Slides de Aula - Gestão Financeira e Controle de Qualidade - Unidade II

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Prof. Me. Rodolfo Gaboardi
UNIDADE II
Gestão Financeira e 
Controle de Resultados
Objetivo principal:
 Nesta unidade, encontraremos informações que relacionam a gestão financeira com a 
contabilidade, o que nos possibilita acessar informações necessárias para a produção dos 
indicadores que serão estudados nesta unidade.
 O intuito da contabilidade será oferecer ao gestor financeiro uma visão detalhada da situação 
financeira e operacional da empresa, através de ferramentas quantitativas.
Apresentação
Olá, aluno(a):
 No Brasil, a contabilidade era vista apenas como atendimento à legislação tributária (Fisco), 
mas esse cenário está mudando.
 O contador não é mais um “braço de suporte e apoio apenas para atividades operacionais 
e burocráticas”.
 A título de exemplo, nos EUA, a profissão sempre foi ligada ao “mercado de capitais”.
 Com o avanço na dinâmica das informações, atendimento a diversos usuários, 
a profissão contábil toma novos rumos.
Apresentação
 A gestão financeira possui dependência muito grande da área contábil, pois é o “banco de 
dados” que fornece as informações necessárias para a tomada de decisão.
 Os relatórios contábeis devem ser emitidos de forma sistêmica para análise dos relatórios e 
posteriormente atendimento à necessidade da empresa.
 Exemplos de relatórios contábeis: Balanço Patrimonial, DRE e Fluxo e Caixa.
Apresentação
 Você, aluno(a), é um agente de mudança nesse cenário.
 Escolheu uma profissão dinâmica e em constante mudança, principalmente na questão 
de harmonização das normas internacionais.
 Estamos juntos para iniciarmos nosso estudo e em uma equipe responsável para a evolução 
de nossa profissão.
Apresentação
 Dica: como estudante de educação a distância, você é um autodidata e isso significa 
que necessita de disciplina e motivação para prosseguimento dos estudos.
 A contabilidade requer assiduidade e concentração. Sempre verifique livros, artigos
e referências citadas em nossa disciplina.
 Concentração é fundamental (foco). Ouçam música clássica.
Apresentação
 Observação: façam interação com seus colegas e professores nos fóruns!
 Assim, os estudos ficam prazerosos. A pesquisa mútua torna o aprendizado
dinâmico e enriquecedor.
Apresentação
Apresentação do plano de ensino:
 Unidade I – Introdução à Gestão Financeira.
 Unidade II – Administração de Capital de Giro.
 Unidade III – Planejamento Tributário – Impostos e Contribuições.
 Unidade IV – Instrumentos para o Planejamento Financeiro.
Introdução
 Toda a empresa, em qualquer setor da economia, depende de fundos para manter em 
funcionamento suas operações diárias: honrar compromissos (salários, fornecedores, 
impostos, etc.), ou seja, necessita de planejamento financeiro. 
 Importante: elaboração do orçamento anual e atualização dos fluxos conforme os ciclos da 
empresa (planejamento).
Administração do Capital de Giro
 Administrar o capital de giro significa fazer a gestão das contas do ativo circulante 
(disponibilidades, contas a receber e estoques) e do passivo circulante (fornecedores, contas 
a pagar, salários, encargos e impostos).
 Importante: administrar o PMRV (Prazo Médio de Recebimento de Vendas) e o PMPC (Prazo 
Médio de Pagamento de Contas).
 PMRV < PMPC
 Criação de políticas internas para administrar o capital de giro 
de forma adequada.
Conceito de Capital de Giro
 Ideal para saúde financeira, o capital de giro deve obter recursos operacionais e não utilizar 
recursos onerosos (empréstimos bancários) que prejudicam o fluxo de caixa (juros altos).
 Obtenção de recursos: análise de crédito para liberação de empréstimos e/ou desconto de 
duplicatas.
 O recurso de empréstimos deve ser obtido na expansão da atividade da empresa (payback). 
Conceito de Capital de Giro
 É constante a necessidade de conciliar recebimentos e pagamentos, a fim de se evitar que a 
empresa se torne tecnicamente insolvente (Orçamento Projetado x Orçamento Realizado).
 Insolvência: falta de recursos financeiros para honrar os compromissos.
 Recorrer a empréstimos pontuais: Custo Brasil; exemplo: 13º salário e impostos.
Conceito de Capital de Giro
O acompanhamento das finanças empresariais é fundamental para a longevidade e controle 
interno da gestão. Dessa forma, o planejamento financeiro é definido como:
a) Ferramenta importante para a operação das empresas (guia de orientação).
b) Manutenção de recebimentos da empresa.
c) Controle do contas a pagar da empresa. 
d) A liquidez e a rentabilidade da gestão. 
e) A liquidez, as operações de longo prazo e o nível de estoque.
Interatividade
O acompanhamento das finanças empresariais é fundamental para a longevidade e controle 
interno da gestão. Dessa forma, o planejamento financeiro é definido como:
a) Ferramenta importante para a operação das empresas (guia de orientação).
b) Manutenção de recebimentos da empresa.
c) Controle do contas a pagar da empresa. 
d) A liquidez e a rentabilidade da gestão. 
e) A liquidez, as operações de longo prazo e o nível de estoque.
Resposta
 Mede o período de tempo que o processo para o qual o negócio foi constituído leva 
para se concluir.
Ciclo Operacional – CO
Quadro 1
Fonte: Adaptado de: Livro-texto.
Ciclo operacional
Compra
Armazenagem 
de matéria-
prima
Produtos em 
transformação
Produtos 
intermediários
Produtos 
acabados
Transferência 
ao distribuidor
Venda dos 
produtos
Recebimento 
(caixa)
 Soma do prazo médio de Recebimento de Vendas + Prazo de renovação de estoques
Ciclo Operacional – CO
Quadro 2
Fonte: Adaptado de: Livro-texto. 
Ciclo operacional
Compra
Armazenagem 
de matéria-
prima
Produtos em 
transformação
Produtos 
intermediários
Produtos 
acabados
Transferência 
ao distribuidor
Venda dos 
produtos
Recebimento 
(caixa)
PMRE – Período Médio de Renovação de Estoques
PMRV – Período Médio de 
Recebimento de Vendas
Exemplo:
 PMRV = 54 dias
 PMRE = 45 dias
 CO = 54 + 45 = 99 dias (Ciclo Operacional = Prazo Médio de Recebimento de Vendas + 
Prazo Médio de Renovação de Estoques).
Ciclo Operacional – CO
 Conhecido também como “Ciclo de Conversão de Caixa”
Ciclo Financeiro – CF
Quadro 3
Fonte: Adaptado de: Livro-texto.
Ciclo operacional
Compra
Armazenagem 
de matéria-
prima
Produtos em 
transformação
Produtos 
intermediários
Produtos 
acabados
Transferência 
ao distribuidor
Venda dos 
produtos
Recebimento 
(caixa)
Crédito concedido pelos fornecedores
 Esse crédito concedido pelo fornecedor ao seu cliente pode ser chamado de PMPC.
 Prazo Médio de Pagamento de Compras (CF = CO – PMPC) = “Conversão de Caixa”
Ciclo Financeiro – CF
Quadro 4 
Fonte: Adaptado de: Livro-texto.
Ciclo operacional
Compra
Armazenagem 
de matéria-
prima
Produtos em 
transformação
Produtos 
intermediários
Produtos 
acabados
Transferência 
ao distribuidor
Venda dos 
produtos
Recebimento 
(caixa)
PMRE – Período Médio de Renovação de Estoques
PMRV – Período Médio de 
Recebimento de Vendas
Crédito concedido pelos fornecedores. Ciclo financeiro ou ciclo de conversão de caixa.
 Capital de giro é o montante de recursos necessários para o desenvolvimento das atividades 
operacionais para o qual a empresa foi constituída.
 Qualquer alteração que venha a ocorrer em um dos indicadores que compõem o Ciclo 
Financeiro fará com que essa necessidade de capital possa ser maior ou menor; refletindo 
no capital de giro. O quadro 5, a seguir, ilustra a necessidade de capital de giro.
Necessidade de Capital de Giro – NCG
Quadro 5
Fonte: Adaptado de: Livro-texto.
Ciclo Operacional
PMRE PMRV
PMPC Ciclo Financeiro
Usando exemplo da Unidade 1, temos:
CF = PMRE + PMRV – PMPC
CF = 45 dias + 54 dias – 63 dias
CF = 36 dias
Neste exemplo, os dados eram:
NCG = Estoques + direitos – fornecedores
NCG = 10.000 + 18.000 – 14.000
NCG = 14.000,00
Nota: Se o capital de giro da empresa for maior que R$ 14 mil, 
elase encontra financeiramente saudável.
Necessidade de Capital de Giro – NCG
Figura 1
Fonte: Autoria própria.
Obrigações
a pagar
provenientes
das compras a
prazo
Direitos
a receber
provenientes
das vendas a
prazo
Valor médio
mantido em
estoque
PMRE PMRV PMPC+ -=
=
CF
NCG
São exemplos de disponibilidades imediatas de recursos financeiros da empresa:
a) Imobilizado, contas a receber a longo prazo.
b) Salários e encargos.
c) Caixa e aplicações financeiras.
d) Clientes e imobilizado. 
e) Estoques de produtos acabados.
Interatividade
São exemplos de disponibilidades imediatas de recursos financeiros da empresa:
a) Imobilizado, contas a receber a longo prazo.
b) Salários e encargos.
c) Caixa e aplicações financeiras.
d) Clientes e imobilizado. 
e) Estoques de produtos acabados.
Resposta
Figura 2 – Necessidade de 
Capital de Giro
NCG = período de tempo que 
o “caixa” da empresa necessita 
para retorno de dinheiro a 
sua disponibilidade.
Necessidade de Capital de Giro – NCG
Figura 2
Fonte: Autoria própria.
Dinheiro ($)
Necessidade de 
capital de giro
Necessidade de 
financiamento Capital de 
giro líquido
Tempo0
Disponibilidades: subgrupo do Ativo 
Circulante (bancos, caixa, aplicação 
financeira etc.).
Importância da administração 
das disponibilidades é honrar 
os compromissos da entidade.
Administração de disponibilidades
Quadro 6
Fonte: Adaptado de: Livro-texto.
Balanço patrimonial contendo contas de curto e longo prazo
Ativo circulante = curto prazo 
Caixa 
Bancos
Aplicações
Direitos a receber
Estoques
Passivo circulante = curto prazo 
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos
Passivo não circulante = longo prazo 
Empréstimos e financiamentos
Ativo não circulante = longo prazo 
Realizável a longo prazo
Patrimônio líquido 
Capital social 
Reservas de lucros 
Lucros ou prejuízos acumulados
Objetivos principais:
 Honrar compromissos da empresa;
 Efetuar reservas;
 Planejamento financeiro a curto prazo;
 Buscar recursos quando necessário (exemplo: desconto de duplicatas);
 Bom relacionamento com as instituições financeiras;
 Projeção de Orçamento de Caixa (DFC).
Administração de disponibilidades
Desconto de duplicatas
 Antecipação de recebíveis da empresa, cedendo um rol de duplicatas para alguma 
instituição financeira.
 Benefício: Aumento da liquidez / disponibilidade da empresa.
 Risco: Cuidado com as taxas bancárias e eventual inadimplência do cliente 
(banco efetua o desconto em conta-corrente).
Administração de disponibilidades
Desconto de duplicatas (recurso oneroso)
 Deve-se analisar a taxa da instituição financeira, ou taxa de serviços. 
 P = S – D – IOF
 P = valor recebido pela venda do título
 D = desconto a ser aplicado
 IOF = imposto sobre operações financeiras
Administração de disponibilidades
As empresas, em especial as indústrias, necessitam de controle efetivo de seus estoques, 
evitando desperdícios, retrabalhos e custos para a gestão. São exemplos de estoques:
a) Produtos acabados, matérias-primas e produtos em elaboração.
b) Produtos modificados e reparados.
c) Produtos obsoletos, produtos em elaboração.
d) Produtos naturais e produtos transformados.
e) Produtos em elaboração e produtos para revenda.
Interatividade
As empresas, em especial as indústrias, necessitam de controle efetivo de seus estoques, 
evitando desperdícios, retrabalhos e custos para a gestão. São exemplos de estoques:
a) Produtos acabados, matérias-primas e produtos em elaboração.
b) Produtos modificados e reparados.
c) Produtos obsoletos, produtos em elaboração.
d) Produtos naturais e produtos transformados.
e) Produtos em elaboração e produtos para revenda.
Resposta
 Giro de Estoques (GE) e PMRE (Prazo Médio de Renovação de Estoques): é de fundamental 
importância administrar esse ativo importantíssimo da empresa (estoques).
 Otimização de estoques = eficiência de utilização deste recurso.
 Exemplo de estoques: matéria-prima, produtos em elaboração, produtos acabados.
Estoque e Logística
Gestão de recursos:
 Custos de reposição: preparação e emissão de pedidos, acompanhamento dos pedidos, 
inspeção de pedidos e processamento do contas a pagar.
 Custo de manutenção: armazenagem, seguro, movimentação dos estoques, perdas e 
capital investido no estoque.
Estoque e Logística
Gestão de recursos:
Perdas em vendas: recurso (item) não disponível no estoque (difícil mensuração).
Classificação dos estoques
Classe A: itens de maior valor em estoques.
Classe B: itens de valores intermediários em estoques.
Classe C: itens de menores valores em estoques.
Estoque e Logística
 Custos diretos = fácil mensuração e alocação ao produto (exemplo: mão de obra 
da produção).
 Custos indiretos = não conseguimos alocar diretamente ao produto; desta forma, há 
utilização do rateio (exemplo: salários administrativos, aluguel do espaço, depreciação 
da máquina).
 Exemplo: Aluguel: R$ 40.000,00; Depreciação: R$ 1.000,00; Salários Administrativos: 
R$ 5.000,00 (Produção do Período: 10.000 unidades).
 CF unitário = R$ 46.000,00 / 10.000 unidades.
 CF unitário = 4,60 / unidade.
Custeios direto e indireto
 O método Just in Time usado na produção determina que cada processo receba o item que 
precisa, quando necessário e na quantidade necessária.
 Para tanto, é necessária a implantação de um controle de orçamentos (definindo processos 
internos para delimitar os itens necessários para atendimento àquela produção específica). 
 Exemplo: indústria automobilística.
Método Just in Time
Quais são as informações básicas sobre uma entidade que geralmente todo analista 
busca conhecer?
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) A liquidez, a credibilidade e o endividamento.
c) O endividamento, a qualidade das vendas e a reputação no mercado.
d) A liquidez, a rentabilidade e o endividamento.
e) A liquidez, as operações de longo prazo e o nível de estoque.
Interatividade
Quais são as informações básicas sobre uma entidade que geralmente todo analista 
busca conhecer?
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) A liquidez, a credibilidade e o endividamento.
c) O endividamento, a qualidade das vendas e a reputação no mercado.
d) A liquidez, a rentabilidade e o endividamento.
e) A liquidez, as operações de longo prazo e o nível de estoque.
Resposta
ATÉ A PRÓXIMA!