Aula 2 - Análise de Demonstrações Contábeis

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Análise de Demonstrações Contábeis
Apresentação
Nesta Unidade de Aprendizagem, você verá que uma demonstração financeira não é representada 
somente por números, mas por números e interpretação, o que reforça a importância do papel da 
controladoria, que é o de interpretar diversos tipos de informação de mercado, do setor e da 
própria empresa.
Bons estudos.
Ao final desta Unidade de Aprendizagem, você deve apresentar os seguintes aprendizados:
Elaborar uma projeção financeira.•
Identificar os tipos de orçamento que compõem as demonstrações financeiras (DRE).•
Analisar as demonstrações financeiras e compará-las com orçamentos.•
Infográfico
O infográfico mostra a você as etapas básicas de uma análise de demonstração contábil.
Para uma análise de demonstração financeira mais detalhada, é necessário desmembrar todas as 
receitas e despesas da empresa por departamentos.
Conteúdo do livro
Atualmente, não só um contador, mas a controladoria e toda a gestão devem saber o que é e como 
fazer uma análise de demonstrações contábeis, pois é um indicador importante dos resultados da 
empresa.
No capítulo Análise de demonstrações contábeis, do livro Controladoria, você verá os conceitos da 
análise de demonstrações contábeis focando a controladoria no processo orçamentário, as etapas 
do processo de projeção financeira e a demonstração de resultado no exercício (DRE), além do 
balanço patrimonial.
Boa leitura.
CONTROLADORIA
Conteúdo:
Vaniza Pereira
Pablo Rojas
Coordenador
P436c Pereira, Vaniza.
Controladoria [recurso eletrônico] / Vaniza Pereira;
coordenação: Pablo Rojas. – Porto Alegre : SAGAH, 2016.
Editado como livro impresso em 2016.
ISBN 978-85-69726-21-0
1. Contabilidade. 2. Controladoria. I. Título. 
CDU 657
Catalogação na publicação: Poliana Sanchez de Araujo – CRB 10/2094
© SAGAH EDUCAÇÃO S.A., 2016
Colaboraram nesta edição:
Coordenador técnico: Pablo Rojas
Capa e projeto gráfico: Equipe SAGAH
Imagem da capa: Shutterstock
Editoração: Renata Goulart
Reservados todos os direitos de publicação à
SAGAH EDUCAÇÃO S.A., uma empresa do GRUPO A EDUCAÇÃO S.A
Av. Jerônimo de Ornelas, 670 - Santana
90040-340 - Porto Alegre, RS
Fone: (51) 3027-7000 Fax: (51) 3027-7070
É proibida a duplicação deste volume, no todo ou em parte, sob quaisquer 
formas ou por quaisquer meios (eletrônicos, mecânicos, gravação, fotocópia, 
distribuição na Web e outros), sem permissão expressa da empresa.
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INTRODUÇÃO
Esta unidade apresenta os conceitos de projeção financeira e de orçamentos, 
ou seja, a estipulação de valores que serão consumidos e daqueles que 
ingressarão na empresa em determinado período de tempo. 
Uma demonstração financeira não é feita somente de números, o que 
comprova, mais uma vez, o papel da controladoria: interpretar diversos tipos 
de informação de mercado, do setor e da própria empresa, como, por exemplo, 
a experiência dos empregados para a otimização do processo orçamentário.
OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM 
Ao final desta aula unidade, você deverá ser capaz de:
• Elaborar a projeção financeira e o orçamento;
• Identificar os tipos de orçamento que compõem as demonstrações 
financeiras – DRE;
• Analisar as demonstrações financeiras comparando com o orçamento.
CONTROLADORIA E PROCESSO ORÇAMENTÁRIO 
Para compreender a Analise de Demonstrações Financeiras utilizamos o 
orçamento, a ferramenta utilizada dentro do processo de gestão da controladoria.
 
Primeiro momento 
Em um primeiro momento, esse mecanismo de apoio ao gerenciamento 
empresarial pode ser utilizado como direcionador de atividades. Afinal, por 
meio de seu uso, as tarefas são guiadas e efetivamente realizadas. 
Segundo momento 
Em seguida, o orçamento apresenta-se como importante figura na questão 
do controle, ao confrontar o realizado com o orçado.
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Mas qual é o papel da controladoria dentro do processo orçamentário? 
Vamos conhecer suas principais atribuições: 
• Coordenar, de forma ativa, o processo de elaboração do orçamento; 
• Coordenar as premissas e diretrizes orçamentárias combinadas com os 
planos estratégico, tático e operacional; 
• Assessorar outras unidades da empresa na organização e apresentação de 
seus respectivos orçamentos; 
• Consolidar os orçamentos de todas as áreas da empresa em um só orçamento, 
utilizado para a organização dos aspectos operacionais, econômicos, financeiros 
e patrimoniais da corporação, a fim de otimizar esse processo; 
• Avaliar todos os orçamentos elaborados para verificar se estão obedecendo 
ao que foi estabelecido nos planos traçados pela companhia. 
O orçamento busca relacionar, de forma lógica, tudo o que foi determinado 
pelos gestores estratégicos com o que foi apresentado pelos gestores 
operacionais, ou seja, o que foi visualizado e o que pode efetivamente ser 
colocado em prática. 
Isso acontece mediante o estabelecimento de números que, posteriormente, 
são utilizados para o sistema de controle da organização. Disso resulta o 
aspecto de controle presente no orçamento. 
ETAPAS DO PROCESSO 
Projeção financeira 
Primeiramente, o orçamento é caracterizado como operacional. Nessa etapa 
de projeção financeira, são representados os planos que viabilizam condições 
para estruturar atividades da organização. Em seguida, essa ferramenta é 
utilizada para fins financeiros. Essa etapa é caracterizada pela transformação 
de todas as atividades em uma linguagem financeira. 
Inicialmente deve ocorrer a elaboração da projeção financeira, que responde a 
algumas necessidades de anos seguintes, como, por exemplo: 
• À demanda de caixa – o que representa todas as obrigações de pagamento 
da empresa; 
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• Ao cumprimento de obrigações financeiras para determinado período de 
tempo – o que envolve, novamente, os deveres financeiros da organização; 
• Aos lucros para o próximo ano – o que define quanto a empresa pode 
reinvestir ou, ainda, quanto pode ser retirado pelos sócios. O início do 
levantamento de uma projeção financeira deve ser feito de forma clara e 
objetiva, levando em conta: 
• Os dados referentes a clientes, à concorrência e a recursos organizacionais; 
• As informações relativas ao ambiente empresarial; 
• A receita e os custos nela envolvidos; 
• O fluxo de caixa – que demonstra todos os valores que entram e saem da 
empresa –, cujos dados importantes são:
• As informações básicas sobre o negócio; 
• A apuração das entradas recebidas; 
• Os valores que podem não ser recebidos, tais como a provisão para créditos 
de liquidação duvidosa; 
• Os gastos normais da empresa; 
• Uma provisão para despesas e gastos imprevistos. 
• O pagamento de pró-labore; 
• A retirada de lucros dos sócios.
Por fim, o fluxo de caixa e os planos de expansão e investimento da 
empresa devem ser revisados periodicamente. 
NOTA
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE) 
Após a elaboração de todos os orçamentos, existe a possibilidade de realizar 
a projeção dos demonstrativos contábeis. Todas as receitas e despesas 
são utilizadas nessa projeção dos resultados alcançados por meio de 
planejamento. 
A projeção da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) deve ser 
elaborada com base em orçamentos auxiliares, entre eles: 
• O orçamento de vendas; 
• O orçamento de fabricação; 
• O orçamento de despesas departamentais. 
BALANÇO PATRIMONIAL 
A projeção do balanço patrimonial, por sua vez, deve ser apresentada a partir da 
comparação com os exercícios encerrados no ano anterior e com o que foi orçado.
Frente à análise desse quadro e do que estudamos até então, o que é 
possível concluir em relação à utilização do orçamento? 
Diante do exposto a respeito do assunto, podemos afirmar que todo o 
processo orçamentário auxilia: 
• O planejamento, a comunicação e a coordenação dentro da companhia; 
• A correta alocação dos recursos organizacionais; 
• O gerenciamento financeiro e operacional da empresa; 
• A evolução e o controle de desempenho, que serve de base para incentivos 
financeiros e para a remuneraçãovariável; 
• A avaliação de resultado por área de responsabilidade, o que representa o 
papel de controle por meio do sistema contábil. 
Dentro do objetivo operacional do orçamento, devem estar: 
• A taxa interna de retorno; 
• A participação da organização no mercado; 
• O controle do ambiente em que a empresa está inserida; 
• A maximização do lucro. 
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ORÇAMENTO
- Orçamento de vendas;
- Orçamento de fabricação;
- Orçamento de matéria-prima;
- Orçamento de mão de 
 obra direta; 
- Orçamento de custos indiretos
 defabricação;
- Orçamento de despesas
 departamentais.
Primeiro Plano
Orçamento
Operacional
- Orçamento de capital;
- Orçamento de caixa;
- Orçamento de matéria-prima;
- Demonstração do Resultado
 do Exercício (DRE); 
- Balanço patrimonial
Segundo Plano
Orçamento
Financeiro
Figura 20 – Orçamento de primeiro plano - Fonte: Autor
Encerra aqui o trecho do livro disponibilizado para 
esta Unidade de Aprendizagem. Na Biblioteca Virtual 
da Instituição, você encontra a obra na íntegra.
 
 
Dica do professor
 vídeo a seguir mostra a você as utilizações das demonstrações contábeis. Confira!
Aponte a câmera para o código e acesse o link do conteúdo ou clique no código para acessar.
 
https://fast.player.liquidplatform.com/pApiv2/embed/cee29914fad5b594d8f5918df1e801fd/4701d8e1a0f555bb3795113ac600c8b6
Na prática
Veja a seguir o Balanço Patrimonial de uma empresa da área de celulose.
A Celulose Irani S.A. é uma companhia aberta domiciliada no Brasil. Sua matriz é sediada em Porto 
Alegre e listada na BM&FBOVESPA S.A. (bolsa de valores). Desde 1941, a companhia e suas 
controladas têm como atividades preponderantes aquelas relacionadas à indústria de embalagem 
de papelão ondulado, papel para embalagens e industrialização de produtos resinosos e seus 
derivados.
Veja o balanço patrimonial da empresa Irani:
COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Índices de Liquidez:
Liquidez Geral: de 0,55 em 2018 para 0,58 em 2019 
Liquidez Corrente: de 0,97 em 2018 para 1,20 em 2019 
Liquidez Seca: de 0,80 em 2018 para 1,01 em 2019 
Liquidez Imediata: de 0,39 em 2018 para 0,51 em 2019
 
Rentabilidade:
A Rentabilidade do Ativo em 2018 foi de 4,75% enquanto que a de 2019 resultou em 3,42%. A 
Margem Líquida foi de 11,16% em 2018 contra 7,66% em 2019. O Giro do Ativo foi de 0,43 em 
2018 enquanto em 2019 foi de 0,45. A Rentabilidade do Patrimônio Líquido foi de 14,31% em 
2018 contra 11,48% em 2019.
Saiba +
Para ampliar o seu conhecimento a respeito desse assunto, veja abaixo as sugestões do professor:
Brasil Bolsa Balcão - Ações
A análise das demonstrações contábeis é feita com relatórios como Balanço Patrimonial e DRE. 
Você pode acessar diversas demonstrações contábeis de empresas com capital aberto listadas na 
bolsa de valores, basta acessa o link abaixo:
Aponte a câmera para o código e acesse o link do conteúdo ou clique no código para acessar.
Análise das Demonstrações Contábeis
A análise das demonstrações contábeis proporciona um diagnóstico completo da empresa. Leia 
mais no link abaixo:
Aponte a câmera para o código e acesse o link do conteúdo ou clique no código para acessar.
Análise de DRE: Como usar no planejamento orçamentário
O link abaixo apresenta como a DRE pode ser utilizada no planejamento orçamentário. Leia!
Aponte a câmera para o código e acesse o link do conteúdo ou clique no código para acessar.
http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm
https://www.jornalcontabil.com.br/analise-das-demonstracoes-contabeis-saiba-como-chegar-a-um-diagnostico-completo/
https://www.allstrategy.com.br/blog/analise-de-dre-como-usar-no-planejamento-orcamentario