SOLUCAO ESTUDO DE CASO DA AULA 1

Prévia do material em texto

financiamento do capital de giro e fluxo de caixa
Prof.edson miguel zedebski
5. estudo de caso DA AULA 1
Com o objetivo de melhor estruturar o raciocínio financeiro necessário ao andamento dos conteúdos disponibilizados nas próximas aulas, a exemplo do conteúdo inicialmente exposto, identificar e apontar a partir das demonstrações a seguir apresentadas a composição dos investimentos (curto e longo prazo), financiamentos (de terceiros no curto e longo prazo e próprios) bem como a formação do resultado do período conforme desenvolvido nos itens 4.1.1 e 4.1.2. 
BALANÇO PATRIMONIAL
	Ativo
	
	 Circulante
	 27.216.384 
	 Disponível (Caixa/Bancos)
	 171.730 
	 Valores a Receber (Clientes)
	 15.354.254 
	 Estoques
	 11.690.400 
	 Não Circulante
	 1.293.616 
	 Imobilizado (Imóveis, veículos,etc)
	 40.906.280 
	TOTAL DO ATIVO
	 69.416.280
	
	
	Passivo
	
	 Circulante
	 34.553.000 
	 Fornecedores
	 7.181.565 
	 Impostos a Pagar
	 2.334.983 
	 Empréstimos Bancários
	 25.036.452 
	 Não Circulante
	 6.299.766 
	 Patrimonio Liquido
	 28.563.514 
	TOTAL DO PASSIVO + PAT.LIQ.
	 69.416.280
	
	
	DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
	VENDAS BRUTAS
	 86.365.789 
	 (-) Impostos e deduções
	 9.778.484 
	VENDAS LÍQUIDAS
	 76.587.305 
	 (-) C.M.V.
	 59.300.549 
	LUCRO BRUTO
	 17.286.756 
	 (-) Despesas Administrativas
	 4.293.042 
	 (-) Despesas Comerciais
	 3.798.604 
	 (-) Despesas Financeiras
	 4.584.143 
	LUCRO OPERACIONAL
	 4.610.967
	 PROVISÃO PARA IR
	 1.567.727 
	LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
	 3.043.240
SOLUÇÃO: 
Buscando uma breve interpretação do Balanço Patrimonial apresentado é possível constatar que a empresa possui 39,21% de seus investimentos em ativos denominados circulantes ou de curto prazo, sendo: Caixa e Bancos R$171.730 + Clientes R$15.354.254 + Estoques R$11.690.400 = R$27.216.384 ou 39,21% do ativo total que é de R$69.416.280. 
Os 60,79% restantes estão investidos em ativos denominados não circulantes, sendo: Não Circulante: R$1.293.616 + Imobilizado R$40.906.280 = R$42.199.896 ou 60,79% do ativo total).
Também é possível constatar que a empresa financia 49,78% das operações com recursos provenientes de passivos chamados circulantes ou de curto prazo, sendo: Fornecedores R$7.181.565 + Impostos a Pagar R$2.334.983 + Empréstimos Bancários R$25.036.452 = R$34.553.000 ou 49,78% do passivo total que é de R$69.416.280.
Os 50,22% restantes com vencimentos de longo prazo, sendo: Não Circulante R$6.299.766 + Patrimônio Líquido R$28.563.514 = R$34.863.280 ou 50,22% do passivo total.
Entendendo que uma vez que os Estoques são adquiridos dos Fornecedores e que ambos estão representados no balanço por seus valores de “custo”, é possível perceber que dos R$11.690.400 em estoque, apenas R$7.181.565 estão financiados pelos Fornecedores na data do balanço e os outros R$4.508.835 precisam ser financiados por capital de giro da empresa e, à medida que os estoques são vendidos aos clientes e estes efetuam o pagamento, os recursos (dinheiro) ingressam no caixa e são utilizados (aplicados), entre outras destinações, para pagamento dos fornecedores.
Buscando uma breve interpretação da Demonstração do Resultado apresentada é possível observar que durante um determinado período qualquer a empresa gerou receitas brutas no valor de R$86.365.789 (100,00%), sobre as quais houve a incidência de impostos e houve ainda outras deduções como devoluções por parte de clientes, abatimentos, etc.de R$9.778.484 (11,32%), tendo também o custo das mercadorias e/ou serviços vendidos de R$59.300.549 (68,66%) resultando em um lucro bruto de R$17.286.756 (20,02%). 
	Após a evidenciação das despesas Administrativas (R$4.293.042), Comerciais (R$3.798.604) e Financeiras (R$4.584.143) e dos impostos sobre o resultado apresentado (R$1.567.727), o lucro líquido foi de R$3.043.240, ou seja, 3,52% da receita bruta gerada.