PIM ll EMPRESA MARFRIG GLOBAL FOOD S A

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UNIVERSIDADE PAULISTA
CURSO SUPERIOR TECNÓLOGO EM COMÉRCIO EXTERIOR
UNIDADE SANTOS
 
 
PROJETO INTEGRADOR MULTIDISCIPLINAR II
Empresa: Marfrig Global Food S.A
José Carlos Santos Santana RA: N0761D2
Gragory Mendes Quintas RA: G83DDF4
Flavia Palazzi De Souza RA: G81AGJ9
Trabalho apresentado a universidade paulista como requisito parcial para obtenção da nota da disciplina de Comércio Exterior.
 Orientação da Professora: Simone Quedas
SANTOS
2023
RESUMO
O objetivo do projeto multidisciplinar é desenvolver argumentos sobre a formação da Marfrig Global Food S.A, maior produtora mundial de hambúrgueres e segunda maior exportadora de carne in natura do mundo, traçando sua história e seus projetos no âmbito das disciplinas acadêmicas cursadas para apontar seu sucesso e crescimento na exportação de carne bovina. Sua estratégia de criação de valor está focada distintamente no processamento da carne, industrializados e produtos a base de vegetal. Tendo em vista que a proteína animal é composta por aminoácidos importantíssimos para a vitalidade do corpo humano o que vem a torna-los essenciais já que não podem ser produzidos pelo nosso organismo além dos nutrientes, em níveis de vitamina B12 e ferro, não encontrados em vegetais é de suma relevância abordar a conduta e direção da empresa no ramo do mercado alimentício. Sua plataforma operacional diversificada e flexível é composta por unidades produtivas, comerciais e de distribuição instaladas em 16 países sendo considerada uma das companhias brasileiras de alimentos mais internacionalizadas e versátil, seus produtos estão presentes hoje em 140 países o que vem a evidenciar a posição estratégica que a companhia ocupa no Agronegócio brasileiro. 
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO	3
2 CONTABILIDADE	3
2.1 A INTERNACIONALIZAÇÃO DA MARFRIG PARA O MERCADO CHINÊS	4
2.2. EXPORTAÇÕES DA CARNE BOVINA IN NATURA PELA MARFRIG	5
2.3 RECEITA LÍQUIDA REFERENTE A AMÉRICA DO NORTE	7
2.4 LUCRO BRUTO AMÉRICA DO NORTE	8
3 TEORIA E PRÁTICA CAMBIAL	9
3.1 MERCADO DE CAPITAIS E RELAÇÕES COM INVESTIDORES	10
4 LEGISLAÇÃO ADUANEIRA	12
5 FUNDAMENTOS DE MARKETING	14
6. RECURSOS MATERIAIS E PATRIMONIAIS	16
7 DINÂMICA DAS RELAÇÕES INTERPESSOAIS	17
8 CONCLUSÃO	19
REFERÊNCIAS	19
1 INTRODUÇÃO
A cadeia produtiva da carne bovina ocupa grande extensão do território nacional e a carne bovina já representa 30% do PIB do agronegócio e 6% do PIB brasileiro, desse modo já nos dá uma noção de sua importância. 
O setor de proteínas é um dos maiores em tamanho e importância dentro do ramo de alimentos. Ele engloba as empresas produtoras e distribuidoras de proteína animal voltada ao consumo humano. Os principais fatores que direcionam o setor de proteínas no mercado brasileiro são a demanda da China, que representou 68% das exportações brasileiras em 2021.
Com cerca de 32 mil colaboradores, a Marfrig Global Food S.A atua nos canais de food service, varejo e atacado e com um portfólio diversificado e abrangente, os produtos da Marfrig estão presentes nas maiores redes de restaurantes e supermercados dos países em que atua, e chega a milhões de consumidores em aproximadamente 100 países.
Seu modelo de negócio é baseado na verticalização da produção, o que permite maior controle sobre a qualidade dos produtos e a maximização de eficiência. 
A pesquisa será intensificada na sua área de produção, processamento, industrialização, comercialização e distribuição de alimentos à base de proteína animal, bem como a comercialização de diversos outros produtos alimentícios, incluindo ave e vegetais congelados.
Serão averiguados sua estratégia de crescimento na aquisição de ações de empresas do ramo alimentício o que a levou a se internacionalizar lhe credenciando no cenário do mercado a imagem de empresa global. Na área da Contabilidade serão expostos os números de suas operações na América do Norte e Sul de forma a deixar comprovado sua eficiência nos países emergentes quanto em nações de grande poder aquisitivo.
Na conjuntura de mercado globalizado atual, a eficiência das companhias decorre não apenas de sua capacidade de oferta de itens atrativos e acessíveis ao mercado, mas sobretudo em atrair também investidores e mantê-los, à medida que se busca remunerá-los adequadamente. Considerando os argumentos apresentados, expressando a importância na discussão acerca do setor alimentício o trabalho tem como objetivo geral abordar conceitos a respeito da internacionalização da empresa Marfrig através de aquisições de ações de outras companhias especificando de forma objetiva seu crescimento na área industrial o que vem tornando -a hoje uma empresa mais capacitada na produção de produtos com alto valor agregado.
2 CONTABILIDADE
A Contabilidade reflete um dos aspectos mais dominantes no homem hedonista, isto é, põe ordem nos lugares em que reinava o caos, toma o pulso do empreendimento e compara uma situação inicial com outra mais avançada no tempo (Iudicibus, Sérgio D. Teoria da Contabilidade. Disponível em: Minha Biblioteca, (12th edição). Grupo GEN, 2021.)
 A Contabilidade tem a responsabilidade de atribuir parcelas, mesmo que apenas aproximadas, de seu resultado total, aos vários períodos. Assim, a maior parte dos ativos, em cada ciclo operacional, não se destina, efetivamente, à venda, mas à contribuição para produzir a receita daquele ciclo. A Contabilidade tem interesse e responsabilidade em avaliar o retorno dos gastos incorridos (Iudicibus, Sérgio D. Teoria da Contabilidade. Disponível em: Minha Biblioteca, (12th edição). Grupo GEN, 2021.)
Poderíamos afirmar que a Contabilidade se amoldaria quase perfeitamente dentro dos princípios geralmente aceitos, se não houvesse flutuações de preços na economia e se o futuro fosse perfeitamente previsível (Iudicibus, Sérgio D. Teoria da Contabilidade. Disponível em: Minha Biblioteca, (12th edição Grupo GEN, 2021).
2.1 A INTERNACIONALIZAÇÃO DA MARFRIG PARA O MERCADO CHINÊS
A China se tornou para o Brasil um ator protagonista e a dinâmica de sua economia passou a ter imensa relevância para a movimentação econômica brasileira.
No propósito de adentrar nesse cenário econômico pujante da China a Marfrig tornou-se uma Companhia aberta a partir de 2007 onde realizou uma oferta inicial de ações no Novo Mercado da BM&FBOVESPA, possibilitando a aquisição de diversas empresas no Brasil e no exterior (INVESTIDORSARDINHA - 02/12/2022).
A busca por novos mercados foi uma das motivações declaradas pela Marfrig para se internacionalizar para a China posto que as condições econômicas do país se configuravam como uma oportunidade. Além da motivação, foi observado também que a expansão da rede de varejo de alimentos na China despertou o interesse da Marfrig que, então, buscou estabelecer parcerias com os varejistas por meio de suas duas joint-ventures no país em questão.
O varejo chinês vem mudando rapidamente e atualmente conta com as principais cadeias de hipermercados do mundo, que convivem competitivamente com as pequenas vendas de bairro” (MARCOS MOLINA, 2012, p. 20). 
Em razão disso, além da busca por novos mercados, há também o desejo de desenvolver relacionamentos em novas redes internacionais, que seriam então as motivações para a internacionalização da Marfrig.
O produto internacionalizado pela Marfrig necessitava de tecnologia de ponta para ser produzido em larga escala, tendo em vista o tamanho do mercado consumidor da China além de garantir a segurança alimentar e viabilizar a produção de cortes de carne específicos para aquela região do mundo.
Além da tecnologia, a indústria da Marfrig é baseada em qualidade e imagem uma vez que, no ramo alimentício, é necessário haver uma confiança ainda maior por parte dos consumidores do que em outras indústrias. O fato de a Marfrig deter essas características foi preponderante para o processo da internacionalização. 
A estratégia utilizada pela Marfrig para decidir quando se internacionalizar foi baseada nas oportunidades oferecidas pelo mercado chinês. O interesse despertou a partir do momento em que a China ofereceu condiçõesfavoráveis para a entrada no país. O aumento do mercado consumidor de carne, a rede de varejos em ascensão foram elementos de incentivo.
Dentre as possíveis formas de entrada no país, a Marfrig optou por exportação, alianças estratégicas, aquisições e novas subsidiárias. Dessa forma aliada a esses preceitos em 2010, o grupo adquiriu a Keystone Foods, uma empresa com mais de 20 anos de experiência no mercado chinês focada no segmento de food servise a qual veio se tornar sua subsidiária na China e possibilitando ao grupo brasileiro se tornar a primeira empresa nacional a exportar carne suína para este mercado (AGRIMIDIA - 22/01/2014). 
2.2. EXPORTAÇÕES DA CARNE BOVINA IN NATURA PELA MARFRIG
Seu processo de internacionalização na América do Norte se fez presente através da compra 51% das ações da National Beef  por US$ 969 milhões uma operação que permitiu a empresa se tornar a segunda maior produtora de carne bovina do mundo, atrás apenas da JBS e no ano seguinte outros 31% do capital votante da National Beef por US$ 860 milhões passando a deter, por meio de uma subsidiária, 81,73% da companhia americana com o objetivo de aumentar seu faturamento incorporando a produção das duas unidades de processamento da empresa no Kansas, possibilitando o acesso a mercados de consumidores extremamente sofisticados para os quais o Brasil não vendia como Japão e a Coreia do Sul e o passo seguinte veio através da associação com a gigante de alimentos ADM no propósito de focar na comercialização de hambúrger vegetal no Brasil (ACSURS – 8/07/2018).
A partir de então através da PlantPlus Foods uma joint venture entre Marfrig e Archer-Daniels-Midland Company, “ADM” tornou-se possível a produção e distribuição dos produtos com base vegetal, com presença industrial na América do Norte e que utiliza as instalações já existentes em Várzea Grande, estado do Mato Grosso,, e no Canadá, por meio da recém adquirida Soul Cuisine, para produção dos mais avançados produtos “plant based” para atender os mais exigentes clientes e grandes redes de foodservice nas Américas (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
Em números atuais a Marfrig já adquiriu 40,05% das ações da BRF e já possuindo uma plataforma de produção geograficamente diversificada a empresa passou a apresentar, também uma diversificação de proteínas com a inclusão dos resultados da Companhia. Além disso seus investimentos em aves e suínos tem uma presença bem relevante na Ásia e Oriente Médio. A combinação contábil das duas empresas fez com que a Receita Líquida da Marfrig alcançasse R$ 131 bilhões, com EBITDAaj de R$ 13 bilhões e mais de R$ 4 bilhões de Lucro Líquido. 
Segundo Marcos Molina com sua participação na BRF, a Marfrig tornou-se uma empresa muito mais diversificada, tanto no que diz respeito ao portfólio de produtos, quanto na origem das receitas (PORTALDBO – 11/08/2022).
Para Molina foi um movimento que trouxe maior resiliência às mudanças de ciclos e que, portanto, adiciona valor aos investidores (PORTALDBO – 11/08/2022).
Considerando-se as vendas de todas as operações, os Estados Unidos continuaram a ser o maior mercado da Marfrig, com uma participação de 38% das receitas líquidas totais. Na sequência, vêm Brasil, com 25%, China e Hong Kong, com 12%, e Japão e Europa, cada um com 4% (PORTALDBO – 11/08/2022).
 A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista e além disso a Marfrig também é a única classificada como de baixo risco entre as 11 empresas de proteína bovina. Outro fator importante advém do seu tag along que é de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
 Em 2022, o CAPEX da Marfrig no segmento de bovinos foi de R$ 2,7 bilhões, com destaque para a conclusão da nova planta de hamburgueres em Bataguassu – MS/BR, que possui capacidade de produção de até 24 mil toneladas por ano, e cujo foco é atender a demanda crescente do segmento de food service. A unidade possui 7.850 metros quadrados e é considerada uma das plantas mais modernas do mundo em termos de tecnologia de automação. Também destacamos o investimento na Canadense Sol Cuisine, feito pela nossa JV com ADM que iniciou nossa operação vegetal na América do Norte.
Na área de Industrializados a Marfrig é responsável pela fabricação e elaboração de produtos como hambúrgueres, carne enlatada, carnes com molhos, embutidos, salsichas e outros. Comercializada na América do Sul e na América do Norte, a Companhia possui operações nos Estados Unidos, Brasil, Uruguai e Argentina.
No primeiro trimestre de 2023, a Receita Líquida aumentou 42,2% em relação ao 1T22, impulsionada principalmente pela consolidação da BRF. Já o EBITDA encolheu 46%, tendo como principal fator a performance da Operação América do Norte, parcialmente compensado pela melhora do EBITDA na América do Sul e da BRF. Em relação ao endividamento, o incremento deu-se especialmente pela incorporação da dívida da BRF. A alavancagem ao final do 1T23 aumentou para 3,5x, entretanto ainda confortável em relação ao seu covenant de 4,75x. No 2T22, a Marfrig se tornou a maior acionista individual da BRF, e passou a consolidar seus resultados em suas demonstrações financeiras a partir de então.
Os números de suas operações na América e do Norte e Sul trazem um cenário revelador do seu gigantismo no mercado alimentício.
2.3 Receita Líquida referente a América do Norte
Em 2022, o volume total de vendas da operação da América do Norte foi de 2.098 mil toneladas, recorde da operação e um crescimento de 2,3% comparado ao ano anterior. As vendas no mercado doméstico representaram 87% do volume total. A receita líquida da Operação também atingiu seu maior patamar histórico e foi de US$ 11.874 milhões, um crescimento de 1,7% em comparação com 2021. A receita líquida recorde é explicada pelo maior volume de vendas e maior preço médio de exportações (+11,2% vs 2021) que compensaram o menor preço médio no mercado doméstico. Em Reais, a receita líquida da operação foi R$ 61,4 bilhões (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
O maior volume de vendas e o aumento no custo da matéria prima impactaram o custo dos produtos vendidos, que em termos absolutos foi de US$ 10.191 milhões, 15,5% superior a 2021.
2.4 Lucro Bruto América do Norte
Em 2022, o lucro Bruto da operação América do Norte foi de US$ 1.683 milhões, uma redução de 41,0% em relação a 2021. O “cutout ratio” (preço médio de carne bovina dividido pelo custo médio de gado), foi de 1,86x em 2022 contra 2,27x em 2021, a queda é explicada pelo maior custo de matéria prima, conforme explicado acima e menor preço médio de venda praticado no mercado doméstico (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
O USDA Comprehensive (indicador de preço de venda), foi de US$ 262,98/cwt contra US$ 274,22/cwt em 2021 Essa combinação elevou a margem bruta no ano de 2022 para 14,2%, inferior em 10 p.p. em comparação ao ano anterior. Em reais o lucro bruto foi de R$ 6.796 milhões (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
Em 2022, a operação América do Norte obteve um EBITDAaj (lucro antes de juros, impostos e amortizações) de US$ 1.322 milhões e uma Margem EBITDAaj de 11,1%. Quando medido em reais, o EBITDAaj foi de R$ 6.796 milhões, 50,6% menor que o EBITDAaj de 2021 (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
A receita líquida da Operação América do Sul foi de R$ 27.632 milhões em 2022, um crescimento de 22,6% quando comparada à receita de 2021, explicado pelo aumento de 14,2% no preço médio total de vendas e principalmente, o aumento de23,6% no preço médio de exportações medido em dólares (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
Em 2022, as exportações representaram 64% da receita total da operação, um crescimento de 6 pontos percentuais quando comparados ao ano anterior.
Em 2022, o lucro Bruto da operaçãoAmérica do Sul foi de R$ 3.694 bilhões, 93,0% maior em relação a 2021. O resultado é explicado: (i) aumento de 14,2% no preço médio total de vendas; (ii) crescimento de 7,3% no volume total de vendas; e (iii) aumento no preço médio das exportações de 23,6% quando medido em dólares. 
Em 2022, o EBITDAaj da Operação América do Sul foi de R$ 2.328 milhões, 157,1% acima do EBITDAaj de 2020. A Margem EBITDAaj no ano foi de 8,4% (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
A Marfrig é uma empresa fortemente internacionalizada e, portanto, grande parte de sua receita vem de outras moedas que não o real. Em 2022, a receita líquida em moeda estrangeira respondeu por 78% da receita total. 
Em 2022 a Receita Líquida Consolidada da Marfrig foi de R$ 130,6 bilhões, enquanto o Lucro Líquido do Controlador foi de R$ 4,2 bilhões e o EBITDA Consolidado foi de R$ 12,7 bilhões (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
Além disso, a empresa apresentou uma Receita Líquida de US$ 11,9 bilhões em sua operação na América do Norte e de R$ 27,6 bilhões na América do Sul.
A ciclicidade da divisão de carne bovina dos EUA indica que o Ebitda operacional da Marfrig excluindo as operações da BRF S.A se reduzirá para aproximadamente R$ 5,5 bilhões em 2023, de R$ 8,9 bilhões em 2022. A Fitch considera a alienação de ativos da Marfrig em linha com a sua estratégia de focar produtos de maior valor agregado e maiores margens ao longo do ano, como refletido na aquisição de 33% de participação na BRF em 2022. A BRF não tem mais um mecanismo de proteção que impeça a Marfrig de aumentar a sua participação acionária (MONITORMERCANTI – 01/09/2023).
Fonte: Dados do MDIC-SECEX (adaptado por Farmnews)
Como exemplifica o gráfico o mercado chinês ainda se mostra uma fronteira a ser desbravada pelo agronegócio brasileiros apesar das grandes potências já ocuparem as melhores posições devido ao seu poderio tecnológico.
3 TEORIA E PRÁTICA CAMBIAL 
 “Cambial é o nome genérico do título de crédito que se divide em duas espécies: letra de câmbio (LC) e nota promissória (NP)” (Mário Bimbato 2016 pag. 33).
 “Para o livre-cambismo, o primeiro grande desafio seria superar o desequilíbrio causado pelos termos de troca, especialmente nas relações entre países desenvolvidos e em desenvolvimento” (Roberto Caparroz 2022 pag. 57).
O mercado de câmbio é formado pelas pessoas físicas ou jurídicas que precisam comprar ou vender moedas estrangeiras, embora as transações só possam ser diretamente realizadas por instituições financeiras autorizadas, que operam por conta e ordem de seus clientes ou, ainda, a partir da solicitação dos corretores, que atuam como intermediários (Roberto Caparroz 2022 pag. 681).
Dentro desse processo de mercado está o dólar a mais importante moeda do planeta, sendo utilizada como reserva financeira por diversas economias ao redor do globo. Sua relevância na economia internacional é tão grande que, atualmente, a maior parte das commodities são negociadas em dólar de forma que para encontrar seu preço em cada país é necessário multiplicar o preço da commodity, em USD, pela cotação da moeda em cada economia (SUNO ARTIGOS – 24/02/2022).
Quando o dólar sobe encarece diretamente os principais bens de consumo, e quando ele está no patamar de queda, pode tornar a economia interna mais dinâmica e barata, ou seja, quando tem uma reserva baixa de dólar no Brasil, o valor da moeda americana fica mais alto e, quando existe muito dólar circulando no País, ele fica mais barato (CREDITAS - 17/08/23).
3.1 MERCADO DE CAPITAIS e RELAÇÕES COM INVESTIDORES 
A Marfrig é uma sociedade anônima de capital aberto e suas transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Companhia pelas taxas de câmbio na data da transação.
A empresa possui financiamentos com cláusulas restritivas (covenants) que a impedem de obter ou manter dívidas caso a relação entre a dívida líquida e o EBITDA supere 4,75x. Além disso, alguns dos contratos da Companhia têm restrições com relação à distribuição de dividendos, vendas de ativos e concessão de garantias a terceiros. Ao final de março de 2023, a Marfrig declarou aderência aos seus covenants (Marfrig Global Food S.A - 20//07/2023)
Fonte: Companhia e Research XP
De acordo com o grafico a divida da empresa tende a aumentar até 2028 fator esse que pode advir de suas grandes aquisições o que a faz direcionar valores expressivos de seu caixa para suplantar as adversidades em setores dessas empresas.
Segundo Bruna Sene, analista de investimentos da Nova Futura Investimentos a distribuição de proventos pela Marfrig cresceu nos últimos dois anos. Afinal, o dividend yield (DY) da companhia chegou a 20,83% nos últimos 12 meses.
As últimas distribuições ocorreram por meio do pagamento de dividendos em 22/04/2022, 29/12/2021 e 28/09/2021, nos valores de R$ 0,58, R$ 1,25 e R$ 1,40 por ação, respectivamente. Os últimos proventos distribuídos pela MRFG3 foram no dia 28 de dezembro de 2022, no valor de R$ 0,909518 por cota.
Seus indicadores de valuation (isto é, o quanto vale uma companhia, considerando aspectos como fluxo de caixa e suas perspectivas estão bastante atrativos, apesar da dívida da empresa ser elevada.
As ações da Marfrig são negociadas na B3 (Brasil, Bolsa-Balcão), no segmento Novo Mercado, sob o código MRFG3, e encerraram o ano de 2022 cotadas a R$8,70 /ação, uma diminuição de 60,6% em relação ao final de 2021. No ano de 2021, o volume financeiro diário médio negociado foi de aproximadamente R$ 131 milhões (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
Também é negociada como ADR (American Depositary Receipt) Nível I (código MRRTY) no Mercado de Balcão Over-the-Counter (OTC) nos Estados Unidos. Cada ADR (USOTC:MRRTY) equivale a uma ação ordinária (BOV:MRFG3) (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022). 
As ações da Marfrig também integram os seguintes índices da bolsa brasileira: Índice Bovespa – IBOV; Índice Valor - IVBX 2; Índice Agronegócio – AGFS (IAGRO); Índice Brasil Amplo BM&FBOVESPA – IBrA; Índice Brasil 100 – IBrX 100; Índice Brasil 50 – IBrX 50; Índice de Consumo – ICON; Índice de Governança Corporativa Trade – IGCT; Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada - IGC; Índice de Governança Corporativa - Novo Mercado – IGC-NM; Índice do Setor Industrial – INDX; Índice de Ações com Tag Along Diferenciado – ITAG; Índice Small Cap – SMLL; Índice Dividendos BM&FBOVESPA – IDIV B3. A Companhia também participa de índices referência em sustentabilidade, Índice Carbono Eficiente - ICO2 e Índice e Sustentabilidade Empresarial – ISE (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A -31/12/2022).
A ação MRFG3 pertence à classe de ações ordinárias, ou seja, os investidores possuem direito a voto na Assembleia Geral da companhia, de acordo com a sua participação acionária, além de terem direito preferencial no recebimento de valores em uma eventual venda da empresa.
Já a ação MRFG3F representa as ações da Marfrig no mercado fracionado. Normalmente as ações são negociadas em lotes de 100. Todavia, você pode comprar uma única ação da empresa por vez no mercado fracionário.
Devido à grande liquidez das ações, a Companhia passou a integrar o IBRX – B3, o índice das 50 ações mais negociadas da Bolsa, além de participar do Índice Carbono Eficiente – ICO2 e do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3).
Para o BTG, a Marfrig é, sem dúvida, uma empresa mais forte hoje do que há alguns anos. Contudo, também é a empresa com a exposição mais relevante ao ciclo do gado dos EUA (68% das vendas ex-BRF). “Então, não há muito que seus negócios na América do Sul possam fazer para reduzir impacto nos lucros se as margens de carne bovina dos EUA caírem”.
Gráfico 2. Projeções da produção mundial de carne bovina – 2017 a 2027.Fonte: OECD/FAO (2020).
De acordo com as projeções do gráfico a produção mundial de carne bovina deve seguir crescendo e alcançar 79,3 milhões de toneladas em 2027, incremento médio de 1,28% ao ano. O diagnóstico dos números mostra que o Brasil não só continuará entre os maiores produtores e fornecedores de carne bovina do mundo, mascomo tem as melhores condições para ser o protagonista. Efetivar esse prognóstico depende, em grande parte, de nos mantermos firmes na busca da melhoria da gestão, da produção sustentável, sempre com empreendedorismo e tendo como base a melhor tecnologia tropical que seja possível desenvolver.
4 LEGISLAÇÃO ADUANEIRA
 “O controle aduaneiro visa a seguir um conjunto de medidas com o objetivo de assegurar o cumprimento de leis e regulamentos dos quais a aduana se encarrega em aplicar” (Elionai José dos Santos 2018 p. 28).
É compromisso da aduana controlar a entrada dos veículos antes de monitorar o fluxo de recebimento das mercadorias que entram no país pela zona primária, e alguns casos, considerados especiais pela Receita Federal, podem receber a permissão para entrar no território brasileiro por local não alfandegado” (Elionai José dos Santos 2018 p. 28).
Os produtos da companhia estão presentes no mercado por meio de marcas líderes no cenário internacional como Bassi, Bassi Wagyu, Bassi Cordeiro da Patagônia, Steakhouse, Montana Dia a Dia, Montana Premium Beef, Viva, Marfrig Profissional
Para Bruno Roque Cignacco pag. 160 A marca é uma comunicação simbólica utilizada para a identificação e a distinção do produto. É o nome ou o conjunto de elementos simbólicos que identificam o produto de uma empresa e o diferenciam da concorrência.
	MATRIZ SWOT DA EMPRESA MARFRIG GLOBAL FOOD S.A.
	FATORES INTERNOS
	FORÇAS
	FRAQUEZAS
	FATORES EXTERNOS
	
	Presença em cerca de 100 países, o que diminui seu risco geográfico
	Fatores de risco relacionados à oscilação do preço da cabeça de gado, que impactam diretamente seus custos.
	
	Demanda mundial aquecida por carne bovina
	Riscos associados a barreiras sanitárias ao mercado brasileiro: em caso de embargos às exportações
	OPORTUNIDADES
	AMEAÇAS
	A Companhia adquiriu o controle da BRF, uma das principais empresas do segmento de processados do Brasil.
Presença na produção e comercialização de itens à base de proteína vegetal
	Fatores climáticos podem afetar o custo médio da produção.
Juros sobre a dívida seguem pressionando a geração de fluxo de caixa da Companhia.
	Estratégia da Empresa de reduzir o custo da dívida favorece suas margens.
	Embora seja uma das empresas líderes em seu segmento, a BRF tem um nível de alavancagem alto.
Os riscos nas operações da Marfrig advêm, principalmente: da flutuação cambial em suas operações internacionais; volatilidade dos preços das commodities; oscilação das taxas de juros; e gestão do fluxo de capital da Companhia
Dessa forma é preciso estar constantemente em vigilância continua posto que o Comércio Exterior é um mar de complexidade que apenas aumenta quando falamos de barreiras tarifárias e não-tarifárias. Afinal, os procedimentos, normas e legislações estão sempre mudando e podem se tornar ainda mais complicadas e caras conforme as negociações entre as nações se desenvolvem.
A rastreabilidade de toda a cadeia é um dos seus pilares de sustentabilidade da empresa que se tornou a primeira do setor a monitorar, por satélite, as fazendas produtoras somando-se a essa a Visipec, usada desde 2021, que cruza informações do Cadastro Ambiental Rural (CAR) e da Guia de Trânsito Animal (GTA) permitindo à companhia monitorar, de maneira mais eficiente, a cadeia de fornecedores indiretos de bovinos. (EXAME – 29/03/ 2023.)
A preservação da saúde dos animais é preponderante no setor, uma vez que a detecção de doenças presentes na carne pode gerar longos embargos por países importadores, além de um desfalque na produção das empresas. Países importadores, como a China, possuem órgãos de vigilância sanitária visando padrões de qualidade para os alimentos comercializados em seus territórios.
A Marfrig vem enfatizando esse cenário através de seus números em exportação e aquisição de Certificados de qualidade. Sua receita líquida de 36,4 bilhões de reais no terceiro trimestre de 2022 e capacidade diária de abate de mais de 29.100 bovinos em suas unidades da América do Sul e América do Norte, bem como capacidade de produção de 222.000 toneladas de hambúrgueres por ano é um exemplo disso (NEWS.AGROFY – 24/01/2023).
Para Roberto Caparroz pag. 382 Certificado de Origem é o documento que tem por finalidade atestar oficialmente a procedência econômica da mercadoria do país de exportação, bem como especificar as normas de origem negociadas e estabelecidas nos acordos comerciais entre os diversos países.
Recentemente a Companhia recebeu do Ministério da Agricultura e Pecuária cinco novas habilitações para exportar carne bovina brasileira: três para Indonésia, uma para o Canadá e outra para Singapura (NEWS.AGROFY – 24/01/2023).
De acordo com Alisson Navarro a ação é parte do plano de expansão da marca no mercado internacional. “Indonésia, Canadá e Singapura possuem grande relevância, tanto pela atividade econômica quanto pela importância dos mercados” (NEWS.AGROFY – 24/01/2023). Para Alisson Navarro as habilitações ocorreram em um momento de relevância para o segmento no País. “O Brasil está na lista dos principais países exportadores que atendem aos rígidos protocolos exigidos no mercado externo” (NEWS.AGROFY – 24/01/2023).
A planta de Promissão passou, por uma semana, pelo processo de auditoria não anunciada da BRCGS (Brand Reputation Through Compliance), referência global em segurança e qualidade dos alimentos. Como resultado da auditoria, realizada por uma entidade independente e sem aviso prévio, a unidade da Marfrig recebeu a nota máxima (AA+) (PRATODOAMANHA – 02/08/2023).
Essa certificação é exigida dos fornecedores por grupos de varejo da Europa, Chile, Estados Unidos e Emirados Árabes.  Ou seja, para ter acesso a esses mercados, a Marfrig precisou passar pelo crivo da BRCGS. Na auditoria, a certificadora avalia a qualidade do processo e o sistema de segurança do alimento do estabelecimento (PRATODOAMANHA – 02/08/2023).
5 FUNDAMENTOS DE MARKETING
“Marketing, na verdade, é a habilidade que as organizações possuem de identificar um problema que faz os consumidores não comprarem produtos, e sim soluções específicas, e transformar essas soluções em um produto que melhore a vida de seus consumidores “(MARKETING ESTRATÉGICO – AUTORES: DENNIS READE, JEFERSON MOLA, MARCOS ROCHA, JEFERSON MOLA, SÉRGIO IGNACIO- 1A ED - EDITORA SARAIVA).
Por mais que sofram com as altas e baixas do mercado, essas empresas mantém seus orçamentos de marketing intactos, ou seja, são empresas que, ao primeiro sinal de crise, não cortam os investimentos em marketing; ao contrário, investem mais. Sim, fazem isso porque sabem que o marketing e o foco incessante no consumidor não é uma moda passageira nem uma mera propaganda institucional, mas uma importante estratégia empresarial com a qual estão alinhados todos os seus departamentos, áreas e unidades estratégicas de negócio. Isso está́ em seu DNA corporativo (MARKETING ESTRATÉGICO – AUTORES: DENNIS READE, JEFERSON MOLA, MARCOS ROCHA, JEFERSON MOLA, SÉRGIO IGNACIO- 1A ED - EDITORA SARAIVA).
É preciso entender o papel do marketing no negócio de carnes. Marketing da carne não é a propaganda da carne. É mais que isto. O marketing mostra às empresas da rede, através da pesquisa de marketing, que os consumidores são variados em relação a preferências, motivos para compra, gostos e outros (BEEFPOIN – 26/04/2002).
As ações com relação a preços, tais como precificar novos produtos, adaptar preços com as mudanças no ambiente e na concorrência e as ações ligadas à distribuição, ou seja, que tipo de lojas irão vender os produtos da empresa, que contratos serão estabelecidos e que funções estes agentes de distribuição deverão desempenhar são também determinadas pelo marketing. (BEEFPOIN – 26/04/2002).
Portanto, um bom plano de marketing internacional, potencializando ações conjuntas e deixando liberdade para que os agentes exportadores tomem suas estratégias individuais é fundamental para que possamos atingir a posição de fornecedor mundial de carne bovina (BEEFPOIN – 26/04/2002).
Para Miguel da RochaCavalcanti, diretor de Marketing da AgriPoint para garantir o aumento da demanda e a valorização da carne no mercado exterior, o Brasil precisa investir massivamente no marketing como os Estados Unidos fizeram, difundindo informações sobre o teor nutricional da carne, ensinando a prepará-la, desenvolvendo produtos inovadores, ou seja, trabalho pró-ativo de construção da marca Carne Bovina (BEEFPOINT – 17/12/2008).
 No complexo da unidade de Bataguassu (MS) a Marfrig introduziu uma nova planta focada exclusivamente na produção de 20 mil toneladas de hambúrgueres de carne bovina voltada exclusivamente para a demanda em serviços de alimentação (food service). O lançamento mira a expansão da fatia de industrializados no portfólio do frigorífico. É o chamado valor agregado: como em toda indústria, um item que passa por uma transformação alcança um novo patamar de valor em comparação à matéria-prima in natura. (EXAME – 26/08/ 2022).
 A operação de hambúrgueres do frigorífico representa, atualmente, 15% da receita da Marfrig na América do Sul um valor que triplicou nos últimos quatro anos. No entanto o foco da produção da nova unidade ainda contempla apenas o mercado interno direcionando exportações para Uruguai, Argentina e Chile, mas as perspectivas envolvem voos internacionais (EXAME – 26/08/ 2022).
A Revolution Burger é mais um passo na estratégia da Marfrig em ampliar seu portfólio de produtos inovadores e de alto valor agregado. A marca será comercializada no varejo e em redes de food servise com expectativas de mais exportações para o mercado chinês (MUNDODOMARKETING – 07/10/2022).
Além da visibilidade da imagem corporativa, a aquisição de 51 % da National Beef permitiu estrategicamente à Marfrig oferecer produtos diferenciados e de alto valor agregado e alcançar os mais importantes mercados de exportação através do Uruguai, que faz parte da operação internacional (TRIBUNADOPAMPA – 12/08/2018).
6. RECURSOS MATERIAIS E PATRIMONIAIS
A administração dos recursos materiais engloba a seqüência de operações que tem seu início na identificação do fornecedor, na compra do bem, em seu recebimento, transporte interno e acondicionamento, em seu transporte durante o processo produtivo, em sua armazenagem como produto acabado e, final-mente, em sua distribuição ao consumidor final (Paulo Renato Campos Alt; e Petrônio Gracia Martins Editora Saraiva 2009 pag 17).
 A administração de recursos patrimoniais trata da seqüência de operações que, assim como a administração dos recursos materiais, tem início na iden- tificação do fornecedor, passando pela compra e recebimento do bem, para de- pois lidar com sua conservação, manutenção ou, quando for o caso, alienação (Paulo Renato Campos Alt; e Petrônio Gracia Martins Editora Saraiva 2009 pag. 18).
 Segundo Paulo Renato Campos Alt; e Petrônio Gracia Martins pag.19 As pessoas que trabalham na empresa também constituem recursos, pois com seu conhecimento geram novas idéias, que são transformadas em novos produtos, novos métodos de trabalho, serviços cada vez mais adequados ao uso dos consumidores.
A Corporação possui cerca de 30 mil colaboradores em 19 unidades produtivas bovinas, 10 centros de distribuição comerciais espalhadas por quatro continentes.
Na América do Norte opera 3 plantas de processamento, com capacidade agregada de produção de 13,1 animais por dia; e17 plantas de processamento na América do Sul, com capacidade agregada de produção de 11,3 mil animais por dia no Brasil, 4,2 mil animais por dia no Uruguai, e 1,4 mil animais por dia na Argentina (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A - 31/12/2023).
Além disso some-se a esses valores mais 5 plantas de alimentos processados na América do Norte com capacidade de produção de 100 mil toneladas por ano de hambúrguer e de 104 mil toneladas de outros produtos processados (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A - 31/12/2023).
Na América do Sul, possui 8 plantas de alimentos processados, sendo 4 no Brasil, 3 na Argentina e uma no Uruguai. A capacidade total de produção de hambúrgueres na região é de 147 mil toneladas por ano e de 97 mil toneladas por ano de outros produtos processados (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A - 31/12/2023).
A Companhia opera atualmente com 130 transportadoras e todas elas são avaliadas trimestralmente em 32 quesitos legais e outros 15 indicadores operacionais (BR. ADVFN - 06/04/2021).
Atualmente, 30% de tudo o que a companhia produz no país é deslocado sob trilhos, e a expectativa é que chegue a 42% (LOGWEB – 16/04/2021).
Em termos de volume, a companhia já aumentou de 50 para 300 contêineres transportados pelo modal ferroviário e a expectativa é chegar a 500 ainda em 2021 (LOGWEB – 16/04/2021).
A economia nos custos com frete também chama a atenção, crescendo proporcionalmente ao aumento do volume que a Marfrig passou a transportar pela ferrovia, e hoje chega a 30% a menos que antes (LOGWEB – 16/04/2021).
A iniciativa permitiu à companhia contribuir com a diminuição da exposição ao risco de acidentes nas rodovias brasileiras, diminuição de R$ 2,3 milhões nos custos e a redução de 62% na emissão de CO2, isso corresponde a menos 1.000 caminhões rodando nas estradas.
Cerca de 90% da receita da Companhia é originada pela comercialização de proteína bovina, sendo 70% na América do Norte e 20% na América do Sul, e 10% é originada de produtos industrializados, como carne enlatada, hambúrgueres e vegetais.
A plataforma global da Marfrig consiste em 35 plantas de abate, centros de distribuição e escritórios na América do Norte, América do Sul, Europa e Ásia, juntamente com uma rede de distribuição que lhe permite acessar aproximadamente 100 países.
As instalações de carne bovina da Companhia estão estrategicamente localizadas nos Estados Unidos, Brasil, Argentina e Uruguai, países que possuem vastas terras e tradições de criação de animais, o que leva a custos de produção relativamente baixos e preços competitivos. 
7 DINÂMICA DAS RELAÇÕES INTERPESSOAIS
“As Relações Humanas ou Interpessoais são eventos (acontecimentos) que se verificam no lar, na escola, na empresa. Quando há conflito no relacionamento interpessoal, diz-se que há problemas de Relações Humanas” (Agostinho Minicucci, 2001 pag. 25).
“Um tipo de comportamento que dificulta o relacionamento interpessoal é, segundo os autores de Relações Humanas, uma forte tendência a parar de ouvir, enquanto estamos falando’’ (Minicucci 2001 pag. 29).
O progresso industrial fez a empresa crescer e tornou o chefe cada vez
mais distante. Antigamente, o aprendiz conversava com seu patrão. Hoje, um homem pode passar a vida inteira, numa firma, sem nunca ter conversado com o gerente e muito menos com o presidente.
GESTÃO DE PESSSOAS
Ao longo do tempo a empresa construiu uma sólida reputação de manutenção de níveis de serviço e processamento de alta qualidade, o que contribuiu para um forte relacionamento com alguns dos mais importantes operadores globais de food service, atacadistas e varejistas (MARFRIG GLOBAL FOODS S.A - 31/12/2023).
 Um exemplo disso está no uso da tecnologia blockchain que a empresa utiliza para conectar-se com todos os seus fornecedores diretos e indiretos com mais segurança e transparência e seu objetivo é garantir que100% da cadeia de produção da empresa seja sustentável e livre de desmatamento até 2030 -- aliando produção, conservação e rentabilidade (COINTELEGRAPH – 26/ 07/2021).
A plataforma Conecta se divide em duas ferramentas -- o Conecta Mobile, aplicativo para celular em que o produtor rural pode gerir suas propriedades na palma da mão, e o Conecta Web, site onde o produtor, a Marfrig e parceiros escolhidos pelo produtor consultam dados enviados, certificados e podem apoiar o produtor a solucionar eventuais pendências (COINTELEGRAPH – 26/ 07/2021).
9 DISCUSSÃO
Conforme se verificou neste estudo, o objetivo de apresentar a internacionalização da empresa Marfrig procurou evidenciar a falta de investimentos em tecnologia no Brasil para suplantar as dificuldades em concorrer com países com forte poderio na área de industrialização.Um considerável êxito em exportações de produtos in natura seguido de um considerável percentual de empregos veio a favorecer o PIB do Agronegócio e do país e as empresas focadas nesse novo perfil de mercado, no entanto ressalta -se os concorrentes continuam a absorver o grande montante de nossa matéria-prima de excelente qualidade e gerando empregabilidade em larga escala em seus territórios e ainda continuamos a importar nossos próprios produtos processados em países que em sua grande parte não detém os meios naturais tão favoráveis como os nossos.
Embora seja a primeira empresa brasileira a exportar carne suína para o mercado chines fica evidenciado que a Companhia não tem o mesmo poderio que a BRF dentro da América do Sul em termos de aves e suínos já que uma é o inverso da outra fato esse que vem levando a Marfrig a adquirir a passos largos as ações de sua concorrente nesse setor de forma a manter suas bases consolidadas na China abastecidas de matéria-prima nessa questão aja visto a dificuldade que é alimentar um país com mais de 1,41 bilhões de habitantes sendo esse um aspecto a ser considerado tanto pelo lado geográfico como de mercado dentro da logística de fluxo de produtos em todas as etapas da cadeia de produção de uma empresa com a dimensão que tem Marfrig.
Dessa forma manter uma internacionalização estável vinculado aos processos comerciais do Brasil tem sido o grande desafio nas últimas duas décadas pelos grandes frigoríficos aja visto o grande número de aquisições advindas das companhias que são concorrentes entre si fator esse que mantem o equilíbrio das contas e direciona investimentos na tecnologia de processamento da matéria-prima já que não existe investimentos por parte do governo na intrínseca gama de setores privados e governamental no tão desejado processo de industrialização de nossas principais empresas exportadoras de comodities.
8 CONCLUSÃO
Conforme consta no projeto a Marfrig Global Food S.A, investe em ferramentas que focam o marketing localizado em eventos festivos de curta duração um direcionamento seguido pelas próprias concorrentes. No entanto ressalta-se que nos Estados Unidos o trabalho do marketing foi construído alinhado com grandes investimentos no setor industrial o que não é o caso no Brasil.
Na complexidade que é o mercado globalizado, investir apenas em marketing por si só não proporcionará um impacto financeiro satisfatório a longo prazo, uma vez que cada ferramenta é construída para absorver ou responder às necessidades de um grupo específico de consumidores e organizar as ações de acordo com os objetivos que se pretende não abrangendo a complexidade de um todo como antes dito.
Em primeiro lugar, o governo e as empresas devem realizar investimentos industriais de forma abrangente com base nas atuais condições de mercado, realizar pesquisas detalhadas sobre as grandes empresas exportadoras e focar seus grandes investimentos em Corporações centradas em grandes volumes de exportação. É como antes postulado é um projeto de longo prazo já que estas empresas continuarão a ser afetadas pelo processo de transformação em curso do mercado em termos tecnológicos.
REFERÊNCIAS
(Minicucci, Agostinho. Relações humanas: psicologia das relações interpessoais, 6ª edição. Disponível em: Minha Biblioteca, Grupo GEN, 2001).
 AGROFYNEWS. News.agrofy. Disponível em: https://news.agrofy.com.br/noticia/200760/reis-do-hamburguer-marfrig-recebe-novas-habilitacoes-exportar-carne-bovina. Acesso em: 08 out. 23.
Almeida, Roberto Caparroz, D. e Pedro Lenza. Esquematizado - Comércio Internacional e Legislação Aduaneira. Disponível em: Minha Biblioteca, (8th edição). Editora Saraiva, 2022.
Alt, Paulo Renato, C. e Petrônio Gracia Martins. Administração de Materiais e Recursos Patrimoniais - 3ª edição. Disponível em: Minha Biblioteca, Editora Saraiva, 2009.
BEEFPOINT. Brasil precisa investir em marketing da carne. Disponível em: https://www.beefpoint.com.br/brasil-precisa-investir-em-marketing-da-carne-50463/. Acesso em: 08 out. 23.
Bimbato, Mário. Lei Cambial Comentada: Letra de Câmbio e Nota Promissória. Disponível em: Minha Biblioteca, (2nd edição). Editora Manole, 2016.
BR. COINTELEGRAPH. Marfrig adota blockchain em todos os fornecedores para garantir cadeia produtiva do gado livre de desmatamento. Disponível em: https://br.cointelegraph.com/news/marfrig-adopts-blockchain-to-ensure-deforestation-free-production-chain. Acesso em: 08 out. 23.
CEBC.ORG. Entrevista Com Marcos Molina PRESIDENTE DA MARFRIG. Disponível em: https://www.cebc.org.br/sites/default/files/marcos_molina.pdf. Acesso em: 08 out. 23
 EXAME. Marfrig, maior produtora de hambúrguer do mundo, terá 20% da receita em industrializados. Disponível em: https://exame.com/invest/mercados/marfrig-maior-produtora-de-hamburguer-do-mundo-tera-20-da-receita-em-industrializados/. Acesso em: 08 out. 23.
 LOGWEB. Marfrig estima transportar até 42% de sua produção sob trilhos até o final de 2021. Disponível em: https://www.logweb.com.br/marfrig-estima-transportar-ate-42-de-sua-producao-sob-trilhos-ate-o-final-de-2021/#:~:text=Atualmente%2C%2030%25%20de%20tudo%20o,e%20Santos%2C%20em%20S%C3%A3o%20Paulo. Acesso em: 08 out. 23.
MARFRIG GLOBAL FOOD S.A. Do pasto ao prato Disponível em: https://pipelinevalor.globo.com/conteudo-de-marca/marfrig/noticia/do-pasto-ao-prato-como-funciona-o-sistema-de-rastreamento-da-cadeia-de-producao-da-marfrig.ghtml. Acesso em: 08 out. 23
MONITORMERCANTIL.Proposta de venda de ativos da Marfrig reforça liquidez. Disponível em: Proposta de venda de ativos da Marfrig reforça liquidez | Monitor Mercantil. Acesso em: 08 out. 23.
MUNDODOMARKETING. Marfrig lança sua marca própria de hambúrguer vegetal. Disponível em: https://www.mundodomarketing.com.br/lancamento/marfrig-lanca-sua-marca-propria-de-hamburguer-vegetal/. Acesso em: 08 out. 23.
 PORTALDBO. Marfrig tem lucro líquido de R$ 4,3 bilhões no 2° trimestre de 2022. Disponível em: https://portaldbo.com.br/marfrig-tem-lucro-liquido-de-r-43-bilhoes-no-2-trimestre-de-2022/. Acesso em: 08 out. 23.
PRATODOAMANHA. Unidade de Promissão da Marfrig avança no mercado externo. Disponível em: https://pratodoamanha.com.br/unidade-de-promissao-da-marfrig-avanca-no-mercado-externo/. Acesso em: 08 out. 23.
Reade, Dennis, V. et al. Disponível em: Minha Biblioteca, Editora Saraiva, 2015.
 RI. MARFRIG. Visão, Missão, Valores. Disponível em: https://ri.marfrig.com.br/grupo-marfrig/visao-missao-valores/. Acesso em: 08 out. 23
Santos, Elionai J. Logística aduaneira. Disponível em: Minha Biblioteca, Grupo A, 2018.
Paticipação na receita de exportação de carne bovina do Brasil, por país, em abril de 2023
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