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69 M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. Capítulo 5 Taxas No capítulo 1, sobre inflação na economia, compreendemos que as taxas de juros são uma variável importante para o controle inflacionário dos preços sobre a taxa básica de juros Selic. As taxas de juros usadas nas operações do sistema financeiro dire- cionam o consumidor para que consiga identificar os juros praticados para o financiamento de bens ou o rendimento de uma aplicação finan- ceira. Dessa forma, ele pode decidir qual a melhor taxa para fazer um financiamento ou qual a melhor aplicação financeira com sua taxa de juros atrelada, para garantir um melhor rendimento. Neste capítulo, vamos compreender os diversos tipos de taxas e apresentar fórmulas para calculá-las. 70 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . 1 Tipos de taxas Em nosso cotidiano, as variações de preços, como aumentos, ocor- rem devido a uma série de fatores econômicos, como escassez de pro- dutos (HAZZAN; POMPEO, 2014). A inflação é o aumento dos preços de bens e serviços, que gera per- da de poder de compra por parte da sociedade. Diante de um cenário inflacionário, Assaf Neto (2009) destaca que é fundamental analisar as taxas de juros para não ter prejuízos financei- ros em uma aplicação financeira ou ter um custo muito caro em uma prestação de financiamento e empréstimo. As taxas de juros corres- pondem à taxa de remuneração do capital em um determinado tempo, podendo ser: • Taxa real e taxa acumulada: conceitos ligados à inflação, ao au- mento ou à diminuição de preços e à variação percentual das situações que provocam variações de preço no cotidiano dos consumidores. • Taxa proporcional: conceito ligado aos cálculos do regime de ca- pitalização simples. • Taxa equivalente: conceito ligado aos cálculos do regime de ca- pitalização composta. Podem ocorrer reajustes de preços envolvendo índices percentuais. O reajuste que ocorre sempre sobre o preço original de um produto mui- tas vezes é chamado de taxa de juros acumulada. Na sequência, vamos entender melhor o que seria essa taxa. 71 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. 1.1 Índice de preços e taxa acumulada Para Hazzan e Pompeo (2014), a taxa acumulada é a variação per- centual de preços entre a data inicial e a data final. Para calculá-la, temos a seguinte fórmula: iac= (1 + i1) · (1 + i2) · (1 + i3) … (1 + in) – 1] · 100 I1 = taxa de juros referente ao período 1 I2 = taxa de juros referente ao período 2 In = taxa de juros referente ao período n NA PRÁTICA Dentro da fórmula de taxa acumulada, você poderá inserir várias taxas. Os exemplos a seguir vão demonstrar esse conceito. Vamos aplicar a fórmula em um exemplo: Exemplo 1: Por causa de questões econômicas, em diversos meses, o preço do tomate foi reajustado: Janeiro: 6% Fevereiro: 8% Março: 10% Determine a taxa de juros acumulada durante esses 3 meses. Primeiro, dividir todas as taxas por 100 para poder aplicar na fórmula em taxas unitárias. Janeiro: 6% ==> 0,06 72 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . Fevereiro: 8% ==> 0,08 Março: 10% ==> 0,10 iac=[(1 + 0,06) · (1 + 0,08) · (1 + 0,10) – 1] · 100 Veja que podemos inserir quantas taxas quisermos para o cálculo da taxa acumulada. iac= [(1,06) · (1,08) · (1,10) – 1] · 100 iac= [(1,25928) – 1 ] · 100 iac= 0,25928 · 100 = 25,928 ≅ 25,93% A taxa acumulada nesse período de 3 meses é de 25,93%. Exemplo 2: Taxa acumulada e índice de aumento. Certo produto teve seu valor registrado nos últimos dias de alguns meses seguidos: Janeiro: R$ 5,00 Fevereiro: R$ 5,30 Março: R$ 5,60 Abril: R$ 6,00 Maio: R$ 6,30 Para calcular a taxa acumulada do período apresentado, será neces- sário, primeiro, encontrar o índice de preço desse produto mês a mês. Perceba que, de janeiro a maio, o produto apenas aumentou a cada mês, ou seja, o preço somente teve evolução. Então, qual é o percentual de evolução de preço do mês de janeiro para fevereiro? Vamos aplicar a seguinte fórmula de variação (GIMENES, 2013). valor novo � valor antigo Δ% = � � ∙ 100 valor anterior 73 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. Variação percentual (∆%): é o quociente da subtração entre o valor atual e o valor antigo dividido pelo valor antigo. Multiplicamos o resulta- do por 100 para transformar em porcentagem. Para calcular a primeira evolução de janeiro para fevereiro, do preço atual, que é o valor de fevereiro, subtrai-se o valor antigo, que é o valor de janeiro, e divide-se pelo valor de janeiro, que é, então, multiplicado por 100 para encontrarmos a porcentagem de evolução, que será de 6,00%. Portanto, o preço desse produto teve um aumento de 6,00% entre os meses de janeiro e fevereiro. Conforme destaca Gimenes (2013), na calculadora HP 12C, temos a tecla de variação representada por delta e um sinal de porcentagem (∆%) para o cálculo de variações percentuais. Para utilizarmos esse re- curso entre dois valores, siga o passo a passo: Cálculo de variações percentuais utilizando a HP 12C. 1. Limpar os registros da calculadora e pressionar as teclas f e CLX. 2. Inserir o valor do mês de janeiro, 5, e pressionar a tecla Enter. 3. Inserir o valor do mês de fevereiro, 5,30, e pressionar a tecla de variação (∆%). 4. Será exibido no visor o valor de 6. 5. O preço desse produto teve um aumento de 6,00% entre os me- ses de janeiro e fevereiro. 5,30 � 5,30Δ% = � � . 100 = 6% 5,00 74 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . IMPORTANTE Ao utilizar a calculadora HP 12C para a variação percentual (∆%) entre dois valores, sempre insira primeiro o valor antigo e depois o novo, como apresentamos no exemplo anterior. Agora, faça a evolução percentual dos outros meses. Depois disso, teremos os índices de aumento para o cálculo da taxa acumulada no período. Tabela 1 – Valores percentuais/meses Var. percentual Fev.-Mar. = 5,66% Var. percentual Mar.-Abr. = 7,14% Var. percentual Abr.-Maio = 5,00% De acordo com o exemplo, encontramos os respectivos índices para calcular a taxa acumulada do período de janeiro a maio. iac = [(1 + 0,06) · (1 + 0,0566) · (1 + 0,0714) ·(1 + 0,05) – 1] · 100 iac = [(1,06) · (1,0566) · (1,0714) · (1,05) – 1] · 100 iac = [1,259919 – 1] · 100 iac = 26% no período A taxa acumulada desse produto do período de janeiro até maio foi de 26%. 75 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. IMPORTANTE Se o valor antigo na variação percentual for menor que o novo valor, a variação será positiva, ou seja, um aumento percentual. Se, ao contrário, for uma queda, haverá uma diminuição no valor percentual. Exemplo 3: Em janeiro de um certo ano, o preço da cesta básica era de R$ 190,00, e, no mês seguinte, o preço era de R$ 195,00. Qual é a taxa de inflação de fevereiro? Resolução: Neste exemplo, podemos aplicar a fórmula ou utilizar a função delta percentual (∆%) de variação percentual da calculadora HP 12C. valor novo � valor antigo Δ% = � � � 100 valor anterior 190 � 190 � ∙ 100 Δ% = � 190 ∆% = 2,63% Resposta: A taxa de inflação de fevereiro foi de 2,63%. PARA PENSAR A renda familiar de João caiu de R$ 4.000,00 para R$ 2.900,00. Quanto foi a redução percentual salarial? 1.2 Taxa real Para Vasconcellos e Garcia (2014) e seguindo a mesma linha de raciocínio de Assaf Neto (2009), a inflação é um aumento generaliza- do dos preços em um processo econômico e, dessa forma, o dinheiro 76 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . perde o poder de compra nesse período inflacionário. Por exemplo: uma aplicação financeira apresenta uma determinada taxa de rentabilidade, porém, com a inflação, o rendimento dessa aplicação não é real. Os conceitos básicos de taxas nominal, de inflação e real são: • Taxa nominal: é a taxa de remuneração, de lucro ou de juros do capital investido em um determinado período. • Taxa de inflação: é a taxa de aumento geral de preços a um de- terminado período. • Taxa real: é a taxa em que o investimento aplicado proporcionou retorno, descontando-se a inflação do período apresentado. Vamos calcular a taxa real após os conceitos apresentados? Na sequência, acompanhe a fórmula do cálculo da taxa real (VASCONCELLOS; GARCIA, 2014). A taxa real é a divisão entre a taxa nominal pela taxa de inflação me- nos 1 vezes 100, para encontrarmos a taxa real em porcentagem Exemplo 1: Certo capital foi aplicado por um ano com uma taxa de juros de 20% ao ano e, no mesmo período, a taxa de inflação foi de 14%. Qual é a taxa real de juros? Para a resolução desse exemplo, não se esqueça de, primeiro, dividir a taxa nominal e a de inflação por 100, para poder aplicá-las na fórmula em taxas unitárias. 1 + i i = � nomreal � 1� ∙ 100 1 + iinf inom é a taxa nominal iinf é a taxa de inflação 1 + 0,20ireal = � � 1� ∙ 100 1 + 0,14 77 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. 1,20ireal = � � 1� ∙ 100 1,14 = (1,052631579 – 1) · 100ireal = 5,26% ao anoireal Resposta: A taxa real dessa aplicação foi de 5,26% a.a. Exemplo 2: João aplicou em um fundo de investimentos por 20 me- ses. O rendimento desse período foi de 26%, e a inflação acumulada no período foi de 11%. Qual o rendimento real dessa aplicação? João fez uma conta rápida em que a taxa real seria de 15%, que foi obtida de 26% do rendimento menos 11% de inflação. Porém, foi infor- mado por seu gerente que a taxa real foi de 13,51%. Diante disso, vamos aplicar a fórmula da taxa real e comprovar o que o gerente informou a João? 1 + 0,26ireal = � � 1� ∙ 100 1 + 0,11 1,26i = � � 1� ∙ 100 real 1,11 = (1,135135135 – 1) · 100 = 13,51%ireal = 13,51%ireal Resposta: A taxa real dessa aplicação no período apresentado foi de 13,51%. NA PRÁTICA A taxa real de juros também é conhecida como equação de Fisher, de- senvolvida pelo economista estadunidense Irving Fisher. 78 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . Exemplo 3: A taxa de inflação esperada para ano é de 5%. Supondo que o Comitê de Política Monetária (Copom) fixará a taxa de juros Selic (nominal) em 8% para o ano, qual será a taxa real de juros? 1 + 0,08i = � � 1� ∙ 100 real 1 + 0,05 1,08= � � 1� ∙ 100 ireal 1,05 ireal = (1,028571429 – 1) · 100 = 2,85714% = 2,86% ao anoireal Resposta: A taxa real de juros é de 2,86% ao ano. NA PRÁTICA Pesquise a taxa de inflação esperada atualmente e a taxa Selic definida na última reunião do Copom para determinar a taxa de juros real no Bra- sil. Aplique a fórmula. 1.3 Taxa proporcional A taxa proporcional está ligada ao regime de juros simples. Sendo assim, é determinada pela relação linear e a quantidade de vezes em que ocorrem os juros no período de capitalização, pois, em juros sim- ples, o valor dos juros é proporcional apenas ao tempo. Segundo Parente (1996), quando temos duas ou mais taxas de juros simples, as taxas proporcionais apresentam seus valores e o prazo re- duzidos em uma mesma unidade, que formam uma proporção. 79 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. IMPORTANTE O termo “proporcional” é a expressão da taxa em um diferente período com a mesma proporção. Vamos aplicar esse conceito em alguns exemplos? Exemplo 1: Determinar taxas proporcionais. a. Qual é a taxa anual proporcional a 2,00% ao mês? Resolução: Se a taxa está ao mês, temos que multiplicar pela quanti- dade de meses do ano, ou seja 2,00% · 12 = 30% ao ano. b. Qual é a taxa anual proporcional a 4,00% ao semestre? Resolução: Temos 2 semestres no ano, ou seja, cada 4,00% ao se- mestre, correspondem a 4,00% · 2 = 8% ao ano. c. Qual é a taxa mensal proporcional a 15% ao ano? Resolução: Se a taxa está ao ano, temos que dividir pela quantidade de meses do ano, ou seja, a taxa será de 1,25% ao mês. 15/12 = 1,25 PARA PENSAR Qual é a taxa diária proporcional a 2% ao mês? Exemplo 2: Calcular o montante ao final de 4 anos a partir de um capital de R$ 1.000,00 no regime de juros simples considerando as se- guintes taxas: 6% ao ano 80 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . M = C · [(1 + (i · t)] M = 1.000 · [(1 + (0,06 · 4)] M = 1.000 · 1,24 M = 1.240 a. 0,50% ao mês Neste exemplo, a taxa está ao mês, e o período, emanos. Se você deixar a taxa no mesmo período ao ano, terá que multiplicar a taxa men- sal pela quantidade de meses do ano, que será de 6% ao ano, ou colocar o tempo em 48 meses, que correspondem a 4 anos. Vamos aplicar a taxa ao mês e o período na mesma relação. M = C · [(1 + (i · t)] M = 1.000 · [(1 + (0,005 · 48)] M = 1.000 · 1,24 M = 1.240 IMPORTANTE Lembre-se de que a taxa de juros e o tempo têm que estar na mesma base do período de tempo, ou seja, na mesma proporção, por se tratar de uma relação linear – juros simples. 1.4 Taxa equivalente A taxa equivalente está ligada ao regime de juros compostos. No regime de juros simples, as taxas proporcionais são equivalentes, con- forme apresentado no exemplo anterior, visto que, com a taxa de 6% 81 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. ao ano, ou 0,5% ao mês, obtivemos o mesmo montante para o período considerado. No regime de juros compostos, as taxas de juros não são proporcio- nais, ou seja, uma taxa de 6% ao ano não é equivalente a 0,50% ao mês. Na fórmula do montante no regime de capitalização composta, M = C · (1 + i)t, o prazo tem que estar na mesma unidade de tempo da taxa, e a taxa, de acordo com a unidade utilizada para o tempo. Segundo Hazzan e Pompeo (2014), duas taxas são equivalentes a juros compostos quando aplicadas em um mesmo capital e quando, durante um mesmo prazo, produzem montantes iguais. Para Gimenes (2013), as taxas podem ser equivalentes de um perío- do menor para o maior, como: a taxa está ao mês (período menor) e desejo encontrar a taxa equivalente ao ano (período maior). Para isso, aplicaremos a seguinte fórmula: = [ (1 + i )t – 1] · 100Imaior menor Vamos aplicar esse conceito em alguns exemplos? Exemplo 1: O Banco ABC está cobrando uma taxa de 6% ao mês em um empréstimo. Calcule a taxa anual equivalente cobrada por esse banco. = [ (1 + i )t – 1] · 100Imaior menor Para calcular a taxa equivalente Imaior, a taxa menor deve ser dividida por 100 para deixar a taxa unitária e somada com 1 na fórmula. No exemplo, precisamos encontrar a taxa equivalente do período mensal para anual, que na fórmula indica o tempo exponencial, e, para saber- mos a taxa equivalente, subtrair 1 e multiplicar por 100 o resultado da potência. Aplicação da fórmula: 82 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . Veja que na parte exponencial temos o tempo de 12 meses. Em 1 ano, temos o período de 12 meses. A taxa está no período mensal e vamos encontrar a equivalência para 1 ano. = [(1 + 0,060 )12 – 1] · 100Imaior = [(1,060 )12 – 1] · 100Imaior = [(2,012196472 ) – 1] · 100 Imaior = [ 1,012196472 ] · 100Imaior = 101,22% a.a.Imaior A taxa de 6% ao mês equivale a 101,22% ao ano em regime de capi- talização composta. PARA SABER MAIS Se o exemplo anterior fosse em juros simples, teríamos a taxa de 72% ao ano. Essa variação de valores demonstra o conceito que, no regime de juros compostos, significa juros sobre juros. Conforme destaca Gimenes (2013), essa fórmula deve ser sem- pre usada toda vez que for solicitada a equivalência de taxa de um período menor para um período maior, como a taxa em dia para uma taxa em mês, uma taxa em semestre para uma taxa em ano, e assim sucessivamente. Considerar um ano com: • 360 dias; • 48 semanas; • 24 quinzenas; 83 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. • 12 meses; • 6 bimestres; • 4 trimestres. Aplicando a fórmula na HP 12C. I = [(1 + 0,060 )12maior – 1] · 100 Na calculadora financeira HP 12C, proceder da seguinte forma: 1. Limpar os registros da calculadora e pressionar as teclas f e CLX. 2. Inserir o valor de 1 e pressionar a tecla Enter. 3. Inserir o valor de 0,06 e pressionar a tecla de adição, representada pelo sinal de mais (+). 4. Inserir o valor 12 e pressionar a tecla de potenciação (yx ). 5. Inserir o valor de 1 e pressionar a tecla de subtração (–). 6. Finalizar o cálculo multiplicando. Inserir 100 e pressionar (×). 7. Será exibido o valor: 101,22. Exemplo 2: O Banco ABC cobra juros diários de 0,30% em seus finan- ciamentos. Qual é a taxa anual? Não se esqueça de dividir a taxa por 100 antes de inserir na fórmula e veja que, em um ano, temos 360 dias, que constam na exponenciação. I = [(1 + 0,0030 )360maior – 1] · 100 Na calculadora financeira HP 12 C, proceder da seguinte forma: 1. Limpar os registros da calculadora e pressionar as teclas f e CLX. 2. Inserir o valor de 1 e pressionar a tecla Enter. 84 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . 3. Inserir o valor de 0,0030 e pressionar a tecla de adição (+). 4. Inserir o valor de 360 e pressionar a tecla de potenciação (yx). 5. Inserir o valor de 1 e pressionar a tecla de subtração (−). 6. Finalizar o cálculo multiplicando. Inserir 100 e pressionar (×). 7. Será exibido o valor: 193,99%. Resposta: A taxa de 0,30% ao dia equivale a 193,99% ao ano em regi- me de capitalização composta. PARA PENSAR Certa aplicação de R$ 12.000,00 tem uma taxa de juros de 0,12% ao dia. Qual será o montante ao final de 10 meses? Para Gimenes (2013), as taxas também podem ser equivalentes de um período maior para o menor. A taxa está ao ano (período maior) e desejamos encontrar a taxa equivalente ao mês (período menor). Para isso, aplicaremos a seguinte fórmula: ¹ i = [(1 + i )t � 1] ∙ 100 menor maior Exemplo: O Banco ABC está cobrando uma taxa de 101,22% ao ano por um empréstimo. Calcule a taxa mensal equivalente cobrada por esse banco. ¹ i = [(1 + imaior)t � 1] ∙ 100 menor ¹ i = [(1 + 1,0122)¹² � 1] ∙ 100 menor Para calcular a taxa equivalente menor, a taxa maior deve ser divi- dida por 100 para deixar a taxa unitária e somada com 1 na fórmula. 85 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. No exemplo, precisamos encontrar a taxa equivalente do período anual para o período mensal, que, na fórmula, indica o processo de descapi- talização com o tempo exponencial. Para sabermos a taxa equivalente, subtrair 1 e multiplicar por 100 o resultado da potência. Aplicação da fórmula: Veja que, na parte exponencial, temos o 1 dividido pelo tempo. Em 1 ano, temos o período de 12 meses. A taxa está no período anual e va- mos encontrar a equivalência para 1 mês. Na fórmula matemática, você pode fazer a divisão primeiro do valor que está na exponenciação e, depois, fazer o cálculo da potência. Nesse exemplo, vamos utilizar a HP 12C: 1. Limpar os registros da calculadora e pressionar as teclas f e CLX. 2. Inserir o valor de 1 e pressionar a tecla Enter. 3. Inserir o valor de 1,0122 epressionar a tecla de adição (+). 4. Inserir o valor de 12, pressionar a tecla 1/x (estamos dividindo 1 por 12) e, depois disso, pressionar a tecla de potenciação (yx). 5. Inserir o valor de 1 e pressionar a tecla de subtração (–). 6. Finalizar o cálculo multiplicando. Inserir 100 e pressionar a tecla de multiplicação (×). 7. Será exibido o valor: 6,00. Resposta: A taxa de 101,22% ao ano equivale a 6,00% ao mês em regime de capitalização composta. ¹ imenor = [(1 + 1,0122)¹² � 1] ∙ 100 86 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . Conforme destaca Gimenes (2013), essa fórmula deve ser sempre usada, toda vez que for solicitada a equivalência de taxa de um período maior para um período menor, como a taxa ao mês para a taxa ao dia, a taxa ao ano para a taxa ao mês, e assim sucessivamente. PARA PENSAR Certa aplicação de R$ 3.000,00 tem uma taxa de juros de 20% ao ano. Qual será o montante ao final de 8 meses? Considerações finais Neste capítulo, aprendemos a distinguir as diferentes formas como as taxas de juros são apresentadas no mercado financeiro e a importân- cia de saber lidar com esse tema e suas aplicações: • Taxa real. • Taxa acumulada. • Taxa proporcional. • Taxa equivalente. Entendemos, também, a importância de sabermos o impacto da in- flação nos produtos em razão das variações de preço. Apresentamos o conceito sobre a taxa real, visto que, com a inflação, perdemos o poder de compra e, assim, a taxa real retrata o que o investimento aplicado pro- porcionou de retorno, descontando a inflação do período apresentado. A equivalência de taxas é importante para fazer comparações e con- seguir tomar boas decisões em aplicações financeiras, empréstimos e financiamentos ou qualquer operação que está atrelada a uma taxa de 87 Taxas M aterial para uso exclusivo de aluno m atriculado em curso de Educação a Distância da Rede Senac EAD, da disciplina correspondente. Proibida a reprodução e o com partilham ento digital, sob as penas da Lei. © Editora Senac São Paulo. juros, visto que no sistema financeiro trabalhamos com o conceito de juros sobre juros. Referências ASSAF NETO, Alexandre. Matemática financeira e suas aplicações. São Paulo: Atlas, 2009. GIMENES, Cristiano Marchi. Matemática financeira com HP 12C e Excel: uma abordagem descomplicada. 2. ed. São Paulo: Pearson, 2013. HAZZAN, Samuel; POMPEO, José Nicolau. Matemática financeira. 7. ed. São Paulo: Saraiva, 2014. PARENTE, Eduardo Afonso de Medeiros. Matemática comercial e financeira. São Paulo: FTD, 1996. VASCONCELLOS, Marco Antonio S.; GARCIA, Manuel Enriquez. Fundamentos da economia. 5. ed. São Paulo: Saraiva, 2014. 88 Matemática financeira Ma te ria l p ar a us o ex cl us ivo d e al un o m at ric ul ad o em c ur so d e Ed uc aç ão a D is tâ nc ia d a Re de S en ac E AD , d a di sc ip lin a co rre sp on de nt e. P ro ib id a a re pr od uç ão e o c om pa rti lh am en to d ig ita l, s ob a s pe na s da L ei . © E di to ra S en ac S ão P au lo . Lista de exercícios do capítulo Introdução Chegou a hora de você testar os conhecimentos que adquiriu neste capítulo sobre taxa de juros. Utilize as fórmulas apresentadas para con- seguir resolver os exercícios a seguir. Exercícios 1. Certa aplicação de R$ 10.000,00 tem uma taxa de juros de 13% ao ano. Qual será o montante ao final de 9 meses? Resposta: R$ 10.956,36. 2. Certa aplicação de R$ 1.000,00 tem uma taxa de juros de 0,10% ao dia. Qual será o montante ao final de 11 meses? Resposta: R$ 1.432,42. 3. Suponha uma taxa de 15% ao mês em um cenário financeiro. Calcule a equivalência em juros simples e compostos calculando a taxa anual e faça a comparação dos resultados. Resposta: Juros simples: 180% a.a. Juros compostos: 435,02% a.a.
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