Risco e Retorno (1)

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FUNDAMENTOS EM FINANÇAS
Prof. Osvaldo Mauricio de Oliveira
O conceito de risco em investimento se refere à reflexão sobre os resultados futuros 
de um investimento e à possibilidade de perdas financeiras. É provável que os 
retornos reais de um investimento possam ser diferentes dos retornos esperados. Em 
outras palavras, o risco está associado à variabilidade dos resultados financeiros ao 
longo do tempo. 
Risco em Investimentos Financeiros: 
Fontes de Risco:
•Risco de mercado: Flutuações nos preços de ativos devido a fatores macroeconômicos.
•Risco específico: Relacionado a uma empresa específica e suas circunstâncias.
•Risco sistêmico: Risco que afeta todo o sistema financeiro.
Mensuração do Risco:
•Volatilidade como medida de risco: Desvio padrão dos retornos de um ativo.
•Coeficiente Beta: Mede a sensibilidade de um ativo em relação às variações do 
mercado.
Diversificação:
•Conceito de diversificação: Distribuir investimentos entre diferentes ativos para 
reduzir o risco.
•Benefícios da diversificação: Redução do risco específico sem sacrificar muito o 
potencial de retorno.
Retorno em Investimentos Financeiros: 
O conceito de retorno em investimentos refere-se aos ganhos ou perdas financeiras 
obtidas a partir de um investimento durante um determinado período de tempo. É a 
medida da eficácia ou sucesso de um investimento em termos financeiros e é expressa 
como uma porcentagem do valor inicial do investimento. O retorno de um investimento 
pode ser positivo, negativo ou igual a zero, dependendo das flutuações nos preços dos 
ativos ao longo do tempo.
Existem dois componentes principais do retorno de investimentos:
1.Ganho de Capital:
1. Refere-se à diferença entre o preço de compra (valor inicial) e o preço de 
venda (valor final) de um ativo.
2. Um ganho de capital ocorre quando o preço de venda é maior do que o preço 
de compra, gerado em um lucro para o investidor.
3. Um ganho de capital pode ser realizado em investimentos como ações, 
imóveis e outros ativos que podem ser vendidos por um preço maior do que 
o preço de compra.
Rendimento (Dividendos, Juros, Aluguel, etc.):
•Envolve os pagamentos periódicos que um investidor recebe durante o período de 
detenção do investimento.
•Exemplos incluem trilha sonora de ações, juros de títulos e aluguel de 
propriedades.
•Os rendimentos podem ser uma fonte de fluxo de caixa regular para os 
investidores, além de contribuir para o retorno total do investimento.
O cálculo do retorno é geralmente expresso como uma observação, conhecido como 
taxa de retorno. Existem diferentes maneiras de calcular a taxa de retorno, e a 
escolha do método depende da natureza do investimento e das características 
específicas dos fluxos de caixa. Alguns dos métodos mais comuns incluem:
•Retorno Percentual Simples: (Valor Final - Valor Inicial) / Valor Inicial * 100.
•Taxa de retorno anual: Calcula o retorno anual equivalente com base nos retornos 
ao longo de vários períodos.
•Taxa de Retorno Composta: Leva em consideração os retornos acumulados ao longo 
do tempo, reinvestindo os ganhos de capital e rendimentos.
É importante notar que o retorno de um investimento não considera apenas o lucro, 
mas também o risco envolvido. Investimentos com maiores retornos geralmente estão 
associados a um maior nível de risco, enquanto investimentos de menor risco podem 
oferecer retornos mais baixos.
Compreender o conceito de retorno é fundamental para os investidores avaliarem o 
desempenho de seus investimentos, comparar diferentes oportunidades de 
investimento e tomar decisões sobre a base na relação entre risco e retorno.
Risco e Retorno em Investimentos Financeiros: 
Importância da compreensão desses conceitos:
 Tomar decisões decisivas ao investir, equilibrando a busca por retornos com a 
minimização do risco.
Parte 3: Relação entre Risco e Retorno
1.Trade-off Risco-Retorno:
1. Relação inversa entre risco e retorno esperado.
2. Ativos de baixo risco têm menor potencial de retorno, enquanto ativos de alto 
risco podem oferecer retornos mais elevados.
Perfis de Investidores:
•Investidores conservadores, moderados e agressivos.
•Adaptação das estratégias de investimento com base no apetite ao risco.
Parte 4: Avaliando Investimentos
1.Análise de Investimentos:
1. Comparando investimentos com base em risco e retorno.
2. Utilização do índice de Sharpe para avaliar a eficiência de um investimento.
Horizonte de Investimento:
•Investimentos de curto prazo vs. longo prazo.
•Impacto do tempo na avaliação de risco e retorno.
Conclusão:
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