Material_TopInvest_Susep-Vida-e-previdencia

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<p>Revisada e atualizada</p><p>Setembro de 2024</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil?sub_confirmation=1</p><p>https://simulados.topinvest.com.br/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/trilha-de-sucesso?utm_source=rodape&utm_medium=banner&utm_campaign=apostilas</p><p>Sumário</p><p>Módulo 0 12</p><p>0 Conhecendo a prova 13</p><p>0.1 Boas Vindas e Instruções Importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13</p><p>0.1.1 Instruções Importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13</p><p>0.2 Etapas da prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15</p><p>0.3 Como estudar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17</p><p>0.4 Como estudar para a prova SUSEP? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 1 19</p><p>1 Seguro de pessoas 20</p><p>1.1 História do Seguro de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20</p><p>1.1.1 Linha do Tempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20</p><p>1.2 Conceitos Básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20</p><p>1.2.1 Noções Gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20</p><p>1.2.2 Formas de Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21</p><p>1.3 Custeio do Plano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21</p><p>1.4 Estrutura das Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22</p><p>1.5 Valores Garantidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22</p><p>1.6 Assistência Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22</p><p>1.7 Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22</p><p>1.8 Migração de Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23</p><p>1.9 Principais Diferenças de Cobertura de Risco e Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . 23</p><p>1.9.1 Cobertura por Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23</p><p>1.9.2 Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23</p><p>1.10 Cobertura de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24</p><p>1.10.1 Contratação - Documentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24</p><p>1.11 Período de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24</p><p>1.12 Cálculo do Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24</p><p>1.13 Capital Segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25</p><p>1.14 Vigência e Carência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>1.15 Término da Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25</p><p>1.16 Perdas de Direitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26</p><p>1.17 Cancelamento e Reabilitação da Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26</p><p>1.18 Renovação da Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26</p><p>1.19 Riscos Excluídos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26</p><p>1.20 Formas de Pagamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27</p><p>1.21 Tipos de Coberturas de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27</p><p>1.21.1 Tipos de Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27</p><p>1.21.2 Morte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27</p><p>1.21.3 Invalidez Laborativa Permanente Total por Doença . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27</p><p>1.21.4 Doenças Graves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28</p><p>1.21.5 DMHO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28</p><p>1.21.6 Acidentes Pessoais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28</p><p>1.21.7 Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29</p><p>1.22 Outros Tipos de Coberturas de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29</p><p>1.22.1 Outras Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29</p><p>1.23 Seguro Educacional e Prestamista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29</p><p>1.23.1 Seguro Educacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29</p><p>1.23.2 Seguro Prestamista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30</p><p>1.24 Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30</p><p>1.25 Tipos de Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30</p><p>1.26 Parâmetros Técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31</p><p>1.27 Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31</p><p>1.27.1 Resgate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32</p><p>1.27.2 Portabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32</p><p>1.28 Tipos de Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33</p><p>1.28.1 Tipos de Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33</p><p>1.29 Noções de Regulação de Sinistros e Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . 35</p><p>1.29.1 Processo de Regulação de Sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35</p><p>1.30 Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36</p><p>1.31 Mega Revisão - Seguro de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36</p><p>1.31.1 Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36</p><p>1.31.2 Formas de Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36</p><p>1.31.3 Estrutura de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36</p><p>1.31.4 Valores Garantidos (Seguro de Vida) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37</p><p>1.31.5 Sobre a Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37</p><p>1.31.6 Tipos de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38</p><p>1.31.7 Acidentes Pessoais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38</p><p>1.31.8 Seguro Educacional e Prestamista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>1.31.9 Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39</p><p>1.31.10 Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40</p><p>1.31.11 Introdução a Gestão de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40</p><p>1.31.12 Princípios Básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41</p><p>1.31.13 Fontes de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41</p><p>1.31.14 Organização da Previdência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 2 43</p><p>2 Previdência Complementar 44</p><p>2.1 Previdência Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44</p><p>2.2 Princípios Básicos</p><p>públicos</p><p>e da sociedade, destinadas a assegurar os direitos relativos à saúde, à previdência,</p><p>e à assistência social".</p><p>Os ativos pagam para os inativos. Não há reserva individual.</p><p>2.2. Princípios Básicos</p><p>• Universalidade da cobertura e do atendimento;</p><p>• Seletividade e distributividade na prestação de benefícios e serviços;</p><p>• Uniformidade e equivalência (trabalhadores rurais e urbanos);</p><p>• Diversidade da base de financiamento (vários segmentos);</p><p>• Irredutibilidade do valor dos benefícios (deve ser atualizado);</p><p>• Equidade na forma de participação do custeio (proporcional);</p><p>• Preexistência do custeio em relação aos benefícios ou serviços;</p><p>• Caráter democrático e descentralizado da gestão administrativa.</p><p>2.3. Fontes de Custeio</p><p>Recursos da União, Estados, Municípios e Distrito Federal;</p><p>Contribuições sociais;</p><p>OBS: Sistema deficitário.</p><p>44</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.4. Organização da Previdência</p><p>Regime Geral de Previdência Social - RGPS: empregadores, empregados assalari-</p><p>ados, domésticos, autônomos, contribuintes individuais e trabalhadores rurais;</p><p>Regime Próprios de Previdência Social - RPPS: funcionários públicos.</p><p>2.5. Benefícios</p><p>Para segurados:</p><p>Aposentadoria (por tempo de contribuição, especial, por idade ou por invalidez,</p><p>aposentadoria especial a pessoas com deficiência);</p><p>Auxílio-doença;</p><p>Para dependentes:</p><p>Pensão por morte do segurado;</p><p>Auxílio-reclusão (o segurado precisa estar ativo e há um teto salarial).</p><p>Nenhumbenefícioprevidenciáriopode ter valormensal inferior aumsalário-mínimo.</p><p>Todas as contribuições consideradas para o cálculo de benefício serão devida-</p><p>mente atualizadas - reajuste do poder de compra.</p><p>2.6. Previdência Complementar</p><p>2.7. Alternativa de Poupança</p><p>Permite guardar uma parcela de recursos ao longo do tempo, para garantir uma</p><p>renda futura melhor para si mesmo e sua família. Caráter privado. Temos a fase</p><p>de diferimento e a de gozo da renda. Participante é a pessoa física que contrata</p><p>um plano de Previdência Complementar. Assistido é a pessoa que fica em gozo</p><p>do recebimento do benefício.</p><p>LC 109/2001</p><p>Vetou a constituiçãode entidades abertas dePrevidênciaComplementar semfins</p><p>lucrativos. Somente aquelas que já existiam antes da promulgação da lei é que</p><p>45</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>continuam operando.</p><p>2.8. Estrutura do Sistema</p><p>EntidadesAbertas dePrevidênciaComplementar - EAPC: Fiscalizadaspela SUSEP</p><p>• Planos individuais;</p><p>• Planos coletivos;</p><p>Entidades Fechadas dePrevidência Complementar - EFPC: Fiscalizadas pela PRE-</p><p>VIC</p><p>• Fundos de pensão;</p><p>2.9. Organização</p><p>Um plano de previdência pode comprar ativos financeiros? Ativos financeiros fi-</p><p>cam em um FIE: Fundo de Investimento Especialmente Constituído. Os seus co-</p><p>tistas devem ser seguradoras, entidades abertas de previdência complementar</p><p>ou participantes de planos de previdência, supervisionado pela Susep.</p><p>2.10. Taxa de Carregamento</p><p>Percentual que varia entre 0% e 10%. Possui o objetivo de cobrir despesas admin-</p><p>istrativas, emissão de documentos, lucro etc. Pode ser cobrada na entrada e/ou na</p><p>saída. A taxa de carregamento pode ser cobrada na entrada ou na saída somente</p><p>sobre o valor da contribuição.</p><p>2.11. Planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar</p><p>2.11. Planos EAPC</p><p>Os planos podem oferecer, isoladamente ou em conjunto:</p><p>46</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Coberturas de morte ou invalidez total e permanente;</p><p>• Cobertura por sobrevivência;</p><p>• Planos individuais: acessível para qualquer PF;</p><p>• Planos Coletivos: acessível a PF vinculadas, direta ou indiretamente, a uma</p><p>PJ contratante;</p><p>• Plano coletivo averbado;</p><p>• Plano coletivo instituído - possibilidade de vesting.</p><p>2.12. Modalidades das Coberturas</p><p>• Benefício Definido: As coberturas de morte e de invalidez total e perma-</p><p>nente são sempre estruturadas nessa modalidade. A cobertura por sobre-</p><p>vivência pode ser estruturada nessa modalidade.</p><p>• Contribuição Variável: Somente a cobertura por sobrevivência.</p><p>2.13. Período de Deferimento, Pagamento e Cobertura</p><p>Diferimento: período entre a data de início de vigência da cobertura por sobre-</p><p>vivência:</p><p>• Período de diferimento;</p><p>• Período de pagamento do benefício;</p><p>• Período de cobertura;</p><p>2.14. Carregamento</p><p>Cobre as despesas administrativas e de comercialização. Pode ser cobrada na en-</p><p>trada e/ou na saída (sobre o valor nominal). O valor, ou percentual estabelecido,</p><p>não poderá sofrer aumento.</p><p>• Contribuição variável: máximo de 10%;</p><p>• Benefício definido: máximo de 30%.</p><p>47</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.15. Valores Garantidos - Sobrevivência</p><p>• Resgate: retirar os recursos da provisão matemática de benefícios a con-</p><p>ceder;</p><p>• Portabilidade: movimentar os recursos da provisão matemática de benefí-</p><p>cios a conceder para outro plano.</p><p>2.16. Valores Garantidos - Risco</p><p>• Resgate: retirar os recursos da provisão matemática de benefícios a con-</p><p>ceder;</p><p>• Portabilidade: movimentar os recursos da provisão matemática de benefí-</p><p>cios a conceder para outro plano;</p><p>• Saldamento: redução do valor do benefício, permanecendo o prazo;</p><p>• Benefício Prolongado: reduz o período de cobertura, mas permanece o valor</p><p>do benefício.</p><p>2.17. Fase de Contribuição e Fase de Benefício</p><p>2.17. Fase de Contribuição</p><p>Acumulação de recursos. Depósitos regulares ou esporádicos. Nessa fase é pos-</p><p>sível alterar o beneficiário, alterar a data de início da fase de benefício, fazer porta-</p><p>bilidades (para ou plano ou outra seguradora). 90 dias antes de entrar na fase de</p><p>recebimento do benefício, o segurado ou participante é notificado para manifes-</p><p>tar sua vontade na fase de pagamento.</p><p>• Coberturas adicionais:</p><p>• Renda por invalidez;</p><p>• Pensão por Morte;</p><p>• Pecúlio por Morte;</p><p>• Pecúlio por Invalidez.</p><p>48</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.17. Fase de Benefício</p><p>Fase que o participante recebe o valor do benefício. Como é calculado o valor da</p><p>renda mensal?</p><p>Montante da PCM;</p><p>Tábua biométrica;</p><p>Taxa de juros contratada;</p><p>O valor do benefício sob a forma de renda será atualizado anualmente. Poderá</p><p>haver o repasse de excedentes financeiros.</p><p>2.18. Planos de Cobertura por Sobrevivência</p><p>Garantem o pagamento do capital segurado, pela sobrevivência do segurado ao</p><p>período de diferimento contratado ou pela compra mediante pagamento único,</p><p>de renda imediata.</p><p>2.19. Tipos de Planos</p><p>• Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL);</p><p>• Plano Gerador de Benefício Livre Programado (PGBL Programado);</p><p>• Plano Previdência Vida Planejada;</p><p>• Plano com Desempenho Referenciado (PDR);</p><p>• Plano com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização (PRSA);</p><p>• Plano com Remuneração Garantida e Performance (PRGP);</p><p>• Plano com Atualização Garantida e Performance (PAGP);</p><p>• Plano de Renda Imediata (PRI);</p><p>• Plano Tradicional.</p><p>49</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.19. Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL</p><p>É tributado sobre o rendimento + capital. Há diferimento fiscal de até 12%. Sua</p><p>rentabilidade é baseada na performance do FIE em que estão aplicados os re-</p><p>cursos (não há nenhum risco para a seguradora). Não há garantia de remuner-</p><p>ação mínima e de atualização dos valores. É estruturado na modalidade de con-</p><p>tribuição variável. Cada cliente tem a sua conta - individualizado. Se o segurado</p><p>falecer, quem recebe o capital é o beneficiário.</p><p>2.19. PGBL Programado</p><p>Há um resgate programado de uma parcela do valor dentro do período de diferi-</p><p>mento do plano. Esses pagamentos financeiros precisam estar definidos no reg-</p><p>ulamento e na nota técnica atuarial.</p><p>2.19. Plano Previdência Vida Planejada</p><p>O FIE já prevê umpercentual decrescente de exposição a investimentos demaior</p><p>risco durante o período de diferimento. A exposição ao risco vai se adequando</p><p>com o passar o tempo.</p><p>2.19. Plano com Desempenho Referenciado - PDR</p><p>Oferece uma garantia mínima de desempenho. Reversão total ou parcial de re-</p><p>sultados financeiros. Estruturado na modalidade de contribuição variável.</p><p>2.19. Plano com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização - PRSA</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio de</p><p>uma taxa de juros estipulada (máximo de 6%). Prevê ainda a reversão (parcial ou</p><p>total) de resultados financeiros. Estruturado como contribuição variável.</p><p>50</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.19. Plano com Remuneração Garantida e Performance - PRGP</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio de</p><p>um índice de atualização e de uma taxa de juros estipulada (até 6%). Prevê ainda</p><p>a reversão (parcial ou total) de resultados financeiros.</p><p>2.19. Plano com Atualização Garantida e Performance - PAGP</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre pormeio ape-</p><p>nas da contratação do índice de preços. Prevê a reversão (parcial ou total) de re-</p><p>sultados financeiros.</p><p>2.19. Plano de Renda Imediata - PRI</p><p>É o plano onde o cliente compra uma renda mediante um pagamento único.</p><p>Garante o pagamento desse valor sob a forma de renda.</p><p>2.19. Plano Tradicional</p><p>Não émais disponível. Durante a fase de acumulação dos recursos, há uma remu-</p><p>neração mínima garantida (normalmente IGPM + 6% a.a.). Pode ser estruturado</p><p>sob a forma de benefício definido ou contribuição variável.</p><p>2.20. Regras para FIE</p><p>Modalidades do FIE:</p><p>• Conservador: TítulosdeemissãodoTesouroNacional ouBancoCentral, crédi-</p><p>tos securitizados do Tesouro Nacional e Investimentos de renda fixa;</p><p>• Agressivo: renda variável.</p><p>51</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.20. Taxa de Administração</p><p>Incide sobre o patrimônio líquido do fundo e cobre as despesas com a adminis-</p><p>tração dos recursos.</p><p>2.21. Tipos de Renda dos Planos por Sobrevivência</p><p>2.21. Modalidades de Renda</p><p>• Renda Mensal Vitalícia;</p><p>• Renda Mensal Temporária;</p><p>• Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido;</p><p>• Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado.</p><p>• RendaMensal VitalíciaReversível aoCônjugecomContinuidades aosMenores.</p><p>Renda Mensal por Prazo Certo: O pagamento da renda cessará com o tér-</p><p>mino do prazo estabelecido.</p><p>2.21. Renda Mensal Vitalícia</p><p>O pagamento é realizado até o final da vida do cliente.</p><p>2.21. Renda Mensal Temporária</p><p>Pagamento realizado durante um período estipulado. O pagamento cessa com o</p><p>que ocorrer primeiro:</p><p>• Amorte do cliente;</p><p>• O fim do período estipulado;</p><p>• O que sobrar não é revertido para ninguém.</p><p>52</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.21. Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido</p><p>Pagamento realizado até o final da vida. Há o período de garantia porque se o</p><p>cliente falecer dentro do período mínimo, o valor é revertido para o beneficiário</p><p>indicado.</p><p>2.21. Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado</p><p>Pagamento feito é feito até o final da vida do cliente e, quando falecer, o paga-</p><p>mento continua para o benefício indicado. Pode-se trocar o beneficiário apenas</p><p>durante a fase de diferimento.</p><p>2.21. Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com Continuidade aos Menores</p><p>Pagamento feito é feito até o final do cliente e, quando falecer, o pagamento con-</p><p>tinua especificamente para o seu cônjuge. Na falta do cônjuge, os filhos menores</p><p>continuam recebendo o benefício até completar 21 anos.</p><p>2.21. Renda Mensal por Prazo Certo</p><p>Não leva em consideração dados atuariais, apenas financeiros. Há o pagamento</p><p>de uma renda mensal até o final do prazo estipulado. Atenção: independente da</p><p>morte do cliente, o pagamento continua até o final do prazo certo.</p><p>2.22. Fatores que influenciam o valor da Renda</p><p>• Idade;</p><p>• Modalidade de Renda;</p><p>• Parâmetros Técnicos: juros e tábua de mortalidade.</p><p>2.23. Valores Garantidos no Período de Deferimento</p><p>Resgate:</p><p>53</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• O segurado pode solicitar após o cumprimento de período de carência - 60</p><p>dias e 60 meses.</p><p>Portabilidade:</p><p>• Total ou Parcial;</p><p>• PGBL possui carência de 60 dias;</p><p>• Demais planos: 60 dias e 60 meses.</p><p>2.24. Planos com Cobertura de Risco</p><p>2.24. Cobertura de Riscos</p><p>Morte: pagamento do benefício (à vista ou sob a forma de renda) aos benefi-</p><p>ciários indicados, diante da morte do participante que ocorreu durante o período</p><p>de cobertura (precisa cumprir o período de carência).</p><p>Invalidez total e permanente: pagamento do benefício (à vista ou sob a forma de</p><p>renda) realizado ao próprio participante, diante de sua invalidez total e perma-</p><p>nente que ocorreu durante o período de cobertura (precisa cumprir o período de</p><p>carência).</p><p>Importante: Quando a morte ou invalidez total e permanente for causada por</p><p>acidente, não será considerado período de carência.</p><p>2.24. Planos - Benefício por Morte</p><p>• Plano de Pensão ao Cônjuge ou Companheiro(a): rendamensal e vitalícia ao</p><p>cônjuge ou companheiro em caso de falecimento do participante;</p><p>• Plano de Pensão aos Menores: renda mensal temporária aos beneficiários</p><p>indicados (menores de 21 anos);</p><p>• Plano de Pensão por Prazo Certo: renda mensal por prazo certo ao benefi-</p><p>ciário em caso de morte do participante (é pago até o fim do prazo);</p><p>• Plano de Pecúlio por Morte: pagamento único realizado ao beneficiário, di-</p><p>ante da morte do participante.</p><p>54</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.24. Planos- Benefício por Invalidez</p><p>• PlanodeRendapor Invalidez: rendamensal e vitalícia aopróprioparticipante</p><p>em decorrência de sua invalidez total e permanente;</p><p>• Plano de Renda por Invalidez com Prazo Mínimo Garantido: renda mensal</p><p>vitalícia, porém com um prazo de garantia. Com o falecimento</p><p>do cliente</p><p>dentro do prazo estipulado, o valor vai para o beneficiário;</p><p>• Plano de Pecúlio por Invalidez: pagamento único feito ao participante, em</p><p>decorrência da sua invalidez total e permanente.</p><p>2.25. Tributação</p><p>2.25. Tributação PGBL</p><p>Permite a dedução das contribuições feitas da base de cálculo do Imposto de</p><p>Renda de até 12% (incentivo fiscal).</p><p>A pessoa precisa:</p><p>• Estar contribuindo para o RGPS ou para um RPPS;</p><p>• Utilizar a declaração completa para o ajuste anual do imposto de renda;</p><p>No ato do resgate ou do recebimento da renda, o valor retirado deve ser tribu-</p><p>tado de acordo com as regras da tabela escolhida pelo cliente, a progressiva ou a</p><p>regressiva. Tributa o CAPITAL + RENDIMENTO.</p><p>2.25. Tributação VGBL</p><p>As contribuições não podem ser abatidas pelo contribuinte. No ato do resgate ou</p><p>do recebimento do benefício, apenas o ganho de capital será tributado de acordo</p><p>com a tabela escolhida pelo cliente, a progressiva ou a regressiva. Tributa apenas</p><p>o RENDIMENTO.</p><p>55</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.25. Legislação</p><p>9.249/95 -- Pessoa Jurídica;</p><p>9.250/95 -- Pessoa Física;</p><p>9.532/97 - Estipula limites de dedução;</p><p>• 12% para PF;</p><p>• 20% do total dos salários dos empregados da PJ;</p><p>10.887/04 - Condicionou a dedução se o participante fizer o recolhimento de con-</p><p>tribuições no RGPS ou RPPS.</p><p>2.25. Tributação Regressiva (Definitiva)</p><p>Resgate: PEPS (Primeiro que entra, primeiro que sai).</p><p>56</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.25. Tributação Progressiva (Compensável)</p><p>Independente do prazo, o resgate sempre tributa à alíquota de 15%;</p><p>O investidor faz o ajuste na sua declaração anual de IRPF;</p><p>2.25. Importante sobre o PGBL:</p><p>O titular do plano deve ser contribuinte do INSS ou ainda outra previdência oficial.</p><p>Se o plano estiver em nome de dependentes como filhos ou cônjuge acima de 16</p><p>anos, estes também devem ser contribuintes da previdência oficial. Só deve ser</p><p>adquiridopor clientesquepossamutilizar odiferimentofiscal atravésdadeclaração</p><p>anual do IRPF com omodelo completo.</p><p>2.26. Assistência Financeira e Atualização dos Valores</p><p>2.26. Assistência Financeira</p><p>É o empréstimo que as Sociedades de Capitalização podem oferecer para seus</p><p>clientes de planos de previdência com seus próprios recursos. Em planos de pre-</p><p>vidência complementar aberta com cobertura por sobrevivência o saldo devedor</p><p>da assistência financeira não poderá ser superior a 70% das provisões matemáti-</p><p>cas de benefícios a conceder relativas à cobertura por sobrevivência. Para planos</p><p>com cobertura de risco (regime financeiro de capitalização) o limite é de 80% da</p><p>provisão matemática de benefícios a conceder relativa às coberturas de risco.</p><p>57</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.26. Atualização de Valores</p><p>Planos com coberturas estruturadas na modalidade de benefício definido: DE-</p><p>VERÃO conter cláusula de atualização anual de valores. Planos com cobertura</p><p>estruturada na modalidade de contribuição variável: PODERÃO conter cláusula</p><p>de atualização anual dos prêmios (previsto no regulamento). Quando as cober-</p><p>turas de risco forem custeadas mediante o pagamento de contribuição única, os</p><p>valores dos benefícios devem ser atualizados pelo índice pactuado até a data de</p><p>ocorrência do evento gerador.</p><p>2.26. Como Recomendar Previdência Privada</p><p>VGBL = nos oferece rendimento.</p><p>PGBL=por sua vez, nos oferecerá rendimento + capital, tratando-sedeummodelo</p><p>completo, 12%. Não obstante, ao balizarmos entre as opções e variáveis, temos de</p><p>levar em conta o RPPS / RGPS.</p><p>58</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.27. Mega Revisão - Previdência Complementar</p><p>2.27. Previdência Social</p><p>Em primeiro lugar, lembremos algumas características da Previdência Social. Ela</p><p>éde competênciadoEstado, ondeos ativospagamparaos inativos (aposentados).</p><p>Ainda, não há uma reserva individual, ou seja, todos os benefícios de todomundo</p><p>vão para o mesmíssimo lugar.</p><p>Como funciona o custeio? Os valores saem dos recursos do governo e das con-</p><p>tribuições sociais.</p><p>Temos dois sistemas:</p><p>• RPPS: são os funcionários públicos.</p><p>• RGPS: os demais contribuintes, vão fazer parte desse sistema.</p><p>Quais os benefícios? O principal é a aposentadoria, mas, ainda, temos o auxílio-</p><p>doença, pensãopormorte, auxílio reclusão. Com issoemmente, podemosprosseguir</p><p>para o tema de revisão.</p><p>2.27. Previdência Complementar</p><p>Falamos de uma alternativa para quem não quer depender do Governo, uma al-</p><p>ternativa de "poupança". Por assim dizer, ela possui um caráter privado.</p><p>Na previdência complementar temos a fase de Deferimento (acumulação de re-</p><p>cursos) e depois a fase do Benefício (gozo). Dentro desse processo, as partes são:</p><p>• Participante: quem contrata o plano;</p><p>• Assistido: quem recebe o benefício.</p><p>Quanto à taxa de carregamento, a que cobre custas demanutenção, será cobrada</p><p>tanto na entrada quanto na saída, demaneira flexível, no valor de 0 a 10% do valor</p><p>da contribuição. A taxa incidirá sobre a contribuição.</p><p>59</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>2.27. Estrutura</p><p>Previdência Complementar Aberta: as diretrizes são dadas pelo CNSP. Órgão fis-</p><p>calizador, temos a SUSEP. Operadores, temos as seguradoras, resseguradoras, en-</p><p>tidades abertas de previdência complementar.</p><p>Previdência Complementar Fechada: as diretrizes são dadas pelo CNPC. Órgão</p><p>fiscalizador, PREVIC. Órgãos operadores, temos entidades fechadas de previdên-</p><p>cia complementar (fundos de pensão).</p><p>2.27. Fundo de Investimento Especialmente Constituído</p><p>Atuarána fasededeferimento, possuindoapenasumúnico cotista, queéaprópria</p><p>seguradora. Os valores serão aplicados nas modalidades:</p><p>• Renda fixa: uma pessoa mais conservadora, pouca oscilação, podendo ser</p><p>aplicado até 100%.</p><p>• Renda variável: o valor irá variar, há alguma flexibilidade, podendo ser apli-</p><p>cado até 70%, nomáximo. A exceção existe, possibilitando investidores qual-</p><p>ificados a investir mais, correr mais riscos, até 100%.</p><p>2.27. Fases</p><p>• Fase de constituição: acumulação de recursos.</p><p>• Fase de benefícios: gozo do benefício, recebimento. Podendo haver um</p><p>repasse de excedentes financeiros, ou seja, o saldo positivo do saldo, poderá</p><p>ser repassado.</p><p>2.27. Planos de Cobertura por Sobrevivência</p><p>• PGBL: estruturado na formade contribuição variável, comdeferimento fiscal.</p><p>Ocorrendo a tributação sob o capital e sob os rendimentos.</p><p>• PGBL Programado: com as mesmas características, mas com alguns res-</p><p>gates mensais programados.</p><p>60</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• PrevidênciaVidaPlanejada: aqui, a exposiçãoao risco, irádiminuir. Issoporque</p><p>a pessoa vai progredindo na vida e a sua exposição</p><p>aos riscos diminui.</p><p>• Desempenho Referenciado: teremos uma garantia mínima.</p><p>• RemuneraçãoGarantida ePerformance s/Atualização: só teremos incidência</p><p>da taxa de juros, sem atualização ao índice.</p><p>• RemuneraçãoGarantidaePerformance: teremos tanto a taxade jurosquanto</p><p>um índice pactuado (IGP / IPCA).</p><p>• Atualização Garantida e Performance: incidirá somente o índice.</p><p>• Renda Imediata: pagamento único, recebimento imediato.</p><p>• PlanoTradicional: nãomaisdisponível,mas forneciauma remuneraçãogaran-</p><p>tida.</p><p>2.27. Tipos de Renda</p><p>• Vitalícia;</p><p>• Mensal Temporária;</p><p>• Mensal Vitalícia com/Prazo Mínimo Garantido;</p><p>• Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado;</p><p>• Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com/Continuidade aos Filhos;</p><p>• Mensal por Prazo Certo.</p><p>2.27. Tributação</p><p>Quando falamos em PGBL, a tributação incidirá sobre o rendimento e capital. A</p><p>dedução será de até 12%, contribui para o INSS. Tendode ser realizada adeclaração</p><p>completa.</p><p>No VGBL, será tributado somente o rendimento, com a alíquota a depender da</p><p>tabela que será utilizada. Podendo ser a tabela progressiva ou a regressiva.</p><p>61</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Regressiva: até 2 anos, alíquota de 35%; 2 a 4 anos, alíquota de 30%; de 4 à</p><p>6 anos, alíquota de 25%; 6 à 8 anos, alíquota de 20%; 8 à 10 anos, alíquota de</p><p>15% e; acima de 10 anos, alíquota de 10%.</p><p>• Progressiva: renda até 1903,98, isenta; 7.5%, 15%, 22,5% e 27%, a depender do</p><p>valor da renda.</p><p>2.27. Atualização de Valores</p><p>• Benefício definido = deverá haver a atualização de valores anual.</p><p>• Contribuição variável = poderá ser atualizado os valores.</p><p>62</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA</p><p>Módulo 3</p><p>Mercado Financeiro</p><p>Mercado Financeiro</p><p>3.1. Economia: Conceitos Básicos e Funções</p><p>3.1. Utilidades Econômicas</p><p>• Famílias - consumo/ força de trabalho;</p><p>• Empresas - produção de bens e serviços;</p><p>• Governo - órgão executor da política fiscal, políticasmonetárias, ações sociais</p><p>e benefícios.</p><p>3.2. Renda, Investimento e Poupança</p><p>Renda: representa a remuneração dos agentes que participam de alguma forma</p><p>do processo produtivo de uma economia.</p><p>Investimento: representa a utilização de capital em alternativas que promovem</p><p>o aumento efetivo da capacidade produtiva de um país - geração de riqueza.</p><p>Poupança: é a parcela da renda não consumidas pelas unidades econômicas na</p><p>aquisição de bens e serviços.</p><p>3.3. Crescimento x Desenvolvimento Econômico</p><p>Crescimento econômico ocorre quando há expansão quantitativa da capacidade</p><p>produtiva ao longo do tempo.</p><p>Desenvolvimento econômico aborda outras variáveis além das consideradas na</p><p>avaliação de crescimento econômico, ressaltando as condições de vida da popu-</p><p>lação de um país. Seu conceito é considerado mais complexo porque necessita</p><p>da análise de indicadores socioeconômicos, como, renda, saúde e educação.</p><p>64</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.4. Setor Real x Setor Financeiro</p><p>• Setor real: Abrange a produção e a circulação de bens e de mercadorias, e</p><p>a prestação de serviços são financeiros, como comércio, telecomunicações,</p><p>transporte e outros.</p><p>• Setor Financeiro: Abrange a custódia, a intermediação e a compensação de</p><p>ativos e de passivos financeiros.</p><p>Ativo x Passivo</p><p>• Ativo Financeiro: Se espera obter um retorno financeiro.</p><p>• Passivo Financeiro: representa a obrigação decorrente do ativo financeiro.</p><p>3.5. Funções Básicas do Mercado Financeiro</p><p>• Estímulo à formação de poupança;</p><p>• Facilitação da transferência de poupança entre as unidades econômicas;</p><p>• Provimento de liquidez às unidades econômicas.</p><p>3.6. Política Monetária</p><p>É uma forma de controle econômico. O BACEN é a instituição responsável pela</p><p>administração da política monetária do País.</p><p>Tipos:</p><p>• Política Monetária Expansionista: O Banco Central aumenta a oferta de</p><p>moeda em circulação no país e reduz as taxas de juros;</p><p>• 3.7. Política Monetária Contracionista:</p><p>A economia está desacelerada. Para isso, o Banco Central aumenta a taxa de</p><p>juros, ou seja, isso diminui a demanda por créditos nos bancos.</p><p>65</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Instrumentos:</p><p>• Taxa de Juros;</p><p>• Recolhimento ou Depósito Compulsório;</p><p>• Redesconto bancário;</p><p>• Open Market.</p><p>3.8. Taxa de Juros</p><p>Quando a taxa de juros está baixa, a inflação aumenta porque o acesso aodinheiro</p><p>está mais fácil, e o orçamento das famílias é afetado. Se a taxa de juros aumenta,</p><p>dificulta o acesso da população ao dinheiro, porque o crédito fica mais caro (em-</p><p>préstimos e financiamentos, por exemplo, ficammais caros).</p><p>3.9. Depósito Compulsório</p><p>Alterações na alíquota do depósito compulsório, ou seja, no porcentual sobre os</p><p>depósitos, representam o papel do compulsório como instrumento de política</p><p>monetária. Os bancos têm sua capacidade de conceder empréstimos - e, por-</p><p>tanto, de criar depósitos à vista - restringida quando esse percentual é aumen-</p><p>tado, e vice-versa. Assim, se o percentual do depósito compulsório é aumentado,</p><p>os bancos terão menos reservas livres para emprestar, pois terão que direcionar</p><p>uma parcela maior dessas reservas para a sua conta no BACEN.</p><p>3.10. Redesconto Bancário</p><p>É um empréstimo concedido pelo BACEN a um banco comercial que enfrenta</p><p>um problema temporário de liquidez, ou seja, um banco que não possui reservas</p><p>bancárias suficientes para cumprir seus compromissos de curto prazo.</p><p>66</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.11. Open Market</p><p>Pormeio das operações demercado aberto, o BACEN compra ou vende títulos do</p><p>Tesouro Nacional dos bancos, visando controlar o saldo das reservas bancárias e,</p><p>dessa forma, exercer influência sobre a taxa de juros praticada no mercado inter-</p><p>bancário. Ao comprar títulos, o Bacen aumenta o saldode suas reservas bancárias,</p><p>provocando uma redução na taxa de juros. Já quando o BACEN vende títulos, os</p><p>bancos pagam por meio da redução de suas contas de reservas bancárias.</p><p>3.12. Política Fiscal</p><p>Centraliza suas preocupações em relação aos gastos do setor público e aos impos-</p><p>tos cobrados da sociedade. O governo pode financiar seus gastos por intermédio</p><p>da cobrança de impostos e tarifas, bem como por meio de empréstimos.</p><p>Tipos:</p><p>• Política Fiscal Expansionista: Promove o déficit orçamentário;</p><p>• Redução de impostos e aumento de suas despesas;</p><p>• Política Fiscal Contracionista: Obtém superávit orçamentário;</p><p>• Aumento de impostos e diminui suas despesas.</p><p>3.13. Orçamento do Governo</p><p>Podem ser:</p><p>67</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Primário: quando há geração de caixa do governo;</p><p>• Nominal: arrecadação de impostos.</p><p>3.14. Política Cambial</p><p>Para se</p><p>estabelecer a conversão entre as moedas, o mercado instituiu a taxa de</p><p>câmbio. A política cambial está baseada na administração das taxas de câmbio e,</p><p>de formamais abrangente, no controle das transações internacionais executadas</p><p>por um país.</p><p>R$ 5,00 - USD 1,00</p><p>Real desvalorizado - Favorece a exportação</p><p>R$ 1,00 - USD 1,00</p><p>Real valorizado - Favorece a importação - Partiu Disney</p><p>Os regimes cambiais podem ser:</p><p>• Taxa de Câmbio Flutuante: Nessemodelo, as taxas acompanham livremente</p><p>as oscilações da economia, ajustando-semediante as alterações seus valores;</p><p>• Taxa de Câmbio Suja: BACEN influência;</p><p>• Taxa de Câmbio Fixa: Nesse caso, a taxa de câmbio tem o seu valor atrelado</p><p>a um referencial fixo.</p><p>3.15. Intermediação Financeira</p><p>Pode-sedizer queaeconomiaé compostapor intermediários financeiros e agentes</p><p>ou unidades econômicas. O processo de intermediação financeira pode ser en-</p><p>tendido comoacaptaçãode recursospor instituições financeiras juntoàsunidades</p><p>econômicas superavitárias eo seu subsequente repassepara asunidades econômi-</p><p>cas deficitárias.</p><p>68</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.16. Classificação das Unidades Econômicas</p><p>• Unidades superavitárias (US):Unidadesqueapresentamcorrentesmaiores</p><p>do que gastos correntes.</p><p>• Unidades deficitárias (UD): Unidades cujo gastos correntes excedem suas</p><p>receitas correntes.</p><p>• Unidades com orçamento equilibrado (UOE):Unidades que têm seus gas-</p><p>tos correntes iguais às receitas correntes.</p><p>3.17. Formas de Financiamentos</p><p>Autofinanciamento: UmaUD pode vender ativos próprios, inclusive instrumentos</p><p>financeiros;</p><p>Financeiro Externo: UD pode obter recursos de terceiros;</p><p>Financiamento direto: emitir ações e outras formas de participação em negócios,</p><p>sem assumir uma dívida, ou emitir títulos de dívida;</p><p>Financiamento indireto: empréstimos tomados de instituições financeiras.</p><p>3.18. Vantagens dos Intermediários Financeiros</p><p>• Conseguir ganhos em escala;</p><p>• Realizar diversificação das operações.</p><p>3.19. Sistema Financeiro Nacional</p><p>OSFNpode ser definido como o conjunto de instituições financeiras e instrumen-</p><p>tos financeiros destinados a oferecer alternativas de aplicação e de captação de</p><p>recursos financeiros entre asunidades econômicas. Ele englobanão sóomercado</p><p>financeiro, mas também o de Seguros Privados e de Previdência Complementar.</p><p>69</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.20. Estrutura do SFN</p><p>MF: normativo - CMN, supervisão BACEN / CVM;</p><p>Seg. Privados: normativo - CNSP, supervisão SUSEP;</p><p>Prev. Fechada: normativo - CNPC, supervisão Prev.</p><p>3.21. Segmentos do Mercado Financeiro</p><p>3.21. Mercado Monetário</p><p>Está estruturado visando o controle da liquidez na economia. Envolve a compra e</p><p>venda de ativos de curto prazo.</p><p>3.21. Mercado de Crédito</p><p>OmercadodeCrédito visa suprir as necessidadesde caixade curto emédioprazos</p><p>das várias unidades econômicas. Algumas modalidades:</p><p>• Crédito rotativo;</p><p>• Contas garantidas;</p><p>• Desconto bancário de títulos;</p><p>• Crédito direto ao consumidor (CDC);</p><p>• Adiantamento de contrato de câmbio;</p><p>• Empréstimo para capital de giro.</p><p>3.21. Mercado de Capitais</p><p>Oprincipal objetivo deste sistema é tornar possível a transferência de recursos en-</p><p>tre os agentes superavitários (investidores) paraos agentesdeficitários (tomadores</p><p>de empréstimo). Desta forma é possível o fornecimento de recursos financeiros</p><p>para a empresas, comércio, governo e outras atividades econômicas.</p><p>70</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.21. Mercado de Câmbio</p><p>São realizadas as operações de compra e venda de moedas estrangeiras. O BA-</p><p>CEN atua nesse mercado visando o controle das reservas cambiais da economia</p><p>e a manutenção do valor da moeda nacional em relação a outras moedas inter-</p><p>nacionais.</p><p>3.22. Instrumentos Financeiros emitidos por financeiras</p><p>3.22. Características dos Instrumentos Financeiros</p><p>• Riscos;</p><p>• Liquidez;</p><p>• Rentabilidade;</p><p>• Prefixado e Pós- fixado.</p><p>3.23. Instrumentos de Captação de Instituições Financeiras</p><p>• Depósito à vista: depósitos em conta corrente;</p><p>• Depósitos de poupança: caderneta de poupança;</p><p>• CDB: Certificado de Depósito Bancário;</p><p>• Letras Financeiras: são títulos de dívida privados (renda fixa) emitidos por</p><p>instituições financeiras para a captação de recursos.</p><p>3.23. Outros Instrumentos de Captação</p><p>LCI (Letra de Crédito Imobiliário): recursos aplicados são direcionados para fi-</p><p>nanciamentos habitacionais;</p><p>LCA (Letra deCrédito doAgronegócio): título emitidopor instituiçõesgarantido</p><p>por empréstimo concedidos ao setor de agronegócio;</p><p>71</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>CDI (Certificado de Depósito Interfinanceiro): é um instrumento financeiro uti-</p><p>lizado para a captação de recursos entre instituições financeiras.</p><p>Instrumentos Financeiros emitidos por outras empresas</p><p>3.24. Ações</p><p>As ações são títulos de propriedade, isto é, representam a propriedade de uma</p><p>fração da empresa emissora. Sua valorização depende do comportamento do</p><p>mercado acionário e, portanto, são considerados títulos de renda variável. Tipos:</p><p>• Ordinárias: direito a voto;</p><p>• Preferenciais: preferência de pagamentos da empresa;</p><p>• O investidor pode receber:</p><p>• Dividendos;</p><p>• Bonificações;</p><p>• Direito à Subscrição.</p><p>3.25. Debêntures</p><p>São títulos de renda fixa de dívida emitidos por sociedades de capital aberto para</p><p>captação de recursos;</p><p>São nominativos, escriturais, de médio e longo prazos;</p><p>Negociado no mercado de balcão organizado;</p><p>Oferece garantia real;</p><p>Podem ser: simples ou conversíveis.</p><p>3.26. Notas Promissórias</p><p>Também conhecidas como commercial papers, são títulos cujo prazo de venci-</p><p>mento é de no máximo 360 dias. As empresas emissoras não oferecem garantias</p><p>reais.</p><p>72</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.27. Fundos de Investimentos</p><p>Fundo de investimento é um conjunto de recursos monetários formado por de-</p><p>pósitosde vários investidoresque sedestinamàaplicação coletiva emumacarteira</p><p>de investimentos.</p><p>Política de investimentos:</p><p>Fundos Passivos: aqueles fundos que buscam apenas acompanhas a variação de</p><p>seu benchmark;</p><p>Fundos Ativos: aqueles fundos que buscam superar a variação do benchmark.</p><p>3.28. Participantes dos Fundos de Investimentos</p><p>Administrador: PJ autorizada pela CVM e realiza serviços relacionados direta ou</p><p>indiretamente ao funcionamento e à manutenção do fundo;</p><p>Gestor: responsável pela compra e venda dos ativos do fundo segundo política de</p><p>investimento estabelecida em regulamento;</p><p>Custodiante: responsável por guardar a posição do fundo (registrar);</p><p>Auditor Independente: responsável por auditar as demonstrações contábeis ap-</p><p>resentadas pelo administrador;</p><p>Distribuidor: responsável por vender as cotas dos fundos aos investidores.</p><p>3.29. Documentos dos Fundos de Investimentos</p><p>Regulamento: documento que estabelece as regras de funcionamento e opera-</p><p>cionalização;</p><p>Lâmina de informações essenciais:</p><p>a lâmina do fundo reúne, de maneira concisa</p><p>e em uma única página;</p><p>Formulário de Informações complementares: é umcomplemento às informações</p><p>que estão contidas na lâmina;</p><p>Termo de Adesão: documento que o investidor assina - mesmo que eletronica-</p><p>mente dando sua ciência sobre aderir ao fundo.</p><p>73</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.30. Classificação dos Fundos de Investimentos</p><p>• Ações: Investe, no mínimo, 67% do PL em ações ou ativos que derivam de</p><p>ações;</p><p>• Cambiais: Investe, no mínimo, 80% do PL em ativos indexados à variação</p><p>cambial;</p><p>• Multimercado: Não existe regra para a concentração de ativos nesse fundo.</p><p>• Renda fixa: Investe, nomínimo, 80%da carteira emativos relacionados à vari-</p><p>ação da taxa de juros ou a um índice de inflação (ativos de renda fixa). Dentro</p><p>dos Fundos de Investimentos de Renda Fixa, temos ainda algumas outras</p><p>subdivisões:</p><p>• Curto prazo: Podem ser indexados a taxas de juros ou inflação, com prazo</p><p>máximo de 375 dias e prazo médio ponderado do fundo inferior a 60 dias;</p><p>• Dívida Externa: Investe, no mínimo, 80% do PL em ativos de renda fixa fora</p><p>do país;</p><p>• Referenciados: Investe, nomínimo95%doPLemativos que façamreferência</p><p>ao benchmark do fundo;</p><p>• Simples: Investe, pelo menos 95% do PL em TPF;</p><p>Com relação as taxas dos Fundos de Investimentos, temos:</p><p>Taxa de administração: é uma taxa fixa, expressa em percentual ao ano e é co-</p><p>brada e deduzida diariamente no patrimônio líquido do fundo;</p><p>Taxa de performance: É o percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade</p><p>do fundo supera a de um indicador de referência;</p><p>Temos ainda a taxa de entrada e saída do fundo que atualmente não são muito</p><p>utilizadas.</p><p>74</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.31. Títulos do Tesouro Direto</p><p>3.31. Tesouro Direto</p><p>Programadogovernoondeo investidorpodecomprar títulos emitidospelo Tesouro</p><p>Nacional e a recompra antecipada é garantida pelo Tesouro. Os Dealers são Insti-</p><p>tuições Financeiras credenciadas pelo Tesouro Nacional com o objetivo de pro-</p><p>mover o desenvolvimento dos Mercados Primário e Secundário de títulos públi-</p><p>cos.</p><p>Atualmente temos 12 Dealers: 9 bancos e 3 corretoras -- você pode consultar quais</p><p>sãoelesno linkhttps://www.gov.br/tesouronacional/pt-br/divida-publica-federal/mercado-</p><p>interno/dealers</p><p>3.31. Títulos do Tesouro Direto</p><p>• Letra Financeira do Tesouro (LTF) - Tesouro Selic. É um ativo. Pós fixado, po-</p><p>dendo ser negociado com ágio ou deságio. Não paga juro semestrais.</p><p>• Letra do Tesouro Nacional (LTN) - Tesouro Prefixado. É negociado com desá-</p><p>gio. Não paga juros semestrais.</p><p>• NTN - B: Híbrido: Taxa pré-fixada + IPCA. Paga juros semestrais.</p><p>• NTN - B Principal: Híbrido: Taxa pré-fixada + IPCA. Não paga juros semestrais.</p><p>• NTN - F: Pré fixado. Paga juros semestrais.</p><p>3.32. Introdução aos Derivativos</p><p>3.32. Derivativos</p><p>O objetivo de um derivativo é a transferência de risco. Quando um investidor</p><p>procura se proteger de algum risco específico, ele contrata um derivativo que o</p><p>manterá posicionado com a proteção. Tipos:</p><p>Derivativos agropecuários: têmcomoativo objeto commodities agrícolas, como</p><p>café, boi, milho, soja e outros;</p><p>75</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Derivativos financeiros: têmseu valor demercado referenciado emalguma taxa</p><p>ou índice financeiro, como taxa de juro, taxa de inflação, taxa de câmbio, índice de</p><p>ações e outros;</p><p>Derivativos de energia e climáticos: têm como objeto de negociação energia</p><p>elétrica, gás natural, créditos de carbono e outros.</p><p>3.32. Principais contratos</p><p>• Mercado Futuro;</p><p>• Mercado a Termo;</p><p>• Opções;</p><p>• Swap.</p><p>3.33. Players</p><p>3.33. Hedger:</p><p>opera nesse mercado buscando proteção contra oscilações dos ativos;</p><p>Especulador: assume o risco da operação com o objetivo de auferir ganhos com</p><p>a oscilação dos preços;</p><p>Arbitrador: obtém vantagens financeiras em função de distorções nos preços do</p><p>ativo nos diferentes mercados.</p><p>Derivativos: Mercado Futuro</p><p>3.34. Mercado Futuro</p><p>Negociar no presente a venda ou compra de um ativo que será entregue no fu-</p><p>turo pelo preço combinadohoje. Quando compra umcontrato futuro, o investidor</p><p>acredita na elevação futura do preço do ativo; se vende umcontrato futuro, espera</p><p>ganhar com a queda do preço do ativo. Como são padronizados, é possível a re-</p><p>versão da posição ao longo do contrato (operação inversa).</p><p>76</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Ajuste diário: a cotação dos ativos subjacentes e dos contratos são atualizadas</p><p>diariamente e pode haver um ajuste negativo ou positivo na conta das contra-</p><p>partes;</p><p>Margemde garantia: O investidor que entra nessemercado precisa alocar, como</p><p>garantia, um valor junto a B3, que servirá como garantia da operação. Quando o</p><p>contrato é liquidado a B3 devolve a margem de garantia.</p><p>3.35. Derivativos: Mercado a Termo</p><p>3.35. Mercado a Termo</p><p>É uma negociação em que duas partes - comprador e vendedor - assumem um</p><p>compromisso a longo prazo. O vendedor possui o compromisso de entregar o</p><p>bem negociado na data prevista e com omenor preço previamente acordado e o</p><p>comprador de realizar o pagamento do preço previamente acordado. O prazo do</p><p>contrato pode ser de 16 a 999 dias.</p><p>3.36. Derivativos: Opções</p><p>3.36. Opções</p><p>É um instrumento financeiro que garante ao investidor o direito futuro de compra</p><p>ou venda de um ativo por um preço predeterminado. Existem duas modalidades</p><p>de contrato de opção:</p><p>Opção de compra (Call): Otitular temodireito de compradeumativo válidopara</p><p>ser exercido por determinado período ou em uma data futura específica, e por</p><p>preço previamente estabelecido. A opção é exercida quando o preço demercado</p><p>do ativo é superior ao preço de exercício da opção, somado aos custos do exercício</p><p>(prêmio);</p><p>Opção de venda (Put): Otitular temodireito de vendadeumativo válidopara ser</p><p>exercido por determinado período de tempo ou em uma data futura específica,</p><p>e por preço previamente estabelecido. A opção é exercida quando o preço de</p><p>mercado do ativo é inferior ao preço de exercício da opção, deduzimos os custos</p><p>do exercício (prêmio). Caso não exerça, perco apenas o prêmio.</p><p>77</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.37. Derivativos: Swap</p><p>3.37. Swap</p><p>É um contrato que prevê a troca (swap) de indexadores de dois instrumentos fi-</p><p>nanceiros diferentes. A operação de swap deve sempre ter uma Instituição Finan-</p><p>ceira na contraparte.</p><p>Ponta passiva: é o indexadorqueo investidor deixade receber após a contratação</p><p>do swap (venda);</p><p>Ponta ativa: é o indexador que o investidor recebe após a contratação do Swap</p><p>(compra).</p><p>3.38. Previdência Complementar Privada</p><p>Previdência Privada é uma alternativa de aposentadoria complementar à Prev-</p><p>idência Social. A principal característica da Previdência Privada é que sua adesão</p><p>é opcional e tem como objetivo básico a manutenção do padrão de vida de uma</p><p>pessoa quando decide parar de trabalhar. As sociedades de</p><p>Previdência Privada</p><p>oferecem diversos planos aos seus participantes.</p><p>Modalidades:</p><p>• VGBL;</p><p>• PGBL;</p><p>• Fundos de Pensão.</p><p>3.39. PGBL</p><p>Permite que o contribuinte deduza até 12% de sua base de cálculo de IR através de</p><p>sua declaração de ajuste anual de IR. O PGBL cobra IR sobre todo o valor acumu-</p><p>lado (dinheiro investido + rendimento). Em planos mais longos, o PGBL muitas</p><p>vezes oferece mais vantagens. O titular do plano deve estar contribuindo para o</p><p>regime geral (INSS) e precisa fazer a declaração de Imposto de Renda na modali-</p><p>dade completa.</p><p>78</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.40. VGBL</p><p>O VGBL costuma ser mais vantajoso a curto e médio prazo. É aconselhável para</p><p>aquelesquenão têmrenda tributável, já quenãoédedutível do ImpostodeRenda.</p><p>O IR incide sobre o ganho de capital apenas.</p><p>3.40. Portabilidade</p><p>A portabilidade só é permitida de PGBL para VGBL. Pode ser:</p><p>• Externa: migração de plano de previdência entre instituições;</p><p>• Externa: migração entre planos administrados pela mesma instituição Fi-</p><p>nanceira (transferência entre planos).</p><p>3.41. Fundos de Pensão</p><p>Os fundos de pensão podem ser um plano ou fundo que proporciona renda de</p><p>aposentadoria futura. São organizadas sob a forma de fundação ou sociedade</p><p>civil, semfins lucrativos, e são acessíveis, exclusivamente, aos empregados deuma</p><p>empresa ou grupo de empresas, ou aos servidores da União, dos estados, do Dis-</p><p>trito Federal e dos municípios, ou aos associados, membros de pessoas jurídicas</p><p>de caráter profissional, classista ou setorial.</p><p>3.42. Administração do Risco</p><p>3.42. Risco de Crédito</p><p>É a possibilidade de que a contraparte de um empréstimo (tomador) ou oper-</p><p>ação financeira que não queira ou não possa cumprir suas obrigações contratuais,</p><p>gerando, assim, perdas para a instituição financeira.</p><p>79</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.43. Risco de Liquidez</p><p>Dificuldade de transformar o ativo emdinheiro, ou ainda, transformar algo em seu</p><p>valor monetário justo.</p><p>3.44. Risco de Mercado</p><p>Está relacionado com a oscilação do preço. Os preços dos ativos podem variar em</p><p>virtude de modificações na taxa de juros, na taxa de câmbio, no preço de ações e</p><p>de commodities, entre outros.</p><p>3.45. Risco de Operacional</p><p>O risco operacional se refere à possibilidade de perda originada por falhas na es-</p><p>trutura organizacional da instituição financeira, seja relativa a falhas humanas,</p><p>gerenciais, de controle ou dos sistemas operacionais, ou, ainda, pela perda dos</p><p>valores éticos e corporativos que unem os diferentes elementos dessa estrutura.</p><p>3.46. Risco de Insolvência</p><p>Uma instituição financeira se torna insolvente quando seu patrimônio líquido es-</p><p>tiver abaixo do mínimo exigido pelas autoridades supervisoras.</p><p>3.47. Risco de Legal</p><p>O risco legal corresponde à possibilidade de que contratos não sejam executados</p><p>porque as leis ou regulações não dão suporte às regras estabelecidas entre uma</p><p>instituição financeira e seus clientes, outras instituições financeiras ou o Governo.</p><p>80</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.48. Perfil de Riscos dos Investidores</p><p>• Perfil conservador: prioriza a segurança e a liquidez nos investimentos em</p><p>lugar de buscar alta rentabilidade;</p><p>• Perfil moderado: gosta da segurança de investimentos de renda fixa, mas</p><p>quer ou pode dar uma "apimentada" na carteira de investimentos.</p><p>• Perfil arrojado ou agressivo: não temproblema em correr riscos no curto e</p><p>médio prazo e temconhecimento deque o retornonormalmente está ligado</p><p>ao risco assumido.</p><p>3.49. Conceitos e Regulação de Open Banking e Open Insurance</p><p>3.49. Open Banking</p><p>É uma iniciativa do Banco Central do Brasil (BACEN) e deriva do pressuposto de</p><p>desenvolver soluções operacionais e tecnológicas que propiciem um “futuro tec-</p><p>nológico” ao ambiente financeiro que seja inclusivo e seguro.</p><p>O open banking foi estruturado para realizar o compartilhamento padronizado de</p><p>dados e serviços pormeiodeAPIs – ApplicationProgramming Interfaces – a serem</p><p>implementadas pelas instituições participantes. Com a utilização desta tecnolo-</p><p>gia, serão propiciadas integração, compatibilidade e interoperabilidade, ou seja, o</p><p>intercâmbio coerente de informações e serviços entre sistemas.</p><p>3.49. Open Insurance</p><p>A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), por sua vez, decidiu trilhar o</p><p>mesmo caminho, abrindo espaço no âmbito domercado de seguros com o open</p><p>insurance, isto é, com o compartilhamento padronizado de dados e serviços por</p><p>meio de abertura e integração de sistemas no âmbito dos mercados de seguros,</p><p>previdência complementar aberta e capitalização.</p><p>O open insurance propõe o ambiente de mercado aberto, onde os consumidores</p><p>e seguradoras podem se encontrar de forma mais rápido e ágil, facilitando a es-</p><p>colha do consumidor pelo produto que estejamais interessado ou que se adeque</p><p>melhor ao que ele procura.</p><p>81</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>O Sistema de Seguros Aberto, é a possibilidade de consumidores de produtos</p><p>e serviços de seguros, previdência complementar aberta e capitalização permi-</p><p>tirem o compartilhamento de suas informações entre diferentes sociedades au-</p><p>torizadas/credenciadas pela Susep, de forma segura, ágil, precisa e conveniente.</p><p>O compartilhamento dos dados pessoais de clientes ou de serviços do escopo</p><p>do Open Insurance depende de prévio consentimento por parte dos respectivos</p><p>clientes.</p><p>O consentimento deve se caracterizar comomanifestação livre, informada, prévia</p><p>e inequívoca de vontade, feita por meio eletrônico, pela qual o cliente concorda</p><p>como compartilhamento de dados ou de serviços para finalidades determinadas.</p><p>3.50. Mega Revisão - Mercado Financeiro</p><p>Unidades Econômicas que nós temos:</p><p>• Famílias;</p><p>• Empresas;</p><p>• Governo.</p><p>Vimos, também, a diferença entre ativo e passivo. Os ativos nos darão um retorno</p><p>financeiro, já o passivo se refere à uma obrigação a ser realizada com o esse pas-</p><p>sivo. Por exemplo, se utilizo omeu carro para trabalhar, ele é um ativo, pois me dá</p><p>um retorno financeiro.</p><p>3.50. Política Monetária</p><p>82</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Quando falamosempolíticamonetária, falamosemuma formadecontrole econômico,</p><p>para controlar a inflação. Quem realiza a políticamonetária e seus instrumentos é</p><p>o BACEN. Possuímos dois tipos delas, a Expansionista e a Contracionista. A Expan-</p><p>sionista vida expandir a economia, já a Contracionista, visa contrair a economia.</p><p>3.50. Política Fiscal</p><p>Falamos de impostos e tributos, em primeiro lugar. Temos dois tipos, a Expan-</p><p>sionista e a Contracionista. Uma visa expandir a economia, onde precisamos de</p><p>déficit orçamentário, sendo reduzidos os impostos, promovendo um aumento</p><p>das despesas (investimentos). Já quando falamos de uma política contracionista,</p><p>falamos de umsuperávit orçamentário, onde oGoverno irá aumentar os impostos,</p><p>investindo menos, por conseguinte.</p><p>3.50. Política</p><p>Cambial</p><p>Falamos da administração das taxas de câmbio, ou seja, das diferentes moedas</p><p>que temos no mercado. Quando temos o REAL à 5 e o DÓLAR a 1, falamos que o</p><p>REAL está desvalorizado. Isso interfere nas exportações, tornando-se ruim impor-</p><p>tar, por exemplo.</p><p>3.50. Intermediação Financeira</p><p>US - Unidades Superavitárias: temos, aqui, receitas maiores.</p><p>UD - Unidades Deficitárias: temos despesas maiores que as receitas.</p><p>UE - Unidades em Equilíbrio: gastos e receita equivalentes.</p><p>Quando falamos em Intermediação Financeira, resumidamente, sabemos que as</p><p>US emprestam dinheiro para as UD, para ajudá-las com o déficit. Temos para re-</p><p>alizar esse processo o autofinanciamento e o financiamento externo.</p><p>SFN - Sistema Financeiro Nacional:</p><p>Como órgãos que compõem o Sistema Financeiro Nacional temos:</p><p>• Conselho Monetária Nacional (normativo);</p><p>• Conselho Nacional de Seguros Privados (normativo);</p><p>83</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Conselho Nacional de Previdência Complementar (normativo);</p><p>• BACEN (fiscalizador);</p><p>• CVM (fiscalizador);</p><p>• Bancos (operadores);</p><p>• Corretoras (operadoras);</p><p>• Bolsa (operadores);</p><p>• SUSEP (fiscalizador);</p><p>• Seguradoras (operadores);</p><p>• Resseguradoras (operadores);</p><p>• PREVIC (fiscalizador);</p><p>• EFPC (operadores).</p><p>Temos alguns segmentos no mercado financeiro, sendo eles o Monetários (oper-</p><p>ações de curto prazo), de Crédito, de Capitais e ainda o Câmbio.</p><p>Instrumentos Financeiros</p><p>São emitidos por uma instituição financeira. Quais são eles?</p><p>• Depósito à vista;</p><p>• Depósito à Prazo;</p><p>• CDB;</p><p>• LCI;</p><p>• LCA;</p><p>• CDI.</p><p>Temos, ainda, os instrumentos emitidos por outras empresas:</p><p>• Ações (ordinárias e preferenciais);</p><p>84</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Debêntures;</p><p>• Notas Promissórias.</p><p>Perceba que falamos de ativos de renda fixa. Temos o médio e o longo prazo,</p><p>apenas com as notas promissórias que encontramos no curto prazo.</p><p>3.50. Fundos de Investimentos</p><p>São um conjunto de recursos monetários, com o Gestor na realização da compra</p><p>e venda dos ativos. Temos o administrador, que realizará o funcionamento e a</p><p>manutenção do fundo.</p><p>Há uma classificação para os fundos, sendo elas:</p><p>• Renda Fixa: 80% tem de estar em renda fixa, com subdivisões para fundos</p><p>de curto prazo, de dívida externa, de renda fixa referenciada, de renda fixa</p><p>simples.</p><p>• Ações: precisa aplicar pelo menos 67% do patrimônio em ações.</p><p>• Cambial; pelo menos 80% em títulos vinculados à variação cambial.</p><p>• Multimercados: não possui uma regra mínima de aplicação.</p><p>3.50. Tesouro Direto</p><p>Falamos de umprograma do Governo, que facilita o investimento do pequeno in-</p><p>vestidor. Onde o Governo garante a recompra do título pelo tesouro. Quais títulos</p><p>temos aqui?</p><p>Tesouro Selic (pós-fixado);</p><p>Tesouro Pré-fixado;</p><p>NTNB (híbrido, taxa pré + variação);</p><p>NTNB Principal (pagamento de cupom);</p><p>NTNF (pré-fixado + cupons semestrais);</p><p>NTNC (não existe mais, vinculado ao IGPM);</p><p>NTND (não existe mais, vinculado a variação do dólar).</p><p>85</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>3.50. Derivativos</p><p>Como o próprio nome diz, os derivativos derivam de ações. Temos o mercado</p><p>futuro, onde negociamos no presente para entregar no futuro. Temos o mercado</p><p>à termo que funciona como um espécie de "cheque especial", além do mercado</p><p>de opções (onde temos a call e put), e ainda temos o mercado de swap, onde é</p><p>realizada a troca de indexadores.</p><p>3.50. Previdência Complementar</p><p>Falamos de uma alternativa de poupança. Existindo as modalidades de:</p><p>• VGBL: não tem diferimento fiscal, tributando apenas o rendimento.</p><p>• PGBL: tem diferimento fiscal de até 12%. Tributa o rendimento + o capital</p><p>incluso no plano. Se faz necessário ser contribuinte do INSS, tendo a modal-</p><p>idade completa de declaração.</p><p>• Fundos de Pensão: esses se encontram dentro da previdência fechada.</p><p>3.50. Administração de Risco</p><p>Podemos ter o risco de crédito, da contraparte não realizar o pagamento. Temos</p><p>o risco de liquidez, a dificuldade de transformar o ativo em dinheiro. Ainda, o risco</p><p>demercado, na oscilação de valores. Risco operacional, de problemas no sistema.</p><p>Por fim, o risco de insolvência, relacionado com o risco de crédito, mas da parte</p><p>própria. Por conseguinte, temos o risco legal, vinculado a partes do contrato.</p><p>Não obstante, temos o perfil de risco, temos o Conservador (investe em títulos de</p><p>renda fixa e federais), temos o Moderado (tem uma maior aceitação ao risco) e o</p><p>Agressivo (com um real apetite pelo risco).</p><p>86</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA</p><p>Módulo 4</p><p>Estratégia e Comercialização de</p><p>Seguro</p><p>Estratégia e Comercialização de Seguro</p><p>4.1. Ética e Estratégia</p><p>4.1. Ética</p><p>Podemos definir ética como um conjunto de valores, com o objetivo de promover</p><p>o bem comum. Os valores estabelecidos nas empresas servem como guia para a</p><p>tomadadedecisões. O corretor de seguros é umprofissional que promove obem-</p><p>estar social, por meio de soluções de proteção financeira para casos inesperados.</p><p>Ser ético é preocupar-se, também, com o coletivo, o que deve ser o princípio de</p><p>toda organização.</p><p>4.1. Estratégias</p><p>Para definir a estratégia de comercialização de seguros de uma corretora, é fun-</p><p>damental planejar algumas etapas:</p><p>• Conhecer os números da evolução do setor;</p><p>• Pesquisar produtos e seguradoras;</p><p>• Definir um público-alvo;</p><p>• Selecionar parceiros de negócios;</p><p>• Definir estratégia de marketing;</p><p>• Estabelecer métodos de prospecção de clientes potenciais;</p><p>• Definir o processo de venda;</p><p>• Planejar o pós-venda e a manutenção da carteira.</p><p>88</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>4.2. O mercado Segurador Brasileiro</p><p>Temosdois fatores importantesque impulsionaramomercado seguradorbrasileiro,</p><p>oprimeiro sendoaevoluçãodomercado. E, o segundo, é a longevidadedobrasileiro.</p><p>4.3. Transação x Relação</p><p>4.4. Produtos, Parceiros e Público-Alvo</p><p>4.4. Produtos</p><p>É desenvolvido para satisfazer o mercado. Escolher os produtos certos poderá</p><p>fazer a diferençapara o crescimentodosnegócios deumcorretor de seguros. Para</p><p>descobrir os diferenciais de cada produto, o corretor deve selecionar as segurado-</p><p>ras e ler integralmente as condições gerais dos produtos que deseja comercializar.</p><p>Temos ainda a praça de distribuição e Promoção para realizar a distribuição de</p><p>produtos.</p><p>89</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>4.4. Preço</p><p>Relacionados ao custo. Para o produtor, o preço é igual ao custo do produto mais</p><p>o lucro. No mercado de seguros, a taxa de comissionamento de cada produto</p><p>poderá influenciar diretamente na precificação do seguro.</p><p>4.4. Parceiros</p><p>Itens a serem avaliados na hora</p><p>de escolher parceiros:</p><p>• Produtos e tipos de coberturas;</p><p>• Emissão, cobrança e sinistro;</p><p>• Atendimento e ferramentas;</p><p>• Comissões e campanhas;</p><p>Temos ainda a figura do Canal Affinity onde alguma empresa cede seu balcão de</p><p>negócios para que uma corretora de seguros possa comercializar seus produtos</p><p>de seguros destinados a pessoas físicas.</p><p>4.4. Público-Alvo</p><p>Com que tipo de classe econômica você temmais facilidade de relacionamento?</p><p>Em que área geográfica você pretende atuar? Você quer ganhar pelo volume</p><p>(quantidadedeclientes) ou ter umtíquetemédio alto (valormédiodeprêmio/contribuição</p><p>por cliente)?</p><p>4.4. Marketing de Seguros</p><p>4.5. Estratégias de Marketing de Serviços x Produtos</p><p>• Estratégia de tangibilidade;</p><p>• Estratégia de relacionamento;</p><p>• Estratégia de industrialização.</p><p>90</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>4.6. Marketing Pessoal</p><p>Marketing Pessoal é o conjunto de estratégias, aplicadas de maneira coerente e</p><p>planejada, que farão com que você atribui maior valor à sua imagem pessoal. É</p><p>construir uma imagem positiva do indivíduo no contexto em que este atua, na</p><p>busca do sucesso pessoal e profissional. Estratégias:</p><p>• Sua imagem é seu cartão de visitas;</p><p>• Liderança;</p><p>• Seja Proativo;</p><p>• Seja Visto;</p><p>• Tenha um objetivo;</p><p>4.7. Vendas de Seguros para Nichos</p><p>Vender para algum Nicho é concentrar-se exclusivamente naquilo que um pro-</p><p>duto tem a oferecer para cada tipo de cliente em particular. As seguradoras já</p><p>desenham novos produtos destinados a nichos de mercado e voltados às neces-</p><p>sidades próprias desses segmentos, com coberturas apropriadas e atendimento</p><p>específico. Ao corretor cabe identificar, especializar-se e concentrar-se nos nichos</p><p>em que pretende atuar.</p><p>4.8. Inbound e Outbound</p><p>Inbound: Realiza seu trabalho por meio do contato direto com possíveis clientes</p><p>- humanização do processo de vendas;</p><p>Outbound: Também conhecido como marketing tradicional, o conceito remete</p><p>a conseguir consumidores a partir da oferta de serviços ou produtos.</p><p>91</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>4.9. O Corretor de Seguros como Profissional de Vendas</p><p>4.9. Administração do tempo</p><p>Para otimização desse tempo, maior produção e aumento das vendas, o ideal é</p><p>que o corretor de seguros estabeleça umameta em torno de:</p><p>• 70% de seu tempo dedicado à área comercial - negociar, adquirir novos</p><p>clientes, vender;</p><p>• 30%na área administrativa - resolver pendências, devoluções de propostas,</p><p>buscar correspondências;</p><p>4.10. Canais Digitais</p><p>E-mail;</p><p>Linkedin;</p><p>Instagram;</p><p>Youtube;</p><p>Outros;</p><p>4.11. Por que ser um Corretor de Seguros?</p><p>• Profissão em desenvolvimento;</p><p>• Possibilidade de ganhos superiores com relação a outros trabalhos;</p><p>• Negócio Próprio;</p><p>• Não existe limite para o crescimento das vendas;</p><p>• Função Social;</p><p>• Desenvolvimento técnico, profissional e pessoal;</p><p>• Liberdade.</p><p>92</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>4.12. Venda Consultiva Aplicada ao Seguro</p><p>4.12. As três fases da Venda</p><p>Ocorretor se tornaumconsultor quandoapresentade formaestruturada soluções</p><p>inovadoras, em seguros, que atenderão demaneira completa às necessidades do</p><p>cliente.</p><p>Primeira Etapa: Preparação da venda;</p><p>Segunda Etapa: Processo de vendas consultivas;</p><p>Terceira Etapa: Pós-venda.</p><p>4.13. Preparação da Venda</p><p>• Prospecção de clientes:</p><p>• Pessoas que você conheça ou mantenha contato social;</p><p>• Visitas "frias";</p><p>• Indicações ou Referências;</p><p>• Carteira de clientes;</p><p>• Prospecção Telefônica;</p><p>• Fontes de clientes disponíveis publicamente;</p><p>• E-mail marketing;</p><p>4.14. Processo de Venda</p><p>• Pré-abordagem</p><p>• Abordagem</p><p>• Levantamento das necessidades do cliente</p><p>• Negociação e fechamento do negócio</p><p>93</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>4.15. Pós Venda</p><p>• Processo de emissão do contrato;</p><p>• Processo de cobrança;</p><p>• Acompanhamento de comissões;</p><p>• Gestão de sinistros.</p><p>4.16. Mega Revisão - Estratégias de Comercialização de Seguros</p><p>4.16. Ética e Estratégia</p><p>Ética são conjuntos de valores com o objetivo primordial de promover o bem co-</p><p>mum.</p><p>Quando falamos em estratégia, devemos planejar etapas do processo, pesquisar</p><p>produtos/seguradoras, definir o público-Alvo que queremos trabalhar, escolher</p><p>parceiros, definir estratégias de marketing e realizar o Processo de vendas.</p><p>4.16. Mercado Segurador Brasileiro</p><p>Podemos destacar duas características do mercado segurador: O surgimento de</p><p>novas necessidades das pessoas e a Longevidade na expectativa de vida da pop-</p><p>ulação.</p><p>4.16. Características da era da Transação</p><p>:</p><p>• Vendedor só focava no lucro</p><p>• Ética facultativa</p><p>• Retorno imediato "ganho"</p><p>94</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• "Eu" ganho</p><p>Características da era da Relação:</p><p>• Vendedor é também consultor do cliente</p><p>• Ética obrigatória em todos os momentos</p><p>• Retorno médio/longo prazo</p><p>• "Nós" ganhamos</p><p>4.16. Produtos, Parceiros e Público-Alvo</p><p>Osprodutos são desenvolvidos para satisfazer as necessidades dos clientes. Dessa</p><p>forma, são utilizados os Canais/praças de distribuições para fazer com que esses</p><p>produtos cheguem até as pessoas.</p><p>Quando falamos em Parceiros temos a possibilidade do Canal affinity e ainda a</p><p>definição de escolher qual o público-alvo com quem irá trabalhar, determinando</p><p>assim a classe econômica, a área geográfica, se vai preferir ter volume ou ainda</p><p>um tíquete médio alto.</p><p>Não podemos esquecer doMarketing Pessoal, ou seja, cuidar da própria imagem.</p><p>Mas além do Marketing Pessoal, temos o Marketing Comercial, onde podemos</p><p>incluir estratégias de tangibilidade, relacionamento e/ou industrialização.</p><p>4.16. Corretor de Seguros</p><p>Com relação a administração de tempo, o ideal é termos disponível 70% para a</p><p>área comercial e 30% para a área administrativa.</p><p>Os canais Digitais utilizados podem ser, por exemplo: e-mail, linkedin, youtube,</p><p>instagram, entre outros.</p><p>Vantagens de atuar como Corretor de Seguros:</p><p>• Desenvolvimento em ascensão da profissão;</p><p>• Possibilidade maiores de ganhos;</p><p>95</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Negócio Próprio;</p><p>• Não tem limite de vendas;</p><p>• Função Social;</p><p>• Liberdade.</p><p>Venda Consultiva</p><p>Fases:</p><p>1- Preparação da venda -- Prospecção de possíveis clientes;</p><p>2- Processo de venda - Pré abordagem, abordagem, levantamento de necessi-</p><p>dades, apresentação, contorno de objeções, fechamento;</p><p>3 - Pós-Venda - Emissão de contrato, cobrança, acompanhamento de sinistros.</p><p>96</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Glossário</p><p>Este glossário possui os principais termos que você deve conhecer para poder se</p><p>preparar para a prova e sua vida profissional.</p><p>Ações: frações ideais do capital social de empresas. Títulos que representampara</p><p>o acionista direito de participação na sociedade e, de maneira indireta, direito so-</p><p>bre os ativos e sobre os resultados financeiros da empresa.</p><p>Ações ordinárias: ações que conferem a seus detentores os direitos patrimoniais</p><p>garantidos em lei; especificamente, são ações que conferem a seus detentores o</p><p>direito a voto nas assembleias de acionistas das empresas.</p><p>Ações preferenciais: ações que conferem a seus detentores a prioridade no re-</p><p>cebimento de dividendos distribuídos pela companhia e no reembolso do capital.</p><p>Administração Fiduciária: é o conjunto de serviços relacionados direta ou in-</p><p>diretamente ao funcionamento e à manutenção do Fundo, desempenhada por</p><p>pessoa jurídica autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários.</p><p>Agência de classificação de risco: entidade responsável por analisar o risco de</p><p>crédito de emissores e de emissões de títulos de renda fixa e por emitir opinião</p><p>por meio de uma nota de crédito (rating).</p><p>Agente autônomode investimento (AAI):éapessoanatural queatuanaprospecção</p><p>e captação de clientes, recepção e registro de ordens e transmissão dessas or-</p><p>dens para os sistemas de negociação ou de registro cabíveis e na prestação de</p><p>informações sobre os produtos oferecidos e sobre os serviços prestados pela in-</p><p>stituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários pela qual</p><p>tenha sido contratado.</p><p>Agentes econômicos deficitários: indivíduos ou entidades cujas despesas su-</p><p>peram suas receitas.</p><p>Agentes econômicos superavitários: indivíduos ou entidades cujas receitas su-</p><p>peram suas despesas.</p><p>Agente fiduciário: é quem representa a comunhão dos debenturistas perante a</p><p>companhia emissora, comdeveres específicos de defender os direitos e interesses</p><p>dos debenturistas, entre outros citados na lei.</p><p>ANBIMA: Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Cap-</p><p>itais.</p><p>Aplicação: compra de um ativo financeiro na expectativa de que, no tempo, pro-</p><p>duza</p><p>retorno financeiro.</p><p>Apreçamento: consiste emprecificar os ativos pertencentes à carteira dos Veícu-</p><p>los de Investimento, pelos respectivos preços negociados no mercado em casos</p><p>98</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>de ativos líquidos ou, quando este preço não é observável, por uma estimativa ad-</p><p>equada de preço que o ativo teria emuma eventual negociação feita nomercado.</p><p>Atividade de Compliance: conjunto demedidas direcionadas a verificar e garan-</p><p>tir que os diversos setores de uma companhia observam regras e padrões impos-</p><p>tos pelas normas legais e regulatórias.</p><p>Audiência pública: reunião pública para comunicação e discussão de determi-</p><p>nados</p><p>assuntos entre diversos setores da sociedade e as autoridades públicas.</p><p>Autorregulação: estabelecimento ou verificação de regras feitas pelas pessoas ou</p><p>entidades que serão alvo de regulação.</p><p>B3 S.A.: Brasil, Bolsa, Balcão (atual Denominação Social da antiga BM&FBovespa</p><p>S.A. -- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros após fusão comaCetip S.A.). É uma</p><p>empresa de infraestrutura do mercado financeiro brasileiro.</p><p>BACEN: Banco Central do Brasil.</p><p>Banco de Dados da ANBIMA: é o conjunto de informações cadastrais enviadas</p><p>para a ANBIMA pelas instituições participantes que são armazenadas de forma</p><p>estruturada.</p><p>Benchmark: termoem inglêsparaprocessodecomparaçãodeprodutos, serviços</p><p>e práticas empresariais. Índice de referência.</p><p>Beneficiário: pessoa física (ou pessoas físicas) indicada livremente pelo partici-</p><p>pante para receber os valores de benefício ou resgate, na hipótese de seu faleci-</p><p>mento, de acordo com a estrutura do plano de previdência ou seguro e na forma</p><p>prevista pela legislação e pelo desejo do participante.</p><p>Benefício: pagamento que os beneficiários recebem em função da ocorrência</p><p>do evento gerador durante o período de cobertura, ou seja, é o período do re-</p><p>cebimento da renda propriamente dita, em que o participante de um plano de</p><p>previdência optará pelo recebimento de uma renda temporária ou vitalícia.</p><p>Beneficiário final: apessoanatural emnomedaqual uma transação é conduzida</p><p>ou a pessoa natural que, em última instância, de forma direta ou indireta, possui,</p><p>controla ou influencia significativamente a entidadeemnomedaqual a transação</p><p>é conduzida.</p><p>Bonificação: distribuição, por parte da companhia, de ações aos seus acionistas</p><p>por conta da capitalização das reservas de lucro.</p><p>99</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Cadastros de crédito: bancos de dados que armazenam informações sobre o</p><p>histórico de crédito de pessoas e empresas, a fim de possibilitar que determinada</p><p>decisão sobre conceder ou não um crédito seja mais bem fundamentada.</p><p>Caderneta de poupança: modalidade de investimento de baixo risco que credita</p><p>rendimentos mensalmente, na data equivalente à data de aplicação (data-base).</p><p>Seus rendimentos são isentos de imposto de renda para pessoa física e os depósi-</p><p>tos possuem garantia do FGC.</p><p>Canais Digitais: canais digitais ou eletrônicos utilizados na distribuição deprodu-</p><p>tos de investimento, que servem como instrumentos remotos sem contato pres-</p><p>encial entre o investidor ou potencial investidor e a instituição participante.</p><p>Capital de terceiros: recursos levantados pela companhia junto a terceiros na</p><p>forma de dívida, para fins de financiamento de suas atividades.</p><p>Capital próprio: patrimônio líquidoda empresa, ou seja, o dinheiro aplicadopelos</p><p>acionistas e quaisquer lucros retidos pela companhia ao longo do tempo.</p><p>Capitalização composta: regime de capitalização de juros em que o montante</p><p>inicial é acrescido de juros a cada período, para fins de cálculo dos juros dos perío-</p><p>dos subsequentes.</p><p>Capitalização simples: regime de capitalização de juros em que omontante ini-</p><p>cial serve como base de cálculo para os juros de todos os períodos.</p><p>Carência: prazo preestabelecido durante o qual o participante de um plano de</p><p>previdência, ou investidor, não tem acesso aos seus recursos.</p><p>Carta de recomendação: proposta elaborada pela área de Supervisão da AN-</p><p>BIMA para uma instituição participante visando à correção ou compensação de</p><p>uma infração de pequeno potencial ofensivo.</p><p>Certificado de Depósito Bancário (CDB): título de renda fixa que representa de-</p><p>pósito a prazo realizado por investidores em uma instituição financeira.</p><p>Clube de investimento: comunhão de recursos de pessoas físicas; é criado com</p><p>o objetivo de investir no mercado de títulos e valores mobiliários. Deve ter no</p><p>mínimo 3 e no máximo 50 cotistas e ao menos 67% do seu patrimônio líquido</p><p>devem estar investidos em instrumentos de renda variável como ações.</p><p>COAF: Conselho de Controle de Atividades Financeiras, órgão ligado ao Banco</p><p>Central que tem como missão produzir inteligência financeira e promover a pro-</p><p>teção dos setores econômicos contra a lavagemde dinheiro e o financiamento ao</p><p>terrorismo.</p><p>100</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Colocação privada: venda de valores mobiliários emitidos por uma companhia</p><p>para um grupo selecionado de investidores, sem que haja distribuição pública.</p><p>Come-cotas: recolhimento semestral do Imposto de Renda (IR) incidente sobre</p><p>os rendimentos obtidos nas aplicações emdeterminados fundos</p><p>. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44</p><p>2.3 Fontes de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44</p><p>2.4 Organização da Previdência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45</p><p>2.5 Benefícios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45</p><p>2.6 Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45</p><p>2.7 Alternativa de Poupança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45</p><p>2.8 Estrutura do Sistema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46</p><p>2.9 Organização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46</p><p>2.10 Taxa de Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46</p><p>2.11 Planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . 46</p><p>2.11.1 Planos EAPC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46</p><p>2.12 Modalidades das Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47</p><p>2.13 Período de Deferimento, Pagamento e Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47</p><p>2.14 Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47</p><p>2.15 Valores Garantidos - Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48</p><p>2.16 Valores Garantidos - Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48</p><p>2.17 Fase de Contribuição e Fase de Benefício . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48</p><p>2.17.1 Fase de Contribuição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48</p><p>2.17.2 Fase de Benefício . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49</p><p>2.18 Planos de Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49</p><p>2.19 Tipos de Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49</p><p>2.19.1 Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50</p><p>2.19.2 PGBL Programado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50</p><p>2.19.3 Plano Previdência Vida Planejada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50</p><p>2.19.4 Plano com Desempenho Referenciado - PDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50</p><p>2.19.5 Plano com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização - PRSA . . . . . . . . . 50</p><p>2.19.6 Plano com Remuneração Garantida e Performance - PRGP . . . . . . . . . . . . . . . . . 51</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>2.19.7 Plano com Atualização Garantida e Performance - PAGP . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51</p><p>2.19.8 Plano de Renda Imediata - PRI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51</p><p>2.19.9 Plano Tradicional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51</p><p>2.20 Regras para FIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51</p><p>2.20.1 Taxa de Administração . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52</p><p>2.21 Tipos de Renda dos Planos por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52</p><p>2.21.1 Modalidades de Renda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52</p><p>2.21.2 Renda Mensal Vitalícia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52</p><p>2.21.3 Renda Mensal Temporária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52</p><p>2.21.4 Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53</p><p>2.21.5 Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado . . . . . . . . . . . . . . . . 53</p><p>2.21.6 Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com Continuidade aos Menores . . . . . . . . 53</p><p>2.21.7 Renda Mensal por Prazo Certo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53</p><p>2.22 Fatores que influenciam o valor da Renda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53</p><p>2.23 Valores Garantidos no Período de Deferimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53</p><p>2.24 Planos com Cobertura de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54</p><p>2.24.1 Cobertura de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54</p><p>2.24.2 Planos - Benefício por Morte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54</p><p>2.24.3 Planos- Benefício por Invalidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55</p><p>2.25 Tributação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55</p><p>2.25.1 Tributação PGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55</p><p>2.25.2 Tributação VGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55</p><p>2.25.3 Legislação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56</p><p>2.25.4 Tributação Regressiva (Definitiva) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56</p><p>2.25.5 Tributação Progressiva (Compensável) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57</p><p>2.25.6 Importante sobre o PGBL: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57</p><p>2.26 Assistência Financeira e Atualização dos Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57</p><p>2.26.1 Assistência Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57</p><p>2.26.2 Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58</p><p>2.26.3 Como Recomendar Previdência Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58</p><p>2.27 Mega Revisão - Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59</p><p>2.27.1 Previdência Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59</p><p>2.27.2 Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59</p><p>2.27.3 Estrutura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60</p><p>2.27.4 Fundo de Investimento Especialmente Constituído . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60</p><p>2.27.5 Fases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60</p><p>2.27.6 Planos de Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60</p><p>2.27.7 Tipos de Renda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61</p><p>2.27.8 Tributação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>2.27.9 Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 3 63</p><p>3 Mercado Financeiro 64</p><p>3.1 Economia: Conceitos Básicos e Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64</p><p>3.1.1 Utilidades Econômicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64</p><p>3.2 Renda, Investimento e Poupança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64</p><p>3.3 Crescimento x Desenvolvimento Econômico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64</p><p>3.4 Setor Real x Setor Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65</p><p>3.5 Funções Básicas do Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65</p><p>3.6 Política Monetária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65</p><p>3.7 Política Monetária Contracionista: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65</p><p>3.8 Taxa de Juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66</p><p>3.9 Depósito Compulsório . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66</p><p>3.10 Redesconto Bancário . .</p><p>de investimento.</p><p>Comitê de PolíticaMonetária (COPOM): comitê criadono âmbito doBancoCen-</p><p>tral do Brasil e incumbido de implementar a política monetária, definir a meta</p><p>para a Taxa Selic (e seu eventual viés) bem como analisar o Relatório de Inflação.</p><p>É formado pelo presidente e pelos diretores do Banco Central.</p><p>Commodities: palavra em inglês para mercadoria. No mercado financeiro e de</p><p>capitais, geralmente refere-se amatérias-primaseprodutos agrícolas, comominério</p><p>de ferro, petróleo, carvão, sal, açúcar, café, soja, alumínio, cobre, arroz, trigo, ouro,</p><p>prata, paládio e platina.</p><p>Competências: poderes específicosdados adeterminadoagenteparaquecumpra</p><p>as atribuições a ele designadas.</p><p>Compliance: função de cumprimento das políticas, procedimentos, controles in-</p><p>ternos e regras estabelecidas pela regulação vigente.</p><p>Cota: menor fração de um fundo de investimento.</p><p>Cotista: investidor de fundos de investimento.</p><p>Crédito Privado: títulos de renda fixa de emissores (empresas) privados.</p><p>Custos de transação: conceito econômico utilizado para representar o dispên-</p><p>dio de recursos necessários para participar de uma determinada transação, en-</p><p>volvendo, mas não se limitando ao custo de planejar, redigir, adaptar e monitorar</p><p>o cumprimento de contratos, por exemplo.</p><p>CRI: Certificados de Recebíveis Imobiliários.</p><p>CTVM: sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários, que desempenham</p><p>papel de intermediação de negócios entre os investidores e omercado. São insti-</p><p>tuições autorizadas aoperar embolsade valores, recebendoasordensdos clientes</p><p>e colocando as ofertas correspondentes no ambiente da bolsa.</p><p>CVM: Comissão de Valores Mobiliários.</p><p>Debêntures: títulos de renda fixa emitidos por sociedades por ações de capital</p><p>aberto ou fechado; representam um direito de crédito do investidor sobre a com-</p><p>panhia emissora. São consideradas "simples" quando não oferecem ao investidor</p><p>a opção de conversão em ações (ver debêntures conversíveis).</p><p>101</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Debêntures conversíveis: conferem aos debenturistas a opção de convertê-las</p><p>emaçõesdamesmaempresaemissoradasdebêntures, a umpreçopré-especificado,</p><p>em datas determinadas ou durante um período de tempo.</p><p>Debêntures incentivadas: títulos de renda fixa emitidos por companhias ou por</p><p>sociedade de propósito específico para financiar investimentos, especialmente</p><p>em áreas prioritárias para o Governo Federal; oferecem isenção de imposto de</p><p>renda sobre seus rendimentos para investidores pessoas físicas e não residentes,</p><p>desde que preenchamos requisitos legais para receberem tal incentivo tributário.</p><p>Debêntures permutáveis: conferem aos debenturistas a opção de convertê-las</p><p>em ações de outra empresa que não a empresa emissora das debêntures, a um</p><p>preçopré-especificado, emdatasdeterminadasouduranteumperíodode tempo.</p><p>Deflação: redução geral no nível de preços de uma economia. Corresponde a</p><p>uma taxa de inflação negativa.</p><p>Desdobramento: concessão de uma ou mais novas ações para cada ação exis-</p><p>tente; também conhecido como split.</p><p>Dever de diligência: obrigação imposta a alguns agentes que operam emnome</p><p>e benefício de terceiros de atuar com a prudência e o zelo que se esperariam de</p><p>alguém na administração de seus próprios negócios.</p><p>DI: Depósito Interfinanceiro.</p><p>Direito creditório: direito a determinado crédito e títulos representativos deste</p><p>direito.</p><p>Distribuidor: instituiçãofinanceiraque temcomoatividadeprincipal ouacessória</p><p>a intermediação de operações nosmercados regulamentados de títulos e valores</p><p>mobiliários.</p><p>Diversificação: técnica de alocação de capital em diferentes ativos, setores ou</p><p>mercados, com o objetivo de reduzir a exposição do investidor ao risco particular</p><p>de cada um dos ativos.</p><p>Dívida externa: somatório dos débitos de um país, resultantes de empréstimos</p><p>e financiamentos contraídos no exterior pelo próprio governo, por empresas es-</p><p>tatais ou privadas.</p><p>Dividendos: remuneração paga aos acionistas de uma companhia como dis-</p><p>tribuição parcial ou integral dos lucros obtidos em um exercício.</p><p>DTVM: sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários. Desempenham</p><p>papel similar às CTVM e são a elas equiparadas para todos os fins práticos. Ver</p><p>102</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>CTVM.</p><p>Economia de escala: eficiência econômica obtida por meio da intensificação de</p><p>determinada atividade.</p><p>Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC): é a entidade ou so-</p><p>ciedade seguradora autorizada a instituir planos de previdência complementar</p><p>aberta. Estes podem ser individuais, quando contratados por qualquer pessoa,</p><p>ou coletivos, quando garantem benefícios a indivíduos vinculados, direta ou indi-</p><p>retamente, a uma pessoa jurídica contratante.</p><p>Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC): são conhecidas</p><p>como fundos de pensão. São instituições sem fins lucrativos que mantêm planos</p><p>deprevidência coletivos, organizadaspelas empresaspara seus empregados, com</p><p>o objetivo de garantir pagamento de benefícios a seus participantes. Podem tam-</p><p>bém ser organizadas por associações, sindicatos ou entidades de classes.</p><p>Escritura de emissão: principal documento legal de uma emissão de debên-</p><p>tures, do qual constam todas as características dos títulos, incluindo prazo até o</p><p>vencimento, taxa de remuneração, uso dos recursos e obrigações da companhia</p><p>emissora.</p><p>Fatores de risco: fatos ou condições que tornam a concretização de um prob-</p><p>lemamais provável.</p><p>Fundo Garantidor de Crédito (FGC): entidade civil privada, sem fins lucrativos,</p><p>criada em 1995 com o objetivo de administrar mecanismos de proteção aos cre-</p><p>doresde instituições financeiras. Oferecegarantiapara créditosdeatéR$250.000,00</p><p>por pessoa física ou jurídica, por conglomerado financeiro, limitado a R$ 1 milhão,</p><p>a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.</p><p>FIDC: Fundo de Investimento em Direitos Creditórios.</p><p>FII: Fundos de Investimento Imobiliários.</p><p>Fonte da riqueza: maneira pela qual o patrimônio de um investidor foi ou é</p><p>obtido.</p><p>Fundo aberto: fundos que permitem a entrada (aplicação) e saída (resgate) de</p><p>cotistas.</p><p>Fundo Exclusivo: fundo destinado exclusivamente a um único investidor profis-</p><p>sional, nos termos da Regulação em vigor;</p><p>Fundo de Investimento Especialmente Constituído (FIE): fundos cujos únicos</p><p>cotistas são, direta ou indiretamente, sociedades seguradoras e entidades aber-</p><p>103</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>tas de previdência complementar, cuja carteira seja composta em conformidade</p><p>com as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) na reg-</p><p>ulamentação que disciplina a aplicação dos recursos das reservas, das provisões</p><p>e dos fundos das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalização e das</p><p>entidades abertas de previdência complementar.</p><p>Fundo fechado: fundoemqueaentrada (aplicação) e a saída (resgate) de cotistas</p><p>não épermitida equeas cotas são resgatadas ao términodo seuprazodeduração.</p><p>Fundo Reservado: fundo destinado a um grupo determinado de investidores</p><p>que tenham entre si vínculo familiar, societário ou que pertençam a um mesmo</p><p>conglomeradoougrupoeconômico, ouque, por escrito, determinemessa condição;</p><p>Ganho de capital: representado pela diferença positiva entre o preço de venda e</p><p>o preço de compra de um ativo.</p><p>Gestão de Riscos: atividade de identificar,</p><p>mensurar, avaliar, monitorar, reportar,</p><p>controlar emitigar os riscos atribuídos à atividade específica de umadeterminada</p><p>organização.</p><p>Grupamento: é o inverso da operação de desdobramento e consiste na trans-</p><p>formação de duas ou mais ações existentes em uma única ação nova; também</p><p>conhecido como inplit.</p><p>Hedge: operação que visa reduzir ou eliminar os riscos de oscilações inesperadas</p><p>nos preços de ativos.</p><p>Heterorregulação: atividade regulatória desenvolvida por um agente externo ao</p><p>ambiente regulado.</p><p>IBGE: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística.</p><p>Ibovespa: Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. É o principal indicador de</p><p>desempenho das empresas listadas na bolsa e composto pelas maiores e mais</p><p>negociadas ações da B3 S.A.</p><p>IBX: Índice Brasil. Índice que avalia o retorno de uma carteira composta pelas</p><p>açõesmais negociadas na B3 S.A., selecionadas pelo critério de liquidez e ponder-</p><p>adas pelo valor de mercado do free-float.</p><p>Índice de referência: indicador que serve comobase de comparaçãopara a avali-</p><p>ação do desempenho relativo de um instrumento financeiro ou de uma carteira</p><p>de ativos.</p><p>Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M): índice de preços calculado pelo</p><p>104</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Instituto Brasileiro de Economia (Ibre) da Fundação Getúlio Vargas (FGV). É uma</p><p>média ponderada de outros três</p><p>índices da FGV: o Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA, com peso de 60%),</p><p>o Índice de Preços ao Consumidor (IPC, com peso de 30%) e o Índice Nacional de</p><p>Custo da Construção (INCC, com peso de 10%).</p><p>Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA): índice de preços di-</p><p>vulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Busca medir a</p><p>variação de preços de forma bastante ampla, contemplando os gastos de famílias</p><p>cujo rendimento mensal seja de 1 a 40 salários mínimos e residentes em áreas</p><p>urbanas.</p><p>Inflação: conceito econômicoquedesignao aumento continuadoegeneralizado</p><p>dos preços de bens e serviços.</p><p>Instituição Participante: as instituições que são associadas à ANBIMA ou que</p><p>tenham aderido, voluntariamente, a qualquer um dos seus códigos de autorreg-</p><p>ulação.</p><p>Instrução CVM: ato normativo regulatório emitido pela CVM.</p><p>Intermediação financeira: a atividade de captar recursos dos agentes super-</p><p>avitários, mediante algum tipo de contrapartida, e disponibilizá-los para agentes</p><p>deficitários, mediante a cobrança de juros.</p><p>Investidores: agentes econômicos superavitários quebuscam remuneraçãopara</p><p>seu capital por meio de aplicações em produtos financeiros.</p><p>Investimento: aplicação de capital em meios de produção ou nos mercados fi-</p><p>nanceiro e de capitais.</p><p>IOF: Imposto sobre Operações Financeiras.</p><p>IOSCO: International Organization of Securities Commissions (Organização Inter-</p><p>nacional das Comissões de Valores Mobiliários).</p><p>IPO: sigla do inglês Initial Public Offering. É a Oferta Pública Inicial de Ações, pro-</p><p>cesso pormeio do qual os investidores têmacesso a novas ações emitidas nomer-</p><p>cado primário.</p><p>IR: Imposto de Renda, conforme regulado pela Secretaria da Receita Federal.</p><p>Juros sobre capital próprio: remuneração paga aos acionistas como distribuição</p><p>de lucros retidos em exercícios anteriores.</p><p>Letra de Crédito do Agronegócio (LCA): título de dívida emitido por instituição</p><p>105</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>financeira e lastreado em créditos do agronegócio de propriedade da instituição</p><p>emissora.</p><p>Letra de Crédito Imobiliário (LCI): título de dívida emitido por instituição finan-</p><p>ceira e lastreado em créditos imobiliários de propriedade da instituição emissora.</p><p>Letra do Tesouro Nacional (LTN): título público federal que oferece ao investidor</p><p>um retorno predefinido (caso seja mantido até o seu vencimento) no momento</p><p>da compra; não há pagamentos de juros periódicos e não há atualização do valor</p><p>nominal por índice de preços</p><p>Letra Financeira do Tesouro (LFT): título público federal cuja rentabilidade épós-</p><p>fixada e dada pela Taxa Selic acumulada no período de investimento, acrescida de</p><p>ágio ou deságio registrado no momento da compra do título; não há pagamento</p><p>de juros periódicos ao investidor e não há atualização do valor nominal do título</p><p>por índice de preços.</p><p>Liquidez: grau de facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido</p><p>no mercado a um preço adequado ou justo.</p><p>Marcação amercado (MaM): atualização do preço de umativo utilizando o preço</p><p>verificado no mercado em determinado dia.</p><p>Medida da riqueza: tamanho do patrimônio acumulado por um investidor.</p><p>Mercado primário: mercado onde ocorrem os lançamentos de novas ações e tí-</p><p>tulos de renda fixa, para a primeira aquisição por parte de investidores. É nesse</p><p>mercado que as empresas emissoras de valoresmobiliários captam recursos para</p><p>se financiar.</p><p>Mercado secundário: mercado onde os ativos financeiros já existentes são nego-</p><p>ciados e transferidos entre investidores.</p><p>Meta para a Taxa Selic: taxa de juros definida pelo Comitê de Política Monetária</p><p>como objetivo para a taxa básica da economia.</p><p>Nota de crédito: opinião resumida a respeito de um emissor ou de uma emis-</p><p>são de títulos de renda fixa, publicada por uma agência de classificação de risco.</p><p>Também conhecida como rating.</p><p>Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B): título público federal cuja rentabili-</p><p>dade é composta por uma taxa de juros pré definida no momento da compra do</p><p>título, acrescida da variação do IPCA; há pagamento de juros semestrais a uma</p><p>taxa de cupom fixa de 6% a.a.</p><p>Nota do Tesouro Nacional Série B Principal (NTN-B Principal): título público</p><p>106</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>federal cuja rentabilidade é composta por uma taxa de juros pré definida no mo-</p><p>mento da compra do título, acrescida da variação do IPCA; não há pagamento de</p><p>juros semestrais.</p><p>Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F): título público federal que oferece</p><p>ao investidor uma rentabilidade fixa (caso o título seja mantido até o seu venci-</p><p>mento), definida no momento da compra; há pagamento de juros semestrais a</p><p>uma taxa de cupom fixa de 10% a.a., sem atualização do valor nominal do título</p><p>por índice de preços.</p><p>Objetivo de retorno: taxa de retorno requerida e desejada pelo investidor.</p><p>Objetivo de risco: tolerância do investidor ao risco, composta pela capacidade e</p><p>pela disposição para assumir riscos.</p><p>Oferta pública:modalidadedeoferta regidapela InstruçãoCVM400/03, queper-</p><p>mite a ampla distribuição de valores mobiliários para o público investidor, desde</p><p>que satisfeitas todas as exigências especificadas na norma.</p><p>Oferta pública com esforços restritos: modalidade de oferta regida pela In-</p><p>struçãoCVM476/09, quepermite adistribuiçãode valoresmobiliáriosparaopúblico</p><p>investidor de maneira restrita e com a liberação de algumas exigências impostas</p><p>no caso de uma oferta ampla.</p><p>Oferta pública primária: oferta em que as ações são ofertadas pela primeira vez.</p><p>Os recursos captados são canalizados para a companhia emissora das ações.</p><p>Oferta pública secundária: oferta emqueas ações sãoofertadaspor atuais acionistas</p><p>da companhia. Os recursos captados são canalizados para os acionistas que ven-</p><p>dem suas ações, e não para a companhia emissora das ações.</p><p>Operação compromissada: aplicação financeira por meio da qual o investidor</p><p>adquire um título de renda fixa vendido por uma instituição financeira, que as-</p><p>sume</p><p>o compromisso de recompra do título em um prazo determinado.</p><p>Ordem amercado: emumaoferta de ações, ordempormeio da qual o investidor</p><p>indica à instituição intermediária que deseja adquirir ações a qualquer que seja o</p><p>preço final de lançamento.</p><p>Ordem limitada: em uma oferta de ações, ordem por meio da qual o investidor</p><p>comunica à instituição intermediária o preço máximo que deseja pagar por cada</p><p>ação a ser adquirida.</p><p>Participante: pessoa física que contrata ou, no caso de contratação sob a forma</p><p>coletiva, adere a um plano de previdência complementar aberta.</p><p>107</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Perfil depersonalidade: descriçãodas característicaspessoais epadrõesdecom-</p><p>portamento do investidor que podem influenciar suas decisões a respeito das</p><p>diferentes alternativas de investimento.</p><p>Perfil situacional: documento que resume as características do investidor e de-</p><p>screve suas preferências, suas circunstâncias pessoais e financeiras, seus desejos</p><p>e seus objetivos de vida.</p><p>Período de carência: é o período em que não serão aceitas solicitações de res-</p><p>gate ou de portabilidade por parte do participante de um plano de previdência.</p><p>Período de pagamento do benefício: período em que o assistido (ou os assis-</p><p>tidos) fará jus ao pagamento do benefício, sob a forma de renda, podendo ser</p><p>vitalício ou temporário.</p><p>Período de reserva: em uma oferta pública de ações, é o período determinado</p><p>para que os potenciais investidores registrem junto às instituições intermediárias</p><p>da oferta o seu interesse em adquirir as ações a serem distribuídas.</p><p>Pessoas politicamente expostas: os agentes públicos que desempenham ou</p><p>tenhamdesempenhado, nos últimos cinco anos, noBrasil ou empaíses, territórios</p><p>e dependências estrangeiras, cargos, empregos ou funções públicas relevantes,</p><p>assim como seus representantes, familiares e estreitos colaboradores.</p><p>Plano de continuidade de negócios: é o conjunto de planos e sistemas de pre-</p><p>venção e recuperação elaborados para lidar com ameaças operacionais aos negó-</p><p>cios da empresa, garantindo a continuidade dos negócios mesmo em uma situ-</p><p>ação operacional adversa.</p><p>Plano de negócios: documento escrito que detalha como uma empresa pre-</p><p>tende atingir seus objetivos.</p><p>Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL): produto de previdência complemen-</p><p>tar, de contratação opcional que tem como objetivo complementar a aposenta-</p><p>doria oficial. Sem garantia de rendimentomínimo, o participante recebe integral-</p><p>mente o resultado financeiro obtido pelo plano. Oferece benefício fiscal em de-</p><p>terminadas circunstâncias, pois permite ao participante deduzir o valor das con-</p><p>tribuições anuais da base de cálculo do imposto de renda na Declaração Anual de</p><p>Ajuste do IR.</p><p>Poder de compra: valor de uma moeda em termos da quantidade de bens e</p><p>serviçosqueumaunidademonetáriapodeadquirir. Opoderde compradamoeda</p><p>reduz-se quando há inflação de preços.</p><p>108</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Política de investimento: documento que estabelece as diretrizes estratégicas</p><p>que devem ser observadas na gestão dos recursos do investidor.</p><p>Políticamonetária: política econômica pormeio da qual a autoridademonetária</p><p>deumpaís exerce controle sobre a oferta demoeda ebuscamanter a estabilidade</p><p>dos preços.</p><p>Portabilidade: é o direito que o participante tem de transferir os recursos finan-</p><p>ceiros acumulados na sua provisão de um plano de previdência complementar</p><p>para outro plano de benefício previdenciário operado por outra entidade de pre-</p><p>vidência complementar.</p><p>Práticas não equitativas: conduta vedada e combatida pela CVM consistente na</p><p>prática de atos que resultem em colocar uma parte em posição de desequilíbrio</p><p>ou desigualdade indevida em relação aos demais participantes da operação.</p><p>Prazo de diferimento: período compreendido entre a data da contratação do</p><p>plano de previdência complementar pelo participante e a data escolhida por ele</p><p>para o início da concessão do benefício, podendo coincidir com o prazo de paga-</p><p>mento das contribuições.</p><p>Prazo médio ponderado: medida de tempo médio para recebimento de um</p><p>fluxo de</p><p>pagamentos, incluindo os valores de principal e de juros. Os prazos para rece-</p><p>bimento de cada fluxo são ponderados pelo valor presente do respectivo paga-</p><p>mento.</p><p>Processo de suitability: processo adotado para verificar a adequação de deter-</p><p>minados produtos, serviços ou operações realizadas nosmercados financeiro e de</p><p>capitais ao perfil de um investidor.</p><p>Produto Interno Bruto (PIB): soma de todos os bens e serviços finais, em termos</p><p>monetários e a valor demercado, produzidos emdeterminada região durante um</p><p>certo período (normalmente um ano).</p><p>Produtos automáticos: produtos financeiros de aplicação e resgate automático,</p><p>destinados, exclusivamente, aos correntistas da instituição.</p><p>Prospecto de distribuição: documento informativo a respeito de uma emissão</p><p>de debêntures, distribuído aos potenciais investidores e que contémas caracterís-</p><p>ticas relevantes da oferta, bem como informações detalhadas sobre a companhia</p><p>emissora, o uso pretendido dos recursos captados, os custos da emissão e os fa-</p><p>tores de risco envolvidos no investimento nos títulos, entre outras.</p><p>109</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Proventos: remunerações recebidas por detentores de ações; incluem dividen-</p><p>dos, juros sobre capital próprio e bonificações.</p><p>Rating: classificação de risco de crédito emitida por agência de classificação de</p><p>risco (como Moody's Investor Services, S&P e Fitch Ratings).</p><p>Relação fiduciária: a relação de confiança e lealdade que se estabelece entre</p><p>investidores e instituições financeiras intermediárias.</p><p>Renda: série de pagamentos periódicos a que tem direito o assistido (ou assisti-</p><p>dos), de acordo com a estrutura do plano de previdência complementar.</p><p>Renda fixa: classe de ativos que inclui títulos públicos federais, títulos de emissão</p><p>de instituições financeiras (ver CDB, LCI e LCA), títulos emitidos por empresas (ver</p><p>debêntures) e outros papéis que oferecem taxa de juros pré-especificada, seja ela</p><p>prefixada ou pós-fixada. Os títulos representam uma promessa de pagamento</p><p>(uma dívida) de uma parte para outra.</p><p>Renda variável: classe de ativos que inclui ações preferenciais e ações ordinárias</p><p>(ver ações) e tipicamente composta por instrumentos que oferecem a seus de-</p><p>tentores uma participação no capital social de companhias.</p><p>Rentabilidade: retorno obtido em um investimento.</p><p>Rentabilidade absoluta: retorno total obtido em um investimento e expresso na</p><p>forma de percentual sobre o valor investido.</p><p>Rentabilidade bruta: retorno total obtido em um investimento.</p><p>Rentabilidade líquida: é o retorno obtido em um investimento, descontados os</p><p>impostos e as taxas aplicáveis.</p><p>Rentabilidade relativa: é o retorno obtido em um investimento, descontado o</p><p>retorno obtido por um benchmark (índice de referência).</p><p>Risco: chance de se verificar uma perda em uma aplicação financeira. Em in-</p><p>vestimentos é a possibilidade de alguma variável imprevista impactar negativa-</p><p>mente uma aplicação. Essa interferência pode levar à perda de parte, todo o</p><p>valor investido originalmente ou até mesmo um valor superior a ele, caso haja</p><p>alavancagem.</p><p>Risco cambial: risco originadopela oscilação das taxas de câmbio, isto é, do preço</p><p>de umamoeda em relação a outra.</p><p>Risco de crédito: risco de o investidor registrar</p><p>uma perda em seu investimento</p><p>por conta do aumento do spread de crédito requerido por investidores nesse in-</p><p>110</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>vestimento oupelo efetivo descumprimento, por parte do emissor deum título de</p><p>renda fixa, das obrigações referentes ao pagamento de juros e de principal neste</p><p>título.</p><p>Risco de default ou risco de inadimplência: risco de o investidor não reaver, de</p><p>maneira integral ou parcial, o seu investimento original em um título de dívida.</p><p>Risco de downgrade: possibilidade de perda emum título de renda fixa causada</p><p>por redução, por parte deumaagência de classificaçãode risco, na nota de crédito</p><p>do emissor ou do próprio título.</p><p>Risco geopolítico: possibilidade de perdas em um investimento por conta de</p><p>alterações adversas no cenário político em um país ou uma região.</p><p>Risco legal: risco de perdas em um investimento devido ao não cumprimento</p><p>da legislação local do país onde o investimento acontece ou devido a problemas</p><p>jurídicos na elaboração de contratos.</p><p>Risco de liquidez: risco de ocorrência de perdas para o investidor por conta da</p><p>negociação de um ativo por um preço distante do seu preço justo.</p><p>Risco não sistemático: é o risco específico de cada empresa, que pode ser re-</p><p>duzido por meio de diversificação da carteira de investimentos.</p><p>Risco de mercado: risco de se verificar perdas causadas pelos movimentos dos</p><p>preços dos ativos no mercado.</p><p>Risco do mercado de ações: possibilidade de perda advinda das flutuações ob-</p><p>servadas nos preços dos ativos negociados no mercado acionário.</p><p>Risco de spread: possibilidade de perda advinda de flutuação no preço de um</p><p>papel de renda fixa, causada pela variação no spread de crédito requerido pelo</p><p>mercado.</p><p>Risco regulatório: possibilidade de perda em um investimento por conta do não</p><p>cumprimento de regras e instruções das autoridades locais no que se refere à ne-</p><p>gociação de instrumentos financeiros em determinado país.</p><p>Risco sistemático ou risco não diversificável: risco advindo de fatores gerais</p><p>e comuns ao mercado; chance de se verificar perdas em um ativo ou carteira de</p><p>ativos por conta de eventos ou elementos que afetam a economia ou o mercado</p><p>como um todo, também conhecido como risco de mercado.</p><p>Risco de taxa de juros: possibilidade de perda advinda da flutuação dos preços</p><p>de títulos de renda fixa causada por alterações nas taxas de juros.</p><p>111</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Risco total: em um ativo ou carteira de ativos, é a soma dos riscos sistemático e</p><p>não sistemático.</p><p>Risco tributário: possibilidade de que, sobre os rendimentos obtidos em uma</p><p>aplicação financeira, venham a incidir impostos e taxas não previstos original-</p><p>mente. Risco de mudanças nas regras tributárias.</p><p>Selic: Sistema Especial de Liquidação e de Custódia do Banco Central do Brasil.</p><p>É um sistema informatizado que se destina à custódia de títulos escriturais de</p><p>emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações</p><p>com esses títulos.</p><p>Selo ANBIMA:marca visual composta da logomarca da ANBIMA seguida de uma</p><p>série de dizeres padronizados utilizada para demonstração do compromisso das</p><p>instituições participantes com o cumprimento e a observância das regras de au-</p><p>torregulação da ANBIMA.</p><p>Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB): conjunto de entidades, sistemas e</p><p>mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações de</p><p>transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativos fi-</p><p>nanceiros e valores mobiliários.</p><p>SistemaFinanceiroNacional (SFN): conjuntode instituições -- aí incluídosórgãos</p><p>normativos, supervisores e operadores -- e instrumentos que viabilizam o fluxo fi-</p><p>nanceiro entre os poupadores e os tomadores na economia.</p><p>Sobredemanda: em uma oferta de ações, é o excesso de demanda verificado</p><p>quando o volume financeiro desejado pelos investidores é superior ao volume fi-</p><p>nanceiro disponível em ações a serem distribuídas.</p><p>Spread de crédito: diferencial entre o retorno requerido em um título de renda</p><p>fixa de emissor privado e o retorno oferecido por um título público federal de</p><p>mesmo prazo, em umamesmamoeda.</p><p>Subscrição: operação em que ocorre aumento do capital social (capitalização)</p><p>de uma companhia por meio da venda de ações; uma oferta inicial de ações por</p><p>meio de subscrição pública é conhecida como IPO (ver IPO).</p><p>Superintendência de Seguros Privados (Susep): órgão responsável pelo cont-</p><p>role e pela fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, cap-</p><p>italização e resseguro.</p><p>Taxa de administração: taxa percentual cobrada dos fundos para a prestação</p><p>dos serviços de administração, gestão profissional dos recursos e pagamento dos</p><p>112</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>prestadores de serviço.</p><p>Taxa de câmbio spot: taxa para compra e venda imediata de dólares, conhecida</p><p>noBrasil como "dólar pronto". Taxa pela qual os participantes domercadode câm-</p><p>bio estão dispostos a comprar e a vender a moeda estrangeira em determinado</p><p>momento da sessão de negociação.</p><p>Taxa de câmbio: preço de umamoeda em termos de outra moeda. É a razão de</p><p>conversão entre duas moedas distintas.</p><p>Taxa de carregamento: percentual incidente sobre as contribuições pagas pelo</p><p>participante, para fazer face às despesas administrativas, às de corretagem e às</p><p>de comercialização de um plano de previdência complementar.</p><p>Taxa de corretagem: valor cobrado pela corretora por meio da qual o investidor</p><p>realiza a compra e a venda de ativos; é o valor pago pelo investidor pelo serviço</p><p>prestado pela corretora na intermediação entre a ordem do cliente e a execução</p><p>da oferta junto à bolsa ou no mercado de balcão.</p><p>Taxade custódia: taxa cobradapor corretoras ebancospelo serviçodemanutenção</p><p>dos ativos em uma conta de custódia própria.</p><p>Taxade juro: definida comoa razãopercentual entre os juros, cobrável oupagável,</p><p>no fim de um período e o dinheiro devido no início do período.</p><p>Taxa de juros equivalente: em regime de capitalização composta, duas taxas de</p><p>juros são consideradas equivalentes quando geram valores iguais ao ser aplicadas</p><p>sobre ummesmomontante e por ummesmo período de tempo.</p><p>Taxa de juros nominal: taxa de juros contratada em uma operação financeira ou</p><p>determinada pelo mercado. Não é ajustada para remover o efeito da inflação.</p><p>Taxa de juros proporcional: em regime de capitalização simples, duas taxas de</p><p>juros são consideradas proporcionais quando geram valores iguais ao ser apli-</p><p>cadas sobre ummesmomontante e por ummesmo período de tempo.</p><p>Taxa de juros real: taxa de juros que remove o efeito da inflação. É calculada de-</p><p>scontando a taxa de inflação da taxa de juros nominal obtida emum investimento</p><p>e considerando o mesmo período de tempo.</p><p>Taxa DI: nome comumente dado à Taxa DI-Cetip Over (Extra-Grupo), calculada</p><p>pela B3 S.A. e divulgada em percentual ao ano, base 252 dias. Essa taxa reflete</p><p>as taxas de juros cobradas entre instituições do mercado interbancário nas oper-</p><p>ações de emissão de Depósitos Interfinanceiros (DI) prefixados, com prazo de um</p><p>dia útil, registradas e liquidadas pelos sistemas da B3.</p><p>113</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Tesouro IPCA+: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Nota do Tesouro</p><p>Nacional Série B Principal (NTN-B Principal).</p><p>Tesouro IPCA+ comJuros Semestrais: nomenclatura utilizadano TesouroDireto</p><p>para a Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B).</p><p>Tesouro Prefixado: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Letra do</p><p>Tesouro Nacional (LTN).</p><p>Tesouro Prefixado com Juros Semestrais: nomenclatura utilizada no Tesouro</p><p>Direto para a Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F).</p><p>Taxa PTAX: média das cotações do dólar no mercado em determinado dia, cal-</p><p>culada pelo Banco Central do Brasil por meio de uma metodologia própria, com</p><p>base em quatro janelas de consulta ao longo de cada dia.</p><p>Taxa Referencial (TR): taxa calculada pelo Banco Central do Brasil com base na</p><p>média das taxas de juros das LTN (Letras do Tesouro Nacional). Utilizada no cál-</p><p>culo do rendimento das cadernetas de poupança e dos juros dos empréstimos do</p><p>Sistema Financeiro da Habitação (SFH).</p><p>Taxa Selic Over: taxamédia das operações de financiamento deumdia (compro-</p><p>missadas), lastreadas em títulos públicos federais, realizadas no Selic, ponderadas</p><p>pelo volume das operações.</p><p>Termo de compromisso: documento escrito proposto por um ente regulado a</p><p>fim de corrigir ou compensar alguma infração regulatória.</p><p>Tesouro Direto: programa de negociação de títulos públicos para pessoas físicas.</p><p>Tesouro Nacional: caixa do governo, o conjunto de suas disponibilidades e, ao</p><p>mesmo tempo, designa tambémoórgãopúblico responsável pelogerenciamento</p><p>da dívida pública do país.</p><p>Tesouro Selic: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Letra Financeira</p><p>do Tesouro (LFT).</p><p>Títulos privados: títulos emitidos por empresas e instituições financeiras para a</p><p>captação de recursos para financiar suas atividades.</p><p>Títulos públicos: títulos emitidos pelo Tesouro Nacional como forma utilizada</p><p>para a captação de recursos para financiar atividades do Governo Federal.</p><p>Títulos públicos federais: títulos de renda fixa emitidos pelo Tesouro Nacional,</p><p>compostos por letras e notas de características distintas, para fins de financia-</p><p>mento do setor público.</p><p>114</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL): modalidade de seguro de pessoas</p><p>que combina os tradicionais seguros de vida com características dos planos de</p><p>previdência complementar. É um plano de seguro de pessoas com cobertura por</p><p>sobrevivência, cuja principal característica é a ausência de rentabilidade mínima</p><p>garantida durante a fase de acumulação dos recursos ou período de diferimento</p><p>(podendo inclusive apresentar rentabilidade negativa). A rentabilidade da pro-</p><p>visão é idêntica à rentabilidade do fundo em que os recursos estão aplicados.</p><p>Volatilidade: grau de variação dos preços de um ativo em determinado período,</p><p>medidopelo conceito estatísticodedesvio-padrãodos retornos logarítmicos. Mede</p><p>o quanto oscilam os retornos de um ativo.</p><p>115</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Módulo 0</p><p>Conhecendo a prova</p><p>Boas Vindas e Instruções Importantes</p><p>Instruções Importantes</p><p>Etapas da prova</p><p>Como estudar</p><p>Como estudar para a prova SUSEP?</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 1</p><p>Seguro de pessoas</p><p>História do Seguro de Pessoas</p><p>Linha do Tempo</p><p>Conceitos Básicos</p><p>Noções Gerais</p><p>Formas de Contratação</p><p>Custeio do Plano</p><p>Estrutura das Coberturas</p><p>Valores Garantidos</p><p>Assistência Financeira</p><p>Carregamento</p><p>Migração de Apólice</p><p>Principais Diferenças de Cobertura de Risco e Sobrevivência</p><p>Cobertura por Risco</p><p>Cobertura por Sobrevivência</p><p>Cobertura de Riscos</p><p>Contratação - Documentos</p><p>Período de Cobertura</p><p>Cálculo do Prêmio</p><p>Capital Segurado</p><p>Vigência e Carência</p><p>Término da Cobertura</p><p>Perdas de Direitos</p><p>Cancelamento e Reabilitação da Apólice</p><p>Renovação da Apólice</p><p>Riscos Excluídos</p><p>Formas de Pagamento</p><p>Tipos de Coberturas de Riscos</p><p>Tipos de Coberturas</p><p>Morte</p><p>Invalidez Laborativa Permanente Total por Doença</p><p>Doenças Graves</p><p>DMHO</p><p>Acidentes Pessoais</p><p>Coberturas</p><p>Outros Tipos de Coberturas de Riscos</p><p>Outras Coberturas</p><p>Seguro Educacional e Prestamista</p><p>Seguro Educacional</p><p>Seguro Prestamista</p><p>Cobertura por Sobrevivência</p><p>Tipos de Planos</p><p>Parâmetros Técnicos</p><p>Carregamento</p><p>Resgate</p><p>Portabilidade</p><p>Tipos de Cobertura por Sobrevivência</p><p>Tipos de Planos</p><p>Noções de Regulação de Sinistros e Atualização de Valores</p><p>Processo de Regulação de Sinistros</p><p>Atualização de Valores</p><p>Mega Revisão - Seguro de Pessoas</p><p>Cobertura</p><p>Formas de Contratação</p><p>Estrutura de Cobertura</p><p>Valores Garantidos (Seguro de Vida)</p><p>Sobre a Contratação</p><p>Tipos de Cobertura</p><p>Acidentes Pessoais</p><p>Seguro Educacional e Prestamista</p><p>Cobertura por Sobrevivência</p><p>Planos</p><p>Introdução a Gestão de Riscos</p><p>Princípios Básicos</p><p>Fontes de Custeio</p><p>Organização da Previdência</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 2</p><p>Previdência Complementar</p><p>Previdência Social</p><p>Princípios Básicos</p><p>Fontes de Custeio</p><p>Organização da Previdência</p><p>Benefícios</p><p>Previdência Complementar</p><p>Alternativa de Poupança</p><p>Estrutura do Sistema</p><p>Organização</p><p>Taxa de Carregamento</p><p>Planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar</p><p>Planos EAPC</p><p>Modalidades das Coberturas</p><p>Período de Deferimento, Pagamento e Cobertura</p><p>Carregamento</p><p>Valores Garantidos - Sobrevivência</p><p>Valores Garantidos - Risco</p><p>Fase de Contribuição e Fase de Benefício</p><p>Fase de Contribuição</p><p>Fase de Benefício</p><p>Planos de Cobertura por Sobrevivência</p><p>Tipos de Planos</p><p>Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL</p><p>PGBL Programado</p><p>Plano Previdência Vida Planejada</p><p>Plano com Desempenho Referenciado - PDR</p><p>Plano com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização - PRSA</p><p>Plano com Remuneração Garantida e Performance - PRGP</p><p>Plano com Atualização Garantida e Performance - PAGP</p><p>Plano de Renda Imediata - PRI</p><p>Plano Tradicional</p><p>Regras para FIE</p><p>Taxa de Administração</p><p>Tipos de Renda dos Planos por Sobrevivência</p><p>Modalidades de Renda</p><p>Renda Mensal Vitalícia</p><p>Renda Mensal Temporária</p><p>Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido</p><p>Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado</p><p>Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com Continuidade aos Menores</p><p>Renda Mensal por Prazo Certo</p><p>Fatores que influenciam o valor da Renda</p><p>Valores Garantidos no Período de Deferimento</p><p>Planos com Cobertura de Risco</p><p>Cobertura de Riscos</p><p>Planos - Benefício por Morte</p><p>Planos- Benefício por Invalidez</p><p>Tributação</p><p>Tributação PGBL</p><p>Tributação VGBL</p><p>Legislação</p><p>Tributação Regressiva (Definitiva)</p><p>Tributação Progressiva (Compensável)</p><p>Importante sobre o PGBL:</p><p>Assistência Financeira e Atualização dos Valores</p><p>Assistência Financeira</p><p>Atualização de Valores</p><p>Como Recomendar Previdência Privada</p><p>Mega Revisão - Previdência Complementar</p><p>Previdência Social</p><p>Previdência Complementar</p><p>Estrutura</p><p>Fundo de Investimento Especialmente Constituído</p><p>Fases</p><p>Planos de Cobertura por Sobrevivência</p><p>Tipos de Renda</p><p>Tributação</p><p>Atualização de Valores</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 3</p><p>Mercado Financeiro</p><p>Economia: Conceitos Básicos e Funções</p><p>Utilidades Econômicas</p><p>Renda, Investimento e Poupança</p><p>Crescimento x Desenvolvimento Econômico</p><p>Setor Real x Setor Financeiro</p><p>Funções Básicas do Mercado Financeiro</p><p>Política Monetária</p><p>Política Monetária Contracionista:</p><p>Taxa de Juros</p><p>Depósito Compulsório</p><p>Redesconto Bancário</p><p>Open Market</p><p>Política Fiscal</p><p>Orçamento do Governo</p><p>Política Cambial</p><p>Intermediação Financeira</p><p>Classificação das Unidades Econômicas</p><p>Formas de Financiamentos</p><p>Vantagens dos Intermediários Financeiros</p><p>Sistema Financeiro Nacional</p><p>Estrutura do SFN</p><p>Segmentos do Mercado Financeiro</p><p>Mercado Monetário</p><p>Mercado de Crédito</p><p>Mercado de Capitais</p><p>Mercado</p><p>de Câmbio</p><p>Instrumentos Financeiros emitidos por financeiras</p><p>Características dos Instrumentos Financeiros</p><p>Instrumentos de Captação de Instituições Financeiras</p><p>Outros Instrumentos de Captação</p><p>Ações</p><p>Debêntures</p><p>Notas Promissórias</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>Participantes dos Fundos de Investimentos</p><p>Documentos dos Fundos de Investimentos</p><p>Classificação dos Fundos de Investimentos</p><p>Títulos do Tesouro Direto</p><p>Tesouro Direto</p><p>Títulos do Tesouro Direto</p><p>Introdução aos Derivativos</p><p>Derivativos</p><p>Principais contratos</p><p>Players</p><p>Hedger:</p><p>Mercado Futuro</p><p>Derivativos: Mercado a Termo</p><p>Mercado a Termo</p><p>Derivativos: Opções</p><p>Opções</p><p>Derivativos: Swap</p><p>Swap</p><p>Previdência Complementar Privada</p><p>PGBL</p><p>VGBL</p><p>Portabilidade</p><p>Fundos de Pensão</p><p>Administração do Risco</p><p>Risco de Crédito</p><p>Risco de Liquidez</p><p>Risco de Mercado</p><p>Risco de Operacional</p><p>Risco de Insolvência</p><p>Risco de Legal</p><p>Perfil de Riscos dos Investidores</p><p>Conceitos e Regulação de Open Banking e Open Insurance</p><p>Open Banking</p><p>Open Insurance</p><p>Mega Revisão - Mercado Financeiro</p><p>Política Monetária</p><p>Política Fiscal</p><p>Política Cambial</p><p>Intermediação Financeira</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>Tesouro Direto</p><p>Derivativos</p><p>Previdência Complementar</p><p>Administração de Risco</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 4</p><p>Estratégia e Comercialização de Seguro</p><p>Ética e Estratégia</p><p>Ética</p><p>Estratégias</p><p>O mercado Segurador Brasileiro</p><p>Transação x Relação</p><p>Produtos, Parceiros e Público-Alvo</p><p>Produtos</p><p>Preço</p><p>Parceiros</p><p>Público-Alvo</p><p>Marketing de Seguros</p><p>Estratégias de Marketing de Serviços x Produtos</p><p>Marketing Pessoal</p><p>Vendas de Seguros para Nichos</p><p>Inbound e Outbound</p><p>O Corretor de Seguros como Profissional de Vendas</p><p>Administração do tempo</p><p>Canais Digitais</p><p>Por que ser um Corretor de Seguros?</p><p>Venda Consultiva Aplicada ao Seguro</p><p>As três fases da Venda</p><p>Preparação da Venda</p><p>Processo de Venda</p><p>Pós Venda</p><p>Mega Revisão - Estratégias de Comercialização de Seguros</p><p>Ética e Estratégia</p><p>Mercado Segurador Brasileiro</p><p>Características da era da Transação</p><p>Produtos, Parceiros e Público-Alvo</p><p>Corretor de Seguros</p><p>Glossário</p><p>. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66</p><p>3.11 Open Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67</p><p>3.12 Política Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67</p><p>3.13 Orçamento do Governo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67</p><p>3.14 Política Cambial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68</p><p>3.15 Intermediação Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68</p><p>3.16 Classificação das Unidades Econômicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69</p><p>3.17 Formas de Financiamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69</p><p>3.18 Vantagens dos Intermediários Financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69</p><p>3.19 Sistema Financeiro Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69</p><p>3.20 Estrutura do SFN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70</p><p>3.21 Segmentos do Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70</p><p>3.21.1 Mercado Monetário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70</p><p>3.21.2 Mercado de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70</p><p>3.21.3 Mercado de Capitais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70</p><p>3.21.4 Mercado de Câmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71</p><p>3.22 Instrumentos Financeiros emitidos por financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71</p><p>3.22.1 Características dos Instrumentos Financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71</p><p>3.23 Instrumentos de Captação de Instituições Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71</p><p>3.23.1 Outros Instrumentos de Captação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71</p><p>3.24 Ações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72</p><p>3.25 Debêntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72</p><p>3.26 Notas Promissórias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>3.27 Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73</p><p>3.28 Participantes dos Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73</p><p>3.29 Documentos dos Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73</p><p>3.30 Classificação dos Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74</p><p>3.31 Títulos do Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75</p><p>3.31.1 Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75</p><p>3.31.2 Títulos do Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75</p><p>3.32 Introdução aos Derivativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75</p><p>3.32.1 Derivativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75</p><p>3.32.2 Principais contratos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76</p><p>3.33 Players . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76</p><p>3.33.1 Hedger: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76</p><p>3.34 Mercado Futuro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76</p><p>3.35 Derivativos: Mercado a Termo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77</p><p>3.35.1 Mercado a Termo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77</p><p>3.36 Derivativos: Opções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77</p><p>3.36.1 Opções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77</p><p>3.37 Derivativos: Swap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78</p><p>3.37.1 Swap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78</p><p>3.38 Previdência Complementar Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78</p><p>3.39 PGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78</p><p>3.40 VGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79</p><p>3.40.1 Portabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79</p><p>3.41 Fundos de Pensão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79</p><p>3.42 Administração do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79</p><p>3.42.1 Risco de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79</p><p>3.43 Risco de Liquidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80</p><p>3.44 Risco de Mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80</p><p>3.45 Risco de Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80</p><p>3.46 Risco de Insolvência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80</p><p>3.47 Risco de Legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80</p><p>3.48 Perfil de Riscos dos Investidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81</p><p>3.49 Conceitos e Regulação de Open Banking e Open Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . 81</p><p>3.49.1 Open Banking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81</p><p>3.49.2 Open Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81</p><p>3.50 Mega Revisão - Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82</p><p>3.50.1 Política Monetária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82</p><p>3.50.2 Política Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83</p><p>3.50.3 Política Cambial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>3.50.4 Intermediação Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83</p><p>3.50.5 Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85</p><p>3.50.6 Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85</p><p>3.50.7 Derivativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86</p><p>3.50.8 Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86</p><p>3.50.9 Administração de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 4 87</p><p>4 Estratégia e Comercialização de Seguro 88</p><p>4.1 Ética e Estratégia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88</p><p>4.1.1 Ética . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88</p><p>4.1.2 Estratégias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88</p><p>4.2 O mercado Segurador Brasileiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89</p><p>4.3 Transação x Relação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89</p><p>4.4 Produtos, Parceiros e Público-Alvo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89</p><p>4.4.1 Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89</p><p>4.4.2 Preço . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90</p><p>4.4.3 Parceiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .</p><p>. . . . . . . . . . . . . . 90</p><p>4.4.4 Público-Alvo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90</p><p>4.4.5 Marketing de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90</p><p>4.5 Estratégias de Marketing de Serviços x Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90</p><p>4.6 Marketing Pessoal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91</p><p>4.7 Vendas de Seguros para Nichos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91</p><p>4.8 Inbound e Outbound . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91</p><p>4.9 O Corretor de Seguros como Profissional de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92</p><p>4.9.1 Administração do tempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92</p><p>4.10 Canais Digitais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92</p><p>4.11 Por que ser um Corretor de Seguros? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92</p><p>4.12 Venda Consultiva Aplicada ao Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93</p><p>4.12.1 As três fases da Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93</p><p>4.13 Preparação da Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93</p><p>4.14 Processo de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93</p><p>4.15 Pós Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94</p><p>4.16 Mega Revisão - Estratégias de Comercialização de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . 94</p><p>4.16.1 Ética e Estratégia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94</p><p>4.16.2 Mercado Segurador Brasileiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94</p><p>4.16.3 Características da era da Transação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>4.16.4 Produtos, Parceiros e Público-Alvo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95</p><p>4.16.5 Corretor de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95</p><p>Glossário 97</p><p>11</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Módulo 0</p><p>Conhecendo a Prova</p><p>Este módulo foi criado e dedicado especialmente para você poder conhecer</p><p>basicamente como a prova da SUSEP funciona e conhecer algumas técnicas de</p><p>estudos.</p><p>Conhecendo a prova</p><p>Quando falamos das certificações da ANBIMA (CPA-10, CPA-20 e CEA), existem</p><p>dois grandes motivos de reprovação que são muito comuns. São eles:</p><p>0.1. Boas Vindas e Instruções Importantes</p><p>0.1. Instruções Importantes</p><p>Onde fazer os simulados? Instale em seu celular o aplicativo SIMULADOS TOPIN-</p><p>VEST ou pelo site: simulados.topinvest.com.br. Neste aplicativo você conseguirá</p><p>fazer quantos simulados quiser, podendo praticar apenas por módulos ou uma</p><p>prova completa.</p><p>Onde baixar a apostila?</p><p>13</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Estou comdúvida equeropedir umesclarecimentodo suporte. Ficou comdúvida</p><p>emalgumaaula sobre umconceito, conteúdo ounão entendeu adinâmica? Você</p><p>pode perguntar para o suporte, que vamos te responder!</p><p>Conhecendo a Prova</p><p>Informações gerais</p><p>14</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>A prova da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) destina-se às pessoas</p><p>físicas ou jurídicas que desejam atuar como corretoras de seguros.</p><p>Requisitos básicos</p><p>Para realizar a prova da SUSEP é necessário:</p><p>a) ter ensino médio completo;</p><p>b) ter maioridade.</p><p>Frequência da prova</p><p>A prova acontece duas vezes ao ano e em quatro dias seguidos --- geralmente,</p><p>segunda, terça, quarta e quinta-feira.</p><p>0.2. Etapas da prova</p><p>• Dia 01: prova de capitalização;</p><p>• Dia 02: prova de vida e previdência;</p><p>• Dia 03: prova dos demais ramos;</p><p>• Dia 04: prova dos demais ramos;</p><p>Vale lembrar que não é necessário fazer todas as provas juntas. Você pode escol-</p><p>her a combinação que melhor atende às suas demandas.</p><p>Estrutura da prova</p><p>Cada uma das provas é composta por cinquenta questões de múltipla escolha,</p><p>com prazo de execução limitado a 2h. Portanto, a certificação é composta por</p><p>duzentas questões.</p><p>Para ser qualificado é estritamente necessário acertar 70% das questões e não</p><p>zerar nenhum dos módulos.</p><p>Conteúdo da prova</p><p>1) Prova de capitalização:</p><p>• 10 questões: Teoria geral do seguro;</p><p>• 10 questões: Matemática financeira;</p><p>15</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• 10 questões: Direito e legislação do seguro;</p><p>• 05 questões: Mercado financeiro;</p><p>• 05 questões: Estratégia e comercialização de seguros;</p><p>• 10 questões: Capitalização.</p><p>2) Prova de vida e previdência:</p><p>• 05 questões: Risco e precificação de benefícios;</p><p>• 10 questões: Seguros de pessoas;</p><p>• 10 questões: Gerenciamento de riscos;</p><p>• 10 questões: Previdência complementar;</p><p>• 10 questões: Saúde suplementar;</p><p>• 05 questões: Operações de seguros.</p><p>3) Prova de demais ramos (a):</p><p>• 05 questões: Introdução ao seguro de danos;</p><p>• 10 questões: Seguros compreensivos;</p><p>• 10 questões: Seguros de lucros cessantes;</p><p>• 10 questões: Seguros de transportes;</p><p>• 10 questões: Seguros de aeronáuticas e cascos marítimos;</p><p>• 05 questões: Seguros de riscos rurais e equipamentos.</p><p>4) Prova de demais ramos (b):</p><p>• 10 questões: Seguros e responsabilidade civil geral;</p><p>• 10 questões: Seguros de automóveis;</p><p>• 10 questões: Ramos diversos;</p><p>• 10 questões: Seguros de riscos de engenharia;</p><p>• 10 questões: Gestão empresarial e financeira.</p><p>16</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>0.3. Como estudar</p><p>Como estudar para a prova SUSEP?</p><p>Para você iniciar com todo o gás, algumas considerações são importantes: "foque</p><p>no objetivo" ser umcorretor de seguros. Tempoéum fator escasso, então aprenda</p><p>a administrá-lo. Continue estudando enquanto você estiver sendo produtivo. Es-</p><p>tude até duas horas seguidas. Se for continuar estudando no mesmo dia, faça</p><p>intervalos de no mínimo 30 minutos ininterruptos. Comece cedo a trabalhar o</p><p>seu nervosismo. Adquira mecanismos para te tranquilizar. Isso vai fazer toda a</p><p>diferença na hora da prova.</p><p>Exemplos:</p><p>• Técnica de respiração;</p><p>• A prática de alguma atividade física;</p><p>• Utilize a apostila SUSEP Topinvest atualizada para anotações e/ou revisão dos</p><p>conteúdos;</p><p>• Faça os simulados da prova pela plataforma SIMULADOS TOPINVEST. Pode</p><p>acessá-la pelo site ou aplicativo simulados.topinvest.com.br.</p><p>0.4. Como estudar para a prova SUSEP?</p><p>Estudar módulo por módulos (dica SUPER importante): inicie ummódulo, vendo</p><p>todas as suas vídeos aulas. Ao concluir, veja suas anotações ou faça uma breve</p><p>revisão com a apostila. Faça um simulado apenas do módulo estudado, com</p><p>no mínimo 20 questões. Repita o processo até atingir médias superiores a</p><p>80%.</p><p>Continue essa estratégia até finalizar os estudos de todos os módulos. Faça um</p><p>simulado completo da prova SUSEP. Aqui, você testará de fato seus conhecimen-</p><p>tos simulando a prova com todos os seus módulos e suas 50 questões. No final,</p><p>a plataforma mostrará o resultado, exibindo qual foi o seu número de acerto de</p><p>questões e seu desempenho por módulo.</p><p>Revisão: nos módulos que apresentam mal desempenho (abaixo de 80% de ac-</p><p>erto) será necessário fazer uma revisão. Seja vendo novamente as vídeo aulas, es-</p><p>tudando pela apostila ou revisando as suas anotações. Ao finalizar, faça de novo o</p><p>simulado dedicado ao módulo com nomínimo 20 questões.</p><p>17</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Quando estarei preparado para a prova?</p><p>Quando você estiver tendo um desempenho de no mínimo 80% de acerto em</p><p>cada módulo. Quanto maior for seu desempenho e entendimento das questões,</p><p>melhor será a sua experiência no dia prova e mais fácil ela se tornará. E cuidado</p><p>para não decorar as questões. É importante você entender o que ela está pedindo</p><p>e não apenas saber a resposta. Me sinto preparado para fazer a prova? Hora de</p><p>marcar a prova no site da ENS.</p><p>Técnica para Responder a Prova da Melhor Forma</p><p>Técnica 1:</p><p>Cuidado como tempo! Lembre-se, você temapenas POUCOTEMPOpara respon-</p><p>der a prova inteira. O que dá umamédia de uns 2,4 minutos por questão.</p><p>Então, não perca tempo com as questões difíceis que você não sabe a resposta ou</p><p>comodesenvolvê-la, pule e continue respondendo as quais você sabe o conteúdo.</p><p>Técnica 2:</p><p>A resposta de uma questão pode estar em outra. Sim, isso pode acontecer. Você</p><p>pode achar a resposta de uma questão no enunciado de outra. Então, caso veja</p><p>questões com omesmo assunto relacionado, verifique se a resposta não está nas</p><p>entrelinhas.</p><p>Técnica 3:</p><p>Cuidados com as pegadinhas! O que parece óbvio, pode não ser a resposta cor-</p><p>reta. Então, cuidado. Prestar atenção nos enunciados, principalmente aqueles</p><p>acompanhados por "qual é a alternativa incorreta" ou "qual é a alternativa falsa".</p><p>Técnica 4:</p><p>Método de eliminação (técnica SUPREMA!) Técnica usada em diversos cursinhos</p><p>para vestibular e concursos. Consiste em você eliminar as alternativas que estão</p><p>completamente erradas ou fora do contexto com a questão. Normalmente duas</p><p>de quatro.</p><p>Dicas Extras:</p><p>Não deixe a questão sem resposta! A prova não é navegável, então você pode ir</p><p>e voltar tranquilamente. Confie na sua primeira resposta. Só mude se você tiver</p><p>100% de certeza que a outra alternativa é a correta.</p><p>18</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA</p><p>Módulo 1</p><p>Seguro de pessoas</p><p>Seguro de pessoas</p><p>1.1. História do Seguro de Pessoas</p><p>1.1. Linha do Tempo</p><p>Alguns pontos são importantes a se levar em conta, na primeira apólice de seguro</p><p>de vida em grupo (1910, EUA), tais como: não realização de exames médicos indi-</p><p>viduais; prêmio pago pelo segurado e; benefício por morte do segurado pago ao</p><p>beneficiário indicado.</p><p>1.2. Conceitos Básicos</p><p>1.2. Noções Gerais</p><p>Acobertura por sobrevivência é aquela quegarante o pagamentodo capital segu-</p><p>rado pela sobrevivência do segurado ao período de diferimento, mediante paga-</p><p>mento único. As coberturas de risco são aquelas coberturas dos seguros de pes-</p><p>soas cujo evento gerador não é a sobrevivência do segurado a uma data prede-</p><p>terminada. As situações que não se enquadram no conceito de cobertura de so-</p><p>brevivência, são entendidas com cobertura de risco.</p><p>Sujeitos da Operação</p><p>20</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Segurado;</p><p>• Seguradora;</p><p>• Corretor;</p><p>• Benefício;</p><p>• Estipulante:</p><p>• Estipulante - instituidor: aquele que realiza o pagamento total ou parcial;</p><p>• Estipulante - averbador: aquele que não participa do custeio do plano;</p><p>Salvo se for para seus funcionários, não podem ser estipulantes:</p><p>• Corretoras de seguros, seus sócios, dirigentes, administradores, empregados,</p><p>prepostos ou representantes;</p><p>• Sociedades seguradoras, seus dirigentes, administradores, empregados, pre-</p><p>postos ou representantes.</p><p>1.2. Formas de Contratação</p><p>• Individual: quando a relação entre os segurados e a seguradora é direta.</p><p>• Coletiva: quando a relação entre os segurados e a seguradora é indireta, por</p><p>meio do estipulante. Precisa haver um vínculo entre o estipulante e as pes-</p><p>soas que irão aderir ao seguro.</p><p>1.3. Custeio do Plano</p><p>• Não contributário: quando os segurados não pagam os valores dos prêmios,</p><p>sendo o plano inteiramente custeado pelo estipulante;</p><p>• Contributário: quando os segurados são responsáveis pelo pagamento, total</p><p>ou parcial, dos valores dos prêmios.</p><p>21</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.4. Estrutura das Coberturas</p><p>Benefício Definido: o valor do capital segurado, pagável de uma única vez ou sob</p><p>a forma de renda, e o valor do prêmio são previamente estabelecidos na proposta.</p><p>Cobertura de risco sempre são estruturas assim.</p><p>Contribuição Variável: não é obrigatório que o valor da contribuição e o prazo de</p><p>pagamento dos prêmios estejam definidos na proposta.</p><p>1.5. Valores Garantidos</p><p>• Resgate;</p><p>• Portabilidade;</p><p>• Saldamento: reduz o capital segurado, mas mantém o prazo;</p><p>• Seguro prolongado: reduz o prazo para manter o capital segurado.</p><p>Nos planos com cobertura por sobrevivência, é obrigatória a previsão de dois val-</p><p>ores garantidos: resgate e portabilidade. Nos planos com cobertura de risco, e</p><p>desde que tal cobertura seja estruturada no regime financeiro de capitalização, é</p><p>possível a previsão dos seguintes valores garantidos: resgate, portabilidade, saldo</p><p>e seguro prolongado.</p><p>1.6. Assistência Financeira</p><p>É o empréstimo financeiro concedido ao titular do plano. É vedada a concessão</p><p>ao segurado que possua plano com regime financeiro de repartição. Poderá ser</p><p>concedida durante o período anterior ao pagamento da indenização do seguro.</p><p>1.7. Carregamento</p><p>É a remuneração que as seguradoras recebempara custear amanutenção de sua</p><p>operação.</p><p>22</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Quando falamos em cobertura de Risco não há limite de carregamento. Difer-</p><p>ente da cobertura por Sobrevivência, que nesse caso vai depender da estrutura</p><p>de modalidade.</p><p>Asmodalidades de Contribuição Variável terão o limite de 10%. Já asmodalidades</p><p>de Benefício Definido terão o imite de 30% para as coberturas.</p><p>A taxa de carregando poderá ser cobrada no pagamento dos prêmios, ou ainda</p><p>no resgate ou portabilidade dos recursos.</p><p>1.8. Migração de Apólice</p><p>É a transferência de apólice coletiva, em período não coincidente com o término</p><p>da respectiva vigência. Quando falamos emMigração de Apólice estamos falando</p><p>da troca de seguradora. Porém, mesmo trocando a seguradora não volta a contar</p><p>prazo de carência pois não é um novo seguro.</p><p>1.9. Principais Diferenças de Cobertura de Risco e Sobrevivência</p><p>1.9. Cobertura por Risco</p><p>• Benefício definido;</p><p>• Não há limite na taxa de carregamento;</p><p>• Período de cobertura + período do pagamento do benefício;</p><p>• Resgate, portabilidade, saldamento e seguro prolongado;</p><p>• Portabilidade e Resgate TOTAL apenas.</p><p>1.9. Cobertura por Sobrevivência</p><p>• Benefício definido ou contribuição variável;</p><p>• Limite de carregamento de 30% (BD) e 10% (CV);</p><p>• Fase de diferimento + Pagamento do benefício + Período da cobertura;</p><p>23</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Resgate e Portabilidade;</p><p>• Regime financeiro de Capitalização.</p><p>Atualização dos Benefícios</p><p>• Contribuição Variável: pode ser atualizado;</p><p>• Benefício Definido: Deve ser atualizado anualmente.</p><p>1.10. Cobertura de Riscos</p><p>1.10. Contratação - Documentos</p><p>• Proposta de Contratação: realizada pelo preponente.</p><p>• Proposta de Adesão: o estipulante realizou a contratação do seguro e o pre-</p><p>ponente PF vai aderir caso queira - seguro coletivo;</p><p>• Apólice: individual é o cliente que recebe, no coletivo é o estipulante;</p><p>• Bilhete de Seguro: substitui a apólice;</p><p>• Certificado Individual: é encaminhado ao segurado no caso de seguro cole-</p><p>tivo.</p><p>1.11. Período de Cobertura</p><p>• Período de cobertura temporário: o pagamento do capital segurado será</p><p>feito se o evento ocorrer dentro de período determinado no contrato;</p><p>• Período de cobertura vitalício: o pagamento do capital segurado será feito</p><p>quando ocorrer o evento, a qualquer tempo.</p><p>1.12. Cálculo do Prêmio</p><p>Perfil do proponente ou do segurado + cobertura contratada. A Partir desses da-</p><p>dos, o subscritor precifica ou recusa o seguro.</p><p>24</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.13. Capital Segurado</p><p>É o valor máximo, vigente na data do evento para a cobertura contratada, a ser</p><p>pago ou reembolsado pela seguradora.</p><p>Nos seguros coletivos podemos ter os valores:</p><p>• Uniforme: é igual para todos os segurados;</p><p>• Múltiplo salarial: é ummúltiplo do salário;</p><p>• Escalonado: é estipulado um critério, uma espécie de escala;</p><p>• Global: vai variar em função da quantidade de pessoas ou do valor total se-</p><p>gurado.</p><p>1.14. Vigência e Carência</p><p>O início de vigência é a data a partir da qual as coberturas de risco propostas serão</p><p>garantidas pela seguradora. O prazo de carência (exceto no caso de suicídio ou</p><p>de sua tentativa), não poderá exceder metade do prazo de vigência previsto pela</p><p>apólice, no caso de contratação individual, ou pelo certificado, no caso de con-</p><p>tratação coletiva. Coberturas por acidentes (exceto suicídio) não podem ter carên-</p><p>cia. Durante a carência, os segurados não recebem o capital segurado. Em caso</p><p>de renovação de apólice, não será iniciado novo prazo de carência.</p><p>1.15. Término da Cobertura</p><p>Ao final do prazo de vigência da apólice, se esta não for renovada. Com o desa-</p><p>parecimento do vínculo entre o segurado principal e o estipulante, nos planos co-</p><p>letivos. Quando o segurado solicitar sua exclusão da apólice ou quando deixar de</p><p>contribuir com sua parte no prêmio. Se for cancelada a respectiva cláusula suple-</p><p>mentar. Com o cancelamento do seguro do segurado principal. Com a morte do</p><p>seguradoprincipal. No casode cessaçãoda condiçãodedependente. Apedidodo</p><p>segurado principal, na hipótese de inclusão facultativa do segurado dependente.</p><p>25</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.16. Perdas de Direitos</p><p>O segurado perderá o direito à indenização se agravar intencionalmente o risco.</p><p>1.17. Cancelamento e Reabilitação da Apólice</p><p>O contrato de seguro pode ser rescindido a qualquer tempomediante acordo en-</p><p>tre as partes contratantes. No caso dos planos coletivos, é necessária a anuência</p><p>prévia e expressa de, no mínimo, ¾ do grupo segurado. As apólices não podem</p><p>ser canceladas durante a vigência com a alegação de alteração da natureza dos</p><p>riscos. O não pagamento do prêmio por parte do segurado ou estipulante nos</p><p>prazos estipulados nas condições contratuais, poderá acarretar o cancelamento</p><p>da apólice ou do certificado individual. No caso de não ocorrer o cancelamento</p><p>imediato da apólice ou do certificado individual, por inadimplência do segurado</p><p>ou do estipulante, deverá ser adotada uma das seguintes hipóteses pela segu-</p><p>radora:</p><p>• Prazo de tolerância;</p><p>• Prazo de suspensão.</p><p>1.18. Renovação da Apólice</p><p>Pode ocorrer de forma automática, desde que haja previsão expressa em suas</p><p>condições gerais, só poderá ocorrer uma única vez e por igual período, devendo</p><p>as renovações posteriores serem feitas de forma expressa. Se o segurado informar</p><p>60 dias antes que não quer renovar, ela não pode renovar automaticamente.</p><p>1.19. Riscos Excluídos</p><p>Não estão cobertos os danos causados por atos ilícitos dolosos praticados pelo</p><p>segurado, pelo beneficiário ou pelo representante tanto do segurado quanto do</p><p>representante. Nos seguros contratados pela PJ, são excluídos ainda os danos</p><p>causados por atos ilícitos dolosos praticados por seus sócios controladores, diri-</p><p>gentes e administradores, pelos benefícios e pelos respectivos representantes.</p><p>26</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.20. Formas de Pagamento</p><p>Pode ser paga de uma única vez ou sob a forma de renda. As rendas (anuidades)</p><p>são classificadas em:</p><p>• Vitalícias;</p><p>• Temporárias;</p><p>• Renda certa: é estipulado um prazo certo;</p><p>• Renda aleatória: considera a expectativa de vida da pessoa.</p><p>1.21. Tipos de Coberturas de Riscos</p><p>1.21. Tipos de Coberturas</p><p>• Morte (Natural ou Acidental);</p><p>• Invalidez Laborativa Permanente Total por Doença;</p><p>• Invalidez Funcional permanente Total por Doença;</p><p>• Doenças Graves;</p><p>• Despesas Médico- Hospitalares e Odontológica.</p><p>1.21. Morte</p><p>Garante o pagamento do capital segurado ao beneficiário em caso de morte do</p><p>segurado principal. Podem ser causas naturais ou acidentais.</p><p>1.21. Invalidez Laborativa Permanente Total por Doença</p><p>Garante o pagamento de indenização em caso de invalidez laborativa perma-</p><p>nente total, consequente de doença. Impossibilidade de o segurado não retornar</p><p>a fazer a principal atividade profissional desempenhada. A invalidez laborativa</p><p>27</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>permanente total por doença é aquela para a qual não se pode esperar recuper-</p><p>ação ou reabilitação. Garante o pagamento de indenização em caso de invalidez</p><p>funcional permanente total, consequente de doença que cause a perda da ex-</p><p>istência independente do segurado. Perde a sua autonomia e passa a ser depen-</p><p>dente.</p><p>1.21. Doenças Graves</p><p>Garante o pagamento de indenização emdecorrência do diagnóstico de doenças</p><p>devidamente especificadas e caracterizadas nas condições gerais ou especiais. É</p><p>vedado estipular critérios de cálculo do capital segurado com base nas despesas</p><p>médicas e hospitalares incorridas pelo segurado para o tratamento da doença.</p><p>O segurador estipula o capital segurado e, sendo coberto como "doença grave"</p><p>recebe o valor e utiliza como quiser.</p><p>1.21. DMHO</p><p>Despesas Médico-Hospitalares e Odontológicas;</p><p>Funciona em forma de reembolso.</p><p>Gastos realizados pelo</p><p>segurado, sob orientação médica ou odontológica, devido</p><p>a um acidente coberto, até o limite do valor contratado.</p><p>1.21. Acidentes Pessoais</p><p>Definição: Acidente pessoal é o evento com data caracterizada, exclusivo e dire-</p><p>tamente externo, súbito, involuntário, violento e causador de lesão física que, por</p><p>si só e independentemente de toda a qualquer outra causa, tenha como conse-</p><p>quência direta amorte ou a invalidez permanente, total ouparcial, do seguradoou</p><p>que torne necessário tratamento médico (CNSP, 2004). Garante aos beneficiários</p><p>do segurado ou a ele, o pagamento de uma indenização, emdecorrência de falec-</p><p>imento ou se tornar inválido em decorrência de acidente pessoal ou, ainda, caso</p><p>tenha anecessidadede se submeter a tratamentomédico em funçãode acidente.</p><p>Não possuindo carência.</p><p>Exceção: Suicídio ou a sua tentativa, pois p Suicídio é considerado como acidente</p><p>pessoal e não comomorte natural (deve estar previsto).</p><p>28</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.21. Coberturas</p><p>• Morte Acidental. Invalidez Permanente Total ou Parcial (IPA): cada segu-</p><p>radora tem sua tabela para as partes do corpo. Despesas Médicas, Hospi-</p><p>talares e Odontológicas (DMHO): reembolso.</p><p>• Franquia: segurado participará do pagamento.</p><p>• Franquia dedutível: o valor é deduzido de todos os prejuízos.</p><p>1.22. Outros Tipos de Coberturas de Riscos</p><p>1.22. Outras Coberturas</p><p>• Diárias por Incapacidade (DI): o segurado fica afastado de sua profissão e re-</p><p>cebe diárias após 15 dias (franquia) - até 360 diárias.</p><p>• Diárias por InternaçãoHospitalar (DIH): o segurado deve estar internado para</p><p>receber a diária;</p><p>• Perda de Renda: garante o pagamento de indenização em caso de perda de</p><p>emprego;</p><p>• Perda de Certificado de Habilitação de Voo (PCHV): profissionais de aviação;</p><p>• Auxílio-Funeral: reembolso das despesas com o funeral.</p><p>1.23. Seguro Educacional e Prestamista</p><p>1.23. Seguro Educacional</p><p>Visa auxiliar o custeio das despesas com a educação do benefício, em razão da</p><p>ocorrência dos eventos cobertos. O beneficiário destamodalidade de seguro será</p><p>sempre o educando, ainda que representado ou assistido. Poderá ser estruturado</p><p>com quaisquer coberturas de risco, sendo que, quando o educando for respon-</p><p>sável pelo pagamento das mensalidades escolares, não poderão ser oferecidas</p><p>coberturas para risco que impeçam o educando de estudar. O capital segurado</p><p>deve ser estabelecido para auxiliar o pagamento dasmensalidades e, opcional ou</p><p>adicionalmente, de outras despesas escolares.</p><p>29</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.23. Seguro Prestamista</p><p>Garante o pagamento de prestações ou a quitação do saldo devedor da compra</p><p>de bens adquiridos pelo segurado ou da tomada de empréstimos por ele real-</p><p>izada. Proteção financeira. O primeiro beneficiário será sempre o estipulante, o</p><p>que sobrar pode ir para o segundo beneficiário indicado. Cobertura para Segura-</p><p>dos Dependentes: possibilidade de se contratar um seguro em que existe mais</p><p>de um segurad:</p><p>Segurado titular: possui vínculo com o estipulante. Dependentes: cláusula su-</p><p>plementar de inclusão de cônjuge e cláusula suplementar de inclusão de filhos.</p><p>Automática (cônjuges e filhos) ou facultativa (cônjuge ou filho).</p><p>1.24. Cobertura por Sobrevivência</p><p>É sempre estruturada sob o regime financeiro de capitalização. Pode ser ofere-</p><p>cida isoladamente ou com alguma cobertura de risco. Tem por finalidade o paga-</p><p>mento do capital segurado, de uma única vez ou sob forma de renda, a pessoas</p><p>físicas vinculadas ou não a um estipulante. Poderá ser estruturada nas modali-</p><p>dades de Contribuição Variável e de Benefício Definido. Poderá ser contratada de</p><p>forma individual ou coletiva.</p><p>1.25. Tipos de Planos</p><p>• Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL);</p><p>• Vida Gerador de Benefício Livre Programado (VGBL Programado);</p><p>• Vida com Remuneração Garantida e Performance (VRGP);</p><p>• Vida com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização (VRSA);</p><p>• Vida com Atualização Garantida e Performance (VAGP);</p><p>• Dotal Puro;</p><p>• Dotal Misto;</p><p>• Plano Dotal Misto com Performance;</p><p>30</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Vida com Renda Imediata (VRI);</p><p>• Vida com Desempenho Referenciado (VDR).</p><p>Modalidades de Renda</p><p>• Renda Mensal Vitalícia: até o falecimento;</p><p>• RendaMensal Temporária: o pagamento cessa com o que ocorrer primeiro -</p><p>a morte do segurado ou o fim do período;</p><p>• RendaMensal Vitalícia comPrazoMínimoGarantido: emcasode falecimento</p><p>do segurado dentro do período de garantia, o beneficiário recebe o valor até</p><p>o término do prazo;</p><p>• Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado;</p><p>• RendaMensal VitalíciaReversível aoCônjugecomContinuidadeaosMenores:</p><p>reverte para o cônjuge e depois para os filhos menores.</p><p>1.26. Parâmetros Técnicos</p><p>A renda é calculada com base na:</p><p>• Idade;</p><p>• Modalidade de renda escolhida;</p><p>• Tábua Atuarial (BR-EMS);</p><p>• Taxa de juros - 6% emmodalidades com garantia.</p><p>1.27. Carregamento</p><p>É a remuneração que as seguradoras recebem para fazer face à manutenção de</p><p>sua operação. Pode ser cobrado na entrada (quando o cliente coloca dinheiro no</p><p>plano) ou na saída (resgate do dinheiro).</p><p>Importante: Não incide sobre o rendimento.</p><p>Limites:</p><p>31</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• 10% para as coberturas estruturadas namodalidade de contribuição variável;</p><p>• 30% para as coberturas estruturadas na modalidade de benefício definido;</p><p>Poderá ser cobrado:</p><p>• No pagamento dos prêmios;</p><p>• No resgate ou na portabilidade.</p><p>1.27. Resgate</p><p>O segurado poderá solicitar após o cumprimento de período de carência - 60</p><p>(sessenta) dias e 60 (sessenta) meses, a contar da data de protocolo da proposta</p><p>de contratação ou de adesão na seguradora.</p><p>Poderá ser:</p><p>• Parcial;</p><p>• Total.</p><p>1.27. Portabilidade</p><p>Para o VGBL ou VGBL Programado o período de carência será de 60 dias (180 dias</p><p>- investidores qualificados). Para os planos do tipo VRGP, VAGP, VRSA, VDR, Dotal</p><p>Puro, Dotal Misto e Dotal Misto com Performance, o período de carência é de 60</p><p>dias e 24 meses.</p><p>Poderá ser:</p><p>• Total;</p><p>• Parcial;</p><p>Apenas portabilidades internas podem ocorrer em um período menor que 60</p><p>dias.</p><p>É vedado:</p><p>32</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>A cobrança de carregamento recai sobre o valor dos recursos aportados pela se-</p><p>guradora receptora - apenas sobre as novas contribuições. A portabilidade de re-</p><p>cursos entre segurados. A cobrança pela seguradora cedente dos recursos, exceto</p><p>as relativas às tarifas bancárias necessárias à portabilidade, ao encargo de saída e</p><p>ao carregamento postecipado.</p><p>1.28. Tipos de Cobertura por Sobrevivência</p><p>1.28. Tipos de Planos</p><p>• Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL);</p><p>• Vida Gerador de Benefício Livre Programado (VGBL Programado);</p><p>• Vida com Remuneração Garantida e Performance (VRGP);</p><p>• Vida com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização (VRSA);</p><p>• Vida com Atualização</p><p>Garantida e Performance (VAGP);</p><p>• Dotal Puro;</p><p>• Dotal Misto;</p><p>• Plano Dotal Misto com Performance;</p><p>• Vida com Renda Imediata (VRI);</p><p>• Vida com Desempenho Referenciado (VDR).</p><p>Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL</p><p>É tributado apenas sobre o rendimento. Não é diferimento fiscal. Sua rentabili-</p><p>dade é baseada na performance do FIE em que estão aplicados os recursos (não</p><p>há nenhum risco para a seguradora). Não há garantia de remuneração mínima</p><p>e de atualização dos valores. É estruturado na modalidade de contribuição var-</p><p>iável. Cada cliente tem a sua conta - individualizado. Se o segurado falecer, quem</p><p>recebe o capital é o beneficiário.</p><p>33</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Vida Gerador de Benefício Livre Programado</p><p>Há um resgate programado de uma parcela do valor dentro do período de diferi-</p><p>mento do plano. Esses pagamentos financeiros precisam estar definidos no reg-</p><p>ulamento e na nota técnica atuarial.</p><p>Vida com Remuneração Garantida e Performance - VRGP</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio de</p><p>um índice de atualização e de uma taxa de juros estipulada (até 6%). Prevê ainda</p><p>a reversão (parcial ou total) de resultados financeiros.</p><p>Vida com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização - VRSA</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio de</p><p>uma taxa de juros estipulada. Prevê ainda a reversão (parcial ou total) de resulta-</p><p>dos financeiros.</p><p>Vida com Atualização Garantida e Performance - VAGP</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre pormeio ape-</p><p>nas de contratação do índice de preços. Prevê a reversão (parcial ou total) de re-</p><p>sultados financeiros.</p><p>Dotal Puro</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio da</p><p>contratação do índice de preços, de uma taxa de juros e, opcionalmente, pela</p><p>tábua de mortalidade. Não prevê a reversão de resultados financeiros. Sempre</p><p>estruturado na modalidade de benefício definido. O capital segurado é pago ao</p><p>final do período de deferimento - apenas se sobreviver.</p><p>Dotal Misto</p><p>Do total do período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio</p><p>da contratação do índice de preços, de uma taxa de juros e, opcionalmente, pela</p><p>34</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>tábua de mortalidade. Não prevê a reversão de resultados financeiros. Sempre</p><p>estruturado na modalidade de benefício definido. O capital segurado é pago ao</p><p>final do período de deferimento - se sobreviver ou falecer.</p><p>Dotal Misto com Performance</p><p>Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio da</p><p>contratação do índice de preços, de uma taxa de juros e, opcionalmente, pela</p><p>tábua de mortalidade. Possui a reversão de resultados financeiros.</p><p>Vida com Renda Imediata - VRI</p><p>É realizado o pagamento de prêmio único. Garante o pagamento do capital se-</p><p>gurado sob a forma de renda imediata.</p><p>Vida com Desempenho Referenciado - VDR</p><p>Durante o período de diferimento garante um desempenho mínimo. Prevê a re-</p><p>versãode resultados financeiros. Sempre estruturadonamodalidadedebenefício</p><p>definido.</p><p>1.29. Noções de Regulação de Sinistros e Atualização de Valores</p><p>1.29. Processo de Regulação de Sinistros</p><p>Também chamado de liquidação de sinistro. É o processo de apuração dos pre-</p><p>juízos sofridos pelo segurado. Os procedimentos e os prazos devem constar das</p><p>condições gerais. O prazo para o pagamento das indenizações é estabelecido pela</p><p>seguradora, mas não é superior a 30 dias (a partir da entrega de todos os docu-</p><p>mentos básicos). Somente é possível à seguradora solicitar documentos comple-</p><p>mentares uma única vez (suspende o prazo). O não pagamento da indenização</p><p>no prazo implicará a aplicação de juros demora. Pagamento pode ser sob a forma</p><p>de parcela única ou de renda.</p><p>35</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.30. Atualização de Valores</p><p>Os planos com coberturas na modalidade de benefício definido devem ser atu-</p><p>alizados anualmente com base em índice pactuado. Exceção à regra são as con-</p><p>tratações com vigência igual ou inferior a 1 ano. Os planos estruturados namodal-</p><p>idade de contribuição variável podem ser atualizados. Os capitais segurados e os</p><p>prêmios serão atualizados na data de aniversário da contratação.</p><p>1.31. Mega Revisão - Seguro de Pessoas</p><p>1.31. Cobertura</p><p>Podemos ter a cobertura por Sobrevivência ou por Risco. A cobertura por sobre-</p><p>vivência tem por evento a sobrevivência do segurado, e tudo que não se encaixa</p><p>nessa modalidade, vai para a cobertura de risco.</p><p>Os sujeitos que temos nesse processo são o Segurado, a Seguradora, o Corretor</p><p>de Seguros, o Beneficiário e o Estipulante.</p><p>Quando falamos em Estipulante, podemos ter ainda o:</p><p>• Estipulante Instituidor: pagará sozinho ou uma parte do prêmio.</p><p>• EstipulanteAverbador: nãoauxilia nopagamento, apenas averbaa contratação</p><p>do seguro.</p><p>1.31. Formas de Contratação</p><p>Podemos ter a contratação de um seguro individual ou coletivo. O custeio do</p><p>plano, teremos o Contributário e Não Contributário. O contribuinte se refere à</p><p>situação em que o segurado participa do pagamento, e no não contributário, não</p><p>há contribuição.</p><p>1.31. Estrutura de Cobertura</p><p>• Benefício definido: os valores já estão na proposta. O valor deverá ser atu-</p><p>alizado a cada 12 meses.</p><p>36</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Contribuição variável: os valores dependem do valor que o segurado quer</p><p>contribuir no mês, os valores não constam na proposta. O valor poderá ser</p><p>atualizado, não havendo obrigatoriedade na atualização.</p><p>1.31. Valores Garantidos (Seguro de Vida)</p><p>• Resgate: o direito de resgatar o após o período de carência.</p><p>• Portabilidade: a transferência de um plano para outro.</p><p>• Saldamento: redução do capital para manter o prazo.</p><p>• Seguro prolongado: é o contrário do saldamento, pois reduzimos o prazo e</p><p>manteremos o valor de capital.</p><p>• Migraçãodeapólice: trocade seguradoraparaoutra. Seránecessário cumprir</p><p>o prazo de carência? Não, não haverá uma nova carência.</p><p>• Assistência financeira: uma espécie de empréstimo ao titular do plano. Ex-</p><p>clusivo para o regime de capitalização.</p><p>• Taxa de carregamento: será utilizada para cobrir os gastos de manutenção</p><p>das operações. Qual será o valor? Se for cobertura de risco, sem limite. Se for</p><p>benefício definido, teremos um limite de 30%. Se for contribuição variável,</p><p>teremos um limite de 10%. Essa taxa poderá ser cobrada na entrada e/ou na</p><p>saída, incidindo no valor da contribuição.</p><p>1.31. Sobre a Contratação</p><p>Quais os documentos importantes para cobertura de risco?</p><p>• Proposta;</p><p>• Proposta de Adesão;</p><p>• Apólice;</p><p>• Bilhete;</p><p>• Certificado Individual.</p><p>37</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Quanto aoperíododa cobertura, podemos ter umaTemporária ouVitalícia. A tem-</p><p>porária se finda em um determinado tempo e a vitalícia vai até o fim da vida da</p><p>pessoa.</p><p>O capital segurado, por sua vez, é o valormáximo a ser pago ou reembolsado pela</p><p>própria seguradora. Temos um valor uniforme, no caso de seguro coletivo. Ainda,</p><p>podemos ter o valor escalonado, conforme o salário dos funcionários. E, também,</p><p>o global, referindo-se ao capital total e da quantidade de pessoas que fazemparte</p><p>do grupo.</p><p>E, a vigência e a carência. Podemos dizer que a vigência é o tempo do seguro con-</p><p>tratado. A carência se refere ao tempo em que não podemos resgatar o valor ao</p><p>contratar o seguro. Temos algumas variáveis, não temos carência para acidentes,</p><p>mas, temos carência em casos de suicídios.</p><p>O cancelamento, por fim, poderá ser cancelado a qualquer momento, havendo</p><p>um acordo entre segurado e seguradora. Se falamos de planos coletivos, temos</p><p>a exceção da necessidade da anuência de pelo menos três-quartos do grupo de</p><p>segurados. A inadimplência é umdosmotivos causadores do cancelamento, mas</p><p>há um prazo de tolerância e suspensão, findando ambos, o seguro é cancelado.</p><p>Ainda, quanto a renovação, poderá ocorrer uma vez por igual período da vigência</p><p>anterior, mas a renovação automática só pode ocorrer uma única vez.</p><p>1.31. Tipos de Cobertura</p><p>• Morte: natural ou por acidente.</p><p>• Invalidez laborativa: perda da sua capacidade profissional.</p><p>• Invalidez funcional permanente: perda de sua autonomia.</p><p>• Doenças graves: se estiverem dentro das condições gerais ou especiais do</p><p>contrato.</p><p>• Despesas médicas hospitalares ou odontológicas: temos o reembolso.</p><p>1.31. Acidentes Pessoais</p><p>Teremos indenização emdecorrência demorte ou invalidez, devido aumacidente</p><p>coberto. É importante lembrar que a cobertura de acidentes pessoais não tem</p><p>carência, sua única exceção é o suicídio ou tentativa de suicídio.</p><p>38</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>Ainda, temos a morte acidental e invalidez permanente, ambas devido a um aci-</p><p>dente coberto. Incluindo despesas médicas, hospitalares e odontológicas.</p><p>Por fim, temos os outros tipos de cobertura, comodiárias por incapacidade, sendo</p><p>15 dias de franquia e um limite máximo de 360 diárias. Ainda, às diárias por inter-</p><p>nação hospitalar, por perda de renda, perda do certificado de habilitação de voo</p><p>e auxílio funeral (reembolso).</p><p>1.31. Seguro Educacional e Prestamista</p><p>O seguro educacional ajuda nas despesas com educação do beneficiário. O ben-</p><p>eficiário é o aluno, o educando. Por exemplo,mensalidades do colégio, e despesas</p><p>vinculadas à educação.</p><p>O seguro prestamista, garante o pagamento das prestações ou da quitação do</p><p>saldo devedor, por meio da tomada de empréstimos. Incide na proteção finan-</p><p>ceira do segurado.</p><p>1.31. Cobertura por Sobrevivência</p><p>Sempre será estruturadano regimefinanceirodecapitalização. Issoporque temos</p><p>queconstruir capital ao longoda vida, paradepois pensar na sobrevivência. Poder-</p><p>emos instituir como contribuição variável, podendo ser contratado na forma indi-</p><p>vidual ou coletiva.</p><p>Quais as modalidades de renda?</p><p>• Renda mensal vitalícia;</p><p>• Renda mensal temporária;</p><p>• Renda mensal vitalícia com prazo mínimo garantido;</p><p>• Renda mensal vitalícia reversível ao beneficiário;</p><p>• Renda mensal vitalícia reversível ao cônjuge (ficando para os filhos).</p><p>A renda será calculada levando em conta a idade, amodalidade de renda, a tábua</p><p>atuarial (BR&MS) e a taxa de juros contratada.</p><p>39</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.31. Planos</p><p>• VGBL: falamos de um plano com tributação somente sobre os rendimentos,</p><p>constituído sob a forma de FI. Sem deferimento fiscal. Sendo estruturado na</p><p>forma de contribuição variável.</p><p>• VGBL programado, com resgates estabelecidos.</p><p>• Vida comRemuneraçãoGarantida ePerformance, teremos um índice pactu-</p><p>ado + uma taxa de juros contratada.</p><p>• Vida comAtualização Garantida e Performance, não teremos a taxa de juros,</p><p>somente o índice.</p><p>• Dotal Puro -- é pago apenas em caso de sobrevivência.</p><p>• Dotal Misto -- é pago em caso de sobrevivência ou morte.</p><p>• Dotal Misto c/ Performance - resultados financeiros contabilizados.</p><p>• Vida com Renda Imediata - pagamento único, passando a receber o valor</p><p>imediatamente.</p><p>Principais Diferenças: Cobertura de Risco x Sobrevivência</p><p>Risco: Será estruturada somente na forma de benefício definido, exclusivamente.</p><p>Sem limite de carregamento. Teremos o período de cobertura + fase de paga-</p><p>mento do benefício. O resgate e a portabilidade total.</p><p>Sobrevivência: benefício definido ou contribuição variável, carregamento de um</p><p>limite de 30% para benefício definido, 10% para contribuição. Com período de</p><p>cobertura. Lembrando que será estruturado sobre o regime financeiro de capi-</p><p>talização.</p><p>1.31. Introdução a Gestão de Riscos</p><p>Previdência Social</p><p>Sistema de seguridade social. ART. 194 da CF: "é um conjunto integrado de ações</p><p>de iniciativa dos poderes públicos e da sociedade, destinados a assegurar os dire-</p><p>itos relativos à saúde, à previdência e à assistência social". Os ativos pagam para</p><p>os inativos. Não há reserva individual.</p><p>40</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>1.31. Princípios Básicos</p><p>• Universalidade da cobertura e do atendimento;</p><p>• Seletividade e distributividade na prestação de benefícios e serviços;</p><p>• Uniformidade e equivalência (trabalhadores rurais e urbanos);</p><p>• Diversidade da base de financiamento (vários segmentos);</p><p>• Irredutibilidade do valor dos benefícios (deve ser atualizado);</p><p>• Equidade na forma de participação do custeio (proporcional);</p><p>• Preexistência do custeio em relação aos benefícios ou serviços;</p><p>• Caráter democrático e descentralizado da gestão administrativa.</p><p>1.31. Fontes de Custeio</p><p>• Recursos da União, Estados, Municípios e Distrito Federal;</p><p>• Contribuições Sociais;</p><p>Embora tenhamos essas fontes de custeiomencionadas acima, o sistema da pre-</p><p>vidência social ainda é deficitário.</p><p>1.31. Organização da Previdência</p><p>Regime Geral de Previdência Social - RGPS: empregadores, empregados assalari-</p><p>ados, domésticos, autônomos, contribuintes individuais e trabalhadores rurais.</p><p>Regimes Próprios de Previdência Social - RPPS: funcionários públicos.</p><p>Benefícios</p><p>Para segurados:</p><p>• Aposentadoria (por tempo de contribuição, especial, por idade ou por in-</p><p>validez, aposentadoria especial e pessoas com deficiência);</p><p>• Auxílio-doença;</p><p>41</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>• Para dependentes:</p><p>• Pensão por morte do segurado;</p><p>• Auxílio-reclusão (o segurado precisa estar ativo e há um teto salarial).</p><p>Nenhumbenefícioprevidenciáriopode ter valormensal inferior aumsalário-mínimo.</p><p>Todas as contribuições consideradas para o cálculo de benefício serão devida-</p><p>mente atualizadas -- reajuste do poder de compra.</p><p>42</p><p>https://www.youtube.com/c/Topinvestbrasil</p><p>https://www.facebook.com/TopInvestBrasil/</p><p>https://t.me/topinvest_oficial</p><p>https://www.instagram.com/topinvest_oficial/?hl=pt-br</p><p>https://www.topinvest.com.br/cursos/certificacao-susep?utm_source=Apostila&utm_medium=Banner&utm_campaign=Rodape_SUSEP</p><p>VIDA E PREVIDÊNCIA</p><p>Módulo 2</p><p>Previdência Complementar</p><p>Previdência Complementar</p><p>2.1. Previdência Social</p><p>Sistema de seguridade social.</p><p>Art. 194 daCF: "umconjunto integradode ações de iniciativa dos poderes</p>