GESTÃO DO FLUXO DE CAIXA E TESOURARIA APOL 2

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Questão 1/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Assinale a alternativa que descreve corretamente a definição de fluxo de caixa.
Sobre o fluxo de caixa é correto afirmar que:
Nota: 10.0
A
O fluxo de caixa organiza o processo produtivo de maneira que se alcance a máxima utilização 
dos fatores produtivos envolvidos no processo, procurando como resultado baixos custos de 
produção e o incremento de bens e serviços.
B
O fluxo de caixa é uma ferramenta de gestão financeira, e principalmente da tesouraria, 
objetivando o registro todas as entradas e as saídas de recursos financeiros da empresa.
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Pág 18 – Aula 4 da disciplina
A alternativa correta é a letra B, as outras alternativas tratam sobre:
a) Economia de escala
c) Conciliação bancária
d) Incerteza
e) Custos fixos
C
O fluxo de caixa é uma ferramenta que confronta as informações internas com aquelas externas 
à organização, por exemplo: extrato bancário emitido pelas instituições financeiras.
D
O fluxo de caixa é reduzido conforme o planejamento vai sendo aprimorado, trazendo uma 
maior previsibilidade aos resultados que deverão ser atingidos. É necessário que todas as 
variáveis sejam analisadas, e que as melhores estratégias sejam adotadas para que esta redução 
seja realmente possível.
E
O fluxo de caixa é invariável mesmo quando variar a quantidade produzida, ou seja, permanece
constante apesar do aumento da produção, mesmo com a quantidade produzida afastando-se do 
eixo.
Questão 2/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Os investimentos financeiros são alternativas para as empresas que optam por não realizar a 
expansão. Há inúmeras opções de investimentos financeiros com bons resultados e para todos os 
perfis, seja ele moderado, conservador ou agressivo.
Assinale a alternativa que melhor corresponde a descrição de investimento financeiro
Nota: 10.0
A
Compreende-se por investimento financeiro todos os gastos realizados para manter ou expandir 
as atividades da empresa.
B As principais modalidades de investimento financeiro são os fundos de investimentos, 
caderneta de poupança, ações, títulos da dívida pública, entre outros.
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Pág 4 – Aula 5 da disciplina
Alternativa correta de letra B
a) Investimento operacional
c) Investimento operacional
d) Investimento fixo
e) Investimento temporário
C
O investimento financeiro é voltado para a aquisição de terreno, máquinas, equipamentos e 
veículos para a empresa.
D
O investimento financeiro corresponde às despesas iniciais com todos os bens necessários para 
que a empresa funcione.
E
Os investimentos financeiros são aqueles valores aplicados com prazo definido, ou seja, possui 
uma data de vencimento.
Questão 3/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Hoje em dia, não é mais viável gerenciar todas as variáveis que compõem a gestão de estoque de
uma empresa de forma analógica. “Sempre foi assim”, “estamos há anos neste mercado”, apesar de
relevantes, estas afirmações não comprovam uma gestão mais saudável e benéfica para o negócio.
Um dos maiores objetivos de uma gestão de estoques é a redução do capital de giro, responsável por
manter a operação de pé. Para entender o capital de giro, é importante entender quais são seus
excessos, rupturas, estoque máximo, estoque mínimo, estoque médio, sazonalidade, custos
operacionais, lead time (tempo de compra até chegar ao estabelecimento) e cobertura. São
indicadores flutuantes, vivos. (REVISTA NEWS, 10/2021)
 
 
Analise as asserções abaixo:
I. A redução de estoques leva a uma necessidade de capital de giro menor, mantidas as mesmas
condições de pagamento ao fornecedor.
PORQUE
II. A necessidade de capital de giro é o total de ativos circulantes operacionais debitada dos passivos
circulantes operacionais. 
Nota: 0.0
A A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
B A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
C As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
D As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
Gabarito: D. A Necessidade de Capital de Giro pode ser calculada através do balanço,
debitando do ativo circulante operacional (ACO) o valor do passivo circulante operacional
(PCO) (Aula 6, Tema 4). Entretanto, o efeito da redução de capital de giro por meio da
redução de estoques não é vista na contabilidade, uma vez que a redução de ACO terá uma
redução proporcional em PCO. A ideia por trás da redução de estoques é a redução do tempo
médio de estoque, o que reduz o ciclo operacional do negócio.
E As duas asserções são falsas.
Questão 4/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Sua empresa obteve sobras de caixa em um determinado período, nesse momento você precisa 
analisar qual a melhor opção de investimento dessas sobras com o intuito de alcançar uma 
rentabilidade satisfatória.
Sobre as sobras de caixa, é correto afirmar que:
I - Dependendo do montante, que se tem para investir, e do seu perfil, enquanto investidor, pode valer 
mais a pena investir diretamente em títulos públicos nacionais – tesouro direto - ou privados (CDB, 
LCA, LCI), ou, indiretamente, por meio dos fundos de investimento.
II - Prefira à liquidez, a solução mais coerente, levando em consideração risco e retorno para a 
situação em apreço, seria a aquisição de títulos de renda fixa, tendo em vista que o retorno ajustado 
para o risco ainda é o melhor do mercado.
III - É interessante deixar as sobras aplicadas em caderneta de poupança com uma inflação 
acumulada em 10% a.a, enquanto a caderneta poupança estiver rendendo 7% a.a.
IV - As instituições financeiras, sempre oferecem opções de investimento com rentabilidade acima do 
mercado e com taxas atrativas, dessa maneira, é interessante investir somente junto aos bancos.
Estão corretas as afirmativas:
Nota: 10.0
A Afirmativas II e IV apenas.
B Afirmativas II e III apenas.
C Afirmativas I e II apenas.
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Pág 16 - Aula 4 da disciplina
A alternativa correta é a letra C
As assertivas III e IV, estão incorretas pelo fato de que a poupança atualmente não se iguala a 
inflação, ou seja, não há ganho de capital. E as instituições financeiras não disponibilizam 
todo o portfólio de investimento, tal como, títulos do tesouro direto o que não as tornam tão 
competitivas como as corretoras.
D Afirmativas III e IV apenas.
E Afirmativas I, III e IV apenas.
Questão 5/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
No ano de 2019, as empresas Magazine Luiza e Alpargatas reportaram, em seus balanços, as
seguintes informações:
Analise as asserções abaixo:
I. Embora ambas as empresas estejam em situação de liquidez confortável, a situação da empresa
Alpargatas é mais confortável.
PORQUE
II. A proporção entre o que ela deve e o que ela tem é menor no caso da Alpargatas que do Magazine
Luiza
Nota: 0.0
A A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
B A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
C
As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
Gabarito: C. Calculando os índices de liquidez das duas empresas (dividindo-se o ativo
circulante pelo passivo circulante) chegamos a um indicador de 1,6 e 2,1 respectivamente.
Ambos os casos mostram uma situação de caixa confortável, mas a segunda empresa tem uma
capacidade de pagamento maior que a primeira, ainda que tenha um ativo menor.
D As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
E As duas asserções são falsas.
Questão 6/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Operacional e comercialmente, vários fatores levam a seu potencial aumento, tais como os que listo
abaixo.
 
• Aumento expressivo de vendas: o bom momento que pode se tornar um veneno para o NCG
[necessidade de capital de giro]
• Flexibilização de prazos junto a clientes: políticas comerciais permissivas e expansionistas
chamam capital de giro
• Ampliação de estoques: nada mais tóxico para o capital de giro que um estoque mal
dimensionado
• Pouco prazo junto aos fornecedores: isso acontecequando os fornecedores são fortes demais
ou quando aquela velha política de comprar à vista e barato viram um tiro no pé (INFOMONEY,
03/2020)
 
 
Em relação ao efeito tesoura e a implicação na necessidade de capital de giro (NCG) , é correto
afirmar que:
I. Empresas com ciclos financeiros maiores que os econômicos precisam ficar especialmente atentas
para a evolução do saldo em tesouraria.
II. Fatores como aumento de estoques e aumento de prazos de pagamento concedidos a clientes são
fatores importantes para o aumento da NCG.
III. O aumento de NCG vem sempre acompanhado de um aumento do financiamento de terceiros.
São corretas:
Nota: 10.0
A Apenas I
B I e II
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Gabarito: B. Apenas empresas que operam com saldo em tesouraria negativo crescentemente 
dependem de empréstimos de curto prazo, enquanto aquelas que planejam o saldo de 
tesouraria podem se autofinanciar. O efeito tesoura, que tende a reduzir o saldo em tesouraria 
à medida em que aumenta o faturamento, pode ser evitado com o planejamento da evolução 
do Saldo de Tesouraria, considerando a capacidade de autofinanciamento da empresa (Aula 6, 
Tema 5). As situações apresentadas no contexto são situações que influenciam negativamente 
a NCG e impactam os saldos em tesouraria, especialmente quando a diferença entre o ciclo 
financeiro e ciclo econômico são mais significativas.  A alternativa III não é verdadeira, pois 
com o planejamento do saldo em tesouraria é possível se autofinanciar e não depender de 
capital de terceiros. O capital de terceiros é imprescindível apenas para empresas com saldo 
negativo em tesouraria.
C I e III
D II e III
E I, II e III
Questão 7/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o ciclo abaixo, em que os números representam os dias, as setas vermelhas representam
saídas de caixa e azuis entradas de caixa:
É correto afirmar que:
Nota: 10.0
A O ciclo operacional do negócio é de 90 dias.
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Gabarito: A. O ciclo operacional compreende o intervalo desde a compra de matéria prima até
o recebimento das vendas (Aula 6, Tema 3), sendo de 90 dias. Embora o ciclo econômico seja
de 45 dias, como o ciclo financeiro é de 60 dias a empresa não é capaz de girar 8x por ano,
mas sim 6x. Para reduzir o ciclo financeiro, deve-se reduzir o prazo de recebimento e alargar
o prazo de pagamento. Alongar o prazo de pagamento, contudo, não gera impactos
necessariamente no tamanho do ciclo operacional: para tanto, é necessário reduzir prazos de
recebimento e de estoque.
B Aumentar o prazo de pagamento reduziria o ciclo operacional da empresa.
C Ao diminuir o prazo médio de estoque é possível reduzir o ciclo financeiro da empresa.
D O ciclo econômico de 45 dias demonstra um giro de cerca de 8 vezes por ano
E O ciclo financeiro da empresa é de 45 dias.
Questão 8/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o seguinte fluxo de caixa, em que setas vermelhas representam saídas e setas azuis
entradas, no período correspondente.
Considerando uma taxa de juros de 10% ao ano, o VPL deste fluxo de caixa é:
Nota: 10.0
A
Positivo em 200
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Gabarito: B. Ao trazer a valor presente os rendimentos dos períodos 2 e 3, temos que 726 /
(1,1) ^ 2 = 600 e que 798,6 / (1,1) ^ 3 = 600. Portanto, o VPL é igual a -1000 + 600 + 600 =
200.
B Positivo em 524
C Positivo em 385
D Zero
E Negativo em 385
Questão 9/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
A conciliação bancária é simplesmente a comparação entre o saldo do controle interno e o do extrato 
bancário, com a classificação de cada operação de acordo com o plano de contas financeiro.
Assinale a alternativa correta correspondente as vantagens para empresa que utiliza essa ferramenta.
I - ( ) Até mesmo uma empresa pequena com entradas e saídas de dinheiro muito frequentes, é 
essencial para que não haja prejuízos e desperdícios.
II - ( ) A conciliação também é importante para saber se não houve fraudes internas – dinheiro 
depositado a menos – ou cheques recebidos como pagamento não descontados.
III - ( ) Os Custos operacionais com equipamentos e maquinários são drasticamente reduzidos ao 
utilizar a conciliação bancária
IV - ( ) Com a conciliação a comunicação a contabilidade é favorecida, que passar a ter mais 
informações para compreender as movimentações financeiras realizadas.
Marque a sequência correta:
Nota: 10.0
A V, F, F, F
B V, V, F, F
C F, F, V, V
D F, V, V, F
E
V, V, F, V
Você acertou!
Pág. 13 – Aula 4 da disciplina
Alternativa E é a correta
Os custos operacionais e comerciais não são reduzidos com a utilização da conciliação 
bancária, a conciliação reduz o risco de fraudes e desperdícios financeiros.
Questão 10/10 - Gestão do Fluxo de Caixa e Tesouraria
Considere o fluxo de caixa abaixo:
A partir da análise vertical do fluxo de caixa, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) as despesas com fornecedores responde por 50% do total de receitas.
( ) o fluxo de caixa operacional do negócio é negativo.
( ) a decisão de investimento da empresa decorre de um resultado operacional de mais de 10% sobre
o faturamento
( ) o resultado financeiro da empresa é resultante de rendimentos de investimentos realizados
A sequência correta é:
Nota: 10.0
A V, F, F, V
B F, V, F, F
C
V, F, V, F
Você acertou!
Gabarito: C. A análise vertical do fluxo de caixa consiste em compreender o peso das contas
durante um período, normalmente indicando os percentuais atribuídos para cada conta
envolvida no fluxo de caixa (Aula 5, Tema 5). Com isso, é possível calcular o percentual das
despesas com fornecedor e da geração de caixa (50% e 13%, respectivamente) em relação ao
faturamento. Essa informação indica também que o fluxo de caixa operacional é positivo.
D F, V, V, V
E V, V, V, F