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Capítulo 5 Rendas Certas e Anuidades 1 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Classificação das anuidades Quanto ao prazo Temporárias: duração limitada Perpétuas: duração ilimitada Quanto ao valor Constante: se os termos são iguais Variável: se os termos não são iguais entre si. Quanto a periodicidade Periódicas Não-periódicas Quanto a forma de pagamento Imediata: Postecipadas ou vencidas Antecipadas Diferidas: Se os termos forem exigíveis a partir de uma data que não seja o primeiro período Postecipadas Antecipadas 2 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Introdução Modelo Básico: Temporária Constantes Imediatas e postecipadas Periódicas dicas 3 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exemplo João compra um carro, que irá pagar em 4 prestações mensais de $2.626,24, sem entrada. As prestações serão pagas a partir do mês seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2 % a.m. Pergunta-se o preço do carro a vista. 4 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Valor atual do modelo básico Seja P um principal a ser pago em n termos iguais a R, imediatos, postecipados e periódicos. Seja também uma taxa de juros i, referida ao mesmo período dos termos. 5 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Progressão geométrica: ani 6 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Montante do modelo básico 7 Seja um processo de capitalização em que são aplicadas parcelas iguais a R, periódicas e postecipadas, a uma taxa de juros i, referida ao mesmo período dos termos. O problema é determinar o montante S na data focal n, que resulta deste processo de capitalização. GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Progressão geométrica: sni 8 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exemplo 9 Uma pessoa deposita $ 1.000,00 mensalmente. Sabendo-se que ela está ganhando 2% a.m., quanto possuirá em 2 anos? Uma pessoa deseja comprar um carro por $40.000,00 a vista, daqui a 12 meses. Admitindo-se que ela vá poupar uma certa quantia mensal que será aplicada em letras de câmbio rendendo 2,2% a.m. de juros compostos, determinar quanto deve ser poupado mensalmente. GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Relação entre os fatores ani e sni 10 Uma pessoa possui $ 30.000,00, que pode aplicar do seguinte modo: No banco A, que paga um juro de 3% a.m. ao fim de cada mês, devolvendo o capital no fim do 12º mês. No banco B, que devolve $ 42.000,00 no fim do 12º mês. GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 11 1. Calcular o valor atual de uma anuidade periódica de $1.000,00, nas hipóteses abaixo: Taxa de Juros Prazo a) 2%a.m. 24meses b) 3%a.m. 12 meses c) 2,5%a.m. 36 meses d) 10% a.t. 8 trimestres e) 15% a.s. 5 semestres 2. Qual é a preço a vista de uma mercadoria cuja prestação mensal é de $ 200,00, se as taxas e prazos abaixo forem considerados: a) 2,5%a.m. 18 meses b) 3,0%a.m. 18 meses c) 2,0% a.m. 24 meses d) 4,0%a.m. 24 meses GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 12 3. Um terreno é vendido por $ 10.000,00 de entrada e 36 prestações mensais de $ 500,00. Sabendo-se que a taxa de juros corrente no mercado é de 2,5% a.m., até que preço vale a pena comprar o terreno a vista? 4. Numa seção de classificados anuncia-se uma casa por $ 250.000,00 a vista ou em 4 prestações trimestrais de $ 77.600,00. Qual é a melhor opção de compra, uma vez que a taxa de juros corrente é de 10% a.t.? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 13 5. Um magazine tem como política de vendas oferecer um desconto de 10% nas compras a vista. Nas vendas a prazo, os clientes deverão pagar 12 prestações iguais a 10% do valor a vista. Supondo-se que a taxa de juros corrente seja de 2,5% a.m., qual é a melhor alternativa para o comprador? 6. Calcular a prestação referente a uma mercadoria, cujo preço a vista é de $10.000,00, caso ocorram as seguintes hipóteses sobre as taxas e respectivos prazos: Taxa de Juros Prazo a) 2,5%a.m. 12 meses b) 2,5% a. m. 24 meses c) 3,0%a.m. 12 meses d) 3,0%a.m. 36 meses e) 10,0% a.t. 10 trimestres f) 10,0% a.a. 2 anos GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 14 7. Um sítio é posto à venda por $ 300.000,00 a vista, ou a prazo nas seguintes condições: 10% de entrada e o restante em 50 meses, juros de 3% a.m. Qual é o valor das prestações? 8. O gerente financeiro de uma cadeia de lojas que operam com crediário deseja estabelecer fatores que serão aplicados ao preço a vista para cálculo da prestação mensal. A taxa de juros da empresa é de 2% a.m.; portanto, quais são estes fatores por unidade de capital, nos prazos abaixo: a) 6 meses b) 12 meses c) 18 meses d) 24 meses e) 30 meses f) 36 meses GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 15 9. Uma firma revendedora de automóveis usados oferece o seguinte plano na venda de um carro: a) Entrada = $1.000,00 mais 6 prestações mensais de $181,55. b) Entrada = $500,00 mais 12 prestações mensais de $148,01. Sendo a taxa de mercado 2% a.m., qual é a melhor alternativa? 10. O preço de uma motocicleta é de $ 20.000,00 a vista ou, caso o cliente deseje as facilidades do crediário, poderá pagá-la a prazo. No segundo caso, exigem-se 24 prestações mensais de $1 .245,46. Que taxa de juros mensal está sendo cobrada? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 16 11. Um barco é vendido por $ 150.000,00 a vista ou por $ 30.000,00 de entrada e mais 8 prestações quadrimestrais de $ 26.742,01. Que taxa quadrimestral está sendo considerada? 12. Certa agência de viagens diz financiar a juros de 1,2% a.m. Sua sistemática no financiamento de $10.000,00 em 12 meses é a seguinte: 1,2% x 12 meses = 14,4%a.a. 10.000(1,144) = $ 11.440,00 11.440:12 = $953,33 Portanto, o cliente irá pagar 12 prestações de $ 953,33. A taxa de juros é realmente de 1,2% a.m.? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 17 13. O banco CEF para um financiamento em 12 meses propôe o seguinte esquema: prestação mensal = (valor do financiamento) : 12 juros do banco = 14% do valor do financiamento valor recebido = (valor do financiamento) — (juros do banco) Qual é a taxa de juros cobrada? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 18 14. Uma financeira publica em um jornal que seus coeficientes para cada unidade de capital emprestado, de acordo com os prazos. são: Prazo Coeficiente a) 6 meses 0,18707 b) 12 meses 0,10086 c) 18 meses 0,07230 d) 24 meses 0,05819 e) 30 meses 0,04992 f) 36 meses 0,04455 Então, o financiamento de $ 1 .000,00 por 12 meses resultará em 12 prestações de 1.000 x 0,10086 = $100.86. Qual é a taxa de juro mensal de cada coeficiente? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 19 15. Se uma financeira apresentar o coeficiente de 0,09749 para 12 prestações mensais e além disso cobrar 2% sobre o valor financiado, a título de despesas administrativas (desconto este que será feito no ato), qual será a taxa de juros mensal efetiva? 16. Em quantas prestações mensais de $1.004,62 será pago um título de um clube de campo, se seu valor a vista for de $10.000,00 e a taxa contratada for de 3,0% a.m.? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 20 17. Uma loja de móveis sob encomenda tem como política pedir 20% do valor dos móveis contratados como entrada. Os móveis são entregues 1 mês após o contrato, quando então o cliente pode saldar o restante, obtendo 5% de abatimento sobre o valor do contrato. Caso opte pelo pagamento a prazo, poderá saldar o restante em quatro parcelas iguais, vencendo uma na entrega e as demais nos três meses seguintes. Qual é a taxa de juros implícita nesta operação? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 21 18. Um apartamento é vendido por $1.000.000,00 a vista ou por 50% de entrada e o restante em 60 meses, Tabela Price 12% a.a. Qual é o valor das prestações? 19. O preço a vista de uma fazenda é de $ 450.000,00 e como opção o proprietário pede 20% de entrada e o saldo em 6 anos, em prestações trimestrais. Os juros são Tabela Price 12% a.a. Qual é o valor das prestações trimestrais? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 22 20. Uma imobiliária, planejando a venda de um loteamentó esabendo que deverá vender a prazo, encontra-se em dificuldade, pois quer ganhar 2,5% a.m. e nesta região o usual é Tabela Price 12% a.a. Um amigo sugere ao gerente financeiro da imobiliária que aumente o valor do preço a vista de tal modo que garanta juros de 2,5% a.m., após aplicação da Tabela Price 12% a.a. Que percentagem deve acrescer no valor a vista para cada um dos prazos abaixo: a) 24 meses b) 48 meses c) 60 meses GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 23 21. Que taxa anual, Tabela Price, será cobrada em um financiamento de $ 5.000,00, pelo qual o cliente pagou 30 prestações mensais de $ 208,20? 22. Qual é a taxa efetiva anual referente à Tabela Price 10% a.a., se as amortizações forem: a) mensais b) bimensais c) trimestrais d) quadrimestrais e) semestrais GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 24 23. Se uma imobiliária deseja ganhar 30% a.a., que taxas anuais, Tabela Price, deverá publicar, caso as amortizações sejam: a) mensais b) trimestrais c) quadrimestrais d) semestrais 24. Que montante obterá uma pessoa que deposite periodicamente $100,00, conforme prazo e taxas a seguir: a) 24meses — 1% a.m. b) 60meses—5%a.m. c) 10 trimestres — 15% a.t. d) 20 semestres — 20% a.s. GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 25 25. Quanto se deverá depositar mensalmente para que, ao fim de 5 anos, não se processando nenhuma retirada, se tenha $ 50.000,00. Considerar que a instituição paga 2,5%a.m. sobre o saldo credor. 26. Uma pessoa pretende comprar um apartamento no valor de $ 300.000,00 ao fim de 2 anos. Sabendo-se que hoje ela possui $ 100.000,00 em dinheiro, a que taxa mensal deve aplicar esta poupança e os 24 depósitos mensais de $ 2.809,48 que pretende fazer, para que seu objetivo seja alcançado? Nota: Resolver por tentativa e erro. GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 26 27. Certo executivo, pretendendo viajar durante 12 meses, resolve fazer 6 depósitos mensais em uma financeira, para que sua esposa possa efetuar 12 retiradas mensais de $ 20.000,00, durante o período de sua viagem. A primeira retirada ocorrerá 1 mês após o último depósito. Se a financeira paga 3% a.m., de quanto devem ser os depósitos? 28. Se uma pessoa efetuar 60 depósitos mensais de $ 200,00 em um banco que paga 2,5% sobre o saldo credor, quanto poderá retirar em 60 meses? (Considerar 1 retirada um mês após o último depósito.) GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Exercícios 27 29. O quociente entre uma prestação e o valor atual das prestações é de 0,05591 à taxa de 2,5% a.m. Se o montante das prestações, à mesma taxa e pelo mesmo prazo, for igual a $ 9.043,63, qual é o valor atual? 30. Uma pessoa aplicou $15.000,00 e após 3 anos recebeu a soma total de $ 61.558,99. Que depósitos mensais nesse período produziriam a mesma soma, se os juros sobre saldo credor fossem beneficiados com a mesma taxa da primeira hipótese? GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Respostas 28 1. a) $18.913,93 b) $ 9.954,00 c) $ 23.556,25 d) $ 5.334,93 e) $3.352,16 2. a) $2.870,67 b) $2.750,70 c) $ 3.782,79 d) $3.049,39 3. O preço a vista deve ser inferior a $ 21.778,13. Neste valor é indiferente comprar a vista ou a prazo à taxa de juros dada. 4. É melhor comprar a prazo, pois seu valor atual é menor ($ 245.981,56). 5. É melhor comprar a vista, beneficiando-se do desconto de 10%. O valor atual das prestações é superior ao da compra a vista. 6. a) $974,87 b) $559,13 c) $ 1.004.62 d) $ 458,04 e) $1 .627,45 f) $ 5.761,90 7. $10.493,68 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Respostas 29 8. a) 0,178526 b) 0,094560 c) 0,066702 d) 0,052871 e) 0,044650 f) 0,039233 9. Melhor opção é o plano a, pois possui menor valor atual. 10. 3,5%a.m. 11. 15%a.q. 12. 2,13% a.m. 13. 2,4%a.m. 14.a) 3,40% a.m. b) 3,07% a.m. c) 2,93% a.m. d) 2,86% a.m. e) 2,83% a.m. f) 2,82% a.m 15. 2,84% a.m. 16. 12 prestaçoes 17. 4,48%a.m. 18.$ 11.122,22. 19. $ 21.257,07 20. a) 18,78% b) 36,73% c) 45,44% 21.18%a.a. GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004. Respostas 30 22. a) 10,47% a.a: b) 10,43%a.a. c) 10,38%a.a. d) 1O,34%a.a. e) 1O,25%a.a. 23. a) 26,53% a.a. b) 27,12%a.a. c) 27,42% a.a. d) 28,04% a.a. 24. a) $ 2.697,35 b) $ 35.358,37 c) $ 2.030,37 d) $18.668,80 25. $ 367,67 26. 3%. 27. $ 30.777,28 28. $ 879,96 29. $ 5.000,00 30. $ 793,30 GOMES, José Maria; MATHIAS, Washington Franco. Matemática Financeira. 4.ed. São Paulo: Atlas, 2004.
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