Trabalho_G5_Custos de Produção_Ambev_PUC MINAS_BARREIRO_ 2022_1

Prévia do material em texto

RELATÓRIO 
 
 
EMPRESA: Ambev S.A 
 
ATIVIDADE PRINCIPAL: Produção e Distribuição de bebidas 
 
CLASSIFICAÇÃO SETORIAL: Consumo não Cíclico; Bebidas; Cervejas e Refrigerantes 
 
PARECER DA AUDITORIA (ÚLTIMO ANO): SEM RESSALVA - Examinamos as demonstrações contábeis 
individuais da Ambev S.A. ("Companhia"), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 
2021 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio 
líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como as demonstrações contábeis 
consolidadas da Ambev S.A. e suas controladas ("Consolidado"), que compreendem o balanço patrimonial 
consolidado em 31 de dezembro de 2021 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do 
resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa 
data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo as políticas contábeis significativas e outras 
informações elucidativas. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam 
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Ambev S.A. e da 
Ambev S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2021, o desempenho de suas operações e os seus 
respectivos fluxos de caixa, bem como o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de 
caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e 
as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board 
(IASB). 
 
 
 
 
 
Principais Índices Financeiros 
 
Índices de Liquidez 
Ano 2021 2020 2019 2018 2017 
Liquidez Imediata 0,48 0,56 0,48 0,35 0,36 
Liquidez Seca 0,71 0,83 0,87 0,74 0,71 
Liquidez Corrente 0,99 1,06 1,10 0,94 0,86 
Liquidez Geral 1,06 1,05 0,96 0,86 0,82 
Capital Circulante Líquido -239.265 1.864.650 2.610.104 -1.289.755 -3.970.403 
 
Índices de Estrutura de Capital e Endividamento 
Ano 2020 2019 2018 2017 2016 
Quociente de Endividamento (EC) 39,38 39,97 38,52 39,59 44,75 
Composição das Dívidas (CD) 71,20 66,90 63,82 70,07 73,81 
 
 
 
Índices de Lucratividade e Rentabilidade 
Ano 2021 2020 2019 2018 2017 
Margem Bruta 51,05% 53,64% 58,32% 61,68% 59,76% 
Margem Operacional 23,29% 27,29% 30,87% 32,32% 31,14% 
Margem Líquida 18,01% 20,10% 23,44% 22,32% 20,37% 
Giro do Ativo 0,53 0,47 0,51 0,14 0,13 
ROE 15,62% 15,61% 19,48% 5,22% 4,77% 
ROA 9,47% 9,37% 11,98% 3,15% 2,64% 
 
 
Análise da empresa 
 
 
 
Faça um texto abordando os seguintes tópicos: 
 
a. Análise da liquidez; 
b. Análise do endividamento; 
c. Análise da rentabilidade; 
d. Visão geral da empresa. 
 
Nome dos integrantes (ordem alfabética). 
1- Aliny Pereira de Amorim 
2- Débora Corrêa da Silva 
3- Mateus de Souza Rodrigues 
 
 
 
TEXTO 
 
A partir do Balanço Patrimonial e o DRE - Demonstração de Resultados do Exercício da empresa Ambev S.A. foram feitos todos 
os cálculos dos principais índices financeiros e assim, tivemos uma melhor visão da situação financeira da empresa. 
A primeira análise feita foi a Análise dos Índices de Liquidez, que indica a capacidade que uma empresa possui de pagamento 
de seus deveres junto a terceiros. 
Analisando os resultados da Liquidez Imediata pode-se concluir que a empresa não tem a capacidade de atender com suas 
obrigações mais imediatas pois todos os valores obtidos da LI foram menores que 1. Portanto, a empresa não possui condições 
de pagamento do seu passivo circulante imediatamente. 
Os valores encontrados no Capital Circulante Líquido dos últimos cinco anos da Ambev, mostra que nos anos 2017, 2018 e 
2021 a empresa teve um passivo circulante maior que o ativo circulante, ou seja, a curto prazo, a empresa não conseguiu pagar 
suas obrigações e nos anos de 2019 e 2020 o CCL foi positivo, portanto a empresa teve nesses anos um ativo circulante maior 
que o passivo circulante, conseguindo pagar as obrigações do ano. 
O melhor resultado Liquidez Seca na empresa foi em 2019 com 0,87 e o pior foi em 2017 e 2021, com 0,71. Então se a Ambev 
decidisse quitar todas as suas obrigações financeiras em curto prazo, ela não teria recursos suficientes, já que em todos os anos 
sua LS ficou abaixo de 1. 
Analisando os resultados obtidos da Liquidez Corrente podemos concluir que a empresa não terá dificuldades para honrar com 
suas obrigações de curto prazo, no ano de 2019 e 2020, visto que a empresa obteve um valor maior que 1 nesse índice. O pior 
resultado foi no ano de 2017, 0,86, o que significa que a cada R$1 que a empresa possui de obrigações/dívidas ela possui R$0,86 
de bens e direitos no curto prazo para honrar com as essas obrigações. 
Avaliando os resultados da Liquidez Geral pode-se concluir que a empresa possui condições para quitar suas dívidas de longo 
prazo a partir do ano de 2020, visto que a LG, nesses anos, foram maiores que 1. 
Para a Análise do Endividamento, temos: o Quociente de Endividamento onde mostra sobre o endividamento da empresa. A 
Ambev apresentou melhor resultado desse índice em 2019 com 38,52% e o pior em 2017 com 44,75%. Então, significa que em 
2017 a Ambev possuía 44,75% de capital de terceiros e 55,25% de capital próprio. Composição das Dívidas indica como está 
distribuída a dívida da empresa em relação ao curto prazo. A Ambev possui uma má qualidade de dívida, tem uma média do 
indicador CD de 69,16% nos últimos cinco anos. Isso mostra que a maior parte das dívidas da empresa está no curto prazo, não 
dando margem de tempo para a empresa acumular caixa para realizar o pagamento das dívidas. 
Já para a Análise da Rentabilidade, temos a Margem Bruta onde podemos perceber que dentre os 5 anos analisados, a Ambev 
está decaindo na sua MB, chegando em 2021 com o pior percentual alcançado de 51,05%. Isso quer dizer que 49,95% da receita 
líquida (praticamente metade) foram consumidos no processo de produção, e os 51,05% sobraram para o pagamento dos demais 
gastos e formação de resultados. Ou seja, de 100 reais vendidos, a Ambev gasta 49,95 reais e lucra 51,05 reais (sem descontar 
os demais gastos, considerando apenas aqueles gastos no processo produtivo, como custo de matéria prima, manutenção da 
fábrica, entre outros). 
Na Ambev, a Margem Operacional, teve o melhor percentual em 2018 com 32,32% e o pior resultado em 2021 com 23,29%, ou 
seja, da receita líquida sobraram apenas 23,29% para o pagamento dos demais gastos e formação de resultado, e 76,71% foram 
consumidos entre custos e despesas. Isso significa que a empresa terá dificuldade para pagar o restante das contas. 
Para a Margem Líquida podemos perceber que entre 2017 a 2019 estava em crescimento, mas em 2020, sua margem líquida 
reduziu para 20,10% e assim no ano de 2021 seguiu reduzindo, com o percentual de 18,01, a menor dentre os 5 anos analisados, 
isso, provavelmente, aconteceu devido a Pandemia do Covid 19, que deliberou o fechamento de comércios em todo Brasil. Com 
isso, a cada 100 reais vendidos, sobra 18,01 reais de lucro, sendo que parte deste lucro é retido na empresa (reserva de lucro) e 
parte é distribuído aos acionistas em forma de dividendos. 
O Giro do Ativo também nos dá a visão que está em crescimento, no qual seu menor valor foi em 2017 com 0,13 e em 2021 
está em seu melhor momento com giro de 0,53, significando que a cada 1 real investido no ativo, que são bens e direitos, a 
empresa teve 0,53 centavos de faturamento. Observando o ROE - Retorno Sobre o Patrimônio, o melhor índice foi em 2019 com 
19,48% e o pior em 2017 com 4,77% identificando que a empresa não apresentou lucro e teve prejuízo precisando utilizar seu 
patrimônio líquido. Com relação a esse valor, o mesmo pode ser usado para o capital ser distribuído entre os acionistas, ou a 
empresa pode guardar esse capital para gerar um maior crescimento para si. 
Analisando-se, finalmente, o ROA - Retorno Sobre os Ativos , pode-se verificar o quantoa empresa lucrou com relação ao seu 
ativo total. Em 2017, o índice demonstrou que 2,64% do capital total investido foram convertidos em Lucro Líquido. Esse 
percentual sofreu variação ao longo dos anos estudados, atingindo 11,98% em 2019, seu melhor índice atingido, e a partir do 
mesmo, vem caindo lentamente, chegando ao ano de 2021 com 9,47%. 
Em uma visão geral da empresa, a Ambev se destaca no setor de produçao e venda de cervejas, sendo a maior cervejaria da 
América Latina. É uma empresa de capital aberto, SA, Sociedade Anônima, que é quando o seu capital é dividido em ações e as 
responsabilidades dos sócios se limitam ao preço de emissão das ações adquiridas. No mercado financeiro é listada na B3 com o 
código ABEV3, sendo negociada por ações ordinárias, que é quando o investimento no negócio dá direito ao acionista de 
participação na empresa, tendo direito ao voto durante as assembleias da empresa. Sua estrutura de capital é concentrada, onde 
tem como principal característica a alta concentração de poder,no seu caso, da Interbrew International BV., com 53,62% de 
ações. A estrutura de Governança da Ambev é integrada pelo Conselho de Administração, pela Diretoria Executiva e pelo 
Conselho Fiscal. O Conselho de Administração conta com o suporte do Comitê de Operações, Finanças e Remuneração e do 
Comitê de Partes Relacionadas e Condutas Concorrenciais. É uma empresa cíclica, que varia de acordo com a economia, pois o 
resultado é altamente dependente do preço dos insumos para produção de seus produtos. Sua última auditoria é sem ressalva, 
indicando que o auditor está convencido sobre todos os aspectos relevantes dos assuntos tratados no âmbito de auditoria. A 
empresa não tem problema com liquidez, está pouco endividada, mas possui uma má qualidade da dívida, onde a maior parte se 
encontra no curto prazo, mas de acordo com o índice de liquidez geral, ela terá condições de quitar suas dívidas. Em comparação 
com empresas do mesmo setor a Ambev é a que possui melhores índices de rentabilidade com MB de 51,05%, MO de 23,29% e 
ML 18,01%, contra os índices, da Heineken, com MB de 22,43%, MO de 20,88%, já de ML DE 16,11%, isso nos mostra que a 
Ambev tem um menor gasto com custos e despesas (mesmo seu CPV tendo aumentado durante os anos, o aumento deve-se, 
principalmente, à menor oferta de alguns insumos e, também, ao aumento do dólar) está lucrando mais em cima das suas vendas 
do que a Heineken.