UNIVERSIDADE PAULISTA PIM XII

Prévia do material em texto

UNIVERSIDADE PAULISTA
SEI – SISTEMA DE ENSINO INTERATIVO
CURSO DE GESTÃO DO AGRONEGÓCIO 
FÁBIO HENRIQUE LEPRE 
JEAN RICARDO SARTORIO 
LUIZ AUGUSTO ARAUJO
LUIS CARLOS DO ROSÁRIO
PROJETO INTEGRADO MULTIDICIPLINAR XII - PIM XII
BOLSA DE VALORES BRASILEIRA – B3 – BRASIL, BOLSA E BALCON
MERCADO FUTURO, AGRICULTURA E TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO 
SÃO PAULO
2020
FÁBIO HENRIQUE LEPRE
RA: 1818985
JEAN RICARDO SARTORIO 
RA: 1801098
LUIZ AUGUSTO ARAUJO
RA: 1800022
LUIS CARLOS DO ROSÁRIO
RA: 1801071
PROJETO INTEGRADO MULTIDICIPLINAR XII – PIM XII
BOLSA DE VALORES BRASILEIRA – B3 – BRASIL, BOLSA E BALCON
MERCADO FUTURO, AGRICULTURA E TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO 
 
 
 Trabalho de Agronegócio apresentado à Universidade 
 Paulista – Unip, como requisito parcial para a obtenção.
De média bimestral nas disciplinas de Mercado Futuro II, Agricultura Internacional e o Meio Ambiente e Tecnologia da Informação Aplicada à Área Financeira.
 Orientador: ALESSANDRA MOURA
SÃO PAULO
2020
RESUMO
No decorrer da história as demandas por novos produtos e métodos de produção dentro do mercado global foram modificando a maneira de produzir e processar alimentos. A economia global atual retrata um mercado cada vez mais competitivo entre as companhias, acompanhada de uma maior demanda e exigência de seus clientes por melhores produtos e serviços. Tal cenário tem impulsionado empresas a buscarem alternativas para se tornarem mais eficientes não só na produção quanto na qualidade de seus produtos. Algumas destas empresas conseguiram se consolidar dentro do cenário mundial de produção se tornando verdadeiras gigantes e líderes de mercado através de estratégias, investimentos e planos de expansão muito bem elaborados e um estudo profundo e analítico dos segmentos de mercado. O presente Projeto Integrado Multidisciplinar (PIM XII), tem por objetivo fundamentar teoricamente com uma abordagem prática da MARFRIG, gigante no segmento de produção de commodities agrícola - boi gordo com contratos futuros. Assim foi feito um acompanhamento ao longo de 15 dias da variação de ações e commodities (contrato futuro agrícola), e vai ser apresentando na tabela cada uma dessas cotações e seus respectivos gráficos. Iremos também dar ênfase ao mercado futuro, analisando as ações da Marfrig e seus contratos de negociações futura na B3 (Bolsa de Valores brasileira, B3 – antiga BM&F Bovespa). Busca apresentar as ferramentas utilizada para acompanhar a B3 como também as notícias que saem na mídia sobre a economia (nacional e internacional), sobre o mercado em que essa empresa, quais as possíveis variações dos preços e suas possíveis causas e sempre dando destaque quando tiver algum impacto ambiental. A pesquisa realizada teve caráter qualitativo. Foi elaborado através de livros didáticos da Unip Interativa, pesquisa no site da Marfrig, entre outros. 
Palavras-Chave: Mercado futuro, ações, fornecedores e administração.
 ABSTRACT
Throughout history, demands for new products and production methods within the global market have changed the way food is produced and processed. The current global economy portrays an increasingly competitive market among companies, accompanied by greater demand and demand from its customers for better products and services. This scenario has driven companies to look for alternatives to become more efficient not only in production but also in the quality of their products. Some of these companies managed to consolidate themselves within the world production scenario, becoming true giants and market leaders through very well elaborated strategies, investments and expansion plans and a deep and analytical study of the market segments. The present Integrated Multidisciplinary Project (PIM X), aims to analyze the giant company MARFRIG in the beef production segment. Thus, it seeks to analyze the strengths and weaknesses of the company's production chain, as it involves the products processed and marketed by the company from the production of its partners and suppliers (within the gate), to the final product. Also its strategies of futures contracts, negotiations and commodities within the futures and forward markets. We will also emphasize the management of partner rural properties in the production of products sold by the company. What are the administrative methods adopted within these properties and how do production partners work such as integration. The research carried out was qualitative. It was prepared using textbooks from Unip Interativa, research on the Marfrig website, among others.
Keywords: Productive Chains, programs, future market, suppliers and administration.
	
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO........................................................................................................................06
2 CADEIAS PRODUTIVAS III.................................................................................................07
2.1 Cadeias produtivas da Marfrig...................................................................................................07
2.2 Pontos fortes da cadeia produtiva da Marfrig.............................................................................08
2.2.1 Boas práticas de fabricação – Programa Bem-estar Animal da Marfrig Beef............................09
2.2.2 Produtos diferenciados da Marfrig.............................................................................................12
2.2.3 Logística de transporte da Marfrig..............................................................................................12
2.3 Pontos fracos da cadeia produtiva da Marfrig............................................................................13
3 MERCADO FUTURO I...........................................................................................................13
3.1 Contrato futuro............................................................................................................................13
3.2 Cotações boi gordo.....................................................................................................................14
4 ADMINISTRAÇÃO DE PROPRIEDADES RURAIS..........................................................15
4.1. O Administrador.........................................................................................................................15
4.2 Planejamento estratégico da produção da Marfrig.....................................................................15
4.3 Estratégias de negócios da Marfrig............................................................................................16
4.4 Plano de ação da Marfrig...........................................................................................................17
4.5 Controle da Marfrig....................................................................................................................17
4.6 Análise da economia...................................................................................................................18
4.7 Gestão de riscos corporativos da Marfrig...................................................................................18
4.8 Pontos fracos na administração da Marfrig................................................................................19
5 CONCLUSÃO...........................................................................................................................20
 REFERÊNCIAS.......................................................................................................................21
1. INTRODUÇÃO
O presente Projeto Integrado Multidisciplinar (PIM XII) do curso Gestão do Agronegócio da Universidade Paulista – UNIP tem por objetivo mostrar de forma clara e objetiva, na disciplina Mercado Futuro II, o mercadofinanceiro, como fazer o acompanhamento das cotações diárias das commodities de boi gordo com contratos futuros, como também as ações da Marfrig junto a B3 - Bolsa de Valores brasileira – antiga Bm&fBovespa e apresentar através gráficos e tabelas, na disciplina Agricultura Internacional e o Meio Ambiente, busca através das notícias que saem na mídia sobre a economia (nacional e internacional) analisar quais são as possíveis variações dos preços e suas possíveis causas que provoca impactos ambientais e na disciplina de Tecnologia da Informação Aplicada na Área Financeira busca apresentar as ferramentas utilizadas nas pesquisas das disciplinas anteriores e descrever como elas podem auxiliar o gestor em fazer as melhores análises sobre o mercado ao qual a empresa estudada se situa. 
A Marfrig Global Foods S.A. é uma multinacional do setor de alimentos, especializada em carne bovina. Atua nos segmentos de foodservice, varejo e processamento. A Marfrig é a segunda maior produtora de carne do mundo e está sediada na cidade de São Paulo (SP). O modelo de negócios está organizado com 24 unidades primárias de processamento, 12 unidades de processamento e 10 centros de distribuição. A companhia possui escritórios de vendas na América do Sul, América do Norte e Ásia. Presente em 100 países, a Marfrig opera majoritariamente em duas regiões do mundo: na América do Norte e na América do Sul. A Marfrig é uma companhia aberta com suas ações listadas no Novo Mercado da B3 (MRFG3), e também está listada no mercado fracionado (MRFG3F). A gigante da produção de proteínas animais registrou um lucro líquido de R$ 1,59 bilhão de acordo com o relatório divulgado no segundo trimestre de 2020, crescimento de 1.743% em relação ao mesmo período do ano passado, quando apresentou R$87 milhões. A receita líquida da Marfrig cresceu 54% no período, passando de R$ 12,24 bilhões, no segundo trimestre de 2019, para R$ 18,88 bilhões no mesmo intervalo deste ano. Por sua vez, o lucro bruto foi de R$ 4,56 bilhões de março até junho, o que representa um crescimento de 200% em relação ao mesmo período do ano passado, quando tinha sido de R$ 1,11 bilhões.
O Projeto Integrado Multidisciplinar foi elaborado através dos livros textos Unip Interativa de acordo com que trata o tema, e por pesquisas detalhadas através do site da Marfrig entre outros. O objetivo da Marfrig é explorar oportunidades de investimentos.
2- MERCADO FUTURO II
2.1 – Mercado financeiro 
Para Mellagi Filho & Ishikawa (2008) mercado financeiro é conjunto de instituições e operações ocupadas com o fluxo de recursos monetários entre os agentes econômicos. Basicamente, é o mercado de emprestadores e tomadores de empréstimo, sendo que o valor da remuneração...é chamado de juro ou, em termos percentuais, de taxa de juros.
De acordo com o autor, mercado financeiro é o ambiente onde ocorre a negociação de ativos - como títulos, moedas, ações, derivativos, mercadorias, commodities entre outros bens e ativos com algum valor financeiro. O mercado financeiro brasileiro é cumprido pela B3, a Bolsa de Valores de São Paulo, cujo principal índice é o Ibovespa. Em conjunto com os mercados cambiais são negociados trilhões de moedas todos os dias. Para Traballi (2020, pag. 83) as bolsas de valores têm como objetivo básico é manter um local adequado para a realização da compra e venda de títulos e valores mobiliários em um mercado aberto e livre.
Reis (2018) menciona que o mercado financeiro é dividido em dois: os credores (ou investidores) que fornecem o capital, e os captadores (ou mutuários) que captam os recursos em troca de juros ou parte dos lucros do negócio com os novos acionistas. Portanto, o mercado financeiro permite que seus participantes: Captem recursos e capitais, transfiram títulos e comercializem moedas. Reis (2018) ainda comenta que o mercado financeiro pode se subdividido em quatro partes que são: Obrigações, Derivativos, Balcão e Ações.
2.1.1 - Mercado de ações ou de capitais 
Segundo Reis (2018) é um mercado que permite que os investidores comprem ou vendam participações societárias em empresas de capital aberto através de uma plataforma muito prática chamada de home broker. Nele é possível negociar títulos, ações e derivativos. Quando se investe nesse mercado sempre compra um lote de ações na Bolsa ou então investe em produtos como LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e Letras de Crédito do Agronegócio, respectivamente).
Ainda de acordo com Reis (2018) o mercado de capitais brasileiro, é normal existir a divisão dos investimentos em duas categorias distintas: A renda fixa onde ocorrem os investimentos que possuem rendimentos muito mais estáveis e pré-determinados. E renda variável, ou bolsa de valores é o ambiente onde encontramos as ações, opções e derivativos.
Em relação ao autor, no mercado de renda fixa, o investimento é aquele em que existe a possibilidade de se prever quanto haverá de rendimento e qual fórmula será utilizada. A rentabilidade pode ser pós ou prefixada. Os investimentos de renda fixa são os seguintes: Certificado de Depósito Bancário (CDB), Tesouro Direto, Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA), Letra de Câmbio e Debêntures (LCD).
Já no mercado de renda variável, o investimento é aquele em que a rentabilidade não é conhecida no momento da aplicação do dinheiro, ou seja, não há garantia de quanto será a rentabilidade do investimento. Nesses casos, o investidor pode ter lucro ou prejuízo no final do período. Os investimentos de renda variável podemos destacar os seguintes: Fundos de investimento imobiliários, opções e derivativos e também ações na bolsa de valores tema do projeto.
Segundo Reis (2018) existem alguns órgãos importantes para supervisionar esse processo, em que regulariza, fiscaliza e facilita as negociações. As instituições mais importantes são: O Banco Central ou Bacen  é o Bacen o órgão responsável por autorizar e supervisionar o funcionamento das instituições financeiras que atuam em território brasileiro. Também faz parte de suas funções o monitoramento do mercado de crédito. Outras atribuições desse banco são executar políticas monetárias, emitir papel moeda e garantir o equilíbrio do mercado.
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), também é uma entidade vinculada ao Ministério da Economia. Tem como principal função desenvolver, normatizar, fiscalizar e disciplinar o mercado de valores mobiliários (ações, debêntures, contratos futuros e cotas de fundo de investimento) no Brasil. É a CVM a responsável por garantir que as operações ocorram de forma correta, assim como fiscalizar os participantes, evitando fraudes e manipulações. Essa entidade supervisiona outras instituições como: Bolsa de Valores, Sociedades Anônimas de capital aberto fundos de investimento e corretoras.
2.1.2 – Bolsa de Valor brasileira – B3 – Bolsa, Balcão e Brasil
De acordo Kerr (2011, pag. 93) as bolsas de valores podem desempenhar um importante papel social, beneficiando todos os agentes econômico e a sociedade, pois ajuda as empresas a levantar capital para aplicá-lo em projetos de investimentos, e permitem que pequenos investidores sejam acionistas de grandes empresas, participando, portanto, desses projetos de investimentos e tornando mais equitativa a distribuição de renda de uma sociedade.
	Em relação ao autor, ao analisamos e acompanharmos na B3 as ações da Marfrig Global Foods, vimos a importância do mercado de ações no financiamento das atividades produtivas da empresa, pois evita que a empresa não necessite de bancos para realizar financiamento e adquirir dívidas. Já que na bolsa de valores é um lugar onde ela pode vender e comprar ações e commodities em contratos futuros, pois existem compradores e vendedores de vários ativos. 
A Marfrig atua no mercado primário de ações. Traballi (2020, pag. 40) menciona que o mercado primário de ações é aquele cujo títulos são emitidos pela primeira vez e negociados. O autorainda comenta que o mercado secundário tem como função apenas registrar a transferência da propriedade, dos títulos e dos valores mobiliários, não contempla a variação direta sobre os fluxos de recursos das sociedades que fizeram emissões.
Traballi (2020, pag. 42) fala que para uma empresa iniciar a abertura de capital é necessário fazer um IPO, sigla em inglês que significa Initial Public Offering (lançamento inicial de ações). A empresa lança as ações para o público por querer aumentar o seu capital ou pagar algum débito. A organização abre as ações para novos sócios e recebe dinheiro em troca. O lançamento irá a mercado e, de acordo com a procura, terá o valor inicial da ação.
Para Traballi (2020, pag. 22) as ações são títulos que os investidores compram e vendem e que representam uma parte de uma empresa (parte do capital social). Ainda de acordo com Traballi (2020, pag. 22) ações são um tipo de renda variável: elas sofrem oscilações diárias, sobem e descem. Existe dois tipos de ações: ordinárias e preferenciais. 
Ordinárias têm direito a voto em assembleias da empresa e recebem os lucros distribuídos pela empresa, mas não são prioritárias. Preferenciais não têm direito de voto nas assembleias, mas têm o direito de receber os lucros primeiro do que os proprietários das ordinárias; com as ações preferenciais, recebe-se em porcentagem maior do que os proprietários das ações ordinárias. Existem ações preferenciais classe A, ações preferenciais classe B e Unit.
Quando se pensa em investir o ideal é criar um portifólio. Segundo Traballi (2020, pag. 33) portifólio é uma combinação entre patrimônio líquido, renda fixa, derivativos e dinheiro. Ele é um conjunto de investimento diversificado como: ações, renda fixa, commodities, dólar, fundos imobiliários etc. Quando se diz investir, a ideia é utilizar os recursos poupados (disponíveis) para ampliar a capacidade produtiva, com o propósito maior de gerar riqueza.
Antes de investir, é importante que o investido conheça o balanço da empresa e sua geração de caixa, através de uma análise fundamentalista (value investing), onde procura avaliar se a empresa tem boa saúde projetando os seus resultados futuros. Com isso, no valor presente, é possível determinar o preço justo para as ações. 
Traballi (2020, pag. 44) menciona que o value investing é uma tradicional escola de investimentos em valor que alguns autores traduzem como investimento em valor. O value investing, além da análise fundamentalista – é uma margem de segurança.
2.1.3 – Ações da Marfrig Global Foods
De acordo com Traballi (2020, pag. 32) as ações são um investimento variável que pode aumentar ou diminuir seu preço, gerando risco para o investidor. Em se tratando ao que diz o autor, o sistema de avaliação do retorno de investimentos em ações seria uma opção para o investidor tentar minimizar esse risco, fazendo uma análise gráfica das ações da empresa escolhida na bolsa de valor.
 O acompanhamento das ações da Marfrig para elaboração do projeto multidisciplinar foi realizado através do site da B3, entre o dia 20 de outubro de 2020 até o dia 06 de novembro de 2020. Onde foi coletado dados das ações da empresa na B3 para montagem da tabela I e do gráfico I. 
Tabela I – Ações da Marfrig Global Foods – preços e variações.
	Ações Marfrig Global Foods
	Data
	Preços 
	Variação
	20/out
	15,3
	1,19%
	21/out
	15,18
	-0,78%
	22/out
	15,17
	-0,07%
	23/out
	14,65
	-3,43%
	24/out
	14,65
	0,00%
	25/out
	14,65
	0,00%
	26/out
	14,85
	1,37%
	27/out
	14,53
	-0,82%
	28/out
	14,24
	-2,00%
	29/out
	14,09
	-1,05%
	30/out
	13,77
	-2,27%
	31/out
	13,77
	0,00%
	01/nov
	13,77
	0,00%
	02/nov
	13,77
	0,00%
	03/nov
	13,75
	-0,15%
	04/nov
	13,89
	1,02%
	05/nov
	14,28
	2,81%
	06/nov
	14,32
	0,28%
 Fonte: Montagem própria – dados das ações Marfrig na B3, 2020.
Na tabela I podemos ver os preços diários das ações da Marfrig e suas variações. Vamos ver a seguir, no gráfico I de linhas com colunas agrupadas, montado com os dados das ações da Marfrig adquirido no site da B3, representa os preços das ações, suas variações e tendência no tempo que foi feito o acompanhamento. 
É através de gráficos que o investidor vai analisar se é viável investir nas ações da Marfrig Global Foods. Para Traballi (2020, pag. 45) a análise gráfica é um método que leva em conta a análise de investimento, mas é muito importante lembrar: preços anteriores não garantem preços futuros.
Gráfico I: Variações dos preços das ações da Marfrig Global Foods.
 Fonte: Montagem própria – dados das ações da Marfrig na B3, 2020.
Ao analisarmos o gráfico I, podemos ver o desempenho de uma ação na qual na horizontal temos os dias que foi feito o acompanhamento dessas ações, na vertical à esquerda temos os preços das ações e na vertical à direita temos as variações dos preços. Podemos observar que os preços podem aumentar, manter-se por um período ou até mesmo cair. Os gráficos mostram os preços das ações ao longo do tempo, suas variações e tendências. 
 A Marfrig Global Foods além da comercialização de suas ações, a empresa busca alavancar seus rendimentos, através de contratos futuros de commodities agrícola na Bolsa de Valor – B3. Fizemos o acompanhamento dessas commodities com contratos futuros também conhecido como derivativos.
2.1.4 – Derivativos - commodities – contatos futuros da Marfrig
2.1.4.1 – Contratos futuros
Segundo Traballi (2020, pag. 116) derivativos são vários ativos oriundos de outros com altíssimo grau de alavancagem e com vencimento no mercado futuro. Por serem mais de um, possuem altíssima volatilidade, ou seja, grande perigo. 
Traballi (2020, pag. 116) ainda complementa que, derivativos são vários contratos que podem vir ou ter seu valor vindo de um ativo subjacente. Os contratos de derivativos podem ser operações swaps, a termo, contrato futuros ou opções de compra e venda; o importante é que mantenham suas próprias características. Os derivativos são um conjunto de investimento com alto poder de lucro ou perda. 
De acordo com o autor, a Marfrig trabalha negociando as compras e vendas de derivativos nos mercados futuros, a fim de eliminar as incertezas dos preços na hora da comercialização, já que os compromissos são ajustados diariamente e são negociados em bolsas. 
Com os contratos futuros, a empresa tem como objetivo de proteger os seus clientes, fornecedores e suas indústrias contra oscilações de preço de seus produtos. Traballi (2020, pag. 80) menciona, que com contratos futuros, é possível travar os preços, ou seja, os produtores podem ter segurança na produção e comercialização de seus produtos sem correr o risco de perder dinheiro com a variação dos preços.
A Marfrig trabalha com mercado de Boi a Termo, onde faz negociações futuras na bolsa, assumindo a burocracia da transação. Pois através desse mercado, a empresa consegue antecipadamente completar suas escalas de abate e não ficam tão dependentes em comprar animais todos os dias para completar suas escalas. Dittício (2020, pag. 138) fala que os mercados a termo são os quais negociam compromissos de compra e venda de determinado ativo para entrega em data futuro e liquidação em prazo determinado e a um preço previamente estabelecido de certo ativo‑objeto.
O valor de venda ou de compra é travado ou não no ato do contrato entre a Marfrig e seus investidores, com base nas cotações da B3. Cotações, por exemplo são as mesmas que representa a tabela II, elaborada através de dados coletados do site Esalq/ B3, sobre indicadores do boi gordo (preços e variações) na elaboração desse projeto. O acompanhamento foi realizado na mesma da acima descrita.
 Tabela II: Indicador do Boi Gordo Esalq /B3.
	Indicador do Boi Gordo Esalq / B3
	Data
	à vista (R$)
	Variação
	20/out
	266,45
	0,81%
	21/out
	268,7
	0,84%
	22/out
	269,65
	0,35%
	23/out
	269,1
	-0,20%
	24/out
	269,1
	0,00%
	25/out
	269,1
	0,00%
	26/out
	270,5
	0,52%
	27/out
	274,7
	1,55%
	28/out
	268,8
	-2,15%
	29/out
	275,6
	2,53%30/out
	278,4
	1,02%
	31/out
	278,4
	0,00%
	01/nov
	278,4
	0,00%
	02/nov
	278,4
	0,00%
	03/nov
	276,95
	-0,52%
	04/nov
	277,65
	0,25%
	05/nov
	279,9
	0,81%
	06/nov
	287,85
	2,84%
 Fonte: Montagem própria – dados cotações Esalq/B3, 2020.
Diante da tabela II podemos ver o preço diário do boi gordo com pagamento à vista ou se negociados em contratos futuros, podemos ver as oscilações do preço durante esses quinze dias de acompanhamento. A seguir através do gráfico II elaborado como os mesmos dados da tabela II podemos analisamos as variações dos preços dessas comodities.
Gráfico II: Indicadores do Boi Gordo Esalq/B3 – variações dos preços.
 Fonte: Montagem própria - dados cotações Esalq/B3, 2020.
Podemos ver no gráfico II de linha, elaborado com os dados das cotações da commodities de boi gordo junto a Esalq/B3, as variações dos preços como já dito. É através da análise gráfica que a Marfrig estabelece cada contrato de compra e venda de boi gordo com seus investidores. Em cada contrato é acordado 330 arrobas liquidas (4.950 kg) de animal bovino macho. O preço do contrato é estabelecido no momento de sua negociação, porém o pagamento só acontece em sua data de vencimento. Para Ditticio (2020, pag. 122) a análise técnica (ou gráfica) procura mostrar o comportamento, no tempo, das cotações no mercado por meio de símbolos gráficos. Visa estabelecer projeções sobre o comportamento dos produtos a partir de padrões observados no passado e são considerados a evolução das suas cotações, no mercado.
Diante do a acompanhamento, vimos que para se proteger nas transações futuras, a Marfrig utiliza operações de hedge. Segundo Ditticio (2020, pag. 151) fazer hedge é, obter proteção ou um seguro contra eventuais problemas, usualmente de formação e preços, que possam vir a ocorrer com os ativos até o momento de sua comercialização. 
Como já dito o risco para o investimento não é apenas para um ativo “derivativo”, mas para vários, como: ações, moedas, bônus (renda fixa emitida por governos, bancos ou empresas) e commodities. Tudo isso pensando que, no futuro, busca‑se o retorno do investimento. Traballi (2020, pag. 117) menciona que para analisar o risco, é preciso entender a análise Inter mercado, pois possui diversas e complexas variáveis, deve contemplar a globalização. Sendo que uma variável pode afetar a outra ou serem antagônicas, ou seja, uma tem baixa e a outra alta. Com isso é possível diminuir o risco.
Além do redge utilizado para proteção das operações. As bolsas dispõem de um fundo de garantia para as operações. Segundo Traballi (2020, pag. 97) a B3 – antiga BMF&FBovespa dispõe de fundo de garantia para o ressarcimento de prejuízo advindo da atuação inadequada de algum investidor, administrador ou corretora que não consiga cumprir com sua negociação.
3 - AGRICULTURA INTERNACIONAL E O MEIO AMBIENTE
3.1 – Notícias economia – nacional e internacional
Nesta disciplina fizemos o acompanhamento dos noticiários sobre economia (nacional e internacional) para realização desse projeto integrado multidisciplinar. Analisamos as relações dessas notícias com as possíveis variações dos preços das ações e das commodities negociada na B3, onde a Marfrig atua, e também os possíveis impactos ambientais provocado.
Diante do gráfico I - Variações dos preços das ações da Marfrig Global Foods e do gráfico II - Indicadores do Boi Gordo Esalq/B3 – variações dos preços, apresentado na disciplina anterior, vamos ver quais foram as causas dessas variações. Começando destacando uma notícia publicada pela OUL no dia 20 de outubro de 2020, onde podemos ver que o índice Ibovespa emendou a segunda alta consecutiva, encerrando a sessão aos 100.539,83 pontos (+1,91%). Já fazia mais de um mês que o principal índice da Bolsa de Valores brasileira (B3) não passava dos 100 mil pontos — a última vez foi em 17 de setembro (100.097,83). No mês, o Ibovespa também tem saldo positivo, tendo valorizado 6,28% desde 1º de outubro. Em 2020, porém, o índice acumula perdas de 13,06%.
O pregão foi marcado pelo noticiário corporativo local forte e ganhos em Wall Street, diante de esperanças de um acordo para novos estímulos fiscais nos Estados Unidos antes da eleição presidencial, em 3 de novembro. Investidores aguardam uma nova reunião entre a presidente da Câmara dos Deputados norte-americana, Nancy Pelosi, e o secretário do Tesouro, Steve Mnuchin, após conversa realizada ontem, em que "continuaram a reduzir suas diferenças". O presidente Donald Trump pressionou hoje por um pacote abrangente de alívio em resposta ao coronavírus, dizendo que aceitaria um acordo de mais de US$ 2,2 trilhões, apesar da oposição a grandes gastos por parte de seus colegas republican.
Além da alta do índice Ibovespa destacada nessa notícia, também podemos destacar o impacto ambiental, causado pela pandemia de coronavírus (COVID–19) no mundo, ameaçando vidas e perturbando a economia mundial. Os possíveis efeitos do COVID-19 sobre o meio ambiente podem ser tanto positivos quanto negativos. 
Os efeitos têm se mostrado positivos em relação à redução dos impactos ambientais provocados pelas indústrias e comércio, já que muitas empresas e lojas pararam temporariamente suas atividades para evitar a disseminação do vírus. O fechamento de fábricas e do comércio, além das restrições de viagem, resultou em redução nas emissões de CO2, reduções no uso de combustíveis fósseis, reduções na geração de resíduos e uso de matéria prima. Contudo, há os efeitos negativos, afinal, pode haver uma maior geração de resíduos domiciliares e de saúde, que, inclusive, podem não receber uma destinação adequada e legalmente correta. 
Ainda em relação ao COVID-19, podemos mencionar uma matéria publicada pelo Globo Rural em 21 de outubro de 2020, nela diz que a China retomará importação de frigoríficos suspenso no início da pandemia. Após auditorias realizadas nos frigoríficos brasileiros devido aos casos de COVID-19, a China deu parecer favorável as exportações. Essas informações foram favoráveis a Marfrig, pois impactaram diretamente em suas ações, como também no preço da arroba do boi gordo, com pagamento à vista ou com contatos futuros.
A bovinocultura é um dos principais destaques do agronegócio brasileiro no cenário mundial. O Brasil é dono do segundo maior rebanho efetivo do mundo, com cerca de 200 milhões de cabeças. Além disso, desde 2004, assumiu a liderança nas exportações, com um quinto da carne comercializada internacionalmente e vendas em mais de 180 países. O rebanho bovino brasileiro proporciona o desenvolvimento de dois segmentos lucrativos. As cadeias produtivas da carne e leite. Onde a uma grande demanda internacional esses produtos, diante disso os preços sobem, as empresas produtoras ou vendedoras lucram muito e o país recebe mais divisas no comércio internacional. 
Em se tratando de demanda internacional, ela foi a principal vilã da alta dos preços da arroba do boi gordo e das variações dos preços no tempo de acompanhamento junto a B3. Diante da manchete publicada em 20 de outubro do Portal DBO escrita por Cardoso (2020), onde diz que, “[...] Demanda externa mantém arroba nas alturas”, assim podemos ver que continuará o aumento dos preços da arroba do boi gordo. 
Pois essa demanda é demonstrada pelo aumento das exportações em 6,04% na primeira quinzena do mês se comparado com o ano interior. Na bolsa de mercadoria B3, o contrato com vencimento para dezembro/20 registrou valorização diária de 3,6%, ou seja, os contratos a termo de boi seguem sob forte viés altista, registrando movimentos predominantemente positivos. 
Com a enorme escassez de oferta de animais pronto para abate, além de uma demanda internacional pela carne bovina brasileira bastante forte, os frigoríficos são obrigados a pagar mais caro para conseguir efetuar compras e estender as programações de abate. Como podemos ver através da manchete publicada pelo site Portal DBO em 21 de outubro, onde Cardoso (2020) fala que, “[...]Pecuarista com boiada pronta é rei no mercado”.
Namanchete do site O Presente Rural, publicada em 25 de outubro, onde Iglesias (2020) fala que, “[...] Preço do boi mantêm escala com grande demanda chinesa”. Em relação a essa matéria podemos prever que os preços tendem a aumentar para os próximos meses devido a oferta limitada dos animais. A disputa é acirrada pela carne brasileira, pricipalmente por animais que cumprem requisitos para exportação.
Ao analisamos estas manchetes podemos ver que a um excesso de demanda pela carne brasileira. Quando se tem um excesso de demanda, a tendência é aumentar a oferta, para isso é necessário aumentar a produção, consequentemente tem que aumentar a área produtiva. Isso pode causar alguns impactos ambientais, pois está diretamente associada à demanda insustentável dos recursos naturais. O planeta dispõe de 12% de terras cultivadas. No agronegócio não podemos e não devemos ampliar as fronteiras de produção indefinidamente, pois ao buscarmos novas áreas de plantio ou de pastagens, derrubamos florestas ou destruímos a biodiversidade de determinado local.
A produção agropecuária é a principal fonte, causada pela ação do homem, de gases responsáveis pelo efeito estufa e contribui de forma significativa para outros tipos de contaminação do ar e da água. Além disso, os métodos agrícolas, florestais e pesqueiros são as principais causas da perda de biodiversidade no mundo. 
Um dos impactos ambientais causado pelos gases de efeito estufa seria a estiagem. Através da manchete reportada pelo Portal DBO em 06 de novembro, onde o Cardoso (2020) diz, ‘[...] mercado futuro aponta arroba próxima dos R$300,00. Através dessa matéria pesquisada, vimos que um dos principais fatores pela redução na oferta e aumento dos preços do boi gordo, foi à estiagem. Assim muitos pecuaristas deixaram suas pastagens e optaram por engorda no cocho, justamente em momento de disparada dos preços das rações. O confinamento seria uma opção para aumentar a produção ser degradar o meio ambiente. Mas também não podemos deixar os pastos de lado se não se transforma em área degrada.
Podemos destacar mais algumas reportagem que referenciaram a alta dos preços das commodities boi gordo no período de acompanhamento. Foi segundo notícia do Canal Rural, em 27 de outubro, o preço de R$270,00 já é referência para os negócios nacionais, já para exportação houve alta de R$2,00 a R$4,00 por arroba. Sendo que na B3, a referência para dezembro é de alta de 1,92%.
Já em se tratando das variações das ações da Marfrig junto a B3 no tempo de acompanhamento, uma notícia que se destacou em meio a nota e esquentou a ações da empresa foi uma publicada em 26 de outubro pelo site Money Times, onde afirmou que a joint-venture com a norte-americana ADM foi aprovada por autoridades e com isso concluiu a criação da PlantPlus Foods, sediada nos Estados Unidos. A parceria foi criada para a produção de produtos que tem origens vegetais, onde a Marfrig ficara responsável pela produção, venda e distribuição. A Marfrig será detentora de 70% da PlantPlus Foods. Marfrig (MRFG3) é a maior procura de hamburguer do mundo.
4. TÉCNOLOGIA DA INFORMAÇÃO APLICADA A ÁREA FINANCEIRA
 4.1-Tecnologia da informação (TI) e o setor financeiro.
 De acordo com REZENDE & ABREU (2003), a tecnologia da informação pode ser conceituada como recursos tecnológicos e computacionais para geração e uso da informação. Esse conceito enquadra-se na visão de gestão da Informação e do Conhecimento, que é a grande busca empresarial financeira: ter um bom suporte à tomada de decisão e ter clareza e objetividade no negócio.
 Para CRUZ (1998), a TI é qualquer dispositivo que tenha capacidade para tratar dados e ou informações, tanto de forma sistêmica como esporádica, quer esteja aplicada ao produto, quer esteja aplicada ao processo.
 TURBAN et al. (2003), vão além, afirmando que o papel principal da TI é dar apoio ao pessoal da organização, independentemente de sua área funcional ou de seu nível na organização. A TI dá apoio aos processos empresariais que permitem as empresas operar na era digital, reagindo de modo rápido e adequado às mudanças. Em muitos casos, a TI é a base de estratégias agressivas e proativas que podem alterar radicalmente a perspectiva competitiva de um setor. O Setor Financeiro foi o primeiro a adotar a TI nas soluções de suporte à tomada de decisão, concentrando-se em análise de dados financeiros para gerenciar melhor os negócios. A demanda de informações de natureza financeira é muito grande, principalmente, pelos gerentes que precisam verificar tendências, variações e anomalias de desempenho de uma empresa com o mínimo de sacrifício possível (KIMBALL & ROSS, 2001).
4.2-Importância das ferramentas de análise.
As ferramentas de análise do mercado foram desenvolvidas para auxiliar os traders na leitura do mercado. Elas fornecem diversas informações diferentes ao operador e cada uma delas possui um objetivo específico ao qual foi criada.
O mercado de Bolsa está em constante mudança, por isso é importante não confiar somente em uma ferramenta. Uma combinação de recursos é importante para a tomada de decisão, assim como a validação de suas entradas. Porém o trader deve ter cuidado em relação a quantidade de ferramentas utilizadas para não poluir suas análises.
O operador de mercado deve sempre buscar um equilíbrio. Além disso deve verificar os recursos que mais se encaixam em seu perfil operacional, realizando então um bom estudo de mercado de acordo com a sua realidade.
No presente projeto utilizamos a busca de informações de mercado da empresa MARFRIG, através da plataforma B3 que é uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro no mundo, com atuação em ambiente de bolsa e de balcão. Sociedade de capital aberto – cujas ações (B3SA3) são negociadas no Novo Mercado –, a Companhia integra os índices Ibovespa, IBrX-50, IBrX e Itag, entre outros. Reúne ainda tradição de inovação em produtos e tecnologia e é uma das maiores em valor de mercado, com posição global de destaque no setor de bolsas. Através da ferramenta TIMES AND TRADES pudemos analisar em tempo real as quantidades negociadas de ativos, o fluxo das negociações, tamanho dos lotes dentre outras informações indispensáveis para quem opera no mercado de ações.
 
5. CONCLUSÃO
Ao término deste presente Projeto Integrado Multidisciplinar (PIM XII) da Unip Interativa, cabem aqui apresentar os resultados da pesquisa referente a Marfrig.
Em Cadeias Produtivas III mostrou os pontos fortes da Marfrig, como alta capacidade de produzir, a estrutura operacional, a capacitação técnica e sanitária durante os processos que envolvem pré-abate e abate, seguindo as boas práticas de fabricação com o programa concedido pela empresa para conscientizar seus fornecedores a produzirem corretamente de maneira sustentável, produzindo produtos diferenciados com melhor qualidade. Com a aposta no transporte multimodal conseguiu reduzir em 62% a emissão de CO2, contribui para diminuir a exposição a riscos de acidentes nas rodovias brasileiras, além de que se traduzir em economia de R$ 2,3 milhões. Já o ponto fraco da empresa que podemos mencionar a falta de incentivos aos pequenos e médios produtores, em contrapartida poderia ser oportunidade para empresa.
Já na disciplina de Mercado Futuro I demonstrou que a Marfrig trabalha com mercado de Boi a Termo disponibiliza uma maior instabilidade financeira aos seus fornecedores e ainda antecipa suas escalas de abate. No mercado futuro a empresa faz com compras e vendas através de contratos futuros, aonde os seus compromissos são ajustados diariamente pelas bolsas como vimos no gráfico I - Cotações diária do boi gordo referente ao mês de maio do ano de 2020 da Bm&fBovespa, aonde é acompanhado diariamente pela Marfrig. Vimos que para se proteger das transações futuras a empresa usa hedge.
Sobre a disciplina Administração de Propriedade Rurais, os pontos fortes da empresa são traçados através do planejamento estratégico elaborado pela administração da empresa para a sua produção, sendo uma das etapasé a consultoria prestada aos seus fornecedores. Como também as estratégias de negócio, plano de ação e seu controle e análise econômica. Através da gestão de risco faz abordagens para gerenciar os riscos corporativos aos quais está exposta. Em se tratando em pontos fracos podemos abordar o mesmo da disciplina da Cadeias Produtivas III a falta de incentivos aos pequenos e médios fornecedores, aonde pode ser uma grande oportunidade para a empresa busca a competitividade em seu segmento.
Com isso conclui-se que todos os objetivos do trabalho foram alcançados e conseguimos aplicar na prática o aprendizado adquirido nas três disciplinas.
REFERÊNCIAS
VILARINO, Clayton. Globo Rural. China retomará importação de frigoríficos suspensos no início da pandemia. São Paulo, 21 de out. de 2020. Disponível em: <https://revistagloborural.globo.com/Noticias/Criacao/noticia/2020/10/china-retomara-importacao-de-frigorificos-suspensos-no-inicio-da-pandemia/>. Acesso em 13 de novembro de 2020.
CARDOSO, Denis. Portal DBO. Demanda externa mantém arroba nas alturas. São Paulo, 20 de out. de 2020. Disponível em: <https://www.portaldbo.com.br/demanda-externa-mantem-arroba-nas-alturas/>. Acesso em 11 de nov. de 2020.
CARDOSO, Denis. Portal DBO. Pecuarista com boiada pronta é rei no mercado. São Paulo, 21 de out. de 2020. Disponível em: <https://www.portaldbo.com.br/pecuarista-com-boiada-pronta-e-rei-no-mercado/>. Acesso em 12 de nov. de 2020.
CARDOSO, Denis. Portal DBO. Mercado futuro aponta arroba próxima dos R$300,00. São Paulo, 06 de nov. de 2020. Disponível em: <https://www.portaldbo.com.br/mercado-futuro-aponta-arroba-do-boi-proximo-de-r-300/>. Acesso em: 19 de nov. de 2020.
DITTICIO, Claudio. Mercado Futuro I. São Paulo. Editora Sol, ano de 2020.	
IGLESIAS, Fernando Henrique. Safras & Mercado. O Presente Rural. Preços do boi gordo mantêm escala com grande demanda chinesa. São Paulo, 25 de out. de 2020. Disponível em: <https://opresenterural.com.br/precos-do-boi-gordo-mantem-escalada-com-grande-demanda-chinesa/>. Acesso em: 19 de nov. de 2020. 
INFOMONEY. Marfrig conclui criação de joint-venture de carne vegetal com ADM. São Paulo, 12 de nov. de 2020. Disponível em: <https://www.moneytimes.com.br/marfrig-conclui-criacao-de-joint-venture-de-carne-vegetal-com-adm/>. Acesso em: 12 de nov. de 2020.
KERR, Roberto Borges. Mercado financeiro e de capitais. São Paulo. Editora: Pearson Prentice Hall, ano de 2011.
OUL. Cotações. Bolsa fecha acima de 100 mil pontos pela 1ª vez desde 17/09; dólar sobe. Mercado de olho nos EUA. São Paulo, 20 de out. de 2020. Disponível em: <https://economia.uol.com.br/cotacoes/noticias/redacao/2020/10/20/fechamento-dolar-ibovespa-20-outubro.htm//>. Acesso em: 18 de nov. 2020.
PEREIRA, Vinicius. Suno Notícias. Negócios. Marfrig (MRFG3): controladores apostam no ESG em novos negócios. Marfrig vem ampliando horizontes. São Paulo, 19 de set. de 2020. Disponível em: <https://www.sunoresearch.com.br/notícias/ marfrig-controlador-esg//>. Acesso em: 09 de nov. de 2020.
REIS, Thiago. Suno Artigos. Bolsa de Valores. O que é o mercado financeiro e como ele funciona? São Paulo. 01 de jun. de 2018. Disponível em: <https://www.sunoreseach.com.br/artigos/mercado-financeiro//>. Acesso em 11 de nov. de 2020.
VGRESÍDUOS. Quais possíveis efeitos do coronavírus sobre o meio ambiente? São Paulo, 31 de mar. de 2020. Disponível em: <https://www.vgresiduos.com.br/blog/quais-possiveis-efeitos-do-coronavirus-sobre-o-meio-ambiente//>. Acesso em: 19 de nov. de 2020.
CENTRO DE ESTUDOS AVANÇADOS EM EMCONOMIA APLICADA. Indicador do boi gordo CEPEA/B3. Disponível em: https://www.cepea.esalq.usp.br/br/indicador/boi-gordo.aspx. Acesso em 27 de maio de 2020.
CENTRO DE ESTUDOS AVANÇADOS EM EMCONOMIA APLICADA. Metodologia do indicador de preços do boi gordo CEPEA. Disponível em: https://www.cepea.esalq.usp.br/upload/kceditor/files/Cepea-B3-Metodologia-Indicador-BOI-02-01-2020.pdf Acesso em: 27 de maio de 2020.
CICLO PRODUÇÃO – MARFRIG. Disponível em: https://ri-marfrig.com.br/grupo-marfrig/. Acesso em: 27 mai. de 2020.
GOMI NETO, Fernando. Administração de Propriedades Rurais. São Paulo. Editora Sol, ano 2020.
DAHAN, Julyana. Diferenciação de produtos – Blog Guia de Marketing. São Paulo. 21 fev. 2018. Disponível em: https://guiademarketing.com.br-diferenciação-de-produtos//. Acesso em: 29 de mai. 2020.
PROCREARE, Bovinocultura. Disponível em: <http:/procreare.com.br/bovinocultura >. Acesso em 24 de maio de 2020.
MARFRIG, Marfrig Global Foods, Disponível em: < http: /www.marfrig.com.br// > Acesso em 24 de maio de 2020.
SEMAGRO. Boi a termo um caminho para garantir renda na pecuária. Disponível em: < http: // http://www.semagro.ms.gov.br/boi-a-termo-um-caminho-para-garantir-renda-na-pecuaria // > Acesso em 24 de maio de 2020. 
SILVA, Altair da. Centro de distribuição: estratégias e localização. São Paulo. Editora Sol, ano 2013. 
TRABALLI, Rogério. Cadeias Produtivas III. São Paulo. Editora Sol, ano de 2016.
Variações dos preços das ações da Marfrig
Data	20/out	21/out	22/out	23/out	24/out	25/out	26/out	27/out	28/out	29/out	30/out	31/out	01/nov	02/nov	03/nov	04/nov	05/nov	06/nov	0	15.3	15.18	15.17	14.65	14.65	14.65	14.85	14.53	14.24	14.09	13.77	13.77	13.77	13.77	13.75	13.89	14.28	14.32	Data	20/out	21/out	22/out	23/out	24/out	25/out	26/out	27/out	28/out	29/out	30/out	31/out	01/nov	02/nov	03/nov	04/nov	05/nov	06/nov	0	1.1900000000000001E-2	-7.7999999999999996E-3	-6.9999999999999999E-4	-3.4299999999999997E-2	0	0	1.37E-2	-8.2000000000000007E-3	-0.02	-1.0500000000000001E-2	-2.2700000000000001E-2	0	0	0	-1.5E-3	1.0200000000000001E-2	2.81E-2	2.8E-3	
Indicador do Boi Gordo na B3
Indicador do Boi Gordo Esalq / B3	à vista (R$)	44124	44125	44126	44127	44128	44129	44130	44131	44132	44133	44134	44135	44136	44137	44138	44139	44140	44141	266.45	268.7	269.64999999999998	269.10000000000002	269.10000000000002	269.10000000000002	270.5	274.7	268.8	275.60000000000002	278.39999999999998	278.39999999999998	278.39999999999998	278.39999999999998	276.95	277.64999999999998	279.89999999999998	287.85000000000002	Indicador do Boi Gordo Esalq / B3	Variação	44124	44125	44126	44127	44128	44129	44130	44131	44132	44133	44134	44135	44136	44137	44138	44139	44140	44141	8.0999999999999996E-3	8.3999999999999995E-3	3.5000000000000001E-3	-2E-3	0	0	5.1999999999999998E-3	1.55E-2	-2.1499999999999998E-2	2.53E-2	1.0200000000000001E-2	0	0	0	-5.1999999999999998E-3	2.5000000000000001E-3	8.0999999999999996E-3	2.8399999999999998E-2