Analise de projeto investimentos Prova

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Análise de Projetos: Investimentos
1-Uma empresa do ramo do agronegócios está analisando a implantação de um projeto de investimento no sul do país a produção de soja. Metade do capital necessário ao investimento virá de uma linha de crédito a ser obtida junto ao BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), e a outra metade virá de capital próprio. O investimento será de R$ 14,5 milhões, com benefícios anuais líquidos de R$ 4,2 milhões durante 5 anos. O custo de capital junto ao Banco deverá ser de 8,5% a.a. e o custo do capital próprio é de 14% a.a.. Neste projeto não se deve considerar o Imposto de Renda.
A equipe que realizou a análise de viabilidade financeira do projeto encontrou diferentes valores, tais como:
I. Payback simples: 3 anos, 5 meses.
II. Payback simples: 3 anos, 5 meses e 13 dias.
III. Payback descontado: 4 anos, 7 meses e 15 dias.
IV. Payback descontado: 3 anos, 7 meses e 15 dias.
V. Payback descontado: 4 anos, 3 meses e 6 dias.
Assinale a alternativa que representa apenas as os valores corretos.
Alternativas
A) I e III.
B) II e III.
C)II e IV.
D)I e V.
E)I e IV.
2-Uma indústria de calçados está analisando proposta para troca de uma de suas máquinas. A proposta estima um valor de investimento inicial de R$ 280.000,00 dos quais 60% será aportado pelos sócios, sendo que os mesmos exigem uma taxa mínima de atratividade de 18%. Será levantado via empréstimo bancário 40% do valor do investimento inicial no qual a empresa pagará juros anuais de 7,65% (antes dos impostos).
A empresa está enquadrada no regime de tributação real e paga 34% de imposto sobre o lucro. A implantação dessa nova máquina trará redução nos custos de mão de obra previstos em R$ 7.120,00 mensais. Estima-se também um valor residual de R$ 60.000,00 como venda da máquina no término dos cinco anos.
A equipe que realizou a análise de viabilidade financeira do projeto encontrou diferentes valores, tais como:
A equipe que realizou a análise de viabilidade financeira do projeto encontrou diferentes valores, tais como:
I. Valor presente líquido do projeto =  21.836,77         
II. Valor presente líquido do projeto = 14.312,10
III. Taxa interna de retorno = 15,96% a.a.
IV. Payback descontado do projeto = 4 anos, 6 meses e 12 dias
V. Payback descontado do projeto = 4 anos, 8 meses e 5 dias
Para definir a viabilidade financeira do projeto, devem ser utilizados as informações de
Alternativas
A) I, III e IV.
B) II, III e V.
C)I e III.
D)I e V.
E)II, III e IV.
3-Uma empresa de produção de alimentos orgânicos pretende fazer investimentos em um novo projeto, iogurte sem lactose. Portanto, precisará levantar R$ 30.000.000 para compra de novas máquinas, equipamentos, matéria-prima, contratação de mão de obra especializada entre outros. A empresa está enquadrada no regime de tributação real pagando 34% de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro.
A empresa decidiu que captará 10.000.000 por meio de debêntures a um custo de 21% ao ano; R$ 10.000.000 pela emissão de novas ações preferenciais a um custo de 20,65% ao ano e R$ 10.000.000 por meio de ações ordinárias a um custo de 24,30% ao ano. Qual é o custo médio ponderado de capital do projeto? Assinale a alternativa correta.
Alternativas
A) 33,33% a.a
B)24,30% a.a
C)13,86% a.a
D)20,65% a.a
E) 19,60% a.a
4-O custo de capital próprio revela o retorno desejado pelos acionistas de uma empresa em suas decisões de aplicação de capital próprio. Um dos modelos de mensuração do custo de capital próprio é derivado da aplicação do modelo de precificação de ativos (CAPM). O CAPM estabelece uma relação linear entre o retorno de um ativo e o retorno de mercado. Os resultados do modelo demonstram forte sensibilidade com a taxa requerida de retorno, a qual deve comportar-se de forma condizente com o risco. Quanto mais elevado apresentar-se o risco da decisão, maior o retorno exigido pelos investidores; para níveis mais baixos de risco, é possível remunerar os investidores com taxas de retorno menores.
De acordo com as premissas do modelo CAPM avalie o caso abaixo:
Uma empresa de consultoria está analisando o custo de capital próprio de uma empresa do setor da construção civil. No momento, a taxa livre de risco do governo brasileiro está sendo negociada a 6,25% a.a. O beta médio alavancado do setor da construção civil é de 0,90. A taxa média de remuneração do mercado situa-se a 9,75% a.a.
Assinale a alternativa que apresenta o custo do capital próprio pelo método CAPM.
Alternativas
A)9,75% a.a.
B)6,60% a.a.
C)6,25% a.a.
D) 9,40% a.a.
E)10,65% a.a.
5-Uma empresa está expandindo os negócios. Para saber se é viável ou não precisa projetar as taxas de juros do mercado, pois vai captar parte dos recursos via financiamento. Após analisar o ambiente macroeconômico chegou nos seguintes resultados:
	ANO
	1
	2
	3
	4
	5
	Custo Capital
	16,0%
	15,2%
	14,7%
	14,2%
	12,7%
 Como as taxas de juros não são constantes, variam entre 12,70% a 16% será necessário calcular o fator da taxa de juros para cada ano. Assinale o fator correspondente ao fator do 5º ano.
Alternativas
A1,16000
B) 1,97271
C)1,33632
D)1,75041
E)1,53276
6-Uma empresa do ramo industrial está planejando comprar uma nova máquina com tecnologia mais avançada no intuito de aumentar a produtividade. Após projetar as taxas de juros e o fluxo de caixa ela tem o seguinte resultado para cada um dos anos:
Já o fluxo tem caixa apresentou o seguinte comportamento:
De acordo com os dados, assinale a alternativa que representa o fator e o valor, respectivamente, presente de caixa para o 4º ano.
Alternativas
A)F = 1,76726; PV = R$ 580.589,25
B)F = 1,99701; PV = R$ 425.637,21
C) F = 1,33864; PV = R$ 664.853,88
D) F = 1,76726; PV = R$ 447.019,22
E)F = 1,54211; PV = R$ 466.891,77
7-Os projetos de investimentos são de longo prazo, pois demandam investimentos altos na intenção de recuperá-los a um determinado tempo e a uma taxa mínima de retorno exigida pelos sócios ou acionistas. O impacto da decisão é de longo prazo, apresenta alto risco envolvido e dificuldades em saber o momento certo de tomar a decisão.
A esse respeito, avalie as afirmativas a seguir quanto aos motivos para orçamento de capital.
I. Aumento no número de operações para aquisição de ativos reais
II. Aumento no volume de estoque para atender a demanda do período
III. Substituição de ativos obsoletos ou por ativos com tecnologia mais avançada
IV. Investimento em projetos autossustentáveis que propiciem a preservação das questões ambientais.
V. Contratação de funcionários para o sistema produtivo e comercial.
Assinale a alternativa que apresenta apenas as afirmativas corretas.
Alternativas
A)II e IV.
B) II, III e IV.
C)I, II e V.
D) l, III e IV.
E)I e III.
8-Uma empresa de transportes está analisando a possibilidade de adquirir, para a sua frota, veículos no valor total de R$ 450.000,00, sabendo que as entradas líquidas de caixa estimadas, em cinco anos, são de R$ 65.000,00, R$ 69.500,00, R$ 75.200,00, R$ 82.000,00 e R$ 64.900,00, respectivamente. Ao final do quinto ano, o valor residual da frota será de R$ 102.500,00. Considere uma taxa mínima de retorno de 16% ao ano.
Calcule o período payback simples e descontado do projeto. Após, aponte se o projeto deve ser aceito.
Alternativas
A)Tanto o período payback simples quanto o descontado é recuperado no quarto ano. Projeto viável.
B)O período payback descontado é recuperado no quarto ano e o período payback simples não recupera em cinco anos. Projeto viável.
C)Tanto o período payback simples quanto o descontado é recuperado no quinto ano. Projeto viável.
D)O projeto não recupera o valor do investimento inicial em nenhum dos dois períodos payback. Projeto inviável.
E) O período payback simples é recuperado no quarto ano e o período payback descontado não recupera em cinco anos. Projeto inviável.
9-Uma indústria de embalagens está planejando investir R$ 535.000,00 em insumos e mão de obra para lançar um novo produto. O fluxo de caixa líquido do projeto será conforme demonstrado na tabela abaixo.
	Descrição
	0
	12
	3
	4
	5
	Fluxo de Caixa Líquido
	(535.000)
	110.000
	121.000
	133.100
	146.410
	161.051
Considerando um custo de capital de 9,2% ao ano, calcule o VPL e a TIR do projeto. Após, assinale a alternativa correta.
Alternativas
A)VPL = -136.561,00 (inviável); TIR = 9,20% a.a. (viável).
B)VPL = 136.561,00 (viável); TIR = 9,20% a.a. (viável).
C) VPL = -23.903,06 (inviável); TIR = 7,56% a.a. (inviável).
D) VPL = 23.903,06 (viável); TIR = 7,56% a.a. (viável).
E)VPL = -23.903,06 (inviável); TIR = 9,20% a.a. (viável).
10-Uma indústria está planejando investir R$ 5.000.000,00 na compra de um equipamento com vida útil de 5 anos. Ao término da vida útil o bem estará contabilmente depreciado, contudo, poderá ser liquidado por R$ 1,2 milhão no mercado de usados. O fluxo de caixa líquido do projeto será conforme demonstrado na tabela abaixo.
	Descrição
	0
	1
	2
	3
	4
	5
	Fluxo de Caixa Líquido
	(5.000.000)
	1.020.000
	1.071.000
	1.124.550
	1.180.778
	2.439.816
*Utilize 5 casas depois da vírgula
Considerando um custo de capital de 8,5% ao ano e calcule o VPL, a TIR e o payback descontado. Após, assinale a alternativa correta.
Alternativas
A) VPL = R$ 204.885,47; TIR = 9,85% a.a.; Payback descontado = 4 anos, 10 meses e 15 dias.
B)VPL = R$ 204.885,47; TIR = 9,85% a.a.; Payback descontado = 4 anos, 4 meses e 14 dias.
C) VPL = R$ 5.204.885,47; TIR = 9,85% a.a.; Payback descontado = 4 anos, 10 meses e 15 dias.
D)VPL = R$ 204.885,47; TIR = 8,5% a.a.; Payback descontado = 4 anos, 4 meses e 14 dias.
E)VPL = R$ 1.836,143,88; TIR = 9,85% a.a.; Payback descontado = 4 anos, 4 meses e 14 dias.