Curso_ Demonstração do Fluxo de Caixa, Tópico_ Módulo 3

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Demonstração do Fluxo de Caixa
Ciclo de Atividades comporta as atividades operacionais da empresa tomadas desde o pedido de compra até o recebimento das vendas e
dividem-se em: Ciclo Econômico, Ciclo Financeiro e Ciclo Operacional, que podem ser visualizados na figura a seguir:
 
  Ciclo de atividade
Fonte: adaptado de BLATT, Adriano. Análise de Balanços. São Paulo: Makron Books, 2001.
A análise do Ciclo de Atividade por meio de indicadores possibilita a verificação do desempenho operacional da empresa e suas necessidades de
investimentos. Esses indicadores evidenciam a dinâmica operacional em seus principais aspectos refletidos no Balanço Patrimonial e na
Demonstração de Resultado do Exercício.
Os ciclos são representados pelos momentos de realização dos eventos que os compõem, identificados no transcorrer do tempo.
Tradicionalmente, a identificação do tempo nos ciclos é mensurada em quantidade de dias.
A seguir estudaremos os ciclos:
Operacional,
Econômico,
Financeiro.
Ciclo Operacional
O Ciclo Operacional compreende todas as fases operacionais da empresa, iniciando-se pela compra de materiais e encerrando-se no
recebimento das vendas. Segundo Hoji (2003, p.35), o Ciclo Operacional inicia-se junto com o Ciclo Econômico ou Ciclo Financeiro, o que ocorrer
primeiro, e encerra-se junto com o encerramento do Ciclo Econômico ou Financeiro, o que ocorrer por último.
Este ciclo pode ser melhor visualizado na figura a seguir:
 
Figura: Ciclo Operacional
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Fonte: adaptado de BLATT, Adriano. Análise de Balanços. São Paulo: Makron Books, 2001.
Nesse sentido, cálculo do Ciclo Operacional considera os Prazos Médios de Recebimento de Contas a Receber (PMRCR) e os Prazos Médios de
Pagamento das Contas a Pagar (PMPCP), por meio da seguinte fórmula:
 
Onde:
PMRCR = Prazo Médio de Recebimento de Contas a Receber 
PMPCP = Prazo Médio de Pagamento de Contas a Pagar
 
Ciclo Econômico
Caracteriza-se pelo período no qual as mercadorias se mantêm na empresa, ou seja, inicia-se com a compra da mercadoria e encerra-se com a
venda da mesma.
Assaf (1995, p.22) coloca que:
o ciclo econômico considera unicamente os eventos de natureza econômica, envolvendo a compra de materiais até a respectiva venda.
Não levam em consideração os reflexos de caixa verificados em cada fase operacional, ou seja, os prazos de recebimento das vendas e
os pagamentos dos gastos incorridos.
 
Assim o Ciclo Econômico pode ser obtido por meio da seguinte fórmula:
Onde:
PMRCR = Prazo Médio de Recebimento de Contas a Receber
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