaliam as demonstrações contábeis, desenvolvem mais dados e tomam decisões a partir da análise marginal resultante.
APOL 02 GESTÃO DO FLUXO DE CAIXA E TESOURARIA
Questão 1/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Um dos atrativos centrais da poupança é a facilidade de se aplicar o dinheiro. Para investir, basta acessar o aplicativo do banco. Segundo Leandro Benincá, educador financeiro da Messem Investimentos, o motivo de termos tantas pessoas na poupança é cultural. “Se você puxar na memória, vai se lembrar dos Poupançudos da Caixa, da poupança Bamerindus… Quem não sabe o jingle da poupança Bamerindus? Tempo passa, tempo voa, e a poupança Bamerindus continua numa boa”, recorda Benincá.
 (...) “O número de pessoas na poupança é resumido com uma palavra: informação! Tanto do investidor, para buscar uma nova alternativa, como da parte geral das instituições financeiras e das corretoras em passar mais informações para os seus clientes. Sabemos que muitas pessoas não têm noção de outros investimentos, por isso ficam na poupança”, diz Carla Rachel Carvalho, gerente comercial da Ágora Investimentos.
A respeito de uma boa gestão de sobras de caixa, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) o investimento de sobras na poupança é sempre uma forma eficiente de investir as sobras de caixa.
( ) o caso da poupança no Brasil mostra como deve-se sempre buscar informações sobre investimentos.
( ) dinheiro parado no caixa é sempre um risco de que se encontre algum destino para ele.
( ) a rentabilidade e a segurança da poupança são características que poucos produtos financeiros oferecem atualmente.
A sequência correta é:
F, V, V, F Assim como fazemos na vida pessoal, dinheiro “parado” no caixa da empresa provavelmente encontrará algum destino e, por isso, deve-se seguir uma estratégia de investimento para as sobras de caixa para rentabilizar e proteger esse recurso (Aula 4, Tema 5). Ainda que a poupança seja um produto tradicional, ele não oferece mais condições tão atrativas no mercado e é utilizado principalmente por falta de informação.
Questão 2/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
No ano de 2019, as empresas Magazine Luiza e Alpargatas reportaram, em seus balanços, as seguintes informações:
Analise as asserções abaixo:
I. Embora ambas as empresas estejam em situação de liquidez confortável, a situação da empresa Alpargatas é mais confortável.
PORQUE
II. A proporção entre o que ela deve e o que ela tem é menor no caso da Alpargatas que do Magazine Luiza
As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I Calculando os índices de liquidez das duas empresas (dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante) chegamos a um indicador de 1,6 e 2,1 respectivamente. Ambos os casos mostram uma situação de caixa confortável, mas a segunda empresa tem uma capacidade de pagamento maior que a primeira, ainda que tenha um ativo menor.
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
O plano de contas representa a movimentação financeira e econômica de sua empresa, ligadas a suas atividades. Esse código é um plano elaborado de códigos e classificações que registram receitas e despesas de sua empresa. (...) Isso te dá a possibilidade de acompanhar os valores de modo mensal, permitindo um comparativo com o planejamento. (...) Caso você queira que esse processo seja otimizado em sua empresa, é necessário a padronização, pois independente da pessoa responsável, é só seguir o padrão adotado para garantir os resultados desejados (JORNAL CONTÁBIL, MAR/2021)
 A elaboração de um plano de contas de tesouraria é o processo de:
Organizar os tópicos das transações em saídas e entradas de forma alinhada A definição de um plano de contas da tesouraria é o primeiro passo da gestão de fluxo de caixa e nada mais é do que organizar os tópicos ou contas, alinhados às entradas e às saídas de caixa (Aula 4, Tema 1). Obtém-se assim a padronização no registro das transações que permite o acompanhamento dos valores de entradas e saídas de forma padronizada.
Questão 4/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A partir da análise horizontal do fluxo de caixa, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) Apesar do aumento de receita, a empresa deve estar atenta à redução do caixa gerado relativamente ao faturamento.
( ) No segundo período, a empresa desempenhou melhor nas despesas operacionais, o que levou a uma geração de caixa melhor.
( ) A decisão de investir em ativos no segundo período, considerando que a empresa não necessita de recursos para fechar o seu caixa, não é acertada.
( ) A gestão de fornecedores e materiais foi significativamente melhor no segundo período, ainda mais considerando o aumento de faturamento.
A sequência correta é:
V, F, F, V A análise horizontal é alinhar os dados “um ao lado do outro” para comparar os resultados de um mesmo indicador em relação aos períodos anteriores (Aula 5, Tema 5). Na comparação entre a receita, notamos um aumento de cerca de 7,5% de um período para outro; os pagamentos a fornecedores em razão do faturamento caíram de 50 para 43%; as despesas operacionais subiram de 37% para 41%. Quanto à decisão de investimento em ativos, o fato de haver geração positiva de caixa é um fator que incentivaria esse tipo de estratégia.
Questão 5/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
As conciliações bancárias são procedimentos fundamentais para o controle e gestão financeira de qualquer empresa, seja ela de médio, grande ou pequeno porte. Essa ação consiste na comparação dos controles financeiros internos da empresa com as movimentações efetivamente realizadas nos bancos no mesmo período de apuração. Desse modo, é possível comparar todas as entradas, saídas esperadas e efetivadas, detectar possíveis divergências e corrigi-las. (...) A conciliação bancária é um processo bem mais analítico e que vai além do fluxo de caixa. Ela verifica se tudo que foi lançado no controle interno está realmente correto, se faltou realizar algum pagamento, se determinado cliente realmente pagou na data agendada ou ainda, se algum lançamento que aparece no extrato bancário também se encontra no controle interno ou pode ter sido lançado de maneira equivocada. (TRIBUNA DE MINAS, 09/2021)
Considerando um processo de conciliação bancária eficiente, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) Concentra seus esforços apenas nos documentos externos, como os extratos bancários
( ) É realizada, preferencialmente, de forma diária.
( ) Identifica lançamentos incorretos de terceiros ou divergências no controle da empresa
( ) Substitui um sistemainterno de gestão de fluxo de caixa.
A sequência correta é:
F, V, V, F Uma conciliação eficiente segue três princípios: lançamento diário das movimentações; verificação de saldo no extrato bancário e no controle interno; e conferência dos detalhes dos lançamentos (Aula 4, Tema 4). A conciliação bancária, no entanto, tem outra função - complementar - quando comparada aos controles internos e não se pode considerar a conciliação como o único procedimento de gestão de fluxo de caixa.
Questão 6/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Operacional e comercialmente, vários fatores levam a seu potencial aumento, tais como os que listo abaixo.
 
· Aumento expressivo de vendas: o bom momento que pode se tornar um veneno para o NCG [necessidade de capital de giro]
· Flexibilização de prazos junto a clientes: políticas comerciais permissivas e expansionistas chamam capital de giro
· Ampliação de estoques: nada mais tóxico para o capital de giro que um estoque mal dimensionado
· Pouco prazo junto aos fornecedores: isso acontece quando os fornecedores são fortes demais ou quando aquela velha política de comprar à vista e barato viram um tiro no pé (INFOMONEY, 03/2020)
 
 
Em relação ao efeito tesoura e a implicação na necessidade de capital de giro (NCG) , é correto afirmar que:
I. Empresas com ciclos financeiros maiores que os econômicos precisam ficar especialmente atentas para a evolução do saldo em tesouraria.
II. Fatores como aumento de estoques e aumento de prazos de pagamento concedidos a clientes são fatores importantes para o aumento da NCG.
III. O aumento de NCG vem sempre acompanhado de um aumento do financiamento de terceiros.
São corretas:
I e II Apenas empresas que operam com saldo em tesouraria negativo crescentemente dependem de empréstimos de curto prazo, enquanto aquelas que planejam o saldo de tesouraria podem se autofinanciar. O efeito tesoura, que tende a reduzir o saldo em tesouraria à medida em que aumenta o faturamento, pode ser evitado com o planejamento da evolução do Saldo de Tesouraria, considerando a capacidade de autofinanciamento da empresa (Aula 6, Tema 5). As situações apresentadas no contexto são situações que influenciam negativamente a NCG e impactam os saldos em tesouraria, especialmente quando a diferença entre o ciclo financeiro e ciclo econômico são mais significativas.  A alternativa III não é verdadeira, pois com o planejamento do saldo em tesouraria é possível se autofinanciar e não depender de capital de terceiros. O capital de terceiros é imprescindível apenas para empresas com saldo negativo em tesouraria.
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A partir de amanhã (16), cheques de qualquer valor passarão a serem compensados em um dia útil. Hoje, os cheques de até R$ 299,99 demoram dois dias úteis para “cair” na conta das pessoas físicas, empresas ou favorecidos. O novo prazo para a compensação nos cheques segue determinação da circular 3.859, publicada pelo Banco Central em novembro do ano passado. (...) Outro fator que contribuiu para a redução no prazo de compensação, segundo os bancos, foi queda no número de cheques liquidados no país. Em 2017, foram compensados 494 milhões de cheques, 85% menos que o registrado 1995, quando foram compensados 3,3 bilhões de cheques.(AGNCIA BRASIL, 04/2018)
 
 
Analise as asserções abaixo:
I. A modalidade de pagamento em cheque vem caindo ano após ano
PORQUE
II. Cheques não compensados no vencimento são um tipo comum de divergência na conciliação bancária
As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
Cheques não compensados, ou seja, emitidos e não debitados na conta constituem um fator importante a se considerar no controle de fluxo de caixa (Aula 4, Tema 4), especialmente na conciliação bancária. No entanto, não se pode afirmar que esse seja o motivo que justifica a redução na utilização dos cheques como meio de pagamento nos últimos 20 anos.
Questão 8/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Capital de giro é o dinheiro que você precisa ter para manter seu negócio funcionando. Tecnicamente, o capital de giro é a diferença entre o seu ativo circulante (o que você tem disponível em caixa, nos bancos, em aplicações financeiras e nas contas a receber de curto prazo) e o seu passivo circulante (o que você deve no curto prazo para fornecedores, contas a pagar e bancos).
 
Muitas vezes apenas nos preocupamos com o capital de giro da empresa quando este começa a faltar. (...) [P]ara reduzir a necessidade de capital de giro (disponibilidades de curto prazo menos compromissos de curto prazo), você precisa reduzir o ciclo financeiro da sua empresa. Conheça agora como fazer isso: 1- Reduza o prazo de recebimento da sua empresa; 2- Otimize seu estoque; 3- Negocie melhor com seus fornecedores; 4- Alinhe o bônus de seu time ao ciclo financeiro (SEBRAE, 12/2018)
 
 
A respeito das estratégias para gerenciar o capital de giro, é correto afirmar que:
I. Como o capital de giro é o recurso para financiar a operação da empresa, reduzir tempos de estoque e inadimplência tem um efeito positivo na necessidade de capital de giro.
II. Negociar prazos de pagamento alinhados com o ciclo financeiro do negócio, seja com fornecedores, funcionários ou investidores, ajuda a reduzir a necessidade de capital de giro.
III. Empresas com necessidade líquida de capital de giro positiva precisam buscar esse recurso no mercado, pagando juros que podem inviabilizar o negócio.
São corretas: I e II O capital de giro é o recurso financeiro utilizado para financiar as operações de uma empresa, ou seja, que financiará o estoque e a inadimplência (Aula 6, Tema 2). A necessidade de capital de giro se reduz em duas situaçôes: a medida em que os credores passam a financiar parte dessa operação, reduzindo o ciclo financeiro; ou a medida em que o ciclo econômico se reduz mantendo-se relativamente os prazos de recebimento, permitindo assim um recebimento mais rápido das vendas. A necessidade de capital de giro, além de financiado por terceiros, pode também ser autofinanciado por um planejamento adequado de tesouraria, fazendo com que a terceira afirmação seja falsa.
Questão 9/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Há dois meses, 4 novos robôs foram implantados [na empresa Marfrig] para executar funções em áreas de negócios como TI, tesouraria, insumos, logística e financeiro. Ao todo, já são 20 em operação. Desta forma, os colaboradores podem se dedicar a atividades que exijam análises e garantem uma economia efetiva em horas de trabalho. (...) "Inicialmente, quando começamos a falar no uso de robôs, as pessoas imaginavam uma máquina andando pela empresa ou algo apenas visto apenas em filmes. Investimos em explicar como a tecnologia funciona, mostrando que é um software capaz de navegar por sites, acessar sistemas e fazer atividades repetitivas. Quando as pessoas entenderam como o mecanismo funciona, as áreas começaram a demandar o uso dos robôs de automação." (TI INSIDE, 10/2021)
Ainda que as atividades de tesouraria possam, em parte, ser automatizadas por robôs fornecidos por soluções de tecnologia de informações, algumas operações da tesouraria não podem ser executadas por softwares, como por exemplo:
I. Negociação de prazos e taxas melhores com os fornecedores e intermediários financeiros
II. Definições de estratégias para redução de riscos financeiros
III. Lançamentos de documentos de transações financeiras
São corretas:
I e II Entre as atividades de um tesoureiro eficiente estão a redução de custos com operações financeiras, pela negociação de prazos e taxas mais interessantes; a busca de opções mais rentáveis de investimento; dedução de tributos e análise de riscos (Aula 5, Tema 1). Essas atividades, ainda, não são repetitivas e, portanto, não são realizadas por robôs no presente momento, ao contrário dos lançamentos de documentos que já podem ser processados de forma automática.
Questão 10/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
O mercado financeiro é o ambiente onde ocorre a compra e venda de valores mobiliários (ações,títulos de renda fixa, fundos de investimento etc), do câmbio de moedas estrangeiras e de mercadorias como minérios e produtos agrícolas. Nesse mercado acontece a divisão entre quem empresta dinheiro e quem toma alguma quantia emprestada. A pessoa (ou instituição) tomadora precisa devolver o valor com juros, e a pessoa que empresta recebe rendimentos.
 
Considerando os diferentes mercados que existem no sistema financeiro, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) No mercado monetário se concentram as operações para controle da oferta de moeda, em operações de curto prazo
( ) A negociação de moedas estrangeiras por reais e vice e versa ocorre no mercado de câmbio.
( ) No mercado de crédito, prestam-se os serviços de intermediação de recursos de curto e médio prazo para agentes deficitários
( ) O mercado de capitais é o mercado em que são negociadas mercadorias e commodities em geral.
A sequência correta é:
V, V, V, F E. O mercado monetário é aquele que controla a oferta de moeda e das taxas de juros de curto prazo, visando garantir a liquidez da economia. O mercado de crédito é onde operam instituições financeiras e não financeiras, as quais prestam serviços de intermediação de recursos. O mercado de câmbio: negocia moedas estrangeiras sob fiscalização do Banco Central. O mercado de capitais é o que canalizar recursos de médio e longo prazo pela compra e venda de títulos e valores mobiliários.(Aula 3, Tema 2)
Questão 2/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
O Cruzeiro está em busca de investidores que possam ajudar o clube a bancar as dívidas salariais que têm com jogadores, comissão técnica e funcionários do clube. Um relatório apresentado para os atletas, em reunião realizada no final de semana, mostrou que o clube deve cerca de R$9 milhões em salários atrasados. Como não há fluxo de caixa para quitar as dívidas, o Cruzeiro busca ajuda externa para fazer esse pagamento. (BOLAVIP, 18/10/2021)
 
A má gestão do fluxo de caixa de uma empresa pode comprometer a saúde financeira do negócio. Por outro lado, entre as vantagens de uma gestão de fluxo de caixa adequada estão:
I. Ampliar o fluxo de caixa da empresa
II. Mensurar a capacidade de os credores.
III. Prever futuros fluxos de caixa
São corretas: II e III O tesoureiro pode, a partir da gestão do fluxo de caixa, determinar a capacidade de pagar dividendos aos acionistas e empréstimos aos credores; prever futuros fluxos de caixa; avaliar a liquidez e a estabilidade financeira; avaliar as decisões gerenciais; mostrar a relação entre lucro líquido e caixa (Aula 4 Tema 1). Entretanto, a gestão do fluxo de caixa não pode ser associada, diretamente, ao aumento do fluxo de caixa da empresa.
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o ciclo abaixo, em que os números representam os dias, as setas vermelhas representam saídas de caixa e azuis entradas de caixa:
Marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
 
( ) O ciclo financeiro desse negócio é 60 dias.
( ) Trata-se de um fluxo de caixa que demanda a injeção de capital de giro
( ) O ciclo econômico desse negócio é de 45 dias
( ) O descasamento entre o ciclo financeiro e econômico indicam que o negócio é inviável
A sequência correta é: V, V, V, F Chama-se ciclo financeiro o tempo decorrido entre os pagamentos dos insumos e o recebimento do pagamento por produtos vendidos ou serviços prestados. Já o ciclo econômico de uma empresa olha para o intervalo entre a compra de matéria-prima e a venda do produto acabado (Aula 6, Tema 3). Esse descasamento indica a necessidade de injeção de capital de giro para suportar esse período. A necessidade de capital de giro implica em maiores dificuldades para o crescimento do negócio, mas não significa que o negócio seja, em si, inviável.
Questão 4/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o fluxo de caixa abaixo:
A partir da análise vertical do fluxo de caixa, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) as despesas com fornecedores responde por 50% do total de receitas.
( ) o fluxo de caixa operacional do negócio é negativo.
( ) a decisão de investimento da empresa decorre de um resultado operacional de mais de 10% sobre o faturamento
( ) o resultado financeiro da empresa é resultante de rendimentos de investimentos realizados
A sequência correta é: V, F, V, F A análise vertical do fluxo de caixa consiste em compreender o peso das contas durante um período, normalmente indicando os percentuais atribuídos para cada conta envolvida no fluxo de caixa (Aula 5, Tema 5). Com isso, é possível calcular o percentual das despesas com fornecedor e da geração de caixa (50% e 13%, respectivamente) em relação ao faturamento. Essa informação indica também que o fluxo de caixa operacional é positivo.
Questão 5/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o seguinte fluxo de caixa, em que setas vermelhas representam saídas e setas azuis entradas, no período correspondente.
Considerando uma taxa de juros de 10% ao ano, o VPL deste fluxo de caixa é: Positivo em 200Ao trazer a valor presente os rendimentos dos períodos 2 e 3, temos que 726 / (1,1) ^ 2 = 600 e que 798,6 / (1,1) ^ 3 = 600. Portanto, o VPL é igual a -1000 + 600 + 600 = 200.
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Divergências entre os valores no seu controle interno e do extrato bancário podem ocorrer. São muitos os fatores que podem levar a este cenário, como lançamentos manuais não registrados ou cobrança indevida de juros e taxas. Para descobrir a causa, tenha sempre verifique os documentos originais, como extrato detalhado de vendas da sua máquina de cartão, comprovantes, entre outros. Feito isso, identifique o erro no seu controle interno e o corrija o quanto antes.
 
Uma dica importante é não atrasar o registro das movimentações. Acompanhe diariamente seu controle e registre imediatamente seus pagamentos e recebimentos. (LOOPA, 09/2021)
 
 
Analise as asserções abaixo:
I. A conciliação bancária diária é o procedimento mais indicado para uma gestão de fluxo de caixa eficiente.
PORQUE
II. Essa frequência minimiza os impactos de erros de lançamento, de informações e documentos extraviados.
As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I No caso de divergências, é preciso buscar o documento original para analisar sua origem, que pode ser um débito indevido, imprevisto ou uma transação não processada ou compensada, por exemplo (Aula 4, Tema 4). De qualquer modo, a conciliação diária permite que erros sejam corrigidos o mais rápido possível, além de tirar vantagem das informações ainda disponíveis e documentos que ainda não foram arquivados ou eliminados.
Questão 8/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Para a boa gestão do fluxo de caixa, as transações são classificadas conforme a sua natureza. Há três tipos de transações: operacionais, relativas à própria operação da empresa; de financiamento, relativas à formas de obter recursos; e de investimento, com o objetivo de ampliar o lucro do negócio.
 
Relacione as transações abaixo com a sua categoria.
 
1. Operacional
2. De financiamento
3. De investimento
( ) Remuneração aos proprietários
( ) Aquisição de materiais para produção ou para venda
( ) Recebimento de juros de empréstimos feitos a terceiros
( ) Aquisição de um imóvel
A sequência correta é 2, 1, 2, 3 Conforme os conceitos apresentados na Aula 4 Tema 1, a sequência correta é: De financiamento - Remuneração aos proprietários; Operacional - Aquisição de materiais para produção ou para venda; De financiamento - Recebimento de juros de empréstimos feitos a terceiros; De investimento - Aquisição de um imóvel
Questão 9/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
No curto prazo, o fluxo de caixa projetado tem como objetivo identificar quando a empresa tem dinheiro sobrando no caixa, e quando está faltando recursos. O fluxo de caixa projetado pode ajudar você a escolher as melhores datas para pagar fornecedores e outros vencimentos, por exemplo.
 
No longo prazo, pode ajudá-lo a planejar as atividades financeiras da empresa; analisara liquidez do negócio; controlar a situação financeira da empresa; gerenciar o capital de giro de forma mais precisa. (FLUA, 08/2019)
 
 
Entre as possibilidades de gestão que o fluxo de caixa projetado permite, são corretas
I. Ampliar o potencial de visão do negócio para os gestores
II. Elaborar cenários diferentes para decisão dos administradores
III. Garantir resultados melhores para o negócio.
I e II O fluxo de caixa demonstra a situação financeira de uma empresa. No caso do fluxo projetado, a demonstração é futura e permite uma visão mais ampla dos possíveis cenários aos gestores em seu processo de tomada de decisão (Aula 4, Tema 3). Isso não implica em garantia de realização das projeções, que devem ser acompanhadas e comparadas com o projetado.
Questão 10/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
No caso da renda fixa, considerada uma modalidade de investimento segura, o rendimento dos títulos públicos atrelados à Selic voltou a crescer desde que o Copom promoveu altas na taxa, o que pode levar vários investidores a aumentarem suas aplicações em títulos públicos e diminuir a liquidez no mercado de renda variável – a exemplo do que ocorria no Brasil quando as taxas de juros ultrapassavam os 10%, quando os investidores poderiam investir em ativos seguros e ainda ter bom rendimento.
 
Em um momento de turbulência como o atual, é preciso ter estratégia e resiliência para não tomar decisões por impulso e acabar perdendo dinheiro, especialmente quando se fala em aplicação em ações. Jurandir Macedo, planejador financeiro e professor da Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC), explica que a maioria dos investidores toma decisões erradas, comprando ativos quando estão em alta e vendendo quando estão em queda, com medo de perder dinheiro (ESTADO DE MINAS, 10/2021).
Analise as asserções abaixo:
I. Empresas que optam por não investir seu caixa em sua operação têm diversas alternativas de investimentos financeiros para preservar seus recursos.
PORQUE
II. Num cenário de alta dos juros, investimentos em renda fixa se tornam mais interessantes comparativamente com investimentos de maior risco, como ações.
As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas Os investimentos financeiros são alternativas para as empresas que optam por não realizar a expansão, com suas inúmeras opções para todos os perfis, sejam eles moderado, conservador ou agressivo (Aula 5, Tema 3). Entretanto, isso não está relacionado com a atratividade de investimentos de renda fixa ou de renda variável.
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A atividade de intermediação financeira nasceu da necessidade da destinação eficiente dos recursos financeiros disponíveis dos diversos agentes econômicos superavitários aos diversos agentes econômicos deficitários. As operações financeiras de transferência de recursos dos agentes econômicos superavitários para os deficitários poderiam ser diretas, entretanto, os agentes econômicos superavitários, em sua maioria, não têm como foco de suas atividades a destinação de seus recursos excedentes, com vistas a financiamento dos agentes econômicos deficitários. É nessa lacuna entre agentes econômicos superavitários e deficitários que surge o intermediário financeiro (CLEMENTE, KÜHL, 2006)
 
 
Relacione os agentes abaixo com seu papel no mercado financeiro
1. Agente superavitário
2. Agente intermediário
3. Agente deficitário
( ) Banco de varejo, captando recursos de pessoas físicas
( ) Investidor em títulos públicos
( ) Corretoras de valores
( ) Empreendimento que obtém um financiamento para sua expansão
A sequência correta é 2, 1, 2, 3 Agentes superavitários são os aplicadores de recursos, que depositam ou aplicam seus recursos em uma “instituição financeira”. Exemplos: Depósitos à vista (contas-correntes). Agentes deficitários são tomadores de recursos, os quais tomam recursos na forma de “operações de crédito”. Exemplos: financiamentos. A intermediação financeira é realizada por agentes que conectam os dois lados, representados por instituições financeiras de todo tipo. (Aula 3, Tema 2)
Questão 8/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Quando em um negócio a gestão da tesouraria é realizada da maneira correta, os riscos de não resistir às oscilações do mercado são menores, isso porque a função da tesouraria em uma empresa é o controle diário das movimentações financeiras, assim como ajuda na identificação em casos de desequilíbrios nas finanças, acionando no gestor a preocupação em relação ao capital de giro necessário.
 
O negócio consegue, por meio da gestão da tesouraria, ter a certeza de se os recursos financeiros da empresa são o suficiente para cobrir todos os compromissos.  Funciona como um dos “mapas” para ajudar o negócio a saber quais direções seguir, o que precisa solucionar, qual a realidade sobre os lucros e se existe espaço para investimentos de curto e longo prazo. A tesouraria ajuda a empresa a pagar as contas, sem deixar o caixa no vermelho. (JORNAL CONTABIL, 03/2020)
 
Analise as asserções abaixo:
I. Possíveis desequilíbrios que podem comprometer a saúde financeira do negócio são prevenidos por uma gestão adequada de tesouraria.
PORQUE
II. O fluxo de caixa é acompanhado constantemente pelo tesoureiro.
As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I A principal preocupação do tesoureiro é manter um fluxo de caixa com os saldos equilibrados. Isso acontece por meio do constante acompanhamento de todas as contas que compõem o fluxo de caixa do empreendimento (Aula 5, Tema 1).
Questão 10/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o seguinte fluxo de caixa, em que setas vermelhas representam saídas e setas azuis entradas, no período correspondente.
Considerando uma taxa de juros de 10% por período, qual o valor presente líquido desse fluxo de caixa? Zero Para calcular o valor presente de um fluxo de caixa, é necessário descontar a taxa de juros de todas as transações. Nesse caso, o VPL é -1000 + 1210 / (1,10)^2 = 0.
Questão 2/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Não basta tão somente ter uma margem significativa sobre a venda, tem que ter também volume de venda e controle dos gastos. Não basta aplicar seus 30%, 50%, 100%, 350% de margem de venda e pensar que isso é o lucro, afinal, ainda existem os custos, que, dependendo do seu volume, qualquer que seja a margem aplicada, é preciso vender muito!
 
Este é o caso da empresa em questão… tão logo iniciamos a conversa e o empresário fez a alegação de que sua margem de lucro era muito boa, direcionamos a conversa para os custos gerais e o volume de vendas, e dissemos o seguinte, temos um caminho para perceber isso: “como anda o seu saldo bancário?” (SEBRAEPR, 03/2014)
 
Sobre a relação do lucro e das sobras de caixa, é correto afirmar que:
A empresa pode ter sobras de caixa em determinado período e, ao final do exercício, não obter lucro. Sobras de caixa não são lucro: uma empresa pode ter sobras de caixa em determinado período e, ao final do exercício, não obter lucro (Aula 4, Tema 5). O contrário também é verdadeira e ainda que investir na empresa seja algo importante para o crescimento e competitividade, nem sempre é o investimento mais adequado para aquele momento. Por isso é importante compreender adequadamente que lucro é diferente de sobra de caixa.
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o ciclo abaixo, em que os números representam os dias, as setas vermelhas representam saídas de caixa e azuis entradas de caixa:
É correto afirmar que:
O ciclo operacional do negócio é de 90 dias.  O ciclo operacional compreende o intervalo desde a compra de matéria prima até o recebimento das vendas (Aula 6, Tema 3), sendo de 90 dias. Embora o ciclo econômico seja de 45 dias, como o ciclo financeiro é de 60 dias a empresa não é capaz de girar 8x por ano, mas sim 6x. Para reduzir o ciclo financeiro, deve-se reduzir o prazo de recebimento e alargar o prazo de pagamento. Alongar o prazo de pagamento, contudo, não gera impactos necessariamente no tamanho do ciclooperacional: para tanto, é necessário reduzir prazos de recebimento e de estoque.
Questão 4/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o seguinte fluxo de caixa, em que setas vermelhas representam saídas e setas azuis entradas, no período correspondente.
Analise as asserções abaixo:
I. Trata-se de um fluxo de caixa lucrativo a partir da análise do valor presente líquido, para uma taxa de 10% por período.
PORQUE
II. O valor dos rendimentos é maior que a soma dos desembolsos
As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas Apesar de ser verdade que o total dos rendimentos (1300) seja maior que o total dos desembolsos (1050), isso não significa que o fluxo de caixa seja lucrativo a partir do valor presente. Para considerar a taxa de juros, é preciso descontar os fluxos para o valor atual e, para uma taxa de 10% o fluxo representado é lucrativo, mas a uma taxa de 18%, por exemplo, já se torna deficitário.
Questão 5/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
As conciliações bancárias são procedimentos fundamentais para o controle e gestão financeira de qualquer empresa, seja ela de médio, grande ou pequeno porte. Essa ação consiste na comparação dos controles financeiros internos da empresa com as movimentações efetivamente realizadas nos bancos no mesmo período de apuração. Desse modo, é possível comparar todas as entradas, saídas esperadas e efetivadas, detectar possíveis divergências e corrigi-las. (...) A conciliação bancária é um processo bem mais analítico e que vai além do fluxo de caixa. Ela verifica se tudo que foi lançado no controle interno está realmente correto, se faltou realizar algum pagamento, se determinado cliente realmente pagou na data agendada ou ainda, se algum lançamento que aparece no extrato bancário também se encontra no controle interno ou pode ter sido lançado de maneira equivocada. (TRIBUNA DE MINAS, 09/2021)
Considerando um processo de conciliação bancária eficiente, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) Concentra seus esforços apenas nos documentos externos, como os extratos bancários
( ) É realizada, preferencialmente, de forma diária.
( ) Identifica lançamentos incorretos de terceiros ou divergências no controle da empresa
( ) Substitui um sistema interno de gestão de fluxo de caixa.
A sequência correta é: F, V, V, F Uma conciliação eficiente segue três princípios: lançamento diário das movimentações; verificação de saldo no extrato bancário e no controle interno; e conferência dos detalhes dos lançamentos (Aula 4, Tema 4). A conciliação bancária, no entanto, tem outra função - complementar - quando comparada aos controles internos e não se pode considerar a conciliação como o único procedimento de gestão de fluxo de caixa.
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Ainda que muitos empreendedores optem por realizar o fluxo de caixa mensal, o mais indicado é fazê-lo diariamente. Isso porque fica mais fácil incluir na conta todas as despesas do dia a dia, além de eventuais gastos com contratações de funcionários, reposição de estoques ou manutenções, por exemplo.
 
Com o controle diário do fluxo de caixa, o empreendedor sabe exatamente quanto, quando e como o dinheiro entrou e saiu do caixa. Assim, vai entendendo como seu negócio se comporta ao longo dos meses e consegue decidir, em momentos de vendas mais baixas do que o esperado, se é possível utilizar os recursos que aparecem como disponíveis no caixa para arcar com as despesas sem causar rombos irreversíveis no orçamento. (EXAME, 04/10/2021)
 Analise as asserções abaixo:
I. Um dos aspectos fundamentais do controle de caixa é a periodicidade dos controles.
PORQUE
II. A partir do registro das entradas e saídas periodicamente é possível acompanhar o desempenho do negócio.
As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I Na gestão do fluxo de caixa, é importante que todas as entradas e saídas de recursos financeiros da sejam devidamente registradas, por um determinado período. (Aula , Tema 1). Como nos mostra o contexto, essa prática pode aumentar a consciência sobre o próprio negócio.
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A partir dos dados, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) Ambas as empresas apresentam um índice de liquidez corrente maior que 1, o que indica adequada capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo
( ) O Magazine Luiza apresenta recursos disponíveis suficientes para pagar seus compromissos de curto prazo, estando numa situação mais confortável que a Alpargatas
( ) Do ponto de vista de gestão de tesouraria, a Alpargatas apresenta-se em uma situação mais confortável tanto do ponto de vista da liquidez corrente, quanto da liquidez seca e da imediata.
( ) A situação de liquidez do Magazine Luiza é muito preocupante, pelo fato de não haver disponibilidade suficiente para honrar os compromissos de curto prazo.
A sequência correta é:
V, F, V, F A Liquidez Corrente indica se a quantidade de recursos que a empresa tem no ativo circulante é suficiente para pagar as dívidas do passivo circulante. Já a Liquidez seca reduz o ativo circulante do estoque, o que mostra se a empresa depende de suas vendas para liquidar seus compromissos. Já a liquidez imediata observa apenas a disponibilidade da empresa frente aos compromissos de curto prazo. Respectivamente, os índices de liquidez corrente, seca e imediata do Magazine Luiza são de 1,6, 1,12 e 0,03, enquanto para a Alpargatas é de 2,1, 1,54, 0,45. Ainda que a situação do Magazine Luiza seja pior do ponto de vista de caixa, isso não significa que a empresa esteja em uma situação ruim: apenas demonstra uma atenção maior necessária ao saldo em tesouraria e a necessidade de financiamentos de curto prazo.
Questão 10/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Como estes ingredientes [aumento da eficiência operacional, a expansão das suas principais marcas, a aceleração da transformação digital, e com foco na disciplina financeira] da agenda de transformação estão sendo desdobrados dentro da companhia e para as marcas?
 
Alexandre Santoro: Primeiro começamos pela disciplina financeira. Com a dívida líquida administrada, estamos alocando capital nas operações que trazem maior potencial de retorno para a companhia. Retomamos nosso plano de expansão, com foco no crescimento de Frango Assado, KFC e Pizza Hut, aqui no Brasil, assim como seguimos com a bem sucedida expansão do Margaritaville nos Estados Unidos. O segundo ingrediente é a melhoria na eficiência operacional, onde vemos também oportunidades de maior otimização dos custos via centralização de processos e produção, por exemplo, aproveitando melhor a Cozinha Central. (EXAME, 2021)
 
 
Considerando a estratégia da  International Meal Company, presidida por Alexandre Santoro, é correto afirmar que:
I. O investimento em novas lojas das redes Frango Assado, KFC e Pizza Hut é um investimento operacional da empresa.
II. Ao investir em otimização de custos, a empresa demonstra uma decisão de investimento financeiro.
III. A disciplina financeira é reflexo de uma boa gestão de fluxo de caixa, o que permite decisões de investimento com maior assertividade.
São corretas:
I e III Investimentos operacionais são aqueles realizados para manter ou expandir as atividades da empresa, como as aquisições de terrenos, máquinas, utensílios, veículos, além de obras (Aula 5, Tema 3), sendo então citados apenas investimentos operacionais. A estratégia da empresa começa com a disciplina financeira, sendo esta, portanto, a base para boas decisões de investimento na empresa.